报告的核心观点 - 越南股市今日出现下跌,主要受到外资大规模抛售的影响,VN指数收盘下跌0.49%至1284.41点 [1][2] - 市场成交量和成交额均大幅增加,分别同比增长15.49%和17.53% [2] - 多数行业板块出现下跌,其中制糖、塑料、房地产等板块跌幅较大,而证券、化肥、电力等板块则呈现上涨态势 [2][3] - 外资在胡志明市场净卖出18.45亿美元,主要抛售了FPT、VHM、HPG等龙头股票 [2] 行业分析 证券业 - 证券板块今日上涨1.41%,表现较好 [2] - 越南建设证券认为,证券板块有望受益于市场活跃度提升 [4] 化肥 - 化肥板块今日上涨1.10% [2] - 越南建设证券认为,化肥行业有望保持良好表现 [4] 电力 - 电力板块今日上涨0.93% [2] - 越南建设证券对电力行业保持乐观态度 [4] 房地产 - 房地产板块今日下跌1.23% [3] - 工业区房地产板块也下跌1.21% [3] - 越南建设证券认为,房地产行业短期内仍面临下行压力 [4] 钢铁 - 钢铁板块今日下跌0.37% [2] - 越南建设证券对钢铁行业的前景持谨慎态度 [4] 银行业 - 银行板块今日下跌0.50% [2] - 越南建设证券对银行业的投资评级持中性态度 [4] 个股分析 STK - 世纪丝纤维股份公司 - 2024年一季度业绩表现不太理想,但预计第三季度将有所好转 [11] - 越南建设证券建议买入STK,目标价100,000越盾,止损价30,000越盾 [11] KDH - 康田住房投资与经营股份公司 - 预计FTSE ETF和VNM ETF将大量净买入KDH股票 [11] - 从技术面来看,KDH股价有望继续上涨,越南建设证券建议买入,目标价44,000越盾,止损价35,000越盾 [11]

会议主要讨论的核心内容 - 公司选择越南进行为期一周的调研,希望通过越南案例更好地了解中国制造业出海的大环境和实际情况 [1][2][3] - 公司发现,越南已经成为中国企业海外投资的重要目的地,中国企业在越南的投资规模不断增加,呈现出一股明显的投资热潮 [7][8][9] - 公司发现,虽然越南的劳动力成本优势已经不太明显,但越南的关税优惠政策、营商环境等因素仍然吸引了大量中国企业前往投资 [12][13][14][15] - 公司观察到,中国企业在越南的资本开支和产能利用率呈现出积极扩张的态势,这与国内企业普遍收缩资本开支和产能利用率较低的情况形成鲜明对比 [16][17][18][19][20] - 公司发现,中国企业在越南的品牌出海进程有所推进,一些行业的中国品牌已经进入到全球前十大品牌行列,但仍面临一些挑战 [22][23][24][25][26][27][28] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **提问者提问** 为什么中国企业仍然选择大量投资越南,尽管越南的成本优势已经不太明显? [12][13][14] **回答者回答** 中国企业选择投资越南主要基于以下几个原因:1)越南的关税优惠政策,特别是对美出口的关税优惠;2)越南的营商环境相对友好,政策较为稳定;3)越南地理位置优势,与中国接壤,物流成本相对较低;4)越南劳动力成本优势虽然有所下降,但仍优于其他一些海外投资目的地。[15] 问题2 **提问者提问** 中国企业在越南的资本开支和产能利用率为何呈现出积极扩张态势,与国内企业的情况形成鲜明对比? [16][17][18][19][20] **回答者回答** 主要有以下几个原因:1)国内企业普遍面临产能过剩,资本开支收缩,而越南企业受益于外需回升,产能利用率较高,需要进一步扩张产能;2)越南企业看好未来需求前景,为吸引大客户而扩大产能;3)一些中国企业在越南进行产业链整合,带动了资本开支的增加。[19][20] 问题3 **提问者提问** 中国企业在越南的品牌出海进程如何,面临哪些挑战? [22][23][24][25][26][27][28] **回答者回答** 1)一些中国企业通过供应链整合、本地化运营等方式,帮助中国品牌在越南提升知名度和渗透率;2)中国企业尝试通过跨境电商、电商平台独立展区等方式拓展品牌在越南的销售渠道;3)但中国品牌在越南仍面临日韩品牌根深蒂固的挑战,需要持续投入以提升品牌影响力。[25][26][27][28]

报告的核心观点 - 越南股市在本周第一个交易日延续了上涨态势,越指收盘上涨0.24%至1290.67点。[1][2][3] - 市场流动性较上周五有所改善,但仍低于近20个交易日的平均水平。尽管收出涨势,但突破性反弹趋势尚未得到确认,越指仍在高位横向震荡之中。[6] - 引领市场上升的主要板块包括海港(涨幅4.76%)、航空(涨幅3.23%)和水产(涨幅2.41%)等。[2][3] - 外资在本周转向净卖出状态,主要卖出了大盘股如FPT、HPG和VNM等。[4] 行业总结 海运行业 - 海运费价格高企,加上出口订单数量逐步恢复,让海港企业的股票集体"升温"。[13] - 海港企业GMD将部署投资总额3亿美元的Gemalink 2项目,建成后总设计容量将达300万TEU,位居东南亚同行前列。[13] 房地产行业 - 在2024年第二季度重组期间,预计FTSE ETF和VNM ETF两只基金将净购买数百万KDH(康田住房投资与经营股份公司)股票。[13] - 从技术图表上看,KDH从支撑位平台中强势上涨,加上市场流动性处于高位。[13] 券商行业 - 越南建设证券是一家执有越南国家证券管理委员会颁发的运营牌照,是一家中等规模的越南券商。[13][14][15][16] - 公司立足培育本地市场,全面服务大中华客户,建立了越南同行中最大规模的中文服务团队。[14] - 公司拥有独立的媒体部门,多元化媒体渠道推送产品,如每日分析、企业研究、宏观分析等特色视频产品,以及自媒体平台"越证快讯"等。[15]

看空 看多 价格变动按行业分类 市场热点 • 在尾盘抛售压力增强的情况下，越指仍守住上涨态势，连续两个交易日呈现上涨势头。对 市场走势较为敏感的大盘股涨幅收窄，甚至逆转下跌，如：银行（涨幅0.15%）、证券 （跌幅0.01%）、房地产（跌幅0.07%）等板块，导致今日大盘难以强势突破。 买入额排行 -863 645 -665 FUEVFVND -51 HPG 建筑与材料 钢铁 建设证券致力于给客户提供最优的服务，与您共享越南发展红利！ TNG HUT 434 -459 日用品 银行业 工业区 信息技术 电力 糖业 -400,000 -350,000 -300,000 -250,000 -200,000 -150,000 -100,000 -50,000 0 50,000 自營 外国投资者 VFS 12.0 12.5 13.0 13.5 14.0 14.5 15.0 15.5 16.0 16.5 MA 20 KDH - 康田住房投资与经营股份公司 公司简介 强大翻译团队支持，将研究所的报告100%全部转化为中文，完全适应华人客户的阅读习惯，并在各中资越南分行中得到全面使用，成为各 分行必备的越南证券市场分析资料 ...

报告的核心观点 - 越南股市6月份开门红，越南指数大涨逾18点，涨幅达1.45% [1] - 市场流动性大幅增加，成交量和成交额均大幅上升 [2] - 除制药板块小幅下跌外，其他21个板块均普涨，其中航空、化肥、电力等板块涨幅较大 [3] - 外资净卖出步伐有所放缓，但仍集中卖出一些熟悉的股票，同时也有部分净买入操作 [4] 报告内容总结 市场整体表现 - 越南指数6月3日收盘报1280.00点，上涨18.28点，涨幅1.45% [1] - 市场成交量和成交额均大幅增加，分别增长36.27%和39.18% [2] - 除制药板块小幅下跌外，其他21个板块均普涨，其中航空(涨幅6.21%)、化肥(涨幅4.47%)、电力(涨幅2.33%)等板块涨幅较大 [3] 外资交易情况 - 外资在胡志明市场的净卖出金额为2470亿越盾(约970万美元) [4] - 外资主要卖出MWG、FPT、TCB等股票，同时也有对MBB、HPG、DPM等股票的净买入操作 [4] 投资建议 - 建议投资者可以建仓或对已有投资组合中的股票进行加仓，尤其是在越指回踩1275点时寻找更安全的买入机会 [6] - 推荐关注表现强势的CII、KDH、OCB、IJC等个股 [6] 公司研究 OCB-东方股份商业银行 [10] - 世界银行集团成员机构IFC刚刚批准了OCB一项新的绿色金融项目贷款 - 从技术图表上看，OCB股价从支撑位平台中放量大涨 - 建议买入目标价18000越盾，止损价14250越盾 KDH-康田住房投资与经营股份公司 [10] - 预计FTSE ETF和VNM ETF两只基金将在2024年第二季度重组期间净购买数百万KDH股票 - 从技术图表上看，KDH从支撑位平台中强势上涨 - 建议买入目标价44000越盾，止损价35000越盾 越南建设证券公司简介 [10][11][12][13] - 是一家中等规模的越南券商，2019年3月在河内证券交易所上市 - 立足培育本地市场，全面服务大中华客户 - 建立了越南同行中最大规模的中文服务团队，80%员工能进行中文交流 - 拥有独立的媒体部门，提供多元化的视频、自媒体和电台等产品

越南股市周评 | --- | --- | --- | |------------------|--------------|------------| | 市场纵观 | 收盘指数 | 涨跌幅度 | | VN指数 | 1,261.72 | -0.36% | | 交易总量(万股) | 73,124 | -26.58% | | 交易总额(亿越盾) | 187,003 | -27.55% | | 河内交易所 | 243.09 | -0.38% | | 交易总量(万股) | 7,797 | -45.38% | | 交易总额(亿越盾) | 14,491 | -46.85% | | 外国投资者 | 胡志明交易所 | 河内交易所 | | 买入(亿越盾) | 13,520 | 467 | | 卖出(亿越盾) | 27,509 | 514 | | 净值(亿越盾） | -13,989 | -46 | | | | | | 交易周价格的变化 | | | | | | | | | | | | 航空业 | | 5.63% | | | | | | 电力 | | 4.50% | | | | | | 零售业 | | 3.92% | | 纺织业 | ...

越南股市日评 价格变动按行业分类 越指下跌受阻，摆脱深跌 • 市场流动性继续维持在较高水平，高于20个交易日以来的平均水平。具体来说，胡志明市场上 的成交量达9.9565亿股（跌幅4.51%），相当于成交额为25.7975万亿越盾（涨幅1.51%）。 投资建议 局面 | --- | --- | --- | |------------------|--------------|------------| | 市场纵观 | 收盘指数 | 涨跌幅度 | | VN指数 | 1,266.32 | -0.50% | | 交易总量(万股) | 99,565 | -4.51% | | 交易总额(亿越盾) | 257,976 | 1.51% | | 河内交易所 | 244.01 | -0.06% | | 交易总量(万股) | 14,275 | 43.34% | | 交易总额(亿越盾) | 27,267 | 44.70% | | 外国投资者 | 胡志明交易所 | 河内交易所 | | 买入(亿越盾) | 15,121 | 922 | | 卖出(亿越盾) | 28,604 | 592 | | 净值(亿越盾） | -13,482 | ...

了拖累市场的主因 买入额排行 15 SSI 工业区 信息技术 | --- | --- | --- | |------------------|--------------|------------| | 市场纵观 | 收盘指数 | 涨跌幅度 | | VN指数 | 1,272.64 | -0.71% | | 交易总量(万股) | 104,222 | 24.86% | | 交易总额(亿越盾) | 254,016 | 15.27% | | 河内交易所 | 244.15 | -0.58% | | 交易总量(万股) | 9,959 | 17.57% | | 交易总额(亿越盾) | 18,843 | 2.67% | | 外国投资者 | 胡志明交易所 | 河内交易所 | | 买入(亿越盾) | 18,558 | 515 | | | | | | 卖出(亿越盾) | 35,126 | 606 | | 净值(亿越盾） | -16,568 | -92 | | | | | | 交易日价格的变化 | | | | | | | | | | | | 药品 | | | | | | 1.51% | | 航空业 | | | | | | 1.34% ...

报告的核心观点 1. 越南股市连续2日上涨,呈现积极复苏态势,抹去上周五的跌幅[1][2] 2. 市场流动性回升,相当于至20个交易日以来的平均水平,表明投资者再度提升对市场上升趋势的预期[2] 3. 除制药(-0.06%)外,其他21个板块均呈现上涨,其中航空(3.29%)、电信技术(3.08%)、保险(2.83%)和消费食品(2.59%)涨幅最强[3] 4. 外资继续净卖出1.148万亿越盾(约4510万美元),自5月初以来外资累计净卖出11.153万亿越盾(约4.382亿美元)[4] 5. 外资净卖出的重点股票包括CTG、VHM、HPG等大盘蓝筹,同时增加了对FPT、LPB和POW等股票的持股[4] 行业分析 1. 航空、电信技术、保险和消费食品等行业表现较为出色,涨幅均超过2.5%[3] 2. 证券和工业区房地产等行业也出现良好上涨格局[5] 3. 制药行业是唯一微幅下跌的板块[3] 4. 银行、房地产、钢铁、塑料、港口等行业涨幅在0.5%-1.5%之间[5][6][7] 个股分析 1. 越南建设证券建议增加持有已有盈利的股票,同时对今日强于市场的股票进行建仓买入,如CTD、SZC、VGC、HDG等[7] 2. VGC-Viglacera股份公司:公司工业区业务发展良好,与多家中资企业签署合同,合同价值超过2亿美元,技术图表显示股价有望进一步上涨[14] 3. HDG-河都集团股份公司:公司计划在2024年派发5%现金股息和10%股票股息,K线图显示股价有望继续上涨[14]

2024年05月27日 价格变动按行业分类 • "四月雨带来五月花"这句话在一定程度上反应了越南股市近一个月以来的走势。在经历几个交易日强势抛 售之后，等待的总是带来充满希望的复苏时段。大盘以小幅上涨态势迎接5月份最后一个交易周。与上周五相 比，现金流步伐有所放缓，但不可否认中型股仍释放出积极上涨信号。越南指数在尾盘加速反弹之前大部分 时间均围绕着昨收价区域横盘震荡。截至5月27日收盘，越指上涨5.75点（涨幅0.46%），报1267.68点。 • 在经历了相当动荡的一周后，市场情绪以审慎为主，今日流动性出现明显的"蒸发"现象。截至收盘，胡志 明交易所的成交量为6.91亿股（-46.88%），成交额为17.547万亿越盾（-50.55%）。 • 多头势力在尾盘几分钟内迅速壮大，助力上涨板块收盘获胜，21个板块有12个板块进入上行通道。其中，今 日交投最积极的板块名单包括：保险（涨幅2.8%）、电力（涨幅2.72%）、工业区地产（涨幅1.63%）等等。 相反地，塑料（跌幅1.67%）、零售（跌幅0.61%）、消费食品（跌幅0.53%）等板块陷入了沉重的空头压力之 下。 -80 -60 -40 -20 0 20 ...