财务数据关键指标变化 - 净销售额 - 2025年第一季度净销售额为1.133亿美元，同比增长2320万美元，增幅26%[6] - 2025年第一季度净销售额为1.13253亿美元，较2024年的9007.6万美元增长26%[23] 财务数据关键指标变化 - 毛利率与毛利润 - 2025年第一季度毛利率为34.4%，2024年第一季度为23.4%[6] - 2025年第一季度毛利润为3900万美元，较2024年第一季度的2110万美元增加1790万美元[6] - 2025年第一季度毛利润为3901.3万美元，较2024年的2105.2万美元增长85%[23] 财务数据关键指标变化 - 经营亏损与净亏损 - 2025年第一季度经营亏损380万美元，2024年第一季度经营亏损2130万美元[6] - 2025年第一季度调整后归属于普通股股东的净亏损为40万美元（每股0.03美元），2024年第一季度为1130万美元（每股1.09美元）[6] - 2025年第一季度运营亏损为375.7万美元，较2024年的2132.4万美元减少82%[23] - 2025年第一季度净亏损为238.2万美元，较2024年的1422.5万美元减少83%[23] 财务数据关键指标变化 - 调整后EBITDA - 2025年第一季度调整后EBITDA为40万美元，2024年第一季度为 - 1720万美元[6] - 2025年第一季度调整后EBITDA为35.4万美元，较2024年的 - 1723.5万美元增加1758.9万美元[26] - 2025年第一季度调整后EBITDA/净销售额为0.3%，较2024年的 - 19.1%增加1940个基点[26] - 2025年TTM调整后EBITDA为7685.4万美元，较2024年的5960.4万美元增加1725万美元[26] - 2025年TTM调整后EBITDA/TTM净销售额为10.8%，较2024年的8.6%增加220个基点[26] 财务数据关键指标变化 - 股息 - 董事会宣布公司普通股季度股息为每股0.25美元，将于2025年6月27日支付给2025年5月30日登记在册的股东[7] 财务数据关键指标变化 - 现金及现金等价物 - 截至2025年3月31日，公司现金及现金等价物（包括受限现金）总计5940万美元，2024年同期为3550万美元，2024年12月31日为7010万美元[9] 财务数据关键指标变化 - 周转天数 - 2025年第一季度应收账款周转天数（DSO）为76天，2024年为81天；库存周转天数（DSI）为64天，2024年为61天[21] 各条业务线数据关键指标变化 - 玩具/消费品与服装 - 2025年第一季度玩具/消费品部门全球销售额增长30%至1.074亿美元，服装销售额下降19%至580万美元[8] 各条业务线数据关键指标变化 - 玩具/消费品部门净销售额 - 2025年第一季度玩具/消费品部门净销售额为1.07438亿美元，较2024年的8291万美元增长29.6%[28] 各条业务线数据关键指标变化 - 美国地区净销售额 - 2025年第一季度美国地区净销售额为8894.4万美元，较2024年的7043万美元增长26.3%[28]

财务数据关键指标变化 - 截至2024年12月31日，公司现金及现金等价物为160万美元，上年同期为130万美元[424][438] - 2024年和2023年12月31日，信用损失备抵分别约为770万美元和2560万美元[429] - 2024 - 2022年经营活动净现金使用量分别为240万、230万和750万美元[432][433] - 2024 - 2022年投资活动净现金使用（提供）量分别为110万、120万和 - 430万美元[432][434] - 2024 - 2022年融资活动净现金提供量分别为370万、380万和2.27万美元[432][435] - 截至2024年12月31日，公司短期和长期银行贷款总计约790万美元，短期贷款利率3.45% - 4.31%，长期贷款利率3.50% - 4.40%[437] - 2024年公司净亏损180万美元，2023年净亏损70万美元[438] - 截至2024年12月31日，公司营运资金盈余约1600万美元，2023年为520万美元[438] - 截至2024年和2023年12月31日，受限净资产占合并净资产的比例分别为64.33%和79.99%[449] - 截至2024年和2023年12月31日，公司境外现金为670,452美元和653,638美元，境内其他实体持有的现金为906,180美元和647,217美元，总计分别为1,576,632美元和1,300,855美元[450] 业务线数据关键指标变化 - 公司收入主要来自产品销售、软件销售、广告和其他销售四个来源[454] - 公司于2022年12月停止加密货币挖矿业务，2023年和2024年无该业务收入[464] - 公司拥有两处办公空间出租，一处租期从2022年5月1日至2024年4月30日，后延长至2026年4月30日，另一处租期从2024年1月1日至2026年12月31日[467] 财务核算方法 - 应收账款按账面金额减去信用损失准备（如有）确认和列报，公司根据历史趋势定期评估可收回性，并对应收账款账龄分析估计预期信用损失准备[470] - 存货按成本（加权平均法）和可变现净值孰低计量，公司定期分析滞销或过时存货并计提必要的减值准备[472] - 持有的加密货币（包括比特币和以太坊）作为具有不确定使用寿命的无形资产核算，每年或在有迹象表明可能减值时进行减值测试[474] - 公司长期投资包括按权益法核算的投资和无公允价值的股权投资，对无公允价值的股权投资按成本减减值加或减可观察价格变动计量[477] - 公司根据ASC 842核算租赁，确认租赁负债和使用权资产，按直线法记录摊销和利息费用[480] - 所得税采用资产负债法核算，确认递延所得税资产和负债，对可能无法实现的递延所得税资产计提减值准备[482] 公司战略合作 - 2025年2月，公司与云南勐腊县政府达成战略合作，计划投资开发智能农业种植基地[439] 财务报表参考说明 - 可参考公司经审计合并财务报表附注2讨论相关公告[486]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2025年第一季度公司营收37.77亿美元，较2024年的34.91亿美元增长8%[116][128][129] - 2025年第一季度公司运营利润15.78亿美元，较2024年的13.85亿美元增长14%[116][128] - 2025年第一季度公司摊薄后每股净收益3.54美元，较2024年的3.16美元增长12%[116] - 营收增长8%，各业务板块均有增长，外汇汇率产生1个百分点的不利影响[119] - 运营利润增长14%，排除相关成本影响后增长10%，外汇汇率产生1个百分点的不利影响[120] - 2025年第一季度总费用22.1亿美元，较2024年的21.12亿美元增长5%[128] - 2025年第一季度净利润11.71亿美元，较2024年的10.68亿美元增长10%[128] - 2025年第一季度各业务板块运营利润均有增长，总运营利润达15.78亿美元，较2024年增长14%[141] - 外汇汇率对运营利润产生1个百分点的不利影响[147] - 2025年第一季度其他费用净额为400万美元，2024年同期其他收入净额为900万美元[148] - 2025年和2024年第一季度有效所得税税率分别为21.7%和18.8%，税率变化主要因收入辖区组合改变[150] - 2025年第一季度营收4.45亿美元，较2024年的3.87亿美元增长15%，资产关联费用、订阅收入和销售使用版税均有增长[182] - 2025年第一季度运营利润3.15亿美元，较2024年的2.72亿美元增长16%，净利润2.38亿美元，较2024年的2.02亿美元增长18%[182] - 截至2025年3月31日，ETF期末资产管理规模增至4.304万亿美元，较2024年3月31日增长18%，平均资产管理规模增至4.462万亿美元，较2024年第一季度增长30%[182] - 2025年第一季度末现金、现金等价物和受限现金为14.69亿美元，较2024年12月31日减少1.97亿美元[186] - 2025年第一季度经营活动净现金为9.53亿美元，与2024年基本持平；投资活动净现金为 - 7900万美元，较2024年的 - 2000万美元增加；融资活动净现金为 - 11.03亿美元，较2024年的 - 6.57亿美元增长68%[187] - 2025年第一季度自由现金流降至8.16亿美元，较2024年的8.51亿美元减少3500万美元[187] - 2025年第一季度公司购买100万股股票，花费6.5亿美元，2024年同期购买100万股，花费5亿美元[193] 公司业务分拆与收购计划 - 公司计划分拆Mobility业务，预计在未来12 - 18个月完成[115] - 2025年4月公司与CME集团达成协议，将以31亿美元出售OSTTRA，预计为公司带来2.2亿美元税前收益[146] - 2025年4月公司拟收购ORBCOMM的AIS数据服务业务，预计在2025年完成，对合并财务报表无重大影响[153] 公司各业务线收入类型数据关键指标变化 - 订阅收入从2024年的17.78亿美元增至2025年的18.98亿美元，增长7%[129] - 非订阅/交易收入从2024年的7.94亿美元增至2025年的8.5亿美元，增长7%[129] 公司费用相关数据关键指标变化 - 运营相关费用增长4%，主要因薪酬成本上升，外部服务费用降低部分抵消影响[135] - 销售及一般费用增长7%，排除特定成本影响后增长10%，主要受薪酬成本和战略举措增加驱动[136] - 折旧和摊销增加2%，达到2.93亿美元，主要因收购Visible Alpha导致无形资产摊销增加[137] 市场情报业务数据关键指标变化 - 2025年第一季度市场情报业务收入为11.99亿美元，较2024年增长5%，运营利润增长16%[156] 评级业务数据关键指标变化 - 评级业务2025年第一季度收入11.49亿美元，同比增长8%，运营利润7.57亿美元，同比增长11%[161] - 评级业务交易收入6.2亿美元，同比增长7%，非交易收入5.29亿美元，同比增长10%；美国收入6.83亿美元，同比增长12%，国际收入4.66亿美元，同比增长3%[161] - 评级业务2025年第一季度授权收入4200万美元，2024年同期为4000万美元[160] - 评级业务2025年第一季度总开票发行量1083亿美元，同比增长9%，其中投资级开票发行量440亿美元，同比下降4%，高收益开票发行量113亿美元，同比下降6%，其他开票发行量530亿美元，同比增长27%[165] 商品洞察业务数据关键指标变化 - 商品洞察业务2025年第一季度收入6.12亿美元，同比增长9%，运营利润2.55亿美元，同比增长13%[171] - 商品洞察业务订阅收入4.86亿美元，同比增长8%，销售使用版税2900万美元，同比增长13%，非订阅收入9700万美元，同比增长17%；美国收入2.75亿美元，同比增长11%，国际收入3.37亿美元，同比增长8%[171] 移动业务数据关键指标变化 - 移动业务2025年第一季度收入4.2亿美元，同比增长9%，运营利润8600万美元，同比增长22%[175] - 移动业务订阅收入3.43亿美元，同比增长10%，非订阅收入7700万美元，同比增长3%；美国收入3.5亿美元，同比增长10%，国际收入7000万美元，同比增长4%[175] 指数业务数据关键指标变化 - 指数业务收入来源包括投资工具资产关联费用、交易所交易衍生品销售使用版税、指数相关许可费以及数据和定制指数订阅费[181] 外汇汇率对各业务影响 - 各业务外汇汇率对收入和运营利润有不利影响，评级业务收入受1个百分点不利影响，运营利润受2个百分点不利影响；商品洞察业务收入和运营利润均受1个百分点不利影响；移动业务收入受1个百分点不利影响，运营利润受3个百分点不利影响[161][171][177][178] 公司融资与借款相关 - 公司可通过商业票据计划借款20亿美元，由2029年12月17日到期的20亿美元五年期信贷协议支持，截至2025年3月31日和2024年12月31日，无未偿还商业票据[194] - 2024年8月22日，公司发行7.46亿美元5.25%的2033年到期高级票据，由标准普尔金融服务有限责任公司担保[200] 公司股息相关 - 2025年1月28日，董事会批准每股0.96美元的季度普通股股息[197] 公司关键会计估计与准则 - 公司关键会计估计包括收入确认、业务合并等多项内容，自最近的10 - K表格日期以来无重大变化[207] - 关于最近发布或采用的会计准则，可查看本10 - Q表格合并财务报表的附注13 [208] 公司前瞻性陈述相关 - 报告包含前瞻性陈述，使用特定词汇表达管理层对未来事件等的看法[209] - 导致实际结果与前瞻性陈述存在重大差异的因素众多，如全球经济、市场波动等[210] - 公司提醒读者不要过度依赖前瞻性陈述，且无义务更新或修订，除非法律要求[211] 公司市场风险与金融工具 - 公司市场风险暴露包括外汇汇率和利率变化[213] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司签订外汇远期合约以减轻资产和负债公允价值变化影响[213] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司签订外汇远期合约对冲外汇不利波动影响[213] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司持有交叉货币互换合约对冲部分欧洲子公司净投资的汇率波动[213] - 公司未为投机目的使用衍生金融工具[213]

财务数据关键指标变化 - 2025年第一季度合同收入为1.887亿美元，较去年同期的1.607亿美元增长17.4%[6][7] - GAAP净亏损为140万美元（摊薄后每股亏损0.04美元），去年同期净亏损为610万美元（摊薄后每股亏损0.19美元）[6][10] - 调整后净收入为30万美元（摊薄后每股收入0.01美元），去年第一季度调整后净亏损为360万美元（摊薄后每股亏损0.11美元）[6] - 调整后EBITDA为820万美元，较去年同期增长100.4%，调整后EBITDA利润率为4.3%[6][11] - 毛利润增至2300万美元，占收入的12.2%，去年第一季度为1550万美元，占收入的9.7%[8] - 2025年第一季度合同总收入1.88653亿美元，2024年同期为1.60672亿美元[26] - 2025年第一季度调整后净收入为26万美元，2024年同期调整后净亏损为359.2万美元[28] - 2025年第一季度调整后EBITDA为816.6万美元，调整后EBITDA利润率为4.3%；2024年同期调整后EBITDA为407.4万美元，调整后EBITDA利润率为2.5% [29] - 2025年第一季度经营活动产生的现金流量为 - 344.3万美元，投资活动产生的现金流量为 - 869.2万美元，融资活动产生的现金流量为 - 322.5万美元[34] - 2025年第一季度资本支出为903.3万美元，2024年同期为185.3万美元[34] - 2025年第一季度净亏损为141.4万美元，2024年同期为605.7万美元[28][29][34][36] - 2025年第一季度末现金、现金等价物和受限现金为1295.6万美元，2024年同期为463.8万美元[36] - 截至2025年3月31日，公司总资产为4.1631亿美元，较2024年12月31日的4.17317亿美元略有下降[37] - 2025年3月31日现金及现金等价物为1295.6万美元，较2024年12月31日的2831.6万美元减少[37] - 2025年3月31日贸易应收账款（扣除信贷损失备抵）为1.42201亿美元，较2024年12月31日的1.06304亿美元增加[37] - 2025年公司预计净亏损或净收入区间为亏损222.6万美元至盈利153.3万美元[39][42] - 2025年公司预计EBITDA区间为3291.1万美元至3691.1万美元[39] - 2025年公司预计调整后EBITDA区间为4200万美元至4600万美元[39] - 2025年公司预计调整后净亏损或净收入区间为430.2万美元至690万美元[42] - 2025年公司预计调整后每股收益区间为0.11美元至0.17美元[42] - 2025年3月31日公司普通股已发行4025.5806万股，较2024年12月31日的3968.1597万股增加[37] - 2025年3月31日公司留存亏损为6510.5万美元，较2024年12月31日的6369.1万美元增加[37] 业务线订单数据 - 年初至今新合同中标额为3.49亿美元，其中海洋业务1.61亿美元，混凝土业务1.88亿美元[5][6] - 2025年3月31日总积压订单为8.397亿美元，海洋业务积压订单为6.074亿美元，混凝土业务积压订单为2.323亿美元[12] - 季度结束后，公司新中标合同额为5120万美元，其中海洋业务1710万美元，混凝土业务3410万美元[13] 业务线收入结构 - 2025年第一季度海洋业务板块公共部门收入1.00222亿美元，占比78.8%；私营部门收入0.26941亿美元，占比21.2% [26] - 2025年第一季度混凝土业务板块公共部门收入0.07661亿美元，占比12.5%；私营部门收入0.53829亿美元，占比87.5% [26] 业务线调整后EBITDA情况 - 2025年第一季度海洋业务板块调整后EBITDA为1089.6万美元，调整后EBITDA利润率为8.6%；混凝土业务板块调整后EBITDA为 - 273万美元，调整后EBITDA利润率为 - 4.4% [32] 公司全年指引 - 公司重申2025年全年收入指引为8 - 8.5亿美元，调整后EBITDA为4200 - 4600万美元[5]

公司部门结构 - 公司有两个运营部门（做市和执行服务）和一个非运营部门（企业）[218] 做市业务范围 - 做市业务可在全球40个国家的超250个交易场所，为超25000种证券及金融工具提供买卖报价[219] 信贷协议相关 - 2022年1月13日，公司签订原始信贷协议，包括18亿美元定期贷款和2.5亿美元循环信贷额度[223] - 2024年6月21日，公司签订第一修订信贷协议，发行12.45亿美元B - 1定期贷款，循环信贷额度从2.5亿美元增至3亿美元[224] - B - 1定期贷款利息可选，到期日为第一修订生效日的第七周年，每年摊销1%本金[225] - 2025年2月19日，公司签订第二修订信贷协议，发行12.45亿美元B - 2定期贷款偿还B - 1定期贷款[226] - B - 2定期贷款利息可选，到期日为2031年6月21日，每年摊销1%本金[228] - 2022年1月13日的原始信贷协议提供18亿美元的高级有担保第一留置权定期贷款和2.5亿美元的高级有担保第一留置权循环信贷安排[306] - 2024年6月21日，公司修订原始信贷协议，发行12.45亿美元的高级有担保第一留置权定期B - 1贷款，循环信贷安排从2.5亿美元增加到3亿美元[310] - 2025年2月19日，公司将12.45亿美元B - 1定期贷款重新定价为B - 2定期贷款[313] - B - 2定期贷款年利率可选，到期日为2031年6月21日，每年分期偿还本金的1%[314] - 截至2025年3月31日，当前定期贷款未偿还金额为12.45亿美元，公司遵守信贷协议所有适用契约[318] 票据发行相关 - 2024年6月21日，公司完成发行5亿美元、利率7.50%、2031年到期的优先有担保第一留置权票据[230] - 2024年6月21日，公司发行5亿美元7.5%优先有担保第一留置权票据，2031年6月15日到期[319] 股份激励与期权相关 - 经修订和重述的2015年管理激励计划可授予基于A类普通股的奖励，股份数量从1600万股增至2600万股[231] - IPO时授予922.8万份非合格股票期权，截至2025年3月31日，164.65万份被没收，688.775万份被行使[232] 财务状况表数据 - 2025年3月31日，合并财务状况表中现金及现金等价物为6850万美元，递延税项资产为1.223亿美元，税收应收协议义务为1.758亿美元[233] - 截至2025年3月31日，公司现金及现金等价物为7.237亿美元，主要经纪信贷安排借款约1.581亿美元，经纪交易商信贷安排借款1.1亿美元，长期债务本金总额约17.683亿美元[292] - 截至2025年3月31日，经纪交易商信贷安排未偿还本金余额为1.1亿美元，与主要经纪商和其他金融机构的短期信贷安排未偿还总额约1.581亿美元[205] 2025年第一季度财务关键指标 - 2025年第一季度总营收8.37869亿美元，总运营费用6.14133亿美元，税前及非控股权益前收入2.23736亿美元[234] - 2025年第一季度净收入1.89635亿美元，GAAP净收入利润率为22.6%，2024年同期分别为1.11308亿美元和17.3%[236] - 2025年第一季度归属于普通股股东的净收入为9968.1万美元，基本每股收益1.09美元，摊薄每股收益1.08美元[237] - 2025年第一季度交易净收入占总收入的70%，2024年同期为63%[239] - 2025年第一季度交易净收入为589983千美元，2024年同期为408095千美元[264] - 2025年第一季度调整后净交易收入为497140千美元，2024年同期为366871千美元[264] - 2025年第一季度净利润为189635千美元，2024年同期为111308千美元[264] - 2025年第一季度EBITDA为283023千美元，2024年同期为195509千美元[264] - 2025年第一季度调整后EBITDA为319939千美元，2024年同期为202832千美元[264] - 2025年第一季度GAAP净利润率为22.6%，2024年同期为17.3%[264] - 2025年第一季度非GAAP净利润率为38.1%，2024年同期为30.3%[264] - 2025年第一季度EBITDA利润率为56.9%，2024年同期为53.3%[264] - 2025年第一季度调整后EBITDA利润率为64.4%，2024年同期为55.3%[264] - 2025年第一季度总营收为8.379亿美元，较2024年同期的6.428亿美元增加1.951亿美元，增幅30.4%[270] - 2025年第一季度交易净收入为5.9亿美元，较2024年同期的4.081亿美元增加1.819亿美元，增幅44.6%[272] - 2025年第一季度利息和股息收入为1.091亿美元，较2024年同期的1.06亿美元增加310万美元，增幅2.9%[273] - 2025年第一季度佣金、净收入和技术服务收入为1.513亿美元，较2024年同期的1.186亿美元增加3270万美元，增幅27.6%[274] - 2025年第一季度其他净收入为 - 1250万美元，较2024年同期的1010万美元减少2260万美元[275] - 2025年第一季度调整后净交易收入为4.971亿美元，较2024年同期的3.669亿美元增加1.303亿美元，增幅35.5%[276] - 2025年第一季度平均每日调整后净交易收入为830万美元，较2024年同期的600万美元增加230万美元，增幅38.3%[276] - 2025年第一季度运营费用为6.141亿美元，较2024年同期的5.03亿美元增加1.111亿美元，增幅22.1%[277] - 2025年第一季度经纪、交易所、清算费用和订单流净支付为2.219亿美元，较2024年同期的1.398亿美元增加8210万美元，增幅58.7%[278] - 2025年第一季度员工薪酬和工资税为1.194亿美元，较2024年同期的1.008亿美元增加1860万美元，增幅18.5%[280] - 截至2025年3月31日的三个月，长期借款融资利息费用增加670万美元，即28.9%，达到2990万美元，而2024年同期为2320万美元[290] - 2025年第一季度所得税拨备为3410万美元，有效税率为15.2%；2024年同期分别为2850万美元和20.4%[291] 运营费用结构 - 经纪、交易所、清算费用及订单流支付净额是公司最主要的运营费用[245] 税率相关 - 计算归一化调整后指标时适用的有效税率约为24%[261][266] 税收应收协议相关 - 未来15年，公司预计每年向税收应收协议相关方支付的款项在10万美元至2210万美元之间，2017年2月至2025年3月已支付1.348亿美元[298] - 公司需按税约向TRA方支付相当于适用现金节税85%的款项[354] 利率互换相关 - 利率互换将B - 2定期贷款10.75亿美元本金的利息支付义务固定在6.92%，直至2025年11月[229] - 2019年10月和2020年1月，公司分别签订5.25亿美元和10亿美元的浮动利率转固定利率掉期协议，有效固定利率分别为4.3%和4.4%，后调整为4.5%和4.6%[308] - 2023年12月，公司终止两项利率掉期安排，获得5580万美元收益，同时签订15.25亿美元的浮动利率转固定利率掉期协议，有效固定利率为7.5%[309] - 公司将12月2023年互换协议名义金额从15.25亿美元降至1.075亿美元，获200万美元收益，确认570万美元其他收入收益[312] 现金保险相关 - 联邦存款保险公司对公司部分现金余额提供保险，通常每个账户最高25万美元，特定条件下无上限[295] 现金流量相关 - 2025年第一季度经营活动提供净现金1500万美元，2024年同期使用3.954亿美元[328][329] - 2025年第一季度投资活动使用净现金3100万美元，2024年同期使用2750万美元[328][330] - 2025年第一季度融资活动使用净现金1.317亿美元，2024年同期使用40万美元[328][331] 股票回购相关 - 公司董事会多次授权扩大股票回购计划，截至2025年3月31日，已回购约5160万股，花费约13.3亿美元，剩余3.9亿美元额度[332][333][334] 金融工具计量相关 - 公司金融工具资产和负债大多按公允价值计量，短期资产和负债按近似公允价值反映[337] - 公司金融工具公允价值大多基于可观察价格和输入值，分为1级和2级，3级工具需不可观察重大输入值[338] 收入确认相关 - 交易净收入包括金融工具公允价值变动及已实现损益[339] - 利息收入和费用按合同利率计提，股息在除息日记录[340] - 净佣金主要来自机构客户订单佣金，按交易日期记录[341] - 工作流技术收入包括订单和交易执行管理及路由服务[342] - 分析收入来自为客户提供分析产品和服务，订阅费按交付时间确认[346] 股份支付相关 - 公司股份支付交易按公允价值计量，费用按归属条件在归属期直线确认[349][350] 金融工具公允价值相关 - 2025年3月31日和2024年12月31日，金融工具长仓公允价值分别为87亿美元和78亿美元，短仓公允价值分别为81亿美元和64亿美元[369] 外币计价收入相关 - 2025年和2024年截至3月31日的三个月，公司总收入中分别有15.4%和18.8%以非美元货币计价[377] - 假设美元相对外币收益价值出现10%的不利变化，2025年和2024年截至3月31日的三个月，公司总收入将分别减少1290万美元和1210万美元[377] 资金存放与业务持有相关 - 公司为营运资金投资货币市场基金，在银行和清算经纪商交易账户维持有息和无息余额[368] - 公司日常业务持有交易所上市和其他股票证券、固定收益证券和上市股票期权库存[369] 风险管理相关 - 公司每日计算一系列不同压力事件可能导致的潜在损失[370] - 公司开展期货合约交易需向期货佣金商存入保证金[371] - 公司在自营交易活动中使用衍生金融工具，按公允价值计量[372] - 公司使用衍生工具进行风险管理，包括现金流套期和净投资套期[373] - 公司因国际做市和执行服务活动及海外子公司累计收益，收入和净资产受外汇汇率波动影响[376] 无形资产摊销相关 - 公司最大的有限寿命无形资产客户关系按10 - 12年摊销，若按7年摊销，2025年Q1和2024年Q1将分别增加360万美元和540万美元摊销费用[360][362] 商誉减值相关 - 公司于2024年7月1日进行商誉减值定性评估，未发现商誉减值[359]

信贷与融资规模 - 2024年公司向借款人提供约61亿美元信贷或融资，2025年第一季度约为17亿美元[103] 客户交易与数据收集 - 截至2025年3月31日，公司完成约6600万笔客户交易，收集超85TB客户行为数据[103] - 2024年公司处理约390万笔交易[106] 机器学习应用 - 公司分析环境中约90%的模型启用了机器学习[105] 贷款业务收益率与期限规模 - 2024年消费者分期贷款平均年化收益率为86%，小企业分期贷款为46%，消费者信用额度账户为159%，小企业信用额度账户为47%[110] - 消费者分期贷款期限3 - 60个月，平均39个月，贷款规模300 - 10000美元；小企业分期贷款期限3 - 24个月，平均14个月，贷款规模5000 - 250000美元[110] - 消费者信用额度账户信用额度100 - 7000美元；小企业信用额度账户期限12 - 24个月，贷款规模5000 - 150000美元[110] 合规与处罚 - 2023年11月15日，公司同意支付1500万美元民事罚款[113] - 小额贷款规则合规日期于2025年3月30日到期，CFPB表示暂不优先执行相关处罚[114] - 2023年3月30日，CFPB发布实施多德 - 弗兰克法案第1071条的最终规则，适用于公司小企业贷款业务，目前该规则面临诉讼和立法挑战[117] 公司服务范围 - 截至2025年3月31日，公司在美国50个州和华盛顿特区、巴西提供服务[103][115] 税收政策影响 - 欧盟支柱二指令规定最低有效税率为15%，不同方面生效日期为2024年1月1日和2025年1月1日，截至2025年3月31日，公司运营地区中仅巴西在2025财年实施相关立法[118] 公司财务关键指标变化 - 2025年第一季度，公司合并总营收为7.455亿美元，较去年同期的6.099亿美元增加1.356亿美元，增幅22.2%[119] - 2025年第一季度，公司合并净营收为4.262亿美元，去年同期为3.459亿美元[119] - 2025年第一季度，公司合并运营收入为1.719亿美元，较去年同期的1.308亿美元增加4110万美元，增幅31.4%[119] - 2025年第一季度，公司合并净利润为7290万美元，去年同期为4840万美元；摊薄后每股收益为2.69美元，去年同期为1.64美元[119] - 调整后收益方面，2025年第一季度为8.074亿美元，2024年为5.631亿美元；调整后摊薄每股收益2025年为2.98美元，2024年为1.91美元[126] - 调整后EBITDA方面，2025年第一季度为1.899亿美元，2024年为1.490亿美元；调整后EBITDA占总营收比例2025年为25.5%，2024年为24.4%[129] - 本季度收入为7.455亿美元，较去年同期的6.099亿美元增加1.356亿美元，增幅22.2%，主要得益于小企业业务组合收入增长28.8%和消费者业务组合收入增长18.1%[132] - 本季度净收入为4.262亿美元，去年同期为3.459亿美元，综合净收入利润率为57.2%，去年同期为56.7%[133] - 2025年第一季度总运营费用增至2.543亿美元，较上一年同期的2.151亿美元增加3920万美元，增幅为18.2%[164] - 2025年第一季度利息费用净额增至8050万美元，较上一年同期的6560万美元增加1490万美元，增幅为22.8%，平均未偿债务额增至36.807亿美元，加权平均利率降至8.91%[169] - 2025年第一季度有效税率降至19.9%，低于上一年同期的25.1%[170] - 2025年第一季度净收入增至7290万美元，较上一年同期的4840万美元增加2450万美元，增幅为50.6%[171] 贷款和金融应收款公允价值与余额 - 截至2025年3月31日和2024年3月31日，贷款和金融应收款组合的公允价值分别为45.698亿美元和37.952亿美元，未偿还本金余额分别为39.644亿美元和32.984亿美元[135] - 截至2025年3月31日和2024年3月31日，消费者业务组合余额在贷款和金融应收款组合公允价值中的占比均为35.7%，小企业业务组合占比均为64.3%[136] - 2025年和2024年3月31日，公司自有贷款和金融应收款的公允价值与本金比率分别为115.3%和115.1%，合并贷款和金融应收款的比率分别为115.4%和115.1%[140] - 截至2025年3月31日和2024年3月31日，每笔贷款和金融应收款的平均未偿还金额分别为4266美元和4872美元，主要因消费者业务组合向平均未偿还余额较低的信用额度账户转移[141][143] - 本季度和去年同期每笔贷款和金融应收款的平均发起金额分别为1721美元和1675美元，主要因小企业贷款平均发起金额增加[145][148] - 截至2025年第一季度末，合并贷款和金融应收款余额为41.352亿美元，逾期30天以上的金额为3.184亿美元，逾期率为7.7%[150] - 2024年第一季度至2025年第一季度，公司自有贷款和金融应收款的期末余额从34.385亿美元增至41.172亿美元[150] - 2024年第一季度至2025年第一季度，逾期30天以上的金额分别为2.797亿美元、2.681亿美元、2.938亿美元、2.978亿美元和3.184亿美元，逾期率分别为8.1%、7.5%、7.8%、7.5%和7.7%[150] 消费者贷款业务数据 - 截至2025年3月31日，公司消费者贷款和融资应收款期末余额（含本金和应计费用/利息）增至14.675亿美元，较2024年3月31日的12.216亿美元增长20.1%[154] - 2025年第一季度，公司消费者贷款和融资应收款收入为4.308亿美元，高于2024年第一季度的3.647亿美元，主要因整体投资组合增长，尤其是信用额度产品增长[157] - 2025年第一季度，公司消费者贷款和融资应收款净收入利润率为49.6%，与2024年第一季度的49.8%基本一致[157] - 截至2025年3月31日，公司逾期30天以上贷款占比为8.2%，高于2024年3月31日的6.9%，主要因新客户贷款发放占比增加及信用额度产品占比上升[155] - 2025年第一季度，公司冲销（扣除回收款后）占平均合并贷款和融资应收款余额的比例为15.2%，2024年同期为14.9%，均符合季节性规律[156] - 截至2025年3月31日，公司消费者贷款和融资应收款公允价值与本金的比率为122.1%，高于2024年3月31日的121.9%和2024年12月31日的121.4%，主要因信用额度产品占比上升[158] - 2024 - 2025年各季度，公司自有消费者合并贷款和融资应收款本金余额分别为11.06364亿 - 13.54014亿美元和13.26768亿美元[152] - 2024 - 2025年各季度，公司消费者合并贷款和融资应收款公允价值余额分别为13.61938亿 - 16.67721亿美元和16.37562亿美元[152] - 2024 - 2025年各季度，公司平均消费者合并贷款和融资应收款余额（含本金和应计费用/利息）分别为12.57633亿 - 14.97514亿美元等[152] - 2024 - 2025年各季度，公司分期付款贷款占平均合并贷款和融资应收款余额的比例从40.4%降至35.4%，信用额度账户占比从59.6%升至64.6%[152] 小企业贷款业务数据 - 截至2025年3月31日，小企业贷款和金融应收款期末余额（含本金和应计费用/利息）增至26.677亿美元，较2024年3月31日的22.299亿美元增长19.6%[160] - 2025年第一季度小企业贷款和金融应收款收入为3.046亿美元，高于上一年同期的2.365亿美元，净收入利润率为67.0%，与上一年同期的66.5%基本一致[162] - 2025年3月31日，逾期30天以上贷款占比降至7.4%，低于2024年3月31日的8.8%，冲销（扣除回收额）占平均贷款余额的比例与上一年同期持平，均为4.7%[161] 公司现金流情况 - 2025年第一季度经营活动提供的总现金流为3.91144亿美元，2024年同期为3.48563亿美元[185] - 2025年第一季度投资活动使用的总现金流为5.0959亿美元，2024年同期为4.43184亿美元[185] - 2025年第一季度融资活动提供的现金流为1.07327亿美元，2024年同期使用的现金流为0.53975亿美元[185] - 本季度经营活动净现金从上年同期的3.486亿美元增加4250万美元，即12.2%，达到3.911亿美元[186] - 本季度投资活动净现金流为5.096亿美元，上年同期为4.432亿美元[188] - 本季度融资活动净现金主要来自证券化工具的1.954亿美元净借款，部分被8550万美元的股票回购所抵消；上年同期融资活动使用的现金流主要来自1.687亿美元偿还2024年高级票据的剩余余额和1.514亿美元的股票回购，部分被证券化工具的1.857亿美元净借款和循环信贷额度的7700万美元净借款所抵消[189] 公司财务其他信息 - 公司以公允价值计量贷款和金融应收款，通过内部开发的现金流折现分析估计公允价值，并根据市场情况调整模型假设[121][122] - 公司除提供GAAP财务信息外，还提供非GAAP财务信息，包括调整后收益指标、调整后EBITDA和合并贷款及金融应收款指标[123][125][128][130] 公司资金与债务情况 - 截至2025年3月31日，公司现金、现金等价物和受限现金为3.119亿美元，其中受限现金为2.563亿美元，期间发行2.614亿美元资产支持票据[172] - 截至2025年3月31日，股东权益总额为11.967亿美元，较2024年12月31日略有下降，每股账面价值增至46.82美元[177] - 2025年第一季度公司根据股票回购计划回购了价值6270万美元的普通股[178] - 截至2025年3月31日，公司总融资债务加权平均利率7.48%，借款能力30.33011亿美元，本金未偿还额24.34188亿美元；公司总企业债务加权平均利率9.33%，借款能力15.65亿美元，本金未偿还额13.53亿美元[183] - 截至2025年3月31日，公司循环信贷额度下有0.4百万美元的未偿还信用证[184] 公司会计与市场风险情况 - 公司关键会计估计信息自2024年12月31日年度报告以来无重大变化[190] - 公司自最近一个财年末以来市场风险敞口无重大变化[192]

净利润与每股收益变化 - 2025年第一季度归属于普通股股东的净利润为270万美元，摊薄后每股收益为0.11美元，而2024年第四季度净亏损2330万美元，摊薄后每股亏损0.94美元[2] - 2025年第一季度普通股每股基本收益为0.11美元，2024年第四季度为 -0.94美元[37] - 2025年第一季度归属于Primis普通股股东的净收入为267.5万美元，较2024年第四季度的亏损2333.5万美元大幅改善[40] - 2025年第一季度归属于公司普通股股东的净利润为267.5万美元，2024年第四季度净亏损2333.5万美元[46] - 2025年第一季度基本每股收益为0.11美元，2024年第四季度为 - 0.94美元[46] 核心银行业务数据 - 2025年第一季度核心银行有24个营业网点，低成本客户存款达22亿美元，存款成本为1.83%，约20%为非利息存款，支持约2亿美元商业客户[5] Primis Mortgage零售抵押业务数据 - 2025年第一季度Primis Mortgage零售抵押业务税前盈利约80万美元，而2024年第四季度亏损40万美元；锁定贷款总额达2.57亿美元，较2024年第四季度增长27% [7] 抵押贷款仓库业务数据 - 2025年3月31日抵押贷款仓库未偿还贷款余额为1.15亿美元，较2024年12月31日的6400万美元增长80%；承诺贷款额度达4.87亿美元，高于2024年底的3.49亿美元[9] Panacea贷款业务数据 - 2025年初Panacea贷款余额较2024年第四季度增加4000万美元，未年化增长率为9%，由该部门9400万美元存款提供资金[11] 净利息收入与净息差变化 - 2025年第一季度净利息收入增至2640万美元，净息差为3.15%，高于2024年第四季度的2.90%和2024年第一季度的2.84% [14] - 2025年第一季度净息差为3.15%，2024年第四季度为2.90%[37] - 2025年第一季度净利息收入为2636.4万美元，较2024年第四季度的2607.7万美元略有上升[39] - 2025年1季度净利息收入为26,364千美元，2024年4季度为26,077千美元，略有增长[44] 非利息收入与支出变化 - 2025年第一季度非利息收入为780万美元，其中抵押银行业务收入增至560万美元；消费者贷款计划对非利息收入产生负面影响，共计30万美元[16][17] - 2025年第一季度非利息支出为3250万美元，核心运营费用负担较2024年第四季度减少320万美元，预计2025年剩余季度每季度在2000万至2100万美元之间[18][19] - 2025年第一季度非利息收入为775.7万美元，较2024年第四季度的1317.5万美元大幅下降[40] - 2025年第一季度非利息支出为3251.6万美元，较2024年第四季度的3784.1万美元有所下降[40] 贷款相关数据变化 - 2025年3月31日持有待投资贷款增至30.4亿美元，消费者贷款计划贷款余额降至1.32亿美元；非不良资产占总资产的0.28%，为1040万美元[20][21] - 2025年第一季度贷款损失拨备为160万美元，净冲销额为1130万美元，较2024年第四季度的3090万美元有所下降[22][23] - 2025年1季度贷款组合中，待售贷款为74,439千美元，而2024年4季度为247,108千美元[42] - 2025年1季度总房地产贷款为1,980,749千美元，2024年4季度为2,001,573千美元[42] - 2025年1季度商业贷款为698,097千美元，2024年4季度为608,595千美元[42] - 2025年1季度消费者贷款为357,652千美元，2024年4季度为270,063千美元[42] - 2025年1季度总应收贷款（扣除递延费用）为3,043,348千美元，2024年4季度为2,887,447千美元[42] - 2025年1季度信贷损失准备金期初余额为 - 53,724千美元，期末余额为 - 44,021千美元[42] - 2025年1季度未使用承诺准备金期末余额为 - 1,134千美元，2024年4季度为 - 1,121千美元[42] - 2025年1季度非应计贷款为12,956千美元，2024年4季度为15,026千美元[42] - 2025年1季度90天以上逾期应计贷款为1,713千美元，与2024年4季度持平[42] - 2025年1季度不良贷款的SBA担保部分为4,307千美元，2024年4季度为5,921千美元[42] - 2025年1季度末贷款持有待售资产为170,509千美元，较2024年4季度的100,243千美元增长约70.1%[44] - 2025年第一季度信贷损失拨备为160.9万美元，2024年第四季度为3347.7万美元[46] 存款相关数据变化 - 截至2025年3月31日，总存款从2024年12月31日的31.7亿美元略降至31.6亿美元，资产负债表外清扫的存款从13700万美元增至15200万美元[24] - 截至2025年3月31日，无息活期存款从2024年12月31日的4.39亿美元增至4.46亿美元[24] - 2025年1季度末总存款为3,120,452千美元，较2024年4季度的3,217,099千美元下降约2.99%[44] 股东权益与账面价值变化 - 截至2025年3月31日，公司普通股每股账面价值为14.38美元，较2024年12月31日增加0.15美元；有形普通股每股账面价值为10.59美元，增加0.17美元[26] - 截至2025年3月31日，普通股股东权益为3.56亿美元，占总资产的9.67%；有形普通股权益为2.62亿美元，占有形资产的7.31%[26] - 2025年第一季度普通股每股账面价值为14.38美元，2024年第四季度为14.23美元[37] - 2025年第一季度普通股权益与资产比率为9.67%，2024年第四季度为9.53%[37] - 2025年第一季度末总股东权益为3.65217亿美元，较2024年第四季度的3.64982亿美元略有上升[39] - 2025年第一季度每股账面价值为14.38美元，2024年第四季度为14.23美元[47] - 2025年第一季度公司普通股股东总权益为3.55602亿美元，2024年第四季度为3.51756亿美元[47] 证券投资组合数据 - 2025年第一季度，公司可供出售证券投资组合的税后未实现损失减少360万美元至1760万美元[26] 股息分配信息 - 董事会宣布每股0.10美元的股息，将于2025年5月28日支付给2025年5月14日登记在册的股东[27] 公司总资产与负债数据 - 截至2025年3月31日，公司总资产为37亿美元，投资性贷款总额为30亿美元，总存款为32亿美元[28] - 2025年第一季度末总资产为36.77601亿美元，较2024年第四季度的36.90115亿美元略有下降[39] - 2025年第一季度末总负债为33.12384亿美元，较2024年第四季度的33.25133亿美元略有下降[39] 业绩讨论会议信息 - 公司管理层将于2025年4月30日上午10点（美国东部时间）召开电话会议讨论第一季度业绩[29] 财务指标说明 - 新闻稿中的部分陈述包含非公认会计准则（Non - GAAP）财务指标，需结合相关表格阅读[30] 前瞻性陈述风险提示 - 新闻稿和部分文件包含前瞻性陈述，存在已知和未知风险，实际结果可能与陈述有重大差异[34] 其他关键财务比率变化 - 2025年第一季度平均资产回报率为0.30%，2024年第四季度为 -2.43%[37] - 2025年第一季度资金成本为2.68%，2024年第四季度为2.97%[37] - 2025年第一季度总贷款与存款比率为96.33%，2024年第四季度为91.06%[37] - 2025年第一季度非不良资产占总资产（不包括SBA担保）的比例为0.28%，2024年第四季度为0.29%[37] - 2025年第一季度净冲销（回收）占平均贷款的年化比例为1.47%，2024年第四季度为3.83%[37] - 2025年第一季度总风险资本比率为12.56%，2024年第四季度为12.53%[37] - 2025年第一季度利息和股息收入为4772.3万美元，较2024年第四季度的5133.8万美元有所下降[39] - 2025年第一季度利息支出为2135.9万美元，较2024年第四季度的2526.1万美元有所下降[39] - 2025年第一季度所得税前收入为9000美元，较2024年第四季度的亏损3207.2万美元大幅改善[40] - 2025年1季度末总生息资产为3,399,685千美元，较2024年4季度的3,577,309千美元下降约4.97%[44] - 2025年1季度贷款持有待售资产净利息收益率为6.10%，2024年4季度为6.16%[44] - 2025年1季度贷款净利息收益率为5.93%，2024年4季度为5.96%[44] - 2025年1季度总生息资产净利息收益率为5.69%，2024年4季度为5.71%[44] - 2025年1季度付息存款成本率为2.93%，2024年4季度为3.25%[44] - 2025年1季度存款成本率为2.52%，2024年4季度为2.80%[45] - 2025年1季度总资金成本率为2.68%，2024年4季度为2.97%[45] - 2025年第一季度所得税费用为93.6万美元，2024年第四季度所得税收益为591.7万美元[46] - 2025年第一季度平均资产回报率为0.30%，2024年第四季度为 - 2.43%[46] - 2025年第一季度平均普通股权益回报率为3.10%，2024年第四季度为 - 24.28%[46] - 2025年第一季度效率比率为95.30%，2024年第四季度为96.36%[46] - 2025年第一季度净冲销（回收）占平均贷款的百分比（年化）为1.47%，2024年第四季度为3.83%[47]

间夜量相关数据变化 - 2024年全球间夜量同比增长9%，2025年第一季度同比增长7%，主要受欧洲和亚洲旅游需求增长推动[99] - 2025年第一季度通过移动应用预订的间夜量占比为50%多，高于2024年第一季度的50%出头[106] - 2025年第一季度Booking.com替代住宿房产预订的间夜量占比约为37%，高于2024年第一季度的约36%[112] - 2025年第一季度房晚预订量3.19亿，同比增长7.2%[128] 平均每日房价（ADRs）变化 - 2025年第一季度全球平均每日房价（ADRs）按固定汇率计算比上一年约高1%，排除区域组合变化影响则同比增长约2%[104] 业务模式占比变化 - 2025年第一季度以商户模式产生的总预订量占比为67%，高于2024年第一季度的59%[107] 营销费用变化 - 2025年第一季度总营销费用为18亿美元，较2024年第一季度增长10%[108] - 2025年第一季度营销费用17.77亿美元，同比增长10.4%，占总预订额3.8%、总收入37.3%[136] 网站房产数量变化 - 截至2025年3月31日，Booking.com网站上约有410万处房产，高于2024年3月31日的约350万处[111] 转型计划相关情况 - 转型计划预计未来三年实现约4 - 4.5亿美元的年度运行率节省，相关重组成本和加速投资预计在未来两到三年产生，总计约为预期年度运行率节省的一倍[115] 营收相关数据变化 - 2025年第一季度总营收同比增长约8%，按固定汇率计算同比增长约10%[118] - 2025年全年房晚预订量预计增长4% - 6%，总预订额报告基础增长10% - 12%、固定货币基础增长6% - 8%，收入报告基础增长10% - 12%、固定货币基础增长6% - 8%，营业收入在报告和固定货币基础上均将增加[121] - 2025年第一季度商户收入29.18亿美元，同比增长22.2%；代理收入15.64亿美元，同比下降11.3%；广告及其他收入2.8亿美元，同比增长6.0%；总收入47.62亿美元，同比增长7.9%[133] - 截至2025年3月31日的三个月，公司总预订量同比增长7%，按固定汇率计算同比增长约10%[174] - 截至2025年3月31日的三个月，公司总收入同比增长8%，按固定汇率计算同比增长约10%[174] 数字服务税税率 - 数字服务税税率为相关司法管辖区认定收入的1.5% - 10%[116] 其他业务数据变化 - 2025年第一季度租车天数2200万，同比增长7.7%；机票预订量1600万，同比增长44.8%[128] - 2025年第一季度商户总预订额311.7亿美元，同比增长21.0%；代理总预订额155亿美元，同比下降12.8%；总预订额466.69亿美元，同比增长7.2%[129] - 2025年第一季度机票总预订额同比增长30%，租车总预订额同比增长5%[131] 各项费用占比及变化 - 2025年第一季度销售及其他费用7.02亿美元，同比增长3.4%，占总预订额1.5%、总收入14.7%[137] - 2025年第一季度人员费用6.93亿美元，同比下降16.1%，占总收入14.6%，员工人数从约2.4万增至2.45万[139] - 2025年第一季度信息技术费用2亿美元，同比增长7.1%，占总收入4.2%[141] - 2025年第一季度折旧和摊销费用1.54亿美元，同比增长13.1%，占总收入3.2%[142] 利息及股息相关数据变化 - 截至2025年3月31日的三个月，利息支出为6.49亿美元，较2024年的2.19亿美元增长196.8%；利息和股息收入为2.41亿美元，较2024年的2.43亿美元下降0.8%[144] 所得税相关数据变化 - 截至2025年3月31日的三个月，所得税费用为6300万美元，较2024年的1.61亿美元下降61.1%；所得税前收入占比从2024年的17.1%降至2025年的15.8%[147] 公司资金及负债情况 - 2025年3月31日，公司现金、现金等价物和投资共计161亿美元，其中约113亿美元由国际子公司持有[151] - 2025年3月31日，递延商户预订额为69亿美元，主要包括预计应付给旅游服务提供商的金额以及公司预计的未来佣金、利润和费用收入[152] - 公司的循环信贷额度最高为20亿美元，且符合最大杠杆比率契约[153] - 2025年3月31日，2025年5月到期的可转换优先票据公允价值为19亿美元[154] - 2025年3月31日，未偿还优先票据至到期日的累计利息为45亿美元，其中5.73亿美元将在未来十二个月内支付[155] - 2025年3月31日，公司非可撤销采购义务总计11亿美元，其中2.27亿美元将在未来十二个月内支付；租赁义务为7.37亿美元，其中1.62亿美元将在未来十二个月内支付[159] - 截至2025年3月31日，公司因美国《减税与就业法案》产生的剩余过渡税负债为4.86亿美元，将在未来两年内支付[160] 股权相关情况 - 2025年第一季度，董事会授权最高200亿美元的普通股回购计划；截至2025年3月31日，与董事会授权的股票回购计划相关的剩余授权总额为259亿美元；2025年4月，董事会宣布每股普通股现金股息为9.60美元，将于2025年6月30日支付[157] 股权投资公允价值假设影响 - 假设2025年3月31日公司对上市公司和私人实体的股权投资公允价值下降10%，将导致税前损失约5500万美元[175]

业务线产品信息 - 公司提供基于超85亿个IP地址和域名威胁情报数据库的产品和服务，2021年推出首款商业产品INTRUSION Shield[78] 收入数据关键指标变化 - 2025年第一季度收入177.5万美元，较2024年同期的113.1万美元增长56.9%，咨询服务收入从70万美元增至140万美元，INTRUSION Shield收入均为40万美元[79] - 2025年第一季度来自美国政府实体的收入为160万美元，占比91.6%，高于2024年同期的70万美元和58.6%[81] 毛利润数据关键指标变化 - 2025年第一季度毛利润为134.3万美元，占收入的75.7%，低于2024年同期的90.5万美元和80.0%[82] 运营费用数据关键指标变化 - 2025年第一季度运营费用为340万美元，与2024年同期持平，调整后降低30万美元[83] 研发费用数据关键指标变化 - 2025年第一季度研发费用为121.8万美元，较2024年同期增加19.9万美元，增幅19.5%[79] 净亏损数据关键指标变化 - 2025年第一季度净亏损209.8万美元，高于2024年同期的171.6万美元，增幅22.3%[79] 现金及现金等价物与净营运资金数据 - 截至2025年3月31日，公司现金及现金等价物为1070万美元，较2024年12月31日增加580万美元，净营运资金为900万美元[91] 现金流量数据关键指标变化 - 2025年第一季度经营活动净现金使用量为169万美元，投资活动为78.7万美元，融资活动提供837万美元[94] 债务偿还信息 - 2025年3月，公司通过发行55.23万股普通股，偿还剩余的50万美元Streeterville债务[93] 财务报表编制说明 - 公司未经审计的简明合并财务报表按照美国公认会计原则编制，编制时需进行估计和假设，实际结果可能与估计不同[99] 关键会计政策和估计情况 - 公司认为2024年年度报告中“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析”部分讨论的关键会计政策和估计反映了编制简明合并财务报表时更重要的判断和估计[100] - 自2024年年度报告披露以来，公司关键会计政策和估计无重大变化[100] 市场风险披露情况 - 关于市场风险的定量和定性披露不适用[101]

Exhibit 99.2 First Quarter 2025 Supplemental Information April 29, 2025 喜 REAL ESTATE FINANCE TRUST Forward-Looking Statements and Other Disclosures This meantation contains (fromand-Adobing statements within the manine of Section 274 of the Securities Act of 1933, as arentels and Section 2016 of the Securities Suchange with researct to annone pthere thine, our personations and francial regions and frances four can deptrilie there froungelo lookine statuements such as "public."" patinutes. randid, "Mill," f ...