核心财务表现 - 归母净利润从2024年同期亏损10.28亿元扭亏为盈至9.7亿元 [1] - 资产负债率从2024年末99%骤降至48% [1] - 有息负债率从2024年末45%降至7% [1] - 净资产较年初增长30倍至30.5亿元 [1] 债务重组操作 - 通过98.33%高票通过率的4.4亿美元债转股方案 [2] - 产生14亿元债务重组收入直接推动净利润增长 [2] - 化解约33亿元人民币美元债务（按当时汇率） [2] - 新发行强制可换股债券转换价为每股5.5港元 [3] 战略转型举措 - 从传统物流地产转型科技赋能的新质生产力业务 [1] - 启动AI算力业务新赛道并购 [3] - 经营模式从物流园区转向AIDC园区 [3] - 采用优质资产与科技双轮驱动新模式 [3] 行业对比背景 - 成为首家几乎全部出清境外美元债的内房股企业 [2] - 同期港龙中国地产发生1.8亿美元债实质性违约 [2] - 阳光100中国、佳源国际等房企仍在债务展期博弈中 [2] - 多家中小房企因美元债违约失去融资渠道 [2] 投资者关系 - 债转股方案获得太盟集团、瑞橡资本等国际机构支持 [3] - 可换股债券设三年解禁锁定期 [3] - 美元债投资人转换为潜在股东身份 [3] - 机构对公司新发展战略展现高度认可 [3]

核心财务表现 - 归母净利润从2024年同期亏损10.28亿元扭亏为盈至9.7亿元 [1] - 资产负债率从2024年末99%骤降至48% [1] - 有息负债率从2024年末45%降至7% [1] - 净资产较年初增长30倍至30.5亿元 [1] 债务重组操作 - 通过4.4亿美元债转股方案 以98.33%高票通过率完成 [2] - 产生14亿元债务重组收入 直接推动净利润转正 [2] - 化解约33亿元人民币美元债务 大幅降低负债总额和利息支出 [2] - 新发行强制可换股债券 转换价格为每股5.5港元 [3] 战略转型举措 - 从传统物流地产转向科技赋能的新质生产力业务 [1] - 启动AI算力业务新赛道并购 转型经营AIDC园区 [3] - 形成优质资产运营与科技创新的双轮驱动模式 [3] 行业背景对比 - 多家房企面临美元债困境：港龙中国地产1.8亿美元债实质性违约 阳光100中国等企业进行债务展期博弈 [2] - 美元债从海外融资生命线转变为压垮企业的关键因素 [2] 投资者关系 - 太盟集团、瑞橡资本等国际投资机构参与债转股方案 [3] - 美元债投资人转换为股东 分三年解禁锁定期 [3] - 公司提前四年与投资人开展多轮协商 达成长期合作共识 [2]

业绩表现 - 营业收入达到人民币2.23亿元 [3] - 债务重组收入为人民币14.2亿元 [3] - 归母净利润扭亏为盈 实现人民币9.7亿元 而1H2024为亏损人民币10.3亿元 [3] - 销售费用及行政开支大幅减少53.9% 从1H2024的8290万元降至1H2025的3820万元 [4] 债务重组 - 境外美元债重组以98.33%高票同意率通过 [4] - 通过债转股安排化解约4.39亿美元（约人民币32.54亿元）境外债务 [4] - 公司成为港股主板市场中几乎全部出清境外美元债的上市公司 [4] 财务结构 - 总负债为人民币58.6亿元 总资产为人民币280亿元 [5] - 资产负债率为7% 有息负债率为48% [5] - 有息负债大幅增长2980% 从人民币1亿元增至30.8亿元 [5] - 净资产增长492.7% 从人民币57.3亿元增至4.2亿元 [5] 土地资产 - 公司拥有未开发土地面积超过2000亩 主要位于绵阳地区 [9] - 绵阳项目土地面积为1910亩 [9] 发展战略 - 公司未来将科技赋能 引入新质生产力 [10] - 采用优质资产与科技双轮驱动的发展模式 [12]

业绩表现 - 集团收入人民币2.28亿元 [1] - 股东应占溢利9.69亿元，同比扭亏为盈 [1] - 每股盈利119分 [1] 市场环境 - 中国政府稳房地产市场政策支持下市场情绪回暖反弹但后续增长乏力 [1] - 行业市场增长动能不足 [1] 财务应对措施 - 集团采取加大销售及回款、推进资产出售、严控费用支出等措施提升财务状况 [1] - 集团积极主动管理债务以应对流动性压力 [1] 债务管理 - 针对本金约4.39亿美元的美元优先票据启动修改条款同意征求并于2025年5月7日获98.33%高票同意率支持 [1] - 于2025年6月10日完成美元优先票据赎回，赎回对价为2.65亿美元2026年6月到期无息强制可换股债券 [1] 战略影响 - 债务优化举措显著改善资产负债结构和经营现金流状况 [2] - 举措体现境外债权人对集团新阶段发展战略和业务前景的信任 [2] - 集团将持续强化资产运营效能并引入新质生产力业务推动业务多元化 [2]

收入和利润（同比环比） - 收入为人民币228,252千元，同比下降73.5%[5] - 期内利润为人民币951,678千元，而去年同期亏损人民币1,027,825千元[5] - 每股基本和摊薄盈利为人民币119.0分，去年同期为亏损人民币218.6分[5] - 期内全面收入总额为人民币930,136千元，去年同期为亏损人民币1,038,892千元[6] - 截至2025年6月30日六个月物业销售收入为2.252亿元人民币，同比下滑73.4%（2024年同期：8.458亿元人民币）[20] - 公司股东应占利润为9685.09万元人民币，去年同期亏损1.03亿元人民币，实现扭亏为盈[26] - 每股基本利润为119.0分人民币，去年同期每股亏损218.6分人民币[26] - 2025年上半年总收入约为人民币228.3百万元，同比下降73.5%（2024年同期：861.7百万元）[37] 成本和费用（同比环比） - 销售成本为人民币499,082千元，同比下降59.3%[5] - 行政开支为人民币34,891千元，同比下降21.5%[5] - 物业管理服务收入为130万元人民币，同比下滑62.8%（2024年同期：351万元人民币）[20] - 租金收入为176万元人民币，同比下滑85.8%（2024年同期：1238万元人民币）[20] - 融资成本总额为2483万元人民币，同比下滑76.7%（2024年同期：1.065亿元人民币）[21] - 折旧及摊销费用为406.8万元人民币，较去年同期的267.1万元人民币增长52.3%[22] - 贸易及其他应收款项减值亏损确认大幅下降至164.47万元人民币，去年同期为4774.61万元人民币，降幅达96.6%[22] - 已售存货成本中物业成本为1903.08万元人民币，较去年同期1.02亿元人民币下降81.3%[22] - 存货跌价准备增加至3087.57万元人民币，较去年同期2054.72万元人民币增长50.3%[22] - 中国土地增值税为106.13万元人民币，较去年同期871.27万元人民币下降87.8%[23] - 贸易应付款项及应付票据为5658.54万元人民币，较去年同期1.54亿元人民币下降63.2%[28] - 其他应付款项及应计费用为2172.74万元人民币，较去年同期1.08亿元人民币下降79.8%[28] - 总销售成本约为人民币499.1百万元，录得负毛利约人民币270.8百万元[38] - 计提存货跌价准备约人民币308.8百万元[38] - 销售及行政开支降至人民币38.2百万元，同比下降53.9%[40] - 融资成本约人民币23.1百万元，同比下降65.0%[43] - 确认减值亏损约人民币16.4百万元（2024年同期：477.5百万元）[41] - 投资物业公允值亏损约人民币19.1百万元[42] 其他财务数据 - 其他净收入为人民币1,412,451千元，显著高于去年同期的1,759千元[5] - 按摊销成本计量的金融资产减值亏损为人民币16,447千元，同比大幅减少96.6%[5] - 融资成本为人民币23,050千元，同比下降65.1%[5] - 投资物业公允值亏损为人民币19,100千元，同比减少54.3%[5] - 递延所得税项产生811.49万元人民币暂时性差额，去年同期为负868.68万元人民币[23] - 汇兑净亏损为607万元人民币，同比下滑75.4%（2024年同期：2462万元人民币）[21] - 银行借款资本化加权平均年利率为5.45%（2024年同期：5.95%）[21] 资产和负债状况 - 现金及现金等价物大幅减少至人民币5492.4万元，相比2024年末的人民币1305.7万元下降约75.9%[7] - 存货及其他合约成本大幅减少至人民币35.4亿元，相比2024年末的人民币81.47亿元下降约56.5%[7] - 贸易及其他应收款项减少至人民币6.89亿元，相比2024年末的人民币20.28亿元下降约66.0%[7] - 流动负债总额减少至人民币26.07亿元，相比2024年末的人民币78.03亿元下降约66.6%[7] - 银行及其他借贷流动部分为人民币1.58亿元，非流动部分为人民币1.53亿元[7][8] - 资产净值大幅改善至人民币30.55亿元，相比2024年末的人民币1亿元增长显著[8] - 权益总额大幅改善至人民币30.55亿元，相比2024年末的人民币1亿元增长显著[8] - 非控股权益由2024年末的负人民币2.89亿元改善至零[8] - 现金余额（含受限资金）约为人民币127.1百万元（2024年末：206.6百万元）[46] - 银行贷款及其他借贷从2024年12月31日的人民币2360.6百万元大幅减少至2025年6月30日的人民币311.7百万元[47] - 优先票据从2024年12月31日的人民币3367.5百万元大幅减少至2025年6月30日的人民币113.1百万元[47] - 总借贷（银行贷款+优先票据）从2024年12月31日的人民币5728.034百万元减少至2025年6月30日的人民币424.766百万元[47] - 或然负债（担保承担）从2024年12月31日的人民币1896.4百万元减少至2025年6月30日的人民币628.2百万元[48] - 已签约资本承担从2024年12月31日的人民币1638.191百万元减少至2025年6月30日的人民币519.676百万元[49] - 流动比率从2024年12月31日的1.41提升至2025年6月30日的1.82[51] - 资产负债比率从2024年12月31日的45.3%大幅下降至2025年6月30日的7.2%[51] 债务和流动性风险 - 2023年10月优先票据未偿还本金为人民币1.13亿元及未支付利息约人民币4700万元[12] - 公司面临重大流动性风险，现金及现金等价物远不足以覆盖即将到期的优先票据和银行贷款[12] - 2025年6月30日公司持有2023年到期的优先票据人民币1.13113亿元，约合1580.1万美元[29] - 2024年12月31日公司持有2029年到期新票据人民币32.53866亿元，约合4.391亿美元[29] - 2023年交换要约完成新票据发行4.13578609亿美元，年利率7.0%，2026年到期[29] - 2023年10月同意征求后新票据未偿还本金降至4.39097982亿美元，利率从7.0%降至4.5%[29] - 公司现金及现金等价物仅人民币5492.4万元，面临重大流动性压力[32] - 2023年10月优先票据未偿还本金1580.1万美元及利息656.5万美元（合计人民币1.60109亿元）[32] - 12个月内到期银行贷款约人民币1.58亿元[32] 债务重组和融资活动 - 公司成功完成2029年到期美元优先票据的应付利息豁免及强制可换股债券发行的同意征求[13] - 债务重组将大幅冲销债务并显著降低负债率，优化资产负债表结构及改善现金流[14] - 2025年5月6日获得98.33%新票据持有人同意发行强制可换股债券[30] - 2025年6月10日发行2.65251764亿美元强制可换股债券赎回全部新票据[30] - 公司完成本金约439.1百万美元的美元优先票据条款修改，同意率达98.33%[34] - 以本金265.3百万美元的无息强制可换股债券完成优先票据赎回[34] - 优先票据持有人同意比例达未偿还总本金金额的98.33%[62] - 支付现金同意费用约64.77万美元[62] - 发行本金额约2.6525亿美元的强制可换股债券赎回优先票据[62] - 强制可换股债券可转换最多376,175,227股股份[63] - 转换股份占公告日已发行股本总额约46.21%[63] - 转换股份占扩大后已发行股本约31.60%[63] - 公司发行本金总额为4.1358亿美元和2595.89万美元的2029年到期优先票据[61] 业务和资产运营 - 公司从房地产购买者收到约1848.7万元人民币的定金或预售款[16] - 公司待售物业（存货）价值约9.3亿元人民币，投资物业价值约9.4亿元人民币[16] - 公司于2025年1月28日以总代价1.3亿港元出售卓盈有限公司全部股权[53] - 公司于2025年4月25日以总代价5000万港元出售Faith Channel Limited全部股权[53] - 公司雇员人数从2024年12月31日的194人减少至2025年6月30日的132人[54] 公司治理和股权结构 - 核数师未发现中期简明综合财务报表存在重大编制问题[31] - 截至2025年6月30日已发行股本面值总额为8141.03万港元[64] - 购股权计划下未行使购股权总数128.25万股，占已发行股份约0.16%[67] - 购股权授予日期前收市价为每股2.5港元，行使价为每股4.6784港元[67] - 2024年上半年中期股息为零[70] - 购股权计划归属日期及比例：2023年4月1日30%[69]、2024年4月1日30%[69]、2025年4月1日40%[69] - 审核委员会由3名独立非执行董事组成[73] - 薪酬委员会成员包括3名董事（2名独立非执行董事及1名执行董事）[75] - 提名委员会成员包括3名董事（2名独立非执行董事及1名执行董事）[77] - 2025年6月25日修订薪酬委员会职权范围[74] - 2025年6月25日修订提名委员会职权范围[76] - 2025年6月25日魏海燕女士获委任为提名委员会成员[77] - 公司执行董事共3人（罗介平、何飞、魏海燕）[79] - 独立非执行董事共3人（关浣非、韩秦春、陈阳升）[79]

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告之內容概不負責，對 其準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示概不就因本公告全部或任何部份內 容而產生或因倚賴該等內容而引致之任何損失承擔任何責任。 GUANGDONG – HONG KONG GREATER BAY AREA HOLDINGS LIMITED 本公告乃根據收購守則應用指引 2 刊發。基於收購守則之目的，正面盈利預告被視 為收購守則規則 10 所界定的盈利預測，故本公司財務顧問及核數師或會計師須按照 收購守則規則 10.4 作出報告。 由於正面盈利預告乃根據上市規則第 13.09 條及證券及期貨條例第 XIVA 部的規定刊 發，而有關規定要求本公司於切實可行情況下盡快刊發盈利警告公告，礙於時間所 限，本公司於履行收購守則規則 10.4 所載規定時遭遇真實的實際困難。因此，正面 盈利預告不符合收購守則規則 10 的規定標準。 根據收購守則規則 10 及應用指引 2，本公司財務顧問及核數師或會計師有關盈利預 測的報告須載入下一份寄交本公司股東（ 「 股 東 」 ） 的文件內（ 「 下 一 份 文 件」）。下一份文件（即收購及清洗豁免通函）預 ...

粤港湾控股(01396)公布，该集团预期于2025年上半年公司权益股东应占利润不少于人民币9亿元，2024 年同期公司权益股东应占亏损约10.28亿元，实现了利润的大幅增长。 公告称，业绩转亏为盈主要归因于发行强制可换股债券以赎回公司发行的2029年到期美元计价优先票据 (ISIN:XS2609459123;通用代码:260945912)，产生了约人民币14亿元的债务重组收入(约港币15亿元)，及 销售费用、管理费用及融资费用较前期间下降了约人民币8700万元(约港币9310万元)，此乃由于公司营 运及管理水准持续提升所致。 ...

业绩预告 - 公司预计2025年上半年权益股东应占利润不少于人民币900百万元，较2024年同期的亏损约人民币1,028.3百万元实现大幅扭亏为盈 [1] 业绩改善原因 - 债务重组贡献：通过发行强制可换股债券赎回2029年到期美元优先票据，产生约人民币14亿元（约港币15亿元）的债务重组收入 [1] - 费用优化：销售费用、管理费用及融资费用同比减少约人民币87百万元（约港币93.1百万元），主要得益于营运及管理效率提升 [1]

智通财经APP讯，粤港湾控股(01396)公布，该集团预期于2025年上半年公司权益股东应占利润不少于人 民币9亿元，2024年同期公司权益股东应占亏损约10.28亿元，实现了利润的大幅增长。 公告称，业绩转亏为盈主要归因于发行强制可换股债券以赎回公司发行的2029年到期美元计价优先票据 (ISIN:XS2609459123;通用代码:260945912)，产生了约人民币14亿元的债务重组收入(约港币15亿元)，及 销售费用、管理费用及融资费用较前期间下降了约人民币8700万元(约港币9310万元)，此乃由于公司营 运及管理水准持续提升所致。 ...

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告之內容概不負責，對 其準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示概不就因本公告全部或任何部份內 容而產生或因倚賴該等內容而引致之任何損失承擔任何責任。 GUANGDONG – HONG KONG GREATER BAY AREA HOLDINGS LIMITED 粵港灣控股有限公司 （於開曼群島註冊成立的有限公司） （股份代號：1396） 內幕消息公告 本集團業績轉虧為盈主要歸因於（i）發行強制可換股債券以贖回本公司發行 之 2029 年 到 期 美 元 計 價 優 先 票 據 (ISIN:XS2609459123 ； 通 用 代 碼 :260945912) ， 產 生 了 約人 民 幣 14 億 元 的 債 務重 組 收 入 （ 約 港 幣 15 億 元），及（ii ）銷售費用、管理費用及融資費用較前期間下降了約人民幣 87.0 百萬元（約港幣 93.1 百萬元），此乃由於本公司營運及管理水準持續 提升所致。 - 1 - 本公告所載資料僅為管理層參考本集團截至 2025 年 6 月 30 日止六個月未經 審核管理賬目及現時掌握之財務資料作出之初步評估， ...