财务数据关键指标变化：收入与利润 - 第一季度合并净销售额为9.43亿美元，同比增长0.6%[6] - 净销售额为9.43168亿美元，同比增长0.6%[31] - 净利润为4555.7万美元，同比下降25.3%；摊薄后每股收益为0.45美元，同比下降22.4%[31] - 调整后稀释每股收益为0.48美元，同比增长12%[6] - 按非公认会计准则调整后，净利润为4847.7万美元，调整后摊薄每股收益为0.48美元[37] - 调整后息税折旧摊销前利润为1.11042亿美元，同比增长0.8%；调整后EBITDA利润率为11.8%，同比提升10个基点[41] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 综合毛利率为51.2%，同比提升40个基点；但营业利润率从10.7%降至8.1%，下降260个基点，主要因销售、一般及行政费用率从40.1%升至43.2%[31][35] 财务数据关键指标变化：现金流与库存 - 第一季度经营活动产生的现金流为9300万美元，自由现金流为5700万美元[8][11] - 经营现金流为9323.9万美元，同比增长178.7%；自由现金流为5745.5万美元，同比增长0.9%[41] - 期末库存为9.79亿美元，同比下降2.7%[7] 各条业务线表现 - Sally Beauty部门净销售额为5.316亿美元，同比增长1.2%；Beauty Systems Group部门净销售额为4.116亿美元，同比下降0.2%[9] - Sally Beauty部门营业利润率为14.7%，同比下降50个基点；Beauty Systems Group部门营业利润率为13.1%，同比上升90个基点[9] - Sally Beauty Supply部门销售额为5.31601亿美元，同比增长1.2%；Beauty Systems Group部门销售额为4.11567亿美元，同比微降0.2%[35] 运营与门店表现 - 可比销售额增长持平（0.0%），去年同期为增长1.6%[44] - 总门店数为4415家，同比净减少38家[43] 管理层讨论和指引 - 公司上调2026财年调整后稀释每股收益指引下限至2.02美元，原指引区间为2.00-2.10美元[10] - 第二季度指引：合并净销售额预计在8.95亿至9.05亿美元之间，可比销售额预计增长0.5%至1.5%[10] - 全财年指引：合并净销售额预计在37.1亿至37.7亿美元之间，资本性支出预计约为1亿美元，自由现金流预计约为2亿美元[10] 资本配置与财务结构 - 公司偿还了2000万美元的定期贷款B债务，并花费2100万美元回购了140万股股票[8][11] - 总资产为28.50778亿美元，总负债为20.27213亿美元，股东权益为8.23565亿美元[33]

收入和利润（同比环比） - 2025年第三季度（截至12月31日）总收入为5.15亿美元，同比增长18%[93] - 2025年第三季度订阅收入为4.93亿美元，同比增长18%[93] - 2025年第四季度总营收为5.15473亿美元，同比增长18%[127][126] - 订阅收入为4.93372亿美元，占总营收96%，同比增长18%[127][126] - 截至2025年12月31日的九个月，总营收为14.87亿美元，同比增长19%[145][146] - 同期订阅收入为14.24亿美元，同比增长19%，主要由现有客户扩展使用和新客户采用推动[145][146][147] - 2025年第三季度GAAP营业利润为7300万美元，非GAAP营业利润为1.53428亿美元[93][96] - 运营收入为7273.8万美元，同比增长53%，运营利润率为14%[126] - 净收入为4005.5万美元，上年同期因一次性税收优惠为3.61752亿美元[126] - 2025年前九个月（截至12月31日）非GAAP营业利润为4.49353亿美元，自由现金流为3.1708亿美元[96][102] 成本和费用（同比环比） - 研发费用为1.20569亿美元，同比增长23%，占营收23%[126][130] - 销售和营销费用为1.74058亿美元，同比增长13%，占营收34%[126][130] - 因收购技术完全摊销，其摊销费用同比减少290万美元（降幅77%）[130][133] - 九个月总营业费用为10.08亿美元，同比增长14%[145][157] - 九个月研发费用为3.44亿美元，同比增长22%，主要因人员成本（含1.1亿美元股权薪酬增加）及云托管成本增加[145][157][158] - 九个月销售与营销费用为5.07亿美元，同比增长14%，主要因人员成本增加（含700万美元股权薪酬增加）[145][157][159] - 截至2025年12月31日的三个月，总营业费用为3.47亿美元，同比增长13%[137] - 九个月其他无形资产摊销降至3.6万美元，同比减少1350万美元（100%），因部分资产在2025财年已全额摊销[145][157][161] 毛利率表现 - 总毛利润为4.19637亿美元，毛利率为81%[126][134] - 订阅业务毛利润为4.19539亿美元，毛利率为85%[134][135] - 九个月总毛利润为12.16亿美元，毛利率为82%，同比提升1个百分点[145][154] - 订阅业务毛利润为12.17亿美元，毛利率为85%，同比下降1个百分点，主要受云托管成本上升影响[145][154][155] 现金流状况 - 2025年第三季度经营活动产生的净现金流为3380万美元，自由现金流为2723.4万美元[93][96] - 在截至2025年12月31日的九个月期间，经营活动产生的净现金为3.35489亿美元，较去年同期的2.96629亿美元增加了3890万美元[175][176] - 在截至2025年12月31日的九个月期间，用于投资活动的净现金为2338.5万美元，较去年同期的5148.4万美元减少了2810万美元[175][177] - 在截至2025年12月31日的九个月期间，用于融资活动的净现金为2.49442亿美元，较去年同期的1.12032亿美元增加了1.374亿美元，主要由于股票回购增加[175][178] 客户与经常性收入指标 - 截至2025年12月31日，年度经常性收入（ARR）为19.72283亿美元，同比增长20%[93][96] - 截至2025年12月31日，美元净留存率为111%[96] - 公司目标客户为全球最大的15,000家企业，这些企业年收入通常超过10亿美元[86][94] 税务相关事项 - 因IP资产转移，公司确认了3.209亿美元的税收优惠及递延所得税资产[121] - 三个月所得税费用为4440万美元，而去年同期为所得税收益3.046亿美元，变化主要与一项3.209亿美元的离散税收优惠及IP转移相关[144] - 所得税费用在截至2025年12月31日的九个月期间为1.077亿美元，较去年同期的所得税收益2.767亿美元增加了3.843亿美元，主要由于一项3.209亿美元的离散税收优惠[164] 其他财务数据 - 净利息收入在截至2025年12月31日的九个月期间与上年同期相比保持稳定[162] - 其他收入净额在截至2025年12月31日的九个月期间为730万美元，而去年同期为其他费用净额610万美元[163] - 截至2025年12月31日，公司拥有现金及现金等价物10.915亿美元，投资1.551亿美元，信贷额度下可用资金为3.990亿美元[166] - 截至2025年12月31日，总合同承诺金额为7.028亿美元，其中未来12个月内需支付的金额为7470万美元[170] - 截至2025年12月31日，公司根据2024年5月宣布的计划，已回购并注销540万股普通股，总金额2.550亿美元，该计划剩余7230万美元额度可用于未来回购[172] - 截至2025年12月31日，公司信贷额度可用金额为3.990亿美元，并遵守所有相关契约[174]

财务数据关键指标变化 - 收入和利润 - 公司2025年第四季度归属于Curbline的净收入为950万美元，摊薄后每股收益0.09美元，去年同期为1150万美元，摊薄后每股收益0.11美元[13] - 公司2025年第四季度运营资金运营利润为3040万美元，摊薄后每股0.29美元，去年同期为2380万美元，摊薄后每股0.23美元[13] - 公司2025年全年归属于Curbline的净收入为3980万美元，摊薄后每股收益0.37美元，去年同期为1030万美元，摊薄后每股收益0.09美元[9] - 第四季度总收入为5414.9万美元，同比增长55.0%；全年总收入为1.8289亿美元，同比增长51.3%[31] - 第四季度净营业收入为4170.4万美元，同比增长59.4%；全年净营业收入为1.3695亿美元，同比增长46.8%[31][39] - 第四季度同店净营业收入为2060.4万美元，同比增长1.5%；全年同店净营业收入为8128.7万美元，同比增长3.3%[39] - 第四季度归属于Curbline的净收入为954.1万美元，同比下降16.7%；全年净收入为3982.9万美元，同比增长288.1%[31] - 第四季度基本每股收益为0.09美元，同比下降18.2%；全年基本每股收益为0.37美元，同比增长270.0%[31] - 第四季度运营FFO为3042.0万美元，同比增长27.7%；全年运营FFO为1.1200亿美元，同比增长34.1%[34] - 第四季度租金收入为5397.5万美元，同比增长55.8%；全年租金收入为1.8198亿美元，同比增长51.6%[31] - 2025年第四季度同店净营业收入（SPNOI）同比增长1.5%，2025全年同店NOI同比增长3.3%[51] - 2025年第四季度整体NOI为4170.4万美元，同比大幅增长59.4%；2025全年整体NOI为1.36948亿美元，同比增长46.8%[51] 财务数据关键指标变化 - 成本和费用 - 全年利息支出为1214.1万美元，大幅高于上年的90.1万美元；利息收入为1855.6万美元，高于上年的781.0万美元[31] 业务线表现 - 租赁与租金 - 截至2025年12月31日的过去十二个月，现金新租约租金溢价为19.4%，现金续租租金溢价为8.0%[19] - 截至2025年12月31日，公司已签约未开业铺面的租金溢价为260个基点，代表840万美元的年化基本租金[19] - 截至2025年底，已出租率为96.7%，已开业率为94.1%[41] - 过去十二个月（TTM）现金租金涨幅：新租约涨幅19.4%，续租约涨幅8.0%，混合涨幅11.5%[41] - 2025年第四季度同店NOI利润率为74.9%，费用回收率为101.2%[51] - 2025年第四季度新签租约的平均有效租金为每平方英尺31.86美元，租期7.9年[54] - 2025年全年新签租约的平均有效租金为每平方英尺36.09美元，租期9.0年[54] - 2025年第四季度续约租约的平均有效租金为每平方英尺39.24美元，租期5.3年[54] - 2025年全年续约租约的平均有效租金为每平方英尺38.13美元，租期5.8年[54] - 2025年第四季度新签和续约合计的平均有效租金为每平方英尺36.31美元，租期6.1年[54] - 2025年全年新签和续约合计的平均有效租金为每平方英尺36.77美元，租期6.7年[54] - 公司总可出租面积449.6万平方英尺，年化基本租金总额1.552亿美元，平均租金为每平方英尺34.52美元[59] - 2026年将有45.3万平方英尺租约到期，占总面积10.1%，年化基本租金1503.7万美元，占总租金9.7%[59] - 前25大租户贡献年化基本租金3573.8万美元，占总租金23.0%，占用可出租面积97.2万平方英尺，占总面积20.3%[60] - 最大租户星巴克贡献年化基本租金396.2万美元，占总租金2.6%，占用面积6.8万平方英尺，占总面积1.4%[60] 业务线表现 - 物业收购与扩张 - 公司在2025年第四季度以1.732亿美元总价收购了14个便利购物中心[13] - 公司在2025年全年以7.884亿美元总价收购了81个便利购物中心[19] - Curbline Properties Corp. 在2025年第二季度总计完成了285,000平方英尺的物业收购，总收购价格达1.2419亿美元[61] - 2025年1月16日，公司以4950万美元收购了位于俄亥俄州托莱多、面积为15000平方英尺的Navarre Crossing物业[61] - 2025年1月24日，公司以3270万美元收购了位于亚利桑那州凤凰城-梅萨-斯科茨代尔、面积为32000平方英尺的Shops at Gilbert Crossroads - Phase II物业[61] - 2025年2月27日，公司以1863万美元收购了位于佛罗里达州杰克逊维尔、面积为211000平方英尺的6处物业组合[61] - 2025年3月31日，公司以1479万美元收购了位于费城-卡姆登-威尔明顿都会区的Aramingo Assemblage物业，面积为23000平方英尺[61] - 2025年4月11日，公司以1100万美元收购了20处不同的物业组合[61] - 2025年4月17日，公司以1583万美元收购了位于德克萨斯州休斯顿-林地-糖城的Magnolia Point - Phase III物业，面积为71000平方英尺[61] - 2025年5月22日，公司以3945万美元收购了位于纽约-纽瓦克-泽西市都会区的Jericho Crossing物业，面积为13000平方英尺[61] - 2025年6月27日，公司以3900万美元收购了位于佛罗里达州奥兰多-基西米-桑福德的Westside Shoppers物业，面积为70000平方英尺[61] - 2025年6月27日，公司以1465万美元收购了位于新墨西哥州阿尔伯克基的Shops at Wyoming Mall物业，面积为42000平方英尺[61] - 2025年第二季度新增零售物业总面积30.6万平方英尺，总价值1.549亿美元[1] - 2025年第三季度新增零售物业总面积77.4万平方英尺，总价值3.36081亿美元[7] - 2025年7月24日，公司完成23处物业组合收购，总面积42.2万平方英尺，总价值2.222亿美元[3] - 2025年7月25日，收购一处位于德克萨斯州达拉斯-沃斯堡-阿灵顿的物业，面积为80.4万平方英尺，价值4190万美元[4] - 2025年9月16日，收购一处位于伊利诺伊州芝加哥-内珀维尔-埃尔金地区的物业，面积为36.8万平方英尺，价值350万美元[6] - 2025年10月8日，收购一处位于科罗拉多州科罗拉多斯普林斯的物业，面积为44万平方英尺，价值1450万美元[8] - 2025年10月30日，收购一处位于德克萨斯州休斯顿-伍德兰兹-舒格兰的物业，面积为50万平方英尺，价值2870万美元[9] - 2025年11月21日，收购一处位于科罗拉多州科罗拉多斯普林斯的物业，面积为62.4万平方英尺，价值4175万美元[10] - 2025年6月27日，收购一处位于俄亥俄州克利夫兰-伊利里亚的物业，面积为11.8万平方英尺，价值1500.6万美元[0] - 2025年9月8日，收购一处位于华盛顿州奥林匹亚-塔姆沃特的物业，面积为32.2万平方英尺，价值2002.5万美元[5] - 2025年第四季度完成3处物业收购，总投资额1.732亿美元[61] - 2025年全年累计完成17处物业收购，总投资额7.884亿美元[61] - 2026年第一季度至今完成6处物业收购，总投资额3.949亿美元[63] - 2025年单笔最大收购为Cypress Key Shoppes，价格1,700万美元[61] - 2025年第四季度最大单笔收购为iVer Marketplace，价格1,139万美元[61] - 2026年至今最大单笔收购为Canyon Springs Station，价格848.9万美元[63] - 2025年收购物业主要位于亚特兰大、芝加哥、迈阿密等大都会区[61] - 2026年收购物业扩展至夏洛特、科罗拉多斯普林斯等新市场[63] - 公司2025年收购活动活跃，第四季度交易数量占全年近20%[61] - 公司物业组合持续扩张，2025年新增可出租总面积(GLA)数据未披露但交易频繁[61][63] 各地区表现 - 前20大MSA（大都会统计区）贡献了公司总GLA的77.6%和总年化基础租金（ABR）的78.9%[42] - 截至2025年12月31日，公司物业组合总可出租面积（GLA）至少为3,869千平方英尺（基于已列出55处物业的GLA总和）[66] - 亚利桑那州凤凰城-梅萨-斯科茨代尔都会区的物业数量最多，达14处，平均每平方英尺租金（ABR）约为38.64美元[66] - 佛罗里达州迈阿密-劳德代尔堡-西棕榈滩都会区的Concourse Village项目拥有最大单体可出租面积，为134千平方英尺，但平均租金较低，为每平方英尺20.02美元[66] - 加州旧金山-奥克兰-海沃德都会区的Lafayette Mercantile项目平均租金最高，达每平方英尺61.30美元[66] - 亚利桑那州梅萨的Shops at Power and Baseline项目平均租金达每平方英尺56.22美元，是租金最高的项目之一[66] - 乔治亚州亚特兰大1-桑迪斯普林斯-罗斯威尔都会区是物业分布第二集中的区域，拥有至少24处物业[66][69] - 佛罗里达州奥兰多-基西米-桑福德都会区的The Shops at the Grove项目拥有第二大单体可出租面积，为131千平方英尺，平均租金为每平方英尺43.29美元[69] - 马萨诸塞州波士顿-剑桥-牛顿都会区的Shops at Framingham项目平均租金达每平方英尺61.23美元，是租金最高的项目之一[69] - 明尼苏达州明尼阿波利斯-圣保罗-布卢明顿都会区的Shops at Riverdale Commons项目平均租金达每平方英尺53.71美元[69] - 公司物业组合覆盖美国多个州，包括阿拉巴马州、亚利桑那州、加州、科罗拉多州、佛罗里达州、乔治亚州、伊利诺伊州、印第安纳州、马里兰州、马萨诸塞州、密歇根州、明尼苏达州和密苏里州[66][69] - 截至2025年12月31日，公司物业组合包含176处物业，总可出租面积（GLA）数据以千平方英尺为单位[71][74] - 物业组合中，单位面积租金（ABR）最高的为Emmet Street North，达每平方英尺78.55美元[71] - 物业组合中，单位面积租金（ABR）最低的为Corner at 240，达每平方英尺17.22美元[71] 管理层讨论和指引 - 公司预计2026年归属于Curbline的净收入为每股0.32至0.40美元，运营资金运营利润为每股1.17至1.21美元[16] 其他财务数据 - 截至2025年第四季度末，总资产为24.6979亿美元，较上年末增长21.5%；其中房地产净值为19.8849亿美元，增长57.6%[36] - 截至2025年第四季度末，持有现金2.8955亿美元，无循环信贷债务，未担保债务为4.2324亿美元[36] - 公司总债务为4.28亿美元，净债务为1.38447亿美元，持有现金2.89553亿美元[45] - 债务加权平均利率为4.98%，主要债务到期集中在2029年至2032年[47] - 公司总企业价值（TEV）为25.84711亿美元，股权市值约为24.46264亿美元[45] 公司概况与物业组合 - 公司市场资本总额为24亿美元，拥有176处物业，总可出租面积480万平方英尺，平均家庭收入为12.1万美元[5] - 截至2025年12月31日，公司物业总数达176处，总可出租面积（GLA）为480万平方英尺，其中自有GLA为432.3万平方英尺[41] 非GAAP财务指标说明 - 公司强调使用运营资金（FFO）和运营FFO作为评估房地产投资信托基金（REIT）财务业绩的非GAAP补充指标[78] - FFO的计算排除了房地产折旧摊销、不动产处置损益、减值费用以及控制权变更损益等非现金项目[80] - 运营FFO在FFO基础上进一步排除了债务提前清偿损益、交易成本、重组类成本（如员工离职成本）等管理层认为不可比的项[81] - 公司使用净营业收入（NOI）和同店净营业收入（SPNOI）作为衡量物业层面运营绩效的非GAAP指标[86] - NOI定义为物业收入减去物业相关支出，不包括折旧摊销、利息收支及公司层面交易[86] - SPNOI在NOI基础上进一步排除了直线法租金收入、租赁终止收入、管理费及租赁公允价值调整等项，仅包含在两个完整可比期间均持有的资产[87] - SPNOI 并非且无意作为符合GAAP的财务指标[88] - SPNOI 排除了与租户空间转租或资产运营相关的任何资本支出[88] - SPNOI 不代表可用于股息、资本重置或扩张、偿债义务或其他承诺的金额[88] - 管理层不使用SPNOI作为衡量公司未来承诺、收购或开发活动的现金义务和资金需求的指标[88] - SPNOI 不代表GAAP下的运营活动产生的现金流，也不一定代表可用于满足现金需求的资金[88] - SPNOI 不应被视为净收入（按GAAP计算）或现金流的替代流动性衡量指标[88] - NOI和SPNOI与其最直接可比的GAAP衡量指标净收入（亏损）的对账表已提供[88] 历史业绩与法律实体说明 - 公司提醒，分拆前Curbline的历史业绩不代表单一法律实体的运营结果，而是从SITE Centers合并报表中剥离并合并呈现的[77] 投资者关系信息 - 投资者关系部门联系信息：电子邮件 ir@curbline.com，网站 curbline.com[90] - 公司地址：纽约州纽约市公园大道323号27楼，邮编10022；俄亥俄州比奇伍德企业大道3300号，邮编44122[90] - 公司股票在纽约证券交易所上市，交易代码为CURB[90]

财务业绩：收入与利润（同比/环比） - 第一季度净销售额为4.868亿美元，同比增长1.8%[3] - 2025年第四季度净销售额为4.228亿美元，同比增长1.9%[34] - 2026财年第一季度净销售额为4.864亿美元，同比增长1.8%[55] - 第一季度持续经营业务净销售额为4.228亿美元，同比增长1.9%[4] - 持续经营业务第一季度净销售额为4.228亿美元，同比增长1.9%[55] - 按公认会计准则(GAAP)计算，净亏损同比大幅扩大至6570万美元，而去年同期为210万美元[39] - 2025年第四季度持续经营业务净亏损为2920万美元，上年同期为1010万美元[34] - 按GAAP计算，第一季度净亏损6570万美元，摊薄后每股亏损1.41美元[55] - 经调整后（非GAAP），第一季度净收入为140万美元，摊薄后每股收益0.03美元[55] - 调整后非公认会计准则净亏损为760万美元（每股亏损0.16美元），远低于公认会计准则净亏损2920万美元（每股亏损0.63美元）[42] - 第一季度调整后每股收益为0.03美元，去年同期为0.07美元[3] 财务业绩：成本、费用与利润率 - 2025年第四季度毛利率为38.1%，同比下降5.5个百分点[34] - 重组及相关费用高达2440万美元，显著高于去年同期的410万美元，是导致营业利润下滑和净亏损扩大的主要因素[41][42] - 2025年第四季度重组费用为1810万美元，远高于上年同期的410万美元[34] - 调整后非公认会计准则(Adjusted Non-GAAP)营业利润为810万美元，占净销售额的1.9%，而去年同期按公认会计准则计算的营业利润为930万美元[42] 业务部门表现 - 净销售额同比增长1.9%至4.228亿美元，其中湿剃部门下降1.1%至2.913亿美元，防晒及护肤部门增长9.0%至1.315亿美元[44] - 湿剃部门利润为4220万美元，同比下降9.4%；防晒及护肤部门亏损360万美元，亏损同比略有扩大[41] - 公司2026财年第一季度分部利润总额为3860万美元，同比下降10.6%[45] - Wet Shave分部利润为4220万美元，同比下降9.4%；Sun and Skin Care分部亏损360万美元，同比增亏5.9%[45] 现金流与资本支出 - 经营活动产生的净现金流出为1.259亿美元，同比增加1030万美元[39] - 资本支出为1160万美元，同比减少31.0%[39] - 融资活动产生的净现金流入为1.334亿美元，主要来自获得2.92亿美元长期债务[39] - 期末现金及现金等价物为2.233亿美元，同比增加4780万美元[39] 债务与资产负债状况 - 截至2025年12月31日，公司现金及现金等价物为2.233亿美元，长期债务为15.208亿美元[37] - 公司净债务从2025年9月30日的11.871亿美元增至2025年12月31日的13.300亿美元[47] - 调整后净债务（扣除出售女性护理业务预期收益3.4亿美元）为9.900亿美元[47] 调整后非GAAP财务指标 - 第一季度持续经营业务调整后EBITDA为2500万美元，包含580万美元的有利汇率影响[13] - 公司2026财年第一季度调整后EBITDA为2500万美元，低于上年同期的3090万美元[47] - 第一季度调整后EBITDA为3810万美元[57] - 公司使用调整后非GAAP指标进行内部决策，包括毛利率、息税折旧摊销前利润和每股收益等[32] - 自由现金流定义为经营活动现金流减去资本支出，并调整应收账款出售和固定资产出售收益[32] - 净债务杠杆率定义为净债务除以过去十二个月调整后息税折旧摊销前利润[32] 管理层业绩指引 - 公司预计2026财年全年调整后每股收益在1.70美元至2.10美元之间[19] - 公司预计2026财年全年调整后EBITDA在2.45亿美元至2.65亿美元之间[19] - 公司预计2026财年全年调整后自由现金流在8000万美元至1.1亿美元之间[25] - 2026财年GAAP每股收益指引约为0.55至0.95美元，调整后每股收益指引为1.70至2.10美元[59] - 2026财年调整后EBITDA指引为2.45亿至2.65亿美元[60] - 与去年11月的展望相比，持续经营业务的调整后EBITDA指引中值下调了4400万美元[62] - 与去年11月的展望相比，持续经营业务的调整后每股收益指引中值下调了0.44美元[62] 重组与剥离活动 - 公司预计2026财年将产生约6500万美元的税前重组及相关费用[21] - 公司以3.4亿美元完成女性护理业务剥离[1] 已终止经营业务（女性护理）表现 - 公司已终止经营的女性护理业务在2025年第四季度造成税后亏损3650万美元[34] - 已终止运营的女性护理业务2026财年第一季度净销售额为6400万美元，同比增长1.1%[49] - 已终止运营的女性护理业务2026财年第一季度税后净亏损为3650万美元，上年同期为盈利800万美元[48] - 女性护理业务2026财年第一季度运营亏损中包含3740万美元的减值费用[48] - 女性护理业务2026财年第一季度调整后EBITDA为1310万美元[52] - 女性护理业务2026财年第一季度调整后非GAAP净收益为900万美元[51] 其他财务与运营数据 - 第一季度有机净销售额下降0.3%[3] - 第一季度持续经营业务净销售额为4.228亿美元，同比增长1.9%，有机净销售额下降0.5%[4] - 第一季度有机销售额下降0.3%，汇率变动带来2.1%的正面影响[55] - 所有列报期间的金额、百分比和披露均仅反映Edgewell的持续经营业务，除非另有说明[30]

EXHIBIT 99.1 Dynatrace Reports Third Quarter Fiscal Year 2026 Financial Results Exceeds high end of guidance across all metrics; raises FY'26 guidance Delivers ARR growth of 16% on a constant currency basis Achieves GAAP Operating Margin of 14% and Non-GAAP Operating Margin of 30% Announces new $1 billion share repurchase program BOSTON, Mass., February 9, 2026 - Dynatrace (NYSE: DT), the leading AI-powered observability platform, today announced financial results for the third quarter of fiscal 2026 ended ...

财务表现-收入与利润 - 2025财年第三季度（截至2025年12月31日的三个月）净收入为1339.4万美元，同比增长7.0%[12] - 2025财年第三季度运营收入为196.6万美元，而去年同期运营亏损为2051.1万美元[12] - 2025财年前九个月（截至2025年12月31日）净收入为3723.6万美元，较去年同期的3678.7万美元增长1.2%[12] - 2025财年前九个月运营亏损为333.8万美元，较去年同期的运营亏损3277.2万美元收窄89.8%[12] - 2025财年前九个月归属于普通股股东的净亏损为511.2万美元，较去年同期的净亏损5565.6万美元收窄90.8%[12] - 2025财年第三季度基本每股收益为0.01美元，去年同期为每股亏损0.23美元[12] - 2025年第四季度（截至12月31日）公司实现净利润223万美元[13] - 2025年第三季度（截至9月30日）公司实现净利润140.5万美元[13] - 2025年第二季度（截至6月30日）公司净亏损645.8万美元[13] - 2024年第四季度（截至12月31日）公司净亏损2612.9万美元[14] - 2024年第三季度（截至9月30日）公司净亏损1242.8万美元[14] - 2024年第二季度（截至6月30日）公司净亏损1476.0万美元[14] - 截至2025年12月31日的九个月，公司净亏损为282.3万美元，相比去年同期的净亏损5331.7万美元大幅收窄94.7%[18] - 2025财年第三季度（截至12月31日）持续经营业务净利润为223万美元，而去年同期净亏损为2039.5万美元[70] - 2025财年第三季度归属于普通股股东的基本每股收益为0.01美元，去年同期为每股亏损0.23美元[70] - 2025财年前九个月持续经营业务净亏损为222.8万美元，去年同期净亏损为3826万美元[70] - 2025财年前九个月已终止经营业务（弹药）净亏损为59.6万美元，去年同期净亏损为1505.7万美元[75] - 截至2025年12月31日的三个月，公司净收入为13.394亿美元，同比增长7.0%（对比上年同期12.522亿美元）[110] - 截至2025年12月31日的九个月，公司净收入为37.236亿美元，同比增长1.2%（对比上年同期36.787亿美元）[110] - 2025年第三季度（截至12月31日）净收入为1339.4万美元，同比增长约7.0%[12] - 2025年第三季度运营收入为196.6万美元，去年同期为运营亏损2051.1万美元，实现扭亏为盈[12] - 2025财年前九个月净亏损为511.2万美元，较去年同期的5565.6万美元亏损大幅收窄90.8%[12] - 2025年第三季度归属于普通股股东的净收入为146.5万美元，去年同期为净亏损2691.1万美元[12] - 2025年第三季度基本每股收益为0.01美元，去年同期为每股亏损0.23美元[12] - 2025年第四季度（截至12月31日）公司实现净利润223万美元，而2024年同期净亏损2613万美元[13][14] - 2025年第三季度（截至9月30日）公司实现净利润140万美元，而2024年同期净亏损1243万美元[13][14] - 2025年第二季度（截至6月30日）公司净亏损646万美元，较2024年同期净亏损1476万美元大幅收窄56.2%[13][14] - 2025年全年累计净利润为318万美元（Q2: -646万， Q3: +140万， Q4: +223万），而2024年同期累计净亏损为5312万美元[13][14] - 来自持续经营的净亏损为222.8万美元，较去年同期的3826.0万美元大幅收窄94.2%[18] 财务表现-成本与费用 - 2025财年前九个月运营费用为3577.8万美元，较去年同期的6467.3万美元下降44.7%[12] - 截至2025年12月31日和2024年12月31日的三个月，广告费用分别为134，714美元和90，648美元[49] - 截至2025年12月31日和2024年12月31日的九个月，广告费用分别为304，919美元和293，335美元[49] - 2025财年第三季度折旧费用为59.7万美元，前九个月为162.2万美元，均高于去年同期水平[80][81] - 2025财年第三季度租赁费用为15.1万美元，去年同期为13万美元[86] - 截至2025年12月31日的九个月，无形资产摊销费用为9，097，488美元[107] - 公司九个月折旧及摊销费用为1071.9万美元[18] - 公司九个月基于股票的薪酬支出为125.7万美元，去年同期为366.3万美元[18] - 公司九个月信贷损失准备金为100.2万美元，去年同期为51.7万美元[18] - 2025年公司确认基于股票的薪酬费用总计126万美元（Q2: 78.8万， Q4: 47.0万）[13] 现金流与流动性 - 截至2025年12月31日，公司现金及现金等价物为6985.8万美元，较2025年3月31日的3022.8万美元增长131.1%[9] - 公司经营活动产生的现金流量净额由负转正，为222.8万美元，去年同期为净流出353.7万美元[18] - 公司投资活动产生巨额现金净流入4125.4万美元，主要源于出售弹药业务资产获得4294.7万美元[18] - 公司期末现金及现金等价物余额为6985.8万美元，较期初的3022.8万美元大幅增长131.1%[18] - 现金及现金等价物为6985.8万美元，较上一财年末的3022.8万美元大幅增长131.1%[9] - 截至2025年12月31日的九个月，公司经营活动产生的净现金为222.8万美元，而去年同期为净流出353.7万美元[18] - 公司通过出售弹药业务资产获得4294.7万美元现金[18] - 公司期末现金及现金等价物为6985.8万美元，较期初的3022.8万美元增长131.2%[18] 资产与负债状况 - 截至2025年12月31日，总资产为2.7165亿美元，总负债为3438.5万美元，股东权益为2.3727亿美元[9] - 截至2025年12月31日，累计赤字为2.0897亿美元，较2025年3月31日的2.0386亿美元有所增加[9] - 截至2025年12月31日，公司股东权益总额为2.373亿美元，较2024年12月31日的2.996亿美元下降约20.8%[13][14] - 截至2025年12月31日，应收账款净额为917万美元，较2025年3月31日的1018.9万美元有所下降[79] - 截至2025年12月31日，应计负债总额为456.8万美元，较2025年3月31日的3741.4万美元大幅减少，主要因应计应急费用清零[82] - 截至2025年12月31日，商誉余额为90，870，094美元；无形资产净额为89，922，549美元[107] - 截至2025年12月31日，公司总资产为2.7165亿美元，较2025年3月31日的2.9733亿美元下降约8.6%[9] - 商誉及无形资产净值合计为1.8079亿美元，占总资产的66.5%[9] - 总负债为3438.5万美元，较上一财年末的7530.3万美元下降54.3%，主要由于终止经营业务相关负债减少[9] - 截至2025年12月31日，公司累计赤字（亏损）为2.090亿美元，较2024年同期的1.256亿美元增加66.4%[13][14] 已终止经营业务（弹药业务） - 公司于2025年4月以7500万美元的对价出售了弹药制造业务[34] - 弹药业务（已终止经营）于2025年4月18日出售，总购买价为7500万美元，调整后净收益约为4290万美元[73] - 截至2025年3月31日，已终止经营业务的总资产为5789万美元，总负债为1664.5万美元[75] - 公司于2025年4月以7500万美元的对价完成了弹药制造业务的出售[34] 其他财务数据与项目 - 公司2025财年前九个月的其他收入为183.2万美元，其中包括80.2万美元的债务清偿收益[12] - 2025年全年累计支付优先股股息为189.7万美元（638，022 + 621，008 + 638，021）[13] - 2024年全年累计支付优先股股息为192.3万美元（638，022 + 646，529 + 638，021）[14] - 公司九个月内支付优先股股息216.1万美元[18] - 公司九个月内支付利息16.6万美元[20] - A系列优先股年股息率为8.75%（每股每年2.1875美元），2026年5月18日前公司一般不可赎回[89][90][91] - 截至2025年12月31日的九个月内，公司支付了三笔A系列优先股季度股息，每笔金额为765，625美元（每股0.546875美元）[95] - 截至2025年12月31日，累计未付优先股股息为127，603美元[95] - 截至2025年12月31日的九个月，公司因债务清偿确认收益801.9万美元[110] - 公司为2025年12月31日止三个月和九个月记录的有效所得税率为零[111] - 2025年公司累计支付优先股股息190万美元（每季度约63.8万美元），并计提累计未付股息392万美元[13] 资本运作与股东权益 - 2025年公司通过股票薪酬和权证发行增加了额外实收资本，例如第三季度因债务清偿发行权证增加1225.4万美元[13] - 公司授权普通股为2亿股，面值每股0.001美元[97] - 2025年长期激励计划允许授予最多1000万股普通股，截至2025年12月31日尚有9，107，074股可供发行[99] - 截至2025年12月31日，公司流通在外认股权证为20，775，000份，加权平均行权价1.30美元，加权平均剩余期限4.44年[102] - 公司核销了来自董事长兼CEO关联实体的20.1646万美元应收账款[113] - 公司发行了行权价为每股1.81美元的700万份认股权证，按Black-Scholes模型计算的公允价值为709.4926万美元[118] - 公司发行了行权价为每股1.00美元的1300万份额外认股权证，按Black-Scholes模型计算的公允价值为1225.38万美元[120] - 公司发行了本金1200万美元的票据，初始按公允价值986.6679万美元记录，产生213.3321万美元债务折扣[123] - 董事会于2026年1月4日授权一项股票回购计划，公司可在12个月内回购最多1500万美元的流通普通股[150] - 股票回购将使用公司现有现金余额、未来经营现金流或其他合法可用资金进行[152] - 2025年公司因法律和解发行认股权证确认价值709万美元，为债务清偿发行认股权证确认价值1225万美元[13] - 2025年公司实施股票回购，共支出约25.3万美元（Q2: 17.1万， Q4: 8.2万）[13] 业务运营与客户 - 截至2025年12月31日和2024年12月31日的三个月及九个月，没有客户贡献超过总收入的10%[48] - 截至2025年12月31日和2025年3月31日，没有客户占应收账款超过10%[48] - 银行存款由联邦存款保险公司承保，最高额度为250，000美元[57] - 截至2025年12月31日和2025年3月31日，公司银行存款余额超过了联邦保险限额[57] - 公司银行账户存款超过联邦存款保险公司25万美元的保险限额，但未因此产生损失[57] 收入确认政策 - 公司收入确认采用五步法模型[42] - 市场收入包括基于最终售价百分比的最终价值费[42] - 市场服务费收入（原合规费收入）基于购买时商品最终价格的百分比收取[43] - 广告收入在选定月份结束时一次性确认[45] - 市场服务费收入（原合规费）基于购买时商品最终价格的百分比收取[43] - 广告收入基于客户协议中的独立售价或媒体代理协商的广告订单价格[45] 非GAAP财务指标 - 截至2025年12月31日的三个月，公司综合EBITDA为5.600亿美元，而去年同期为亏损17.100亿美元[110] - 截至2025年12月31日的九个月，公司综合EBITDA为7.381亿美元，而去年同期为亏损22.640亿美元[110] 租赁安排 - 截至2025年12月31日，经营租赁的加权平均剩余租赁期为2.5年，加权平均贴现率为10.0%[88] - 截至2025年12月31日，不可取消租赁的未来最低租赁付款总额为1，426，269美元，其租赁负债现值为1，252，076美元[88] - 租赁安排中，初始期限12个月或以下的租赁不记入资产负债表，租赁费用在租赁期内按直线法确认[50] 法律诉讼与和解 - 公司因特拉华州诉讼和解，发行了5100万美元的关联方应付票据[20] - 就特拉华州诉讼达成和解，公司确认了2910万美元的和解或然负债，并向关联方发行了认股权证和票据作为部分对价[142] - 明尼苏达州诉讼中，原告Digital Cash Processing指控公司违约并索赔1亿美元损害赔偿[143][145] - 美国证券交易委员会（SEC）调查已通过达成和解协议结案，SEC未处以民事罚款或其他金钱救济[146] - 公司与Vista Outdoor达成和解，同意支付总额275万美元现金，分12个季度等额支付[148] - 截至2025年12月31日，公司因Vista和解录有负债250万美元，其中90万美元计入应付账款，160万美元计入其他长期负债[149] - 在截至2025年12月31日的九个月内，公司根据Vista和解协议支付了20万美元[149] 债务与信贷安排 - 公司与贷款代理方签署第二份向日葵贷款修正案，修订并重续循环信贷额度本票，金额为500万美元，占向日葵协议下可用循环信贷承诺的100%[136] - 截至2025年12月31日，公司循环贷款未偿还余额为零[138] 资产减值与摊销 - 截至2025年12月31日，公司商誉账面价值为9087.0万美元，报告期内未发生减值[37] - 公司商誉账面价值为9087.0万美元，在截至2025年12月31日的期间未发生减值[37] 会计政策与资产计量 - 财产和设备按成本减去累计折旧列报，折旧使用直线法，估计使用寿命通常为3至10年[52]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2025年第三季度（截至12月31日）净收入为1339.4万美元，同比增长7.0%[12] - 2025财年前九个月净收入为3723.6万美元，较去年同期的3678.7万美元增长1.2%[12] - 2025年第三季度营业利润为196.6万美元，去年同期为营业亏损2051.1万美元[12] - 2025财年前九个月营业亏损为333.8万美元，较去年同期的营业亏损3277.2万美元收窄89.8%[12] - 2025年第三季度归属于普通股股东的净利润为146.5万美元，去年同期为净亏损2691.1万美元[12] - 2025财年前九个月归属于普通股股东的净亏损为511.2万美元，较去年同期的净亏损5565.6万美元收窄90.8%[12] - 2025年第四季度（截至12月31日）实现净利润223万美元，而2024年同期为净亏损2.613亿美元[13][14] - 2025年第三季度（截至9月30日）实现净利润140万美元，扭转了2024年同期1243万美元的净亏损[13][14] - 2025年第二季度（截至6月30日）净亏损为646万美元，较2024年同期1476万美元的净亏损大幅收窄[13][14] - 截至2025年12月31日的九个月，公司净亏损为282万美元，较上年同期的5332万美元大幅收窄94.7%[18] - 2025年第四季度（截至12月31日）持续经营业务净利润为223万美元，而2024年同期为净亏损2039.5万美元[70] - 2025年第四季度归属于普通股股东的基本每股收益为0.01美元，2024年同期为每股亏损0.23美元[70] - 2025年前九个月归属于普通股股东的净亏损为511.2万美元，2024年同期净亏损为5565.6万美元[70] - 截至2025年12月31日的三个月，净收入为13.394亿美元，同比增长7.0%（对比上年同期12.522亿美元）[110] - 截至2025年12月31日的三个月，综合EBITDA为5.600亿美元，而去年同期为亏损17.100亿美元[110] - 截至2025年12月31日的九个月，净收入为37.236亿美元，同比增长1.2%（对比上年同期36.787亿美元）[110] - 截至2025年12月31日的九个月，综合EBITDA为7.381亿美元，而去年同期为亏损22.640亿美元[110] - 净收入（Net revenues）在第三季度为1339.4万美元，同比增长7.0%（去年同期为1252.2万美元）[12] - 第三季度运营收入（Income from Operations）为196.6万美元，去年同期为运营亏损2051.1万美元，实现扭亏为盈[12] - 九个月累计运营亏损为333.8万美元，较去年同期亏损3277.2万美元大幅收窄90.8%[12] - 第三季度归属于普通股股东的净利润为146.5万美元，去年同期为净亏损2691.1万美元[12] - 九个月累计归属于普通股股东的净亏损为511.2万美元，较去年同期净亏损5565.6万美元收窄90.8%[12] - 第三季度基本每股收益为0.01美元，去年同期为每股亏损0.23美元[12] - 2025年第四季度（截至12月31日）公司实现净利润223万美元，第三季度（截至9月30日）净利润为140.5万美元，第二季度（截至6月30日）净亏损645.8万美元[13] - 2024年第四季度（截至12月31日）公司净亏损2612.9万美元，第三季度净亏损1242.8万美元，第二季度净亏损1476.0万美元[14] - 公司净亏损从去年同期的5332万美元大幅收窄至282万美元[18] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 截至2025年12月31日和2024年12月31日的三个月，广告费用分别为134,714美元和90,648美元[49] - 截至2025年12月31日和2024年12月31日的九个月，广告费用分别为304,919美元和293,335美元[49] - 2025年全年基于股份的薪酬支出约为230万美元[13] - 公司九个月内折旧与摊销费用为1072万美元[18] - 公司九个月内基于股票的补偿费用为126万美元[18] - 2025年第四季度折旧费用为59.7万美元，前九个月折旧费用为162.2万美元[80] - 2025年第四季度合并租赁费用为15.1万美元，前九个月为44.4万美元[86][87] - 截至2025年12月31日的九个月，因债务清偿确认收益801.894万美元[110] 财务数据关键指标变化：现金流 - 公司经营活动产生的现金流量净额为223万美元，较上年同期的净流出354万美元实现扭亏为盈[18] - 公司投资活动产生的现金流量净额为4125万美元，主要得益于弹药业务资产出售所得4295万美元[18] - 公司期末现金及现金等价物余额为6986万美元，较期初的3023万美元增长131.1%[18] - 截至2025年12月31日的九个月，公司经营活动产生的净现金为222.8万美元，相比去年同期净使用354万美元有显著改善[18] - 出售弹药业务资产为投资活动贡献了4295万美元现金流入[18] 财务数据关键指标变化：资产负债与权益 - 截至2025年12月31日，公司现金及现金等价物为6985.8万美元，较2025年3月31日的3022.8万美元增长131.1%[9] - 截至2025年12月31日，总负债为3438.5万美元，较2025年3月31日的7530.3万美元减少54.3%[9] - 截至2025年12月31日，股东权益总额为2.3727亿美元，较2025年3月31日的2.2203亿美元增长6.9%[9] - 截至2025年12月31日，公司股东权益总额为2.373亿美元，较2024年12月31日的2.996亿美元有所下降[13][14] - 截至2025年12月31日，公司库存股价值为856.5万美元，与2024年末持平[13][14] - 截至2025年12月31日，公司应收账款净额为917万美元，较2025年3月31日的1019万美元减少[79] - 截至2025年12月31日，应计负债总额为456.8万美元，较2025年3月31日的3741.4万美元大幅下降，主要因应计或有事项结清[82] - 截至2025年12月31日，商誉余额为90,870,094美元[107] - 截至2025年12月31日，无形资产净值为89,922,549美元，预计未来五年（2027财年至2031财年）的年摊销额约为1200万至1206万美元[107] - 现金及现金等价物大幅增加至6985.8万美元，较期初3022.8万美元增长131.1%[9] - 累计负债从7530.3万美元大幅减少至3438.5万美元，下降54.3%[9] - 股东权益从2.220亿美元增长至2.373亿美元，增加1520万美元（约6.8%）[9] - 截至2025年12月31日，公司股东权益总额为2.373亿美元，较2024年12月31日的2.996亿美元下降约20.8%[13][14] - 截至期末现金及现金等价物为6986万美元，较期初3023万美元增长131%[18] - 公司商誉账面价值为9087万美元，在报告期内未发生减值[37] 业务线表现：弹药业务（已终止经营） - 公司于2025年4月以7500万美元的对价出售了弹药制造业务，该业务被列为终止经营[34] - 截至2025年12月31日的前九个月，已终止的弹药业务净收入为75.3万美元，净亏损为59.6万美元[75] - 2024年第四季度，已终止的弹药业务净收入为1666.6万美元，净亏损为573.4万美元[75] - 公司于2025年4月以7500万美元对价出售了弹药制造业务[34] - 公司于2025年4月18日完成弹药制造业务出售，总购买价7500万美元，调整后净收益约4290万美元[73] 业务线表现：市场与广告业务（持续经营） - 市场收入包括基于最终售价一定百分比的最终价值费[42] - 市场服务费收入（原合规费收入）基于购买时商品最终价格的一定百分比[43] - 广告收入在选定月份结束时确认[45] - 运输收入在打印运输标签时确认[44] - 市场收入由基于客户选择的可选上架费和基于最终售价百分比的成交费构成[42] - 市场服务费（原合规费）基于购买时商品最终价格的百分比向客户收取[43] - 广告收入基于客户协议中的独立售价或媒体代理协商的广告订单价格确定[45] 管理层讨论和指引 - 2025年全年累计净亏损为（2.110亿美元至2.090亿美元区间），相比2024年全年累计净亏损（0.699亿美元至1.256亿美元）显著扩大[13][14] - 2025年全年累计净亏损（含优先股股息）导致累计赤字从2024年底的1.256亿美元扩大至2025年底的2.090亿美元[13][14] - 公司董事会于2026年1月4日授权一项股票回购计划，可在12个月内回购最多1500万美元的流通普通股[150] - 股票回购资金将来自公司现有现金余额、未来经营现金流或其他合法可用资金[152] 资本活动与股东回报 - 2025年通过股票回购计划累计回购约17.5万股普通股，总成本约253万美元[13] - 2025年因法律和解及债务清偿发行认股权证，计入额外实收资本1943万美元[13] - 2025年全年支付优先股股息约190万美元，并计提累计未付优先股股息约392万美元[13] - 公司九个月内支付优先股股息216万美元，并计提了13万美元的累积股息[18][20] - A系列优先股年股息率为8.75%（每股每年2.1875美元），2025年前九个月支付股息总额为2,296,875美元（每股0.546875美元）[90][95] - 截至2025年12月31日，累计未付优先股股息为127,603美元[95] - 截至2025年12月31日，公司有20,775,000份认股权证流通，加权平均行权价1.30美元，加权平均剩余期限4.44年[102] - 截至2025年12月31日，有400,000份股票期权流通，加权平均行权价2.08美元，加权平均剩余期限7.56年[104] - 截至2025年12月31日，根据2025年计划有715,000股股票奖励未归属，相关未确认薪酬费用为974,402美元，预计在约0.71年内摊销[106] - 公司发行了行权价为1.81美元/股的700万份认股权证，按Black-Scholes模型计算的公允价值为709.4926万美元[118] - 公司发行了行权价为1.00美元/股的1300万份额外认股权证，按Black-Scholes模型计算的公允价值为1225.38万美元[120] - 2025年通过股票薪酬和权证发行增加资本，其中第三季度因债务清偿发行权证增加资本1225.4万美元，第四季度员工股票奖励增加资本47.0万美元[13] - 2025年公司持续回购普通股，第二季度回购支出171.2万美元，第四季度回购支出82.0万美元[13] - 2025年每季度支付优先股股息约63.8万美元，全年累计支付约255.2万美元[13] - 2024年公司进行了大规模库藏股购买，第二季度购买支出109.6万美元，第三季度购买支出480.0万美元[14] - 截至2025年12月31日的九个月，已付优先股股息为216万美元[18] 债务与融资活动 - 作为特拉华州诉讼和解的一部分，公司发行了5100万美元的关联方应付票据，并确认了2890万美元的折价[20] - 公司发行了本金1200万美元的票据（Note 1），按公允价值986.6679万美元入账，产生债务折扣213.3321万美元[123] - 公司发行了本金3900万美元的票据（Note 2），按公允价值1210.5624万美元入账，产生债务折扣2689.4376万美元[128] - 公司与贷款代理方签署第二份修订协议，将循环信贷额度承诺金额定为500万美元，占原协议下可用循环信贷额度的100%[136] - 签署第二份修订协议后，公司循环信贷可用额度降至0美元，并将维持为0美元，除非提供新抵押品或进一步修订协议[137] - 截至2025年12月31日，公司在循环贷款项下无未偿还余额[138] - 与特拉华州诉讼和解相关的应付票据发行额为5100万美元[20] 诉讼与或有事项 - 就特拉华州诉讼达成和解，公司于2025财年记录了2910万美元的和解或有负债[142] - 明尼苏达州诉讼中，原告Digital Cash Processing指控GunBroker.com违约并索赔1亿美元[143][145] - 公司与Vista Outdoor达成和解，同意支付总额275万美元现金，分12个季度等额支付[148] - 截至2025年12月31日，公司因Vista和解录有250万美元负债，其中90万美元计入应付账款，160万美元计入其他长期负债[149] - 在截至2025年12月31日的三个月和九个月内，公司根据Vista和解协议支付了20万美元[149] 会计政策与客户集中度 - 公司收入确认采用五步法模型[46] - 截至2025年12月31日和2024年12月31日的三个月及九个月，没有客户贡献超过总收入的10%[48] - 截至2025年12月31日和2025年3月31日，没有客户占应收账款超过10%[48] - 公司银行账户存款超过联邦存款保险公司25万美元的保险限额[57] - 公司银行账户余额超过联邦存款保险公司25万美元的保险限额，但未因此发生损失[57] - 租赁安排中，初始期限不超过12个月的租赁不记入资产负债表，租赁费用在租赁期内按直线法确认[50] - 财产和设备按成本减去累计折旧列报，折旧使用直线法，估计使用寿命通常为3至10年[52] 租赁安排 - 截至2025年12月31日，经营租赁的加权平均剩余租赁期为2.5年，加权平均贴现率为10.0%[88] - 截至2025年12月31日，不可取消租赁的未来最低付款总额为1,426,269美元，其租赁负债现值为1,252,076美元[88] 其他重要事项 - 截至2025年12月31日，总资产为2.7165亿美元，较2025年3月31日的2.9733亿美元减少8.6%[9] - 公司核销了来自关联方Urvan先生实体的应收账款20.165万美元[113] - 公司于2025年4月21日由AMMO, Inc.更名为Outdoor Holding Company[25] - 公司授权普通股为2亿股，面值每股0.001美元[97] - 总资产从2.973亿美元下降至2.717亿美元，减少2560万美元（约8.6%）[9] - 2024年公司净亏损严重，第四季度、第三季度、第二季度分别亏损2612.9万、1242.8万、1476.0万美元，全年累计亏损显著[14] - 截至2025年12月31日，公司流通普通股数量约为1.173亿股，较2024年同期的约1.165亿股略有增加[13][14]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 第四季度归属于普通股股东的GAAP净收入为6.6亿美元（每股1.07美元），全年为33.95亿美元（每股5.58美元）[3][4] - 第四季度调整后净收入（ANI）为15.4亿美元（每股2.47美元），全年为51.95亿美元（每股8.38美元）[3][4] - 2025财年第四季度GAAP净收入为11.6亿美元，全年GAAP净收入为54.01亿美元[60] - 2025财年第四季度调整后净收入为15.4亿美元，全年调整后净收入为51.95亿美元[60] - 2025年全年管理费收入增长22.2%，达到33.91亿美元，其中信贷策略管理费增长22.8%至24.75亿美元，股权策略管理费增长20.4%至9.16亿美元[15] - 2025年第四季度，已实现业绩费用为5.88亿美元，环比增长83.2%[40][41] - 2025年第四季度，主要投资业务收入为2.27亿美元，环比增长63.3%[40] - 2025财年，主要投资业务每股收益为0.54美元，同比增长22.7%[40] - 2025财年第四季度总投资收益（扣除抵消项后）为8600万美元[60] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 2025财年第四季度股权激励费用为1.26亿美元[60] - 2025财年第四季度交易相关成本、重组及其他非运营费用为5500万美元[60] - 2025财年第四季度HoldCo利息及其他融资成本为4000万美元[60] - 2025财年第四季度非运营保险负债及相关衍生品变动为-1.35亿美元[60] 资产管理业务表现 - 总资产管理规模（AUM）达9380亿美元，同比增长25%，受全年创纪录的2280亿美元资金流入推动[3][10] - 第四季度资金流入为420亿美元，全年为2280亿美元[3][10] - 2025年资产管理业务总流入达1450亿美元，其中第四季度流入280亿美元，主要由第三方机构和全球财富流入驱动，特别是信贷策略[23] - 收费产生AUM同比增长25%，增加1410亿美元，其中资产管理业务贡献1040亿美元流入，包括与收购Bridge相关的210亿美元[20] - 截至2025年12月31日，公司总资产管理规模（AUM）为9384.06亿美元，其中信贷类资产7492.28亿美元，权益类资产1891.78亿美元[52] - 2025年第四季度总AUM净流入299.11亿美元，全年净流入1680.14亿美元[52] - 截至2025年12月31日，收费资产管理规模（Fee-Generating AUM）为7091.39亿美元，其中信贷类资产6064.66亿美元，权益类资产1026.73亿美元[52] - 2025年第四季度收费AUM净流入221.82亿美元，全年净流入1196.47亿美元[52] - 截至2025年底，可产生业绩费的资产管理规模为3220亿美元，同比增长44%[44] - 截至2025年底，公司持有73亿美元干火药，其中570亿美元具有未来管理费潜力[44] - 资产管理规模包括公司收取名义或零费用的资产，以及仅产生投资相关服务费的资产，其定义和计算可能与其他投资管理机构不同[68] - 费用产生资产管理规模由公司提供投资管理、咨询或其他投资相关服务并据此收取管理费、监督费或其他费用的资产组成[69] - 资产管理规模等于：1) 信贷和某些股权基金的净资产值加已用/可用杠杆及资本承诺；2) 股权和某些信贷基金投资公允价值加可用资本承诺和组合融资；3) 再保险投资相关总资产价值；4) 所管理其他资产的公允价值[70] - 绩效费合格资产管理规模指最终可能产生绩效费的资产管理规模，包括正在产生绩效费、目前未达门槛收益率以及尚未投资但符合条件的资本[71] - 可动用资金代表根据基金有限合伙协议可用于投资或再投资的资本金额，不包括仅能用于基金费用支出的未缴承诺以及永久资本工具的承诺[71] 退休服务业务表现 - 退休服务业务2025年总流入达830亿美元创纪录，其中第四季度流入140亿美元，主要由强劲的零售年金销售和流量再保险活动驱动[23] - 退休服务业务2025年第四季度净流入47.59亿美元，全年净流入479.10亿美元[53] - 退休服务业务2025年总毛流入834.38亿美元，其中归属于Athene的流入为632.36亿美元[53] - 截至2025年第四季度，退休服务业务净投资资产为2924.14亿美元[53] - 2025年第四季度，归属于Athene的退休服务核心流出为77.14亿美元，年化流出率为10.7%[53] - 退休服务业务2025年净投资利差收益（SRE，剔除特殊项目）增长5.4%，达到33.71亿美元，主要受强劲的净有机增长趋势和更高的另类净投资收益驱动[24][25] - 退休服务业务平均净投资资产同比增长16.7%，达到2729.28亿美元，其中固定收益资产增长17.0%至2599.52亿美元[26] - 退休服务净利差（剔除特殊项目）季度环比变动为+0.01%，主要受浮动利率成本降低和资产组合回报率提高推动[28][30] - 2025年另类净投资收益增长38.3%，达到12.99亿美元，推动退休服务业务净投资收益增长[24] - Athene固定收益投资组合的97%投资于投资级资产，其规模为2190亿美元[31][32] - Athene投资组合中浮动利率资产占比1%，约合40亿美元[32] - 截至2025年12月31日，Athene持有105亿美元现金及等价物，占净投资资产的3.6%[32] - 2025财年第四季度净投资资产为2924.14亿美元[61] - 退休服务流出率的计算方式为：归属于Athene的流出额除以Athene该期间的平均净投资资产，并年化处理[75] - 净投资资产收益率是衡量Athene投资表现的关键指标，计算方式为净投资资产产生的收入除以该期间的平均净投资资产，并年化[72] - 净投资收益差衡量投资表现加上战略资本管理费，减去总资金成本[72] 资本解决方案与全球财富业务表现 - 2025年资本解决方案费用创纪录，达8.08亿美元，第四季度为2.26亿美元[10] - 2025年资本解决方案费增长21.0%，达到8.08亿美元，主要由直接发起、资产支持金融等业务的持续强劲和多元化驱动[15][16] - 2025年全球财富业务创纪录的资金流入达180亿美元，第四季度为40亿美元[10] 费用与利差相关收益表现 - 第四季度费用相关收益（FRE）创纪录，达6.9亿美元，全年为25.28亿美元，2025年FRE增长23%[3][10] - 第四季度利差相关收益（SRE）为8.65亿美元，全年为33.61亿美元[3][10] - 2025年费用相关收益（FRE）增长22.5%，达到25.28亿美元，FRE每股收益增长21.4%至4.08美元[15] 投资业绩与回报 - 信贷投资总资产管理规模为277.85亿美元，总价值为388.71亿美元，已实现价值为256.29亿美元[57] - 股权投资总资产管理规模为740.91亿美元，总价值为1880.82亿美元，已实现价值为1391.63亿美元[57] - 传统私募股权基金（Fund I-V, X等）总价值为1697.89亿美元，总毛内部收益率为39%，净内部收益率为24%[57] - 基础设施基金的净内部收益率计算基于基金（及其中任一投资者）的累计现金流，并假设在2025年12月31日或指定日期以净资产价值支付给投资者[73] - 传统私募股权或混合价值基金的净内部收益率在扣除管理费、绩效费和某些其他费用后计算，并年化复利[72] - 对于信贷基金，总回报是经调整后的基金投资组合价值百分比变化，计算为时间加权回报[72] - 总价值是投资已实现价值与未实现价值的总和[73] - 剩余成本是总投资成本减去迄今为止收到的任何资本返还收益[73] - 总投资成本指相关Apollo基金投入的现金总额，包括与投资活动相关的资本化成本[73] 融资与资本活动 - 第四季度创纪录的融资活动达970亿美元，全年为3090亿美元[3][10] - 2025年公司回购了约14亿美元普通股，第四季度为2.6亿美元，并计划自2026年第一季度起将年度普通股股息从每股2.04美元提高10%至每股2.25美元[10] - 公司计划将2026年年度股息提高至每股2.25美元，较2025年的2.04美元增长10%[50] - 2025年第四季度，公司以平均每股129.46美元的价格回购了2,011,126股普通股，动用资本2.604亿美元[55] - 截至2025年第四季度，公司剩余的股票回购计划授权额度为42亿美元[55] 资产负债表关键项目变化 - 公司总资产从2024年第四季度的3778.95亿美元增长至2025年第四季度的4609.49亿美元，增幅为22.0%[58][59] - 退休服务部门投资资产从2024年第四季度的2622.83亿美元大幅增长至2025年第四季度的3210.81亿美元，增幅为22.4%[58] - 总负债从2024年第四季度的3469.15亿美元增长至2025年第四季度的4184.34亿美元，增幅为20.6%[59] - 利息敏感型合同负债从2024年第四季度的2536.37亿美元增长至2025年第四季度的3158.89亿美元，增幅为24.5%[59] - 公司总权益从2024年第四季度的309.64亿美元增长至2025年第四季度的425.15亿美元，增幅为37.3%[59] - 阿波罗全球管理公司股东权益从2024年第四季度的172.53亿美元增长至2025年第四季度的233.41亿美元，增幅为35.3%[59] - 非控制性权益从2024年第四季度的137.11亿美元增长至2025年第四季度的191.74亿美元，增幅为39.8%[59] - 2025财年资产管理总GAAP投资为66.57亿美元，其中业绩分配投资为35.54亿美元[61] - 截至2025财年第四季度，净应计业绩费应收款为18.4亿美元[61] 管理层讨论和指引 - 2025年截至目前的流出中，排除了15亿美元的回购协议到期，相当于年化流出率为1.8%[76] 关键绩效指标定义 - 公司关键绩效指标“分部收入”用于评估资产管理、退休服务和本金投资业务，并作为资源分配、资本配置、薪酬及股息决策的依据[66] - 费用相关收益是分部收入的组成部分，用于评估资产管理分部业绩，其计算包含管理费、经常性绩效费等收入，扣除费用相关薪酬等支出[66] - 利差相关收益是分部收入的组成部分，用于评估退休服务分部业绩，其计算包含净投资收入和管理费，扣除运营费用、股权薪酬及融资成本[66] - 本金投资收入是分部收入的组成部分，用于评估本金投资分部业绩，其计算包含可分配绩效费、已实现投资收益，扣除相关薪酬及公司费用[66] - 调整后净收入代表分部收入扣除控股公司利息、融资成本及预估所得税，是一项非美国通用会计准则指标[66]

*Exhibit 99.1 1 Becton Drive Franklin Lakes, NJ 07417 www.bd.com Contacts: Investors: Shawn Bevec, SVP, Investor Relations - investor.relations@bd.com Media: Matt Marcus, VP, Public Relations - matt.marcus@bd.com BD Reports First Quarter Fiscal 2026 Financial Results FRANKLIN LAKES, NJ (February 9, 2026) - BD (Becton, Dickinson and Company) (NYSE: BDX), a leading global medical technology company, today announced results for its fiscal 2026 first quarter, which ended December 31, 2025. "We delivered stronge ...

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 第四季度合并收入为43亿美元，与去年同期持平[3] - 2025全年合并收入为186亿美元，低于2024年的192亿美元[4] - 2025年第四季度营收为43.13亿美元，同比微降0.3%[18] - 第四季度GAAP净亏损为2.35亿美元，摊薄后每股亏损0.44美元[3] - 2025全年GAAP净亏损为14亿美元，摊薄后每股亏损2.91美元[5] - 2025年第四季度运营亏损3.31亿美元，较上年同期4.65亿美元亏损有所收窄[18] - 2025年全年净亏损14.78亿美元，较上年同期7.6亿美元亏损显著扩大[18] - 2025年第四季度每股亏损（基本）为0.44美元，较上年同期0.92美元亏损收窄[18] - 2025年第四季度归属于克利夫斯股东的净亏损为2.43亿美元，较2024年同期的4.47亿美元亏损收窄45.6%[24] - 2025年全年归属于克利夫斯股东的净亏损为14.78亿美元，较2024年全年7.6亿美元的亏损扩大94.5%[24] - 2025年第四季度调整后净亏损为2.37亿美元，较2024年同期3.32亿美元的调整后净亏损收窄28.6%[24] - 2025年全年调整后净亏损为12.58亿美元，而2024年全年调整后净亏损为3.57亿美元，亏损扩大252.4%[24] - 2025年第四季度摊薄后每股亏损为0.44美元，调整后每股亏损为0.43美元[24] 财务数据关键指标变化：EBITDA - 第四季度调整后EBITDA亏损为2100万美元，较去年同期的8100万美元亏损收窄[3] - 2025全年调整后EBITDA为3700万美元，远低于2024年的7.73亿美元[5] - 2025年第四季度总EBITDA为负1700万美元，较2024年同期负1.77亿美元改善90.4%[26] - 2025年全年总EBITDA为负1.8亿美元，而2024年全年总EBITDA为正3.71亿美元，同比下降148.5%[26] - 2025年第四季度调整后EBITDA为负2100万美元，较2024年同期负8100万美元改善74.1%[26] - 2025年全年调整后EBITDA为3700万美元，较2024年全年7.73亿美元调整后EBITDA下降95.2%[26] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 2025年第四季度利息支出净额为1.52亿美元，同比增长12.6%[26] 业务线表现：钢铁业务运营数据 - 第四季度钢铁出货量为380万净吨[6] - 第四季度钢铁产品销量中，热轧钢占42%，涂层钢占28%，冷轧钢占14%[9] - 2026年预期钢铁出货量约为1650万至1700万净吨[12] 其他财务与流动性状况 - 公司流动性为33亿美元[6] - 截至2025年底总资产200.12亿美元，较上年同期209.47亿美元下降4.5%[19] - 截至2025年底存货为47.72亿美元，较上年同期50.94亿美元下降6.3%[19] - 截至2025年底长期债务为72.53亿美元，较上年同期70.65亿美元增加2.7%[19] - 2025年全年经营活动现金流为净流出4.62亿美元，上年同期为净流入1.05亿美元[21] - 2025年全年资本支出为5.61亿美元，较上年同期6.95亿美元下降19.3%[21] - 2025年通过发行普通股筹集资金9.51亿美元[21]