收入和利润（同比环比） - 2025年Q1公司总收入473.45万美元，较2024年Q1的625.06万美元下降24.25%；净利润363.12万美元，较2024年Q1的348.38万美元增长4.23%[15] - 2025年Q1公司特许权使用费收入434.95万美元，较2024年Q1的601.06万美元下降27.64%；利息收入38.51万美元，较2024年Q1的24万美元增长60.47%[15] - 2025年Q1公司每单位净收入为0.2768美元，较2024年Q1的0.2655美元增长4.25%；每单位宣布分配额为0.56美元，较2024年Q1的0.29美元增长93.1%[15] - 2025年1月31日至4月30日，信托净收入为3631208美元，2024年同期为3483785美元[47] - 2025年4月30日止三个月，信托总特许权使用费收入降至4,349,472美元，较2024年同期减少1,661,136美元[67] - 2025年4月30日止三个月，基本优先特许权使用费减少992,551美元，奖金特许权使用费减少666,298美元，费用特许权使用费减少2,287美元[68] - 2025年4月30日止三个月，净收入为3,631,208美元，较2024年同期增加147,423美元[70] - 2025年4月30日止季度，每单位净收入增至0.2768美元，较2024年同期增加0.0113美元[72] - 2025年4月15日，信托宣布每单位分配0.56美元，2024年同期为0.29美元[73] - 2025年第一季度，克利夫斯为梅萨比信托记入的铁矿石发货量为457,728吨，2024年第一季度为1,006,692吨[82] - 2025年4月15日，梅萨比信托宣布向受益人每单位分配0.56美元，2024年同期为0.29美元[85] - 截至2025年3月31日，克利夫斯合并收入为46亿美元，2024年第四季度为43亿美元[88] - 2025年第一季度，克利夫斯GAAP净亏损4.83亿美元，即每股摊薄亏损1.00美元，调整后净亏损4.56亿美元，即每股摊薄亏损0.92美元；2024年第四季度GAAP净亏损4.34亿美元，即每股摊薄亏损0.92美元，调整后净亏损3.32亿美元，即每股摊薄亏损0.68美元[88] - 2025年第一季度，克利夫斯调整后EBITDA亏损1.74亿美元，2024年第四季度为亏损8100万美元[89] 成本和费用（同比环比） - 2025年Q1公司经营活动净现金为208.07万美元，较2024年Q1的250.39万美元下降16.9%；融资活动净现金为-7806.41万美元，较2024年Q1的-485.44万美元大幅下降[20] - 2025年4月30日止三个月，费用为1,103,334美元，较2024年同期减少1,663,453美元[70] 其他财务数据 - 2025年4月30日公司现金及现金等价物为2422.11万美元，较1月31日的1.002亿美元下降75.83%[17] - 2025年4月30日公司应计收入应收款为191.68万美元，较1月31日的116.08万美元增长65.13%[17] - 2025年4月30日公司应付分配额为734.72万美元，较1月31日的7806.41万美元下降90.6%[17] - 截至2025年4月30日，资产负债表反映净合同资产为1179208美元，而2025年1月31日为240642美元[39] - 2025年4月30日和1月31日，信托未分配储备的未分配现金及现金等价物分别为16873926美元和22140471美元[44] - 未分配储备从2024年4月30日的20,654,125美元降至2025年4月30日的19,611,719美元[75] - 2025年4月30日，应计收入应收款较2024年同期增长4.8%，较2025年1月31日增长65.1%[76][77] 各条业务线表现 - 2025年Q1公司基本优先特许权使用费为242.51万美元，较2024年Q1的341.76万美元下降29.04%；奖金特许权使用费为178.38万美元，较2024年Q1的245.01万美元下降27.2%；费用特许权使用费为14.05万美元，较2024年Q1的14.28万美元下降1.6%[26] - 2025年公司特许权使用费奖金门槛价格为69.41美元/吨，2024年为67.75美元/吨[31] - 2025年日历年度，基本超额特许权使用费率为前100万吨铁矿石产品毛收入的2.5%，超过400万吨为6% [55] - 2025年日历年度调整后的阈值价格为每吨69.41美元，2024年为每吨67.75美元，特许权使用奖金百分比为毛收入的0.5% - 3% [55] - 2025年日历年度最低预付特许权使用费为1157261美元，2024年为1129615美元 [55] - 信托对克利夫斯内部使用球团在生产时确认收入，非内部使用球团在发货时确认收入 [49] - 信托收入主要依赖北岸公司活动，特许权使用费率和支付按租赁条款确定 [54] - 北岸公司可从非信托土地开采和运输铁矿石，信托按一定比例收取特许权使用费 [57][58] - 2024年全年98.3%的铁矿石产品售价高于调整后门槛价[61] - 2025年4月30日止三个月，北岸公司铁矿石球团产量和发货量均为637,186吨，2024年同期为978,498吨[65] - 2025年4月30日，梅萨比信托从克利夫斯收到的特许权使用费总额为2,422,329美元，其中基本特许权使用费为1,067,762美元，奖金特许权使用费为1,281,315美元，另有73,252美元支付给梅萨比土地信托[81] 管理层讨论和指引 - 2025年3 - 5月，克利夫斯决定完全或部分闲置六个设施，预计每年节省超3亿美元[90] - 克利夫斯表示不再向西弗吉尼亚州韦尔顿的变压器生产厂项目投入资金，因项目合作伙伴的范围变更不符合投资要求[90] 其他没有覆盖的重要内容 - 2024年9月6日仲裁裁决公司获得2020 - 2022年4月未支付特许权使用费赔偿5979.99万美元及预判决利息1138.51万美元，共计7118.5万美元[33] - 2024年3月1日，明尼苏达州自然资源部裁定北岸公司关于7号里程碑尾矿池的项目无需环境影响声明；2025年2月3日，明尼苏达州上诉法院推翻该决定；2025年5月13日，明尼苏达州最高法院驳回克利夫斯和自然资源部的复审请求，同时驳回水遗产组织暂停北岸公司项目建设的动议[91][92] - 梅萨比信托是公开交易的转递特许权信托，受《1933年证券法》《1934年证券交易法》《2002年萨班斯 - 奥克斯利法案》等监管，根据纽交所规则，该信托可免除许多公司治理要求[104][105] - 截至2025年4月30日的三个月内，公司关键会计政策和重大会计估计无重大变化[108] - 公司作为非应税授予人信托，自成立以来，所有净应税收入每年直接归属于单位持有人[109] - 2024日历年，留存以增加公司未分配储备的资金，将根据个人税务情况对单位持有人征税[109] - 公司维持信息披露控制和程序系统，以确保按规定时间记录、处理、汇总和报告信息[111] - 受托人评估公司信息披露控制和程序时，依赖北岸和克利夫斯提供的季度发货和特许权使用费计算[112] - 截至报告期末，受托人评估认为公司信息披露控制和程序有效[114] - 公司上一财季财务报告内部控制无重大影响的变化[115] - 截至2025年4月30日的三个月内，受托人未采用或终止“规则10b - 5 - 1交易安排”或“非规则10b - 5 - 1交易安排”[124] - 公司本季度报告提交或提供了多份展品，如第31、32、99.1、101号等[125] - 公司报告由德意志银行信托公司美洲作为公司受托人代表签署，日期为2025年6月12日[130]

公司重大事件 - 2025年1月31日，公司进行A类单位60.91比1正向拆分和B类单位0.45比1反向拆分[116] - 2025年1月31日，董事会批准修改部分激励单位、EARs和现金结算奖励的归属加速条款，修改3036888个激励单位和377077个EARs，IPO后确认1.138亿美元基于股权的薪酬费用[117] - 2025年2月12日，公司进行法定转换，从有限合伙企业转变为特拉华州公司，所有流通合伙单位转换为4.99060464亿股普通股[118] - 2025年2月14日，公司完成6000万股普通股的首次公开募股，发行价23美元/股，总发行价13.8亿美元，公司净收益约12.482亿美元[119] - 公司IPO后仍由Thoma Bravo控制，Thoma Bravo拥有约86.2%的投票权[120] - 2025年2月14日公司IPO结束，扣除承销折扣、佣金和发行成本后，净收益约为12.482亿美元；2月19日和3月3日分别偿还6.9亿美元和3.5亿美元定期贷款[202] 客户与业务指标表现 - 2025年4月30日，公司客户数量为3040个，较2024年4月30日的2790个有所增加；ARR超过25万美元的客户数量同比增长28%，超过100万美元的客户数量同比增长62%[123] - 2025年4月30日，公司ARR为9.247亿美元，2024年4月30日为7.095亿美元[135] - 2025年4月30日，公司SaaS ARR为5.735亿美元，2024年4月30日为4.121亿美元，SaaS ARR占总ARR的比例从58%提升至62%[136][138] - 公司基于美元的净留存率从2024年4月30日的114%提升至2025年4月30日的115%[139] - 截至2025年4月30日和2024年4月30日，公司基于美元的净留存率分别为115%和114%[141] 收入和利润（同比环比） - 2025年和2024年第一季度，订阅收入分别为215,323千美元（占比93%）和170,092千美元（占比91%）[164] - 2025年和2024年第一季度，永久许可证收入分别为5千美元和69千美元[164] - 2025年和2024年第一季度，服务及其他收入分别为15,140千美元（占比7%）和17,495千美元（占比9%）[164] - 2025年和2024年第一季度，总营收分别为230,468千美元和187,656千美元[164] - 2025年和2024年第一季度，毛利润分别为127,655千美元（占比55%）和115,490千美元（占比62%）[164] - 2025年和2024年第一季度，净亏损分别为187,312千美元（占比81%）和89,176千美元（占比48%）[164] - 2025年4月30日止三个月总营收2.30468亿美元，较2024年同期的1.87656亿美元增加4281.2万美元，增幅23%，主要因订阅收入增加[168] - 2025年4月30日止三个月订阅收入2.15323亿美元，较2024年同期的1.70092亿美元增加4523.1万美元，增幅27%，主要因SaaS和定期订阅收入增加[168] - 2025年4月30日止三个月永久许可证收入5000美元，较2024年同期的6.9万美元减少6.4万美元，降幅93%，主要因销售重点转向订阅服务[168][169] - 2025年4月30日止三个月服务及其他收入1514万美元，较2024年同期的1749.5万美元减少235.5万美元，降幅13%，主要因专业服务和培训销售方式转变[168][170] - 2025年4月30日止三个月总毛利1.27655亿美元，较2024年同期的1.1549亿美元增加1216.5万美元，增幅11%，主要因总营收增长[175][178] - 2025年Q1调整后毛利润为1.75941亿美元，调整后毛利率为76%；2024年Q1调整后毛利润为1.44646亿美元，调整后毛利率为77%[194] - 2025年Q1调整后订阅毛利润为1.77486亿美元，调整后订阅毛利率为82%；2024年Q1调整后订阅毛利润为1.42432亿美元，调整后订阅毛利率为84%[196] - 2025年Q1调整后运营收入为2362.1万美元，调整后运营利润率为10%；2024年Q1调整后运营收入为1919.2万美元，调整后运营利润率为10%[199] 成本和费用（同比环比） - 2025年和2024年第一季度，总成本分别为102,813千美元（占比45%）和72,166千美元（占比38%）[164] - 2025年和2024年第一季度，总股权薪酬费用分别为160,459千美元和25,857千美元[167] - 2025年和2024年第一季度，总摊销费用分别为49,912千美元和64,407千美元[167] - 2025年4月30日止三个月总成本1.02813亿美元，较2024年同期的7216.6万美元增加3064.7万美元，增幅42%，主要因订阅成本增加[171] - 2025年4月30日止三个月总运营费用3.1262亿美元，较2024年同期的1.83683亿美元增加1.28937亿美元，增幅70%，主要因研发、销售和营销、行政费用增加[180] - 2025年4月30日止三个月其他费用净额为1935.4万美元，较2024年同期的4545.4万美元减少2610万美元，降幅57%，主要因利息费用减少[183] - 2025年4月30日止三个月所得税收益为1700.7万美元，较2024年同期的2447.1万美元减少746.4万美元，降幅31%，主要因不可抵扣费用和估值备抵增加[185] - 2025年和2024年4月30日止三个月有效税率分别为8.3%和21.5%，主要因不可抵扣费用和估值备抵增加[186] 现金流情况 - 截至2025年4月30日，公司主要流动性来源为运营现金流、A类和B类单位发行、IPO普通股发行和债务融资；主要用途为债务支付、发行成本、运营费用、营运资金需求和资本支出[201] - 截至2025年4月30日，公司有2.281亿美元现金及现金等价物，其中1290万美元由海外子公司持有；信贷协议下可用额度为1.25亿美元；净营运资金为4.862亿美元[213] - 2025年Q1经营活动净现金使用量为9680.7万美元，主要包括净亏损1.873亿美元、非现金费用1.598亿美元和净运营资产及负债净减少6930万美元[215] - 2024年Q1经营活动净现金使用量为5540万美元，主要包括净亏损8920万美元、非现金费用5230万美元和净运营资产及负债净减少1860万美元[217] - 2025年Q1投资活动净现金使用量为390万美元，主要包括170万美元资本化软件开发成本和220万美元购置物业及设备[218] - 2024年Q1投资活动净现金使用量为770万美元，主要包括460万美元收购Double Zero的净现金支付和60万美元购置物业及设备[218] - 2025年4月30日止三个月，融资活动提供现金2.106亿美元，主要源于IPO所得，扣除承销折扣和佣金12.597亿美元，部分被偿还定期贷款10.4亿美元和支付递延发行成本840万美元抵消[219] - 2024年4月30日止三个月，融资活动使用现金180万美元，主要因回购A类和B类单位[220] 其他重要内容 - 除合并财务报表附注7中讨论的债务清偿外，2025财年10 - K表披露的重大现金需求在正常业务过程外无重大变化[221] - 截至2025年4月30日及所涉期间，公司无重大表外安排[222] - 2025年4月30日止三个月，关键会计估计与2025财年10 - K表讨论内容相比无重大变化，IPO完成后停止发行激励股权单位，所有未归属激励股权单位转换为受限股票奖励[223] - 近期会计公告与2025财年10 - K表提供信息无变化[225] - 公司在日常业务中面临市场风险，主要源于外汇汇率波动，2025年4月30日止三个月市场风险敞口与2025财年10 - K表讨论内容相比无重大变化[226]

财务数据关键指标变化 - 2025财年净销售额为15.78887亿美元，2024财年为14.58603亿美元，其中罐装蔬菜2025财年为13.14315亿美元，2024财年为12.04823亿美元 [22] - 美国市场净销售额2025财年为14.92266亿美元，占比94.5%，2024财年为13.74774亿美元，占比94.3%；国际市场2025财年为0.86621亿美元，占比5.5%，2024财年为0.83829亿美元，占比5.7% [26] - 2025财年第一季度净销售额为3.04727亿美元，第二季度为4.25465亿美元，第三季度为5.02856亿美元，第四季度为3.45839亿美元 [33] - 公司2025和2024财年，前十大客户分别占净销售额约53%和52%[57] - 2025年1 - 3月，公司共回购9891股A类普通股，均价79.53美元，剩余可回购361,878股[102] 各条业务线表现 - 公司有26个主要设施，食品业务占2025财年总净销售额的98%，其中罐装蔬菜占食品包装净销售额的83%，非食品包装销售占2% [16][20] - 公司业务主要基于蔬菜和水果/零食两个可报告的食品包装细分市场，其他类别包括非食品业务 [20] - 公司产品销售渠道广泛，包括国内各大杂货店、餐饮服务分销商、约55个国家的出口客户等 [22] 各地区表现 - 美国市场净销售额2025财年为14.92266亿美元，占比94.5%，2024财年为13.74774亿美元，占比94.3%；国际市场2025财年为0.86621亿美元，占比5.5%，2024财年为0.83829亿美元，占比5.7% [26] 管理层讨论和指引 - 公司管理会向至少实现100万工时或1000天无员工工伤损失工时的工厂颁发“青铜鹰”奖[43] - 2022年8月10日，董事会批准将股票回购计划上限提高至200万股；2023年8月9日，再次提高至250万股[100][101] 其他没有覆盖的重要内容 - 2025财年支付给Libby's Brand Holding, Ltd.的特许权使用费为10万美元 [29] - 截至2025年3月31日，公司约有2885名员工，旺季约有4010名季节性员工 [40] - 公司主要从1100多个美国农场采购原材料，成本受多种因素影响，虽部分因素在2025财年有所缓解，但成本仍高于历史水平 [23][24] - 公司生产周期有季节性，第三财季因假期零售需求增加，应收账款余额通常在第二财季末达到最高 [31][32] - 公司HERO项目员工参与率接近100%[42] - 公司大部分生产在财年第二季度（7 - 9月），对应多数农产品生长季结束[49] - 公司大部分销售发生在每个财年的第二和第三季度，这两个季度库存和应收账款水平最高[50] - 水果和蔬菜行业产能过剩会压低售价，公司过去因价格下行压力关闭过包装厂[47][48] - 公司运营受蔬菜生长周期影响，需及时收获包装，否则可能损失一季收成[49] - 公司使用的商品材料价格波动可能影响盈利能力，若成本上涨无法转嫁，运营收入将减少[52] - 经济条件变化影响消费者支出，可能损害公司业务[53] - 疫情或疾病爆发可能扰乱公司供应链、制造运营和产品需求[54] - 截至2025年3月31日，公司循环信贷安排的未偿还余额为100万美元[76] - 截至2025年3月31日，公司LIFO储备为3.593亿美元，按24.9%的法定税率计算，代表约8950万美元的所得税[83] - 截至2025年3月31日，B类普通股和有表决权优先股股东持有所有已发行且有权投票的股本总表决权的90.6%[79] - 截至2025年3月31日，公司现任高管和董事实益持有13.37%的A类普通股、54.79%的B类普通股和27.12%的有表决权优先股，占已发行股本总表决权的41.06%[80] - 2025年3月底，公司约有2885名员工，其中约2800名为全职员工，约85名季节性员工从事食品包装工作，夏季收获高峰期还会额外雇佣约4010名季节性员工[69] - 公司债务协议中的财务和其他限制性条款可能限制公司借款能力，不遵守债务协议要求会对业务产生重大不利影响[77] - 公司使用LIFO方法进行存货会计核算，若LIFO被废除，约8950万美元的递延税款及未来收益可能需在一段时间内偿还[83] - 公司业务依赖信息技术系统，网络攻击、安全漏洞等可能对业务、声誉和财务结果产生不利影响[65] - 公司生产某些产品和商品的产能集中在少数设施中，若发生灾难可能导致生产中断[67] - 公司依赖季节性劳动力，劳动力短缺或最低工资率提高可能对运营成本产生负面影响[69] - 公司保险子公司税务状态或受挑战，或需加速支付所得税[85] - 公司网络安全风险管理计划基于NIST CSF设计评估，采用零信任框架和多层方法[87][88] - 公司制造工厂、仓库和办公室总面积1.0442亿平方英尺，占地1.0171万英亩[95] - 截至2025年3月31日，公司披露控制和程序有效，财务报告内部控制有效[108][110] - 2025财年第一季度，公司内部控制无重大变化[111] - 2007年股权计划授权发行最多10万股，2025财年授予3870股，截至3月31日，剩余36,224股可用于未来奖励[117] - 公司首席信息官等信息安全相关负责人有超20年经验[92] - 董事会至少每年听取一次公司网络安全风险管理计划简报[94] - 2025年年报包含截至2025年、2024年和2023年3月31日的合并净收益表等多份财务报表[125] - 补充时间表包含Schedule II—估值和限定账户[125] - 2023年1月20日Seneca Foods Corporation等与Farm Credit East, ACA签订第二份修订和重述的贷款和担保协议[125] - 2023年5月23日Seneca Foods Corporation等与Farm Credit East, ACA签订第二份修订和重述的贷款和担保协议的修订案1 [125] - 2024年12月23日Seneca Foods Corporation等与金融机构和富国银行签订贷款和担保协议[125] - 2020年8月31日公司与Kraig H. Kayser签订高管过渡服务协议[126] - 2020年公司与Kraig H. Kayser签订补充退休协议[126] - 2021年公司与Timothy J. Benjamin签订补充退休协议[126] - 报告于2025年6月12日由多位公司人员代表签署[132] - 公司提交截至2025年3月31日财年的股东年度报告部分内容[126]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D. C. 20549 FORM 10-K (Mark one) ☑ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended March 31, 2025 OR Seneca Foods Corporation (Exact name of Registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (I. R. S. Employer Identification No.) New York 16-0733425 350 WillowBrook Office Park, Fairport, New York 14450 (Address of p ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT UNDER SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2025 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ______________ to ______________ Commission File Number: 001-42612 DIGITAL ASSET ACQUISITION CORP. (Exact name of registrant as specified in its charter) Cayman Island ...

(Mark One) FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT UNDER SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2025 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ______________ to ______________ UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Commission File Number: 001-42613 REALASSET ACQUISITION CORP. (Exact name of registrant as specified in its charter) Cayman Islands N/ ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT UNDER SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2025 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ______________ to ______________ Commission File Number: 001-42613 N/A (Former name, former address and former fiscal year, if changed since last report) Securities re ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT UNDER SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2025 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ______________ to ______________ Commission File Number: 001-42612 DIGITAL ASSET ACQUISITION CORP. (Exact name of registrant as specified in its charter) Cayman Island ...

财务数据关键指标变化 - 2025年第一季度GAAP净收入增长12%至8.14亿美元，GAAP运营利润率为6.9%，调整后运营利润率为7.0%，GAAP运营收入为5600万美元，调整后运营收入为5700万美元，EBITDA利润率为12.7%，调整后EBITDA利润率为13.1%[3] - 2025年第一季度净收入为803.9万美元，而2024年同期净亏损为362.5万美元[54] - 2025年第一季度净收入占净收入的1.0%，2024年同期净亏损占净收入的 - 0.5%[54] - 2025年第一季度基本每股净收入为0.43美元，2024年同期基本每股净亏损为0.20美元[54] - 2025年第一季度调整后净收入为259.2万美元，2024年同期调整后净亏损为733.1万美元[63] - 2025年第一季度调整后净收入计算中，调整税税率为32.0%，2024年同期为31.5%[65] - 2025年5月3日现金及现金等价物为4608.4万美元，较2月1日的3041.3万美元有所增加[57] - 2025年第一季度经营活动提供的净现金为8664.1万美元，2024年同期为5613万美元[58] - 2025年第一季度自由现金流为3407.6万美元，2024年同期为负1013.1万美元[59] - 2025年第一季度调整后资本支出为7036.5万美元，2024年同期为7504.3万美元[61] - 2025年5月3日稀释每股净收益为0.40美元，2024年5月4日为 - 0.20美元；调整后稀释每股净收益2025年为0.13美元，2024年为 - 0.40美元[69] - 2025年5月3日销售、一般和行政费用为299,422千美元，2024年5月4日为261,375千美元；调整后费用2025年为298,571千美元，2024年为268,803千美元[73] - 2025年净收入为8,039千美元，2024年净亏损为3,625千美元；调整后营业收入2025年为56,762千美元，2024年为47,235千美元[75] - 2025年EBITDA为103,005千美元，2024年为81,883千美元；调整后EBITDA 2025年为106,437千美元，2024年为89,130千美元[77] - 2025年销售、一般和行政费用利润率为36.8%，调整后为36.7%；2024年分别为36.0%和37.0%[73] - 2025年营业利润率为6.9%，调整后为7.0%；2024年分别为7.5%和6.5%[75] - 2025年净收入利润率为1.0%，2024年为 - 0.5%；EBITDA利润率2025年为12.7%，2024年为11.3%；调整后EBITDA利润率2025年为13.1%，2024年为12.3%[77] - 2025年5月3日净收入为84,076千美元，EBITDA为459,125千美元，调整后EBITDA为556,406千美元[80] - 2025年折旧和摊销为35,236千美元，2024年为30,827千美元；2025年利息费用净额为56,603千美元，2024年为56,772千美元[77] - 2025年非现金补偿为12,374千美元，2024年为10,544千美元；资本化云计算摊销2025年为2,916千美元，2024年为2,471千美元[77] - 2025年第一季度公司实现正自由现金流3400万美元[4] - 资产支持信贷额度为18.5万美元，利率5.92%[82] - 定期贷款B为193万美元，利率6.94%[82] - 定期贷款B - 2为48.75万美元，利率7.67%[82] - 股票回购应付票据为315美元，利率4.14%[82] - 总债务为260.2815万美元[82] - 现金及现金等价物为 - 4.6084万美元[82] - 总净债务为255.6731万美元[82] - 过去十二个月调整后EBITDA为55.6406万美元[82] - 总净债务与过去十二个月调整后EBITDA的比率为4.6[82] - 非追索权房地产贷款为1800万美元[83] 各条业务线表现 - 2025年第一季度，RH英格兰展厅需求增长47%，在线需求增长44%，预计2025年展厅需求达3700 - 3900万美元，在线需求达800万美元[6] - 2025年第一季度，欧洲两家可比展厅（RH慕尼黑和RH杜塞尔多夫）需求增长60%[9] - 迈阿密Aventura购物中心的亏损店铺年销售额从200万美元提升至4400万美元，未来还将从4400万美元提升至超1亿美元[39] - 需求是指订单的美元价值，不包括换货、运费和取消订单，涵盖公司所有业务[44] - 可比画廊指截至报告期末连续开业至少12个月且期间面积变化不超过20%的门店[46] 管理层讨论和指引 - 预计2025年调整后EBITDA利润率超20%，2025年自由现金流为2.5 - 3.5亿美元，2026年调整后资本支出降至2 - 2.5亿美元，2027年及以后降至1.5 - 2亿美元[17][19] - 预计2025年第一季度来自中国的采购占比从16%降至第四季度的2%，到2025财年末，52%的upholstered家具将在美国生产，21%将在意大利生产[21] - 2025财年公司预计收入增长10% - 13%，调整后运营利润率为14% - 15%，调整后EBITDA利润率为20% - 21%[25] - 2025年第二季度公司预计收入增长8% - 10%，调整后运营利润率为15.0% - 16.0%，调整后EBITDA利润率为20.5% - 21.5%[26] - 公司将原计划2025年秋季推出的新品牌扩展项目推迟至2026年春季[30] - 2025年公司计划开设7家设计展厅，未来计划每年开设7 - 9家新展厅以及2 - 3家设计工作室、户外展厅或新概念展厅[32][36] - 公司计划在北美开设设计画廊，预计产生50 - 60亿美元收入，全球产生200 - 250亿美元收入[50] - 公司认为平台扩张计划是一个价值数百亿美元的机会[50] - 公司全球扩张计划将市场机会扩大至70 - 100万亿美元[50] - 公司目标是在2000亿美元的北美酒店行业为寻求隐私和奢华的旅行者创造新市场[50] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司使用非GAAP财务指标辅助决策和评估业绩，具体指标包括调整后净收入等[48] - 本报告包含前瞻性陈述，受多种风险和不确定性影响，实际结果可能与预期有重大差异[50][51][52] - 2025年5月3日现金及现金等价物为4608.4万美元，较2月1日的3041.3万美元有所增加[57] - 2025年第一季度经营活动提供的净现金为8664.1万美元，2024年同期为5613万美元[58] - 2025年第一季度自由现金流为3407.6万美元，2024年同期为负1013.1万美元[59] - 2025年第一季度调整后资本支出为7036.5万美元，2024年同期为7504.3万美元[61]

Exhibit 99.1 ONE LIBERTY PROPERTIES REPORTS FIRST QUARTER 2025 RESULTS — Closes on Previously Announced Purchase of Four Industrial Properties for $88.3 Million — — Completes Sale of Two Non-Industrial Assets for a $1.1 Million Gain — GREAT NECK, New York, May 6, 2025 — One Liberty Properties, Inc. (the "Company" or "One Liberty") (NYSE: OLP), a real estate investment trust focused on net leased properties, today announced operating results for the quarter ended March 31, 2025. "We continue to focus on evol ...