报告行业投资评级 无 报告的核心观点 1) 2023年全球半导体设备市场出现下滑,受下游需求疲软和终端库存过高的影响,市场规模同比下降18.6%至874亿美元 [8][17][22] 2) 半导体设备国产化率已达35%,预计在2025年提升至50%,中国半导体设备厂商已覆盖多个细分领域 [9][30][33][35] 3) 美日荷先进半导体设备封锁,加速了中国半导体设备国产替代进程 [10][38][39][40] 半导体行业综述 1) 2023年全球半导体市场规模为5,201亿美元,同比下滑9.4%,主要由于下游需求疲软和库存高位 [12][13][15] 2) 全球半导体设备市场在5G、AI、物联网等新兴技术的驱动下不断扩大,2022年市场规模达1,076亿美元 [17][22] 半导体设备细分行业 薄膜沉积设备 1) 薄膜沉积设备是半导体制造的核心设备,包括CVD、PVD和ALD三大类 [42][43][44][45] 2) 先进制程使得薄膜沉积工序大幅增加,推动薄膜沉积设备需求大幅增长 [47][48][49] 3) 2023年全球薄膜沉积设备市场规模达260亿美元,市场被海外厂商垄断 [50][51][52][53][54][55][56] 刻蚀设备 1) 刻蚀工艺可分为干法刻蚀和湿法刻蚀,干法刻蚀市场占比超90% [58][59][60][61][62][63][64][65][66] 2) 全球刻蚀设备市场格局高度集中,CR3超过90%,国产替代空间广阔 [67][68] 光刻机 1) 光刻是集成电路制造最复杂和关键的工艺,光刻机成本高昂且技术复杂 [69][70][71][72][73][74] 2) 中国仍大量依赖进口ASML光刻机,国产光刻机仍处于90nm阶段 [75][76][77][78][79][80][81][82][83][84][85][86][87][88] 涂胶显影设备 1) 涂胶显影设备与光刻机紧密协作,是光刻工序的核心设备 [105][106] 2) 国内涂胶显影设备市场仍被日本东京电子高度垄断,芯源微是国内唯一量产企业 [105][106] 离子注入设备 1) 离子注入为晶圆制造掺杂的核心工艺,技术壁垒较高 [107][110][111][112][113][114][115][116][117][118][119][120][121][122][123][124][125][126] 2) 全球离子注入设备市场被AMAT和Axcelis垄断,国内仅凯世通和中科信实现批量国产化 [107][114][115][116][118][121][122] 热处理设备 1) 热处理工艺包括氧化/扩散/退火,全球市场集中度高,应用材料市占率近70% [127][128][129][130][131] CMP设备 1) CMP是集成电路制造的关键工艺,全球市场集中度高,应用材料+荏原机械合计占95%市场份额 [132][133][134] 清洗设备 1) 清洗贯穿半导体制造环节,全球市场呈现寡头垄断格局,CR4超90% [135][136][137][138][139][140][141]

报告行业投资评级 - 暂无评级报告 [4] 报告的核心观点 - 随着中国房地产行业发展放缓，被芯等床上用品新增需求疲软，替换需求逐渐成为主要需求，且受全球宏观环境、下游需求不足及环保等因素影响，行业尾部企业将加速出清，头部品牌企业市占率有望进一步提高 [4] 根据相关目录分别进行总结 行业定义 - 被芯是由两层织物与中间填充物以适当方式缝制而成、主要用于保暖的床上用品，是居民生活必需品和床上用品主导性产品之一，产品设计理念从单纯保暖发展为以舒适为主，市场需求呈现品牌化、升级化、差异化特点 [5] 行业分类 - 被芯按填充材料分为棉花被、蚕丝被、羽绒被、羊毛被、化纤被，各有优缺点 [7] 行业特征 - 功能被芯及高级材质被芯市场需求不断增加，消费者注重寝具功能性与舒适性，功能被芯包括抗菌防螨、芳香助眠等，高级材质被芯包括蚕丝被、羊绒被等 [9] - 被芯产品消费存在明显区域差异性，受地域温湿度、风俗文化等因素影响，北方需轻薄、吸湿透气的被子，南方需蓬松保暖、低回潮率的被芯 [10] - 被芯行业市场集中度较低，产品生产难度低、同质化严重、进入壁垒低、企业众多，但未来随着消费需求变化和尾部企业出清，市场集中度有望提高 [11] 发展历程 - 启动期（1985 - 2000）：被芯以实用保暖为主，进入门槛低，企业陆续成立，部分企业开始有品牌意识，出现品牌专卖店 [14] - 高速发展期（2001 - 2010）：房地产行业兴起驱动消费频率增加，企业开展差异化品牌建设，行业规模扩大，部分龙头企业上市 [15] - 震荡期（2011 - 2015）：受经济增速放缓、电商冲击等因素影响，行业增速放缓，企业进行线上渠道转型，进入调整阶段 [16] - 成熟期（2016 - 2024）：行业稳定增长，向高端化、数字化转型升级，龙头企业调整发展策略，寻求新增长点 [17] 产业链分析 产业链上游 - 化学纤维受原油价格及终端需求影响，价格总体平稳，产量增速稳步提升，2023年化纤产量6872万吨，同比增长8.5%，营业收入10975.26亿元，同比增加6.8% [18][20] - 棉花等天然纤维受下游需求影响，价格波动明显，整体利润承压，2023年棉价先涨后跌，年末较年初最低点上涨9.4%，较9月最高点下降10.7% [20] 产业链中游 - 被芯行业集聚效应日益凸显，江苏、浙江、山东等地形成完善产业集群，截至2024年6月9日，江苏、浙江、山东家纺相关企业分别有75529家、70365家、58142家 [22] - 功能被芯及高级材质被芯市场需求不断增加，头部品牌盈利能力较强，2023年水星家纺被芯产品营业收入20.3亿元，毛利率37.5%，罗莱生活被芯类产品营业收入18.6亿元，毛利率52.2% [18][22] 产业链下游 - 线下渠道仍是被芯行业企业重要销售渠道，能给消费者提供直观体验，截至2023年12月31日，罗莱生活有2730家终端门店，2023年线下渠道营收37.1亿元，占比69.7%，喜临门经销店营业收入36.9亿元，占比43% [18][24] - 随着消费者购物习惯改变，线上渠道成为重要销售渠道，2023年罗莱生活线上渠道营收16.1亿元，占比30.3%，较2022年上升8.7个百分点，喜临门线上销售收入18.0亿元，同比增长22.0%，占比21.0%，水星家纺电商渠道营收23.9亿元，同比增长11.7% [24] 行业规模 - 2023年中国被芯市场规模381.3亿元，预测至2028年将达391.3亿元，2023 - 2028年复合年均增长率0.5% [25] - 规上企业营收呈现此趋势原因：家纺行业进入中低增长时期，运行稳中承压，2023年规模以上家纺企业营业收入同比小幅下降1.2%，利润率4.79%；房地产行业增速放缓，被芯新增需求疲软，替换需求成主要需求，2023年商品房销售面积和销售额均下降 [25] - 未来规上企业营收将波动上升，原因：头部企业积极布局被芯类产品，营收占比持续提升；居民消费水平提高，高端床品渗透率提升，销售均价上升，2017 - 2022年中国高端床品市场规模复合年均增长率5.6%，水星家纺销售均价复合年均增长率2.7% [26] 政策梳理 - 《关于促进家居消费若干措施》：商务部等13部门2023年7月18日颁布，为促进家居消费恢复和升级提供政策支持，被芯行业将成为家纺行业重要力量 [28][29] - 《健康中国行动（2019 - 2030年）》：健康中国行动推进委员会2019年7月9日颁布，将睡眠健康纳入健康行动，被芯产品受关注 [29] - 《扩大内需战略规划纲要（2022 - 2035年）》：中共中央、国务院2022年12月14日颁布，强调促进居住消费健康发展，对扩大内需、促进消费者居住消费有指导作用 [29] - 《建设纺织现代化产业体系行动纲要（2022 - 2035年）》：中国纺织工业联合会2023年8月27日颁布，提出到2035年纺织现代化产业体系基本形成，促进行业高质量发展 [30][31] - 《中国家纺家居行业五年发展规划纲要（2023 - 2028年）》：中国纺织品商业协会家纺家居专业委员会2023年5月12日颁布，规范市场秩序，促进行业健康有序发展 [32] 竞争格局 - 被芯行业进入壁垒低，企业众多，市场集中度低，呈现梯队分布：第一梯队包括水星家纺、罗莱生活等；第二梯队包括凯盛家纺、孚日股份等；第三梯队包括远梦家居、中健国康等 [33] - 形成当前格局原因：第一梯队企业进入市场早，有庞大线下销售渠道，竞争力强；被芯产品技术壁垒低，市场集中度低，2023年头部品牌CR4市占率约15.4% [33][34] - 未来发展趋势：居民消费理念转变，注重产品品质，头部品牌企业市占率有望提高；受下游需求不足影响，行业洗牌加剧，尾部企业或将加速出清 [34] 上市公司速览 - 上海水星家用纺织品股份有限公司：营收规模18.0亿元，同比增长9.37%，毛利率39.92% [35] - 湖南梦洁家纺股份有限公司：营收规模14.6亿元，同比增长4.77%，毛利率42.99% [36] - 深圳市富安娜家居用品股份有限公司：营收规模19.2亿元，同比增长 - 2.90%，毛利率54.59% [37] - 罗莱生活科技股份有限公司：营收规模37.5亿元，同比增长0.99%，毛利率44.68% [37] - 孚日集团股份有限公司：营收规模39.9亿元，同比增长0.14%，毛利率16.67% [37] 代表企业分析 上海水星家用纺织品股份有限公司【603365】 - 企业存续，注册资本26420.35万人民币，总部位于市辖区，法人李裕陆，2000年12月7日成立，经营范围包括家用纺织品等研发、生产、销售 [38] - 提供2014 - 2023年（Q1）多项财务指标数据，如2023年营业总收入8.18亿，归属净利润8365.95万等 [38][39] 罗莱生活科技股份有限公司【002293】 - 企业存续，注册资本83472.2481万人民币，总部位于南通市，法人薛嘉琛，2002年5月23日成立，经营范围包括生产销售家用纺织品等 [41] - 提供2014 - 2023年（Q1）多项财务指标数据，如2023年营业总收入12.40亿，归属净利润1.77亿等 [42][43] 深圳市富安娜家居用品股份有限公司【002327】 - 企业存续，注册资本85848.3714万人民币，总部位于深圳市，法人林国芳，1994年8月11日成立，经营范围包括新型纺织材料等制品研发、生产、销售 [44][45] - 提供2014 - 2023年（Q1）多项财务指标数据，如2023年营业总收入6.20亿，归属净利润1.11亿等 [45][46]

报告行业投资评级 未提及相关内容 报告的核心观点 未提及相关内容 根据相关目录分别进行总结 家禽市场规模 - 2018 - 2027年家禽市场规模数据分别为4366.86亿、5351.21亿、6445.53亿、6497.4亿、5960.92亿、5943.86亿、5949.59亿、6030.91亿、6296.88亿、6677.33亿人民币元，增长率分别为22.54%、20.45%、0.80%、 - 8.26%、 - 0.29%、0.10%、1.37%、4.41%、6.04% [16] 家禽价格 - 2018 - 2027年家禽价格数据分别为21.9、23.9、27.3、27.3、24.4、23.9、23.5、23.4、24、25元/个，增长率分别为9.13%、14.23%、0%、 - 10.62%、 - 2.05%、 - 1.67%、 - 0.43%、2.56%、4.17% [16][18] - 选取活鸭、活鸡、活鹅平均价，进入四季度市场低迷情况明显略低于去年低点，预计短期内价格维持震荡，2023 - 2025年价格持续降低，2025年后回暖 [18] 禽肉产量 - 2018 - 2027年禽肉产量数据分别为1994、2239、2361、2380、2443、2486.97、2531.74、2577.31、2623.7、2670.93千万公斤，增长率分别为12.29%、5.45%、0.80%、2.65%、1.80%、1.80%、1.80%、1.80%、1.80% [16][20] - 2018 - 2022年数据来源于国家统计局，根据《中国农业展望报告（2023—2032）》，预计未来10年禽肉产量年均增长1.8% [20] 头豹相关介绍 - 是中国领先的原创行企研究内容平台和新型企业服务提供商，围绕“协助企业加速资本价值的挖掘、提升、传播”打造系列产品及解决方案 [28] - 四大核心服务包括研究咨询服务、企业价值增长服务、行业排名与展会宣传、园区规划与产业规划 [29] 头豹词条介绍 - 是行企研究内容在线搜索引擎和大数据库，提供强大行企研究资源，得到专业领域认可支持，采用行企研究的8 - 0分析法和市场规模、竞争格局模型，内容可溯源 [31] - 大数据库包含各行各业详细信息，创作效率高，基于五级行业目录设计覆盖全行业细分，可帮助进行市场调研等工作 [32] 头豹词条创作特点 - 独创溯源功能，包括原创类、第三方资料、AI生成类内容溯源，脑力擎系统提供多种功能提升创作效率 [35][36] - 具有开源扩展性，词条垂直细分，创作效率高、快速覆盖，方法论模型真实可靠 [37][38][39]

报告行业投资评级 无相关内容。 报告的核心观点 模式动物行业综述 1. 模式动物作为实验动物的分支,被称为"活的试剂",经过基因工程改造的模式动物在生物科学研究中逐渐成为不可替代的一部分。[36][37][38][39] 2. 模式动物分类包括鼠类、非人灵长类、犬类、兔类、猪类、线虫、果蝇和斑马鱼等,其中小鼠是应用最广泛的品种。[46][47][48][49][50][51][52][53][54][55][56][57][58][59] 3. 全球及中国模式动物市场规模近年来实现稳步增长,主要受益于医药市场发展和国家政策支持。[61][62][63][64][66][67] 4. 模式动物行业上游为生命科学工具,下游主要分为科研用户和工业用户,科研端常用于基础科学研究,工业端主要用于新型治疗手段临床前的发现与验证。[69][70][71][72][73][74][75][76][77][78][79][80][81][82] 模式动物发展现状 1. 中国模式动物生产基地主要集中于华北、华东和华南地区,主要受基础材料等运输半径和生物医药产业园布局影响。[122][123][124][125][126][127] 2. 中国头部模式动物企业的商业模式各异,在代理繁育、功能药效等临床前研究服务以及模式动物销售等领域布局差异化明显。[129][130][131][132][133][134] 3. 国外模式动物企业发展时间相较于中国企业优势显著,欧美公司仍然为全球范围内主要的模式动物供应商。[136][137][138][139][140][141] 模式动物发展趋势 1. 模式动物技术不断突破,如CRISPR/Cas9等基因编辑技术的应用,形成了供给创造需求的市场局面。[151][152][153][154][155][156][157][158][159] 2. 生命科学领域的热度带动全球性的医药研发支出增加,助力模式动物行业发展。[163][164][165][166][167][168][169][170][171][172][173][174][175][177][178][179][180] 根据相关目录分别进行总结 行业定义与分类 1. 模式动物作为实验动物的分支,被称为"活的试剂",经过基因工程改造的模式动物在生物科学研究中逐渐成为不可替代的一部分。[36][37][38][39] 2. 模式动物分类包括鼠类、非人灵长类、犬类、兔类、猪类、线虫、果蝇和斑马鱼等,其中小鼠是应用最广泛的品种。[46][47][48][49][50][51][52][53][54][55][56][57][58][59] 市场规模 1. 全球及中国模式动物市场规模近年来实现稳步增长,主要受益于医药市场发展和国家政策支持。[61][62][63][64][66][67] 产业链 1. 模式动物行业上游为生命科学工具,下游主要分为科研用户和工业用户,科研端常用于基础科学研究,工业端主要用于新型治疗手段临床前的发现与验证。[69][70][71][72][73][74][75][76][77][78][79][80][81][82] 小鼠模型市场分布 1. 小鼠模型相较于其他模型优势显著,在中国小鼠模型占整体模式动物市场的比例较大。[90][91][92][93][94][95][96][97][98] 基因修饰模式动物 1. 基因修饰模式动物作为模式动物细分中正在加速崛起的领域,技术不断更迭,主流仍以ES打靶技术为主。[100][108][109][110] 2. 针对不同需求采用不同的基因修饰模型构建方式,如转基因、普通敲除、条件敲除、基因点突变、基因敲入等。[113][114][115][116][117][118][119] 地域分布 1. 中国模式动物生产基地主要集中于华北、华东和华南地区,主要受基础材料等运输半径和生物医药产业园布局影响。[122][123][124][125][126][127] 中国头部企业市场格局 1. 中国头部模式动物企业的商业模式各异,在代理繁育、功能药效等临床前研究服务以及模式动物销售等领域布局差异化明显。[129][130][131][132][133][134] 海外企业格局 1. 国外模式动物企业发展时间相较于中国企业优势显著,欧美公司仍然为全球范围内主要的模式动物供应商。[136][137][138][139][140][141] 政策分析 1. 在生命科学带来巨大社会效益的背景下,密集出台政策,重点支持模式动物基础设施以及生物医学资源基础设施的建设,中国模式动物行业不断向前发展。[144][145][146][147] 供给端趋势 1. 模式动物技术不断突破,如CRISPR/Cas9等基因编辑技术的应用,形成了供给创造需求的市场局面。[151][152][153][154][155][156][157][158][159] 需求端趋势 1. 生命科学领域的热度带动全球性的医药研发支出增加,助力模式动物行业发展。[163][164][165][166][167][168][169][170][171][172][173][174][175][177][178][179][180]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 拓展门店是中国现磨咖啡连锁品牌关键战略，规模增长加速品牌发展，呈现马太效应 [7] - 现磨咖啡品牌联名“破圈”难，需考虑多方面因素；现制茶饮市场创新活力高，品牌多样且门店覆盖广 [7] - 2024年第1季度现磨咖啡行业投融资热度下降，或迎来洗牌整合；现制茶饮行业融资事件多，规模上升，茶饮企业掀起“上市潮” [7] - 中国现制饮品行业呈多元化、健康化发展趋势，纯茶文化带来新增长点 [7] 各部分总结 产品上新动态 现磨咖啡 - 2024年第1季度星巴克上新27款饮品居首，约为瑞幸与库迪的1.8倍，新品聚焦拿铁类，美式、轻乳茶等也是创新选择 [13] - 近55%新品为拿铁类，约9%为美式类，“不含咖”新品占比约20% [14] - 约三分之二新品融入花果茶元素，樱花等花香元素使用多，果咖热门，星巴克和库迪分别推2款、4款抹茶新品，其余茶咖多以乌龙茶等为基底，酒咖新品少 [19] 现制茶饮 - 2024年第1季度古茗和沪上阿姨分别上新13款、14款，益禾堂等合计超15款，新品聚焦奶茶和水果茶 [65][67] - 草莓元素使用频次最高，含草莓元素新品占比超15%，车厘子等小众水果与茶饮搭配成常态，花香元素运用少，部分品牌融入樱花元素，新品多以绿茶为基底，茉莉绿茶使用频率高 [76] 门店新增动态 现磨咖啡 - 行业整体稳步增长，截至2024年3月品牌达961个，门店192,985家，瑞幸预计达新里程碑，其他品牌开店显疲态 [22][27] - 2024年Q1瑞幸开店数量显著增长，是星巴克和库迪的21.5倍和6.5倍，截至3月门店超1.8万家，覆盖315个城市，约为星巴克和库迪的2.3倍和2.7倍 [27] - 县城成咖啡消费新高地，2023年华东和部分华中县域连锁咖啡门店新增多，外卖等新业态拓宽营业半径，线上团购推动咖啡普及 [30] 现制茶饮 - 截至2024年3月有3,168个品牌，蜜雪冰城门店超2.8万家，古茗9,249家，有望成第二个万店品牌 [82] - 市场品牌多样、门店覆盖广，近一年新开店164,465家，净增长36,232家，行业竞争激烈，高开业率与低存活率并存 [83] - 三线及以下城市覆盖有限，古茗、茶百道和沪上阿姨加强下沉布局，蜜雪冰城在下沉市场渗透率领先，古茗侧重乡镇门店，茶百道和沪上阿姨主要集中新一线并拓展三四五线 [108] 品牌营销动态 现磨咖啡 - 2024年第1季度主要与食品品牌、动漫/动画类IP联名，星巴克与本土文化IP联名加速本土化，品牌联名“破圈”难，需考虑多方面因素 [7][9][33] - 抖音等线上平台成竞争关键，品牌以内容创新和价格优化吸引消费者，销售与关联达人、直播热度、视频曝光量联动，2024年Q1瑞幸和星巴克曝光量分别达4.71亿、2.53亿 [44] 现制茶饮 - 2024年第1季度动漫/动画类、影视类IP成联名热门，品牌通过文化故事等传递价值理念 [9] - 益禾堂与国图创新联名推新品及近30款“红楼梦”周边，打造350余家主题门店，白芽奇兰系列上市5天销量破100万杯 [109][110] 行业融资动态 现磨咖啡 - 2024年第1季度投融资热度下降，仅4起融资事件，较2023年同期减11起，3起披露金额为数千万元 [48] - 新茶饮品牌进军咖啡市场竞争加剧，茶百道子品牌“咖灰”首家直营店落地成都，计划3年开15家 [48] 现制茶饮 - 2024年第1季度融资事件8起，投融资规模显著上升，已披露规模约2.3亿元，同比增242.25%，环比增54%，融资轮次以天使轮和A轮为主 [111][113]

报告行业投资评级 无相关内容。 报告的核心观点 合成生物学定义与原理 - 合成生物学是一门交叉学科,是指在工程学思想的指导下,对生物进行有目标的设计、改造或创造赋予其非自然功能的"人造生命"。[24][25][26][30][31][32] - 合成生物学主要工具包括DNA的测序技术、DNA组装技术、细胞内的逻辑门、基因组的编辑修改工具以及核糖开关,可构建两种合成生物学的系统:1)设计、构造新的生物元件、组件和系统;2)对现有的、天然的生物系统进行优化改造。[25][26][27][28][29][31] - 作为革命性进步技术,合成生物学全过程环境友好,助推于降低各应用领域对不可再生能源的依赖性。[30][32] 合成生物学研发模式及应用技术 - "设计-构建-测试-学习"循环(DBTL)是合成生物学核心研发模式,可有效地筛选和优化所需的生物合成装置和系统功能。[39][40][41][42] - 合成生物学底层技术主要应用到DNA合成技术、组装技术;基因编辑技术和体内定向进化技术。其中,基因编辑技术在基因研究、基因治疗和遗传改良等方面展示出巨大潜力。[43][44][45][46][47][48][49] - 技术的更新与迭代推动行业进步,低成本、自动化、一体化将成为未来主流发展方向。[49] 合成生物学行业发展历程 - 合成生物学源于基因组学的发展,经过数十年的技术进步及创新,成果逐步落地。现阶段,工程化平台的建设和生物大数据的开源应用相结合,全面推动生物技术、生物产业和生物医药多元化发展。[51][52][53][54][55][56][57][58][59][60][61][62][63][64][65][66][67][68][69][70][71][72][73][74][75][76] 合成生物学市场规模 - 随应用场景增多、成本降低及技术的进步,合成生物行业快速扩容。预计到2027年全球市场规模达387.3亿美元,其中医疗健康是最大的细分市场,2027年市场规模将达103.0亿美元,占比达26.6%。食品和饮料及农业预计是未来增速最快的赛道,到2027年市场规模分别为52.8美元和45.8亿美元。[77][78][79][80][84][85][86][87][88][89][90] 根据相关目录分别进行总结 合成生物行业综述 - 合成生物学定义与原理[24][25][26][30][31][32] - 合成生物学主要工具及技术[25][26][27][28][29][31] - 合成生物学研发模式及应用技术[39][40][41][42][43][44][45][46][47][48][49] - 合成生物学发展历程[51]-[76] - 合成生物学市场规模[77][78][79][80][84][85][86][87][88][89][90] 合成生物产业链分析 - 合成生物领域产业链图谱[99][100][101][102][103][104][105][106][107][108][109][110][111][112] - 上游:关键底层技术[113][114][115][116][117][118][119][120][121][122] - 中游:平台型企业[124][125][126][127][128][129][130][131][132][133][134][135][136][137][138] - 下游:应用场景[139][140][141][143][144][145][146][147][148][149][150][151][152][153][154][155][156][157][158][159][160][161][162][163][164][165][166][167] 合成生物政策分析 - 中国合成生物学相关政策[170][171][172][173][174][175][176][177][178][179] 合成生物市场分析 - 融资情况[183][184][185][186][187][188][189][190][191][192][193][194][195][196][197][199][200][201][202][203][204][205][206][207][208][210][211][212][213] - 经济影响[214][215][216][217][218][219] - 产品型企业竞争格局[221][222][223][224][225][226][227][228][229][230][231][232][233][234] - 平台型企业竞争格局[235][236][237][238][239][240][241][242][243] 合成生物发展趋势 - 碳中和催化行业发展[246][247][248] - 人工智能加速研发进程[249][250][251][252][253][254][255][256][257][258][259][260][261][262][263][264][265][266][267][268][269] 合成生物企业图谱 - 凯赛生物[275][276][277][278][279][280][281][282][283] - 传奇生物[285][286][287][288][289][290][291][292] - 华恒生物[294][295][296][297][298][299][300][301][302]

报告行业投资评级 无相关内容。 报告的核心观点 行业概述 - 安防视频监控设备是一种安装在特定区域的监视设备,可以通过视频、声音等传感器设备对该特定区域进行实时监控,以达到保障安全、预防事故等目的。按照摄像机类型的不同,安防监控设备可分为模拟摄像机和网络摄像机。[14] - 模拟监控系统主要由图像信号处理ISP芯片和数字硬盘录像机DVR SoC芯片组成。网络监控系统则由IPC SoC芯片和NVR SoC芯片组成。网络摄像机主芯片为SoC芯片,本报告聚焦于监控设备中的网络摄像机。[15] - 网络摄像机在传输距离、视频质量、安装配置、功能扩展方面都优于模拟摄像机。尽管网络摄像机成本至少是模拟摄像机的1.5倍,但随着技术的不断发展,网络摄像机的价格逐渐降低,越来越多的消费者将网络摄像机作为监控设备首选。[16] 产业链分析 - 上游半导体材料与制造设备是中国安防视频监控SoC芯片产业链环节中较为薄弱的部分,而中游安防视频监控SoC芯片的设计与销量则以中国为主导,中国安防监控SoC芯片出货量占据全球市场80%以上份额。[41][42][45] - 随着智慧城市、智慧安防、雪亮工程等需求的推动,以系统化、智能化为主导的视频监控系统整体服务产业正迅猛发展。中国视频监控市场规模从2015年的553.5亿元增长到2022年的982.8亿元,复合增长率为8.55%。[46] 行业发展历程 - 安防视频监控SoC芯片行业已经历模拟监控时代、数字监控时代和网络高清监控时代,目前正迈向智能监控时代。从模拟到高清的转变推动了安防视频监控设备的硬件技术演进,而人工智能的赋能则引领了设备的智能化变革。[29][36][38][39] 市场分析 - 全球IPC SoC芯片市场规模未来5年呈加速扩张状态,2023年预计为7.73亿美元,2028年预计为15.03亿美元。[150] - 全球NVR SoC芯片市场规模将以5.68%的复合增长率增长,2024年预计为0.93亿美元,2028年预计为1.16亿美元。[151] - 需求端和供给端共同驱动全球安防视频监控SoC芯片市场规模增长,包括智能安防视频设备需求日益旺盛以及芯片设计公司不断推出性能更高的新型SoC芯片。[152] 政策分析 - 中国制定相关技术标准和规范,并通过政府采购和政府项目等方式,引导安防行业发展方向,间接增加了市场对安防视频监控SoC芯片的需求量,同时有助于相关产品质量和性能的升级。[153][154][155][159] 根据目录分别进行总结 行业概述 - 安防视频监控设备分为模拟摄像机和网络摄像机,网络摄像机具有优势[14][15][16] - 监控系统由前端IPC SoC芯片和后端NVR SoC芯片组成[18][19][26] 产业链分析 - 上游半导体材料和设备较为薄弱,中游芯片设计和销量以中国为主导[41][42][45] - 视频监控系统整体服务产业快速发展,中国市场规模增长迅速[46] 行业发展历程 - 经历模拟、数字、网络高清、智能化四个阶段[29][36][38][39] 市场分析 - IPC SoC和NVR SoC芯片市场规模未来将持续增长[150][151][152] - 需求端和供给端共同推动市场增长[152] 政策分析 - 中国政策引导安防行业发展,促进产品质量和性能提升[153][154][155][159]

报告行业投资评级 暂无评级报告 [5] 报告的核心观点 体外辅助生殖用液行业贯穿辅助生殖产业链，产品多样旨在提高辅助生殖成功率和受孕率，但进口品牌主导、技术壁垒高、人才需求大且伦理监管严。近年来市场规模持续增长，受限于技术积累和国产化程度。未来，在政策支持、技术进步和市场需求增加下，行业有望迎来更大发展空间 [5] 根据相关目录分别进行总结 行业定义 - 体外辅助生殖指精子和卵子在体外人工控制环境完成受精过程的技术；体外辅助生殖用液是与人类配子和/或胚胎直接或间接接触的液体类医疗器械产品，其生产销售贯穿辅助生殖产业链，按第三类医疗器械管理 [6] 行业分类 - 按产品类型分为处理液、培养液、检测试剂、体外辅助生殖用油四类，处理液和培养液是核心种类产品，技术壁垒较高 [8] - 处理液用于处理生殖细胞和胚胎，包括洗涤液、激活液等典型类型 [8] - 培养液为生殖细胞和胚胎培养提供物质环境，含多种营养成分，影响胚胎发育和受孕成功率 [8] - 检测试剂用于辅助生殖周期前的生殖健康检测，包括活检液和PGT试剂 [8] - 体外辅助生殖用油覆盖培养皿，保持培养液稳定，确保胚胎健康成长 [8] 行业特征 - 进口品牌主导，截至2022年12月31日，体外辅助生殖用液有效产品注册总数95件，其中国产33件，进口62件，高端市场被海外垄断 [11] - 行业壁垒高，研发难度大、审批严格、牌照稀缺，产品技术要求高且精确 [12] - 潜在规模大，2023年中国辅助生殖渗透率9.2%，远低于美国的33.0%，不孕不育患者超5000万人，市场需求与缺口大 [13] 发展历程 - 萌芽期（1980 - 2000）：1988年中国首例试管婴儿诞生，用液依赖进口，为基本培养基和介质，市场规模小，技术不成熟 [16] - 震荡期（2000 - 2014）：行业受伦理、法律和社会观念影响，中国出台法规规范，产品质量提升，市场规模扩大，但仍受制于外企 [17] - 启动期（2015 - 2019）：最早研发可追溯到2015年，用液配方优化，个性化治疗兴起，国内部分企业开始涉足，未形成获批产品 [18][19] - 高速发展期（2020 - ）：生育和辅助生殖政策优化，液体配方趋于标准化，国内企业获批产品增多，市场竞争激烈，国产化率提高 [20] 产业链分析 - 上游：原材料为常规实验制备原料，价格低廉，占总成本约10% - 20%，国产可制备，对中下游影响小 [22][26] - 中游：生产和销售体外辅助生殖用液，技术重点是调节原料比例，技术壁垒高，国产化率有所提高，替代空间巨大 [21][28] - 下游：为辅助生殖技术实施环节，机构数量快速增长，市场规模增长空间大，龙头企业发展势头良好，如锦欣生殖 [30][31][38] 行业规模 - 2018 - 2023年，市场规模由28.83亿元增长至33.15亿元，年复合增长率2.84%；预计2024 - 2028年，由36.73亿元增长至46.26亿元，年复合增长率5.94% [42] - 历史变化原因：不孕率上升，市场需求旺盛；缺乏政策支持，审批监管严格影响产品上市；辅助生殖服务渗透率上升，前景广阔 [43][45][46] - 未来变化原因：政策倾斜、人才培养助力行业发展；取卵周期数稳步增长，客源稳定；辅助生殖用液液均耗价走低，降低门槛 [47][48][49] 政策梳理 - 《中共中央 国务院关于优化生育政策促进人口长期均衡发展的决定》：鼓励性政策，实施三孩政策扩大生育需求，规范辅助生殖技术应用，提升行业规范化 [52] - 《人类体外辅助生殖技术用液注册技术审查指导原则》：规范类政策，提高注册审查质量，支持国产化，确保产品安全有效，推动技术创新 [56] - 《人类辅助生殖技术用医疗器械器具类产品通用要求》：规范类政策，加强监督指导，促使企业提高质量和安全性，推动技术创新和产品升级 [57] - 《四川省生育登记服务管理办法》：鼓励性政策，放宽生育限制，增加体外辅助生殖技术需求，带动市场增长 [59] 竞争格局 - 市场竞争格局集中，外国品牌占主要份额，国内品牌处于萌芽期。海外厂商产品覆盖环节多、种类多元，国内厂商需在技术和产品线丰富度上追赶 [60] - 行业呈现梯队情况，第一梯队有CooperSurgical、Cook、Vitrolife等；第二梯队为韦拓生物、瑞柏生物等；第三梯队有成都艾伟芙、贝康医疗等 [60] - 竞争格局形成原因：国外发展早，技术优势明显，政策宽松；内需增大，政策支持，国内企业发展空间和态势良好 [60][61] - 未来竞争加剧，市场集中度降低，国产化程度提升。原因是国内厂商技术人才优势提升，一步培养液成为发展新方向 [61][62][63] 上市公司速览 - 锦欣生殖医疗集团有限公司：总市值203.3亿，营收规模27.9亿，同比增长17.95% [64] - 浙江仙琚制药股份有限公司：总市值116.2亿，营收规模10.4亿元，同比增长8.42%，毛利率55.11% [64] - 苏州麦迪斯顿医疗科技股份有限公司：总市值31.4亿，营收规模1.1亿元，同比增长57.38%，毛利率33.72% [64] - 广东太安堂药业股份有限公司：总市值3.9亿，营收规模6860.9万元，同比增长 - 50.75%，毛利率16.08% [64] - 丽珠医药集团股份有限公司：总市值371.8亿，营收规模32.4亿元，同比增长 - 4.99%，毛利率64.67% [64] - 苏州贝康医疗股份有限公司：总市值73.0亿，营收规模2.1亿，同比增长47.60% [64] - 广州万孚生物技术股份有限公司：总市值130.6亿，营收规模8.6亿元，同比增长3.54%，毛利率66.30% [64] - 迈克生物股份有限公司：总市值80.5亿，营收规模6.2亿元，同比增长 - 8.88%，毛利率57.41% [64] - 中国生物制药有限公司：总市值539.6亿，营收规模262.0亿，同比增长 - 8.97% [64] - 湖北共同药业股份有限公司：文档未提及具体财务数据 [64]

报告行业投资评级 未提及相关内容 报告的核心观点 未提及相关内容 根据相关目录分别进行总结 机器人传动系统行业规模 - 传动系统市场规模测算公式为结论 = C * D，其中C为人形机器人市场规模，D为传动系统价值量占比 [14] - 2024 - 2030E传动系统市场规模分别为51.8亿、124.29亿、209.24亿、351.97亿、625.61亿、1,111.59亿、1,976.08亿人民币 [14] - 2024 - 2030E人形机器人市场规模分别为115.1亿、276.2亿、471.79亿、805.8亿、1,432.25亿、2,544.84亿、4,524亿人民币 [14][16] - 2024 - 2025E传动系统价值量占比为45%，2026E为44.35%，2027 - 2030E为43.68%，专家表示传动系统价值量占人形机器人整体价值量的40% - 50%，取中间值45%，量产后传动系统成本下降幅度略高于其余部分，导致其占比略有下降 [14][18] 头豹相关介绍 - 头豹是中国领先的原创行企研究内容平台和新型企业服务提供商，围绕“协助企业加速资本价值的挖掘、提升、传播”核心目标，打造了报告/数据库服务等一系列产品及解决方案 [22] - 头豹四大核心服务包括研究咨询服务、企业价值增长服务、行业排名与展会宣传、园区规划与产业规划 [23] - 头豹词条是行企研究内容在线搜索引擎和大数据库，提供强大行企研究资源，具有深入了解行业、创作效率高、得到专业认可支持等特点，采用行企研究的8 - D分析法和市场规模、竞争格局模型，内容可溯源 [25][26] - 头豹词条独创溯源功能，包括原创类内容溯源、第三方资料溯源、AI生成类内容溯源，脑力擎系统提供多种功能，提升创作效率，词条具有开源扩展性、垂直细分、创作效率高、方法论模型真实可靠等特点 [29][30][33]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 现代医药产业是新兴产业领域，全球医药市场规模持续增长，中国药企出海已成趋势，正从仿制药大国向创新药大国转变，虽面临国内外环境变化带来的机遇和挑战，但出海前景广阔[4][5][6] 根据相关目录分别进行总结 第一章 中国药企出海发展历程 - 出海历程从原料药到仿制药，再到创新药演变。20世纪90年代后，中国成为原料药主要生产国；21世纪初，化学原料药大规模占据国际市场；2005 - 2022年，仿制药在FDA的ANDA数量持续走高；2019 - 2022年，多款创新药在美获批上市[17][18][19][20] - 现阶段，中国仿制药占比高，正努力向创新药大国转变，大宗原料药产能转移基本完成，仿制药特色原料药处于高速发展阶段[24] 第二章 中国仿制药出海情况研究 中国仿制药制剂出海地区分布 - 2000 - 2015年，中国药品出口以原料药为主，仿制药出口处于起步阶段，主要集中在非洲、巴西、东盟和印度等发展中国家市场[32] - 2015 - 2022年，中国仿制药出口向欧美拓展，2021年欧洲成为第一大出海市场，丹麦和法国出口额合计超美国，韩国、巴西、印度等新兴市场也是重点出口地区[31][37] 中国仿制药在FDA获批情况 - 2011 - 2022年，中国仿制药在FDA的ANDA数量持续走高，累计获批近600个，2022年有望超70个[41][42] - 获批剂型主要为口服制剂和注射剂，注射剂剂型占比呈上升趋势，约占30.0%，片剂/胶囊（普通）占比逐渐缩小[42] 第三章 中国创新药出海情况研究 中国药企主要出海模式 - 有借船出海、联手出海及自主出海三种模式，借船出海是主流，占比近80%[47][48] - 借船出海投入要求低，但失去海外研发及商业化话语权；联手出海可积累经验，但受合作伙伴限制；自主出海可掌控全流程，但资源投入及国际化能力要求高[52] 中国药企海外盈利分析 - 中国药企主要聚焦国内市场，海外拓展不足，海外收入占比均值约为22.3%，远低于国际生物药企[56] - 大型制药药企海外收入占比普遍低于15.0%，生物科技公司如百济神州、康方生物及君实生物等海外收入占比较高[56] 中国药企海外产品管线布局情况分析 - 海外临床开展主要集中在美国，多中心临床试验受关注，临床Ⅲ期试验近50.0%为多中心试验，澳大利亚等国家是临床Ⅰ期首选地之一[65] - 截至2022年12月17日，57家中国药企的164个创新药正在海外进行258项临床试验，海外临床试验数量超8个的药企有12家，百济、恒瑞及复星3家药企出海药品数量分别超10个[65] 中国药企跨境授权交易情况梳理 - 2016 - 2022年，License - out数量逐年增加，2022年约50项，加速了药企全球进程[71] - 靶点选择扎堆，集中在PD - 1、PDL - 1、VEGFR等热门靶点，创新结构有待优化[73] - 创新药License - out主要以小分子化药、抗体为主，ADC、细胞疗法等前沿技术占比逐渐提升[76][78] - 2016 - 2022年，license - out披露交易金额超400亿美元，TOP10项目药物类型集中在抗体药物，聚焦肿瘤、罕见病领域，康方生物以50亿美元license - out刷新纪录[83] 第四章 中国药企出海的机遇与挑战 海外市场空缺亟待填补，出海市场潜力巨大 - 美欧等发达国家药品价格有明显溢价空间，海外利润回报率高，吸引中国药企[94][95] - 中国药企生物类似药出海热情高，方向向欧美、澳大利亚等规范发达医疗市场倾斜，重点布局高端仿制药、首仿药或生物类似药[99][100] - 创新药出海成常态，License - out重磅交易不断创新高，未来随着创新水平提升，海外市场潜力巨大[105][107] 集采令药企承压，中国药企寻求第二发展曲线 - 2018 - 2022年，中国开展7批全国药品集采，共覆盖294种药品，价格平均降幅超50.0%，预计未来集采仿制药覆盖品种将扩大，价格下降[111] - 医保谈判使创新药价格倾向成本价，销售放量困难，资本市场杀估值，创新药进入资本寒冬[117] - 集采和国谈下，药企寻求海外市场，仿制药企业获取海外ANDA数量增加，创新药通过license - out等方式拓展海外市场[123] 中国药企实力增强，接轨国际逐渐积累商业化经验 - 2017年起，中国本土创新药上市数量大幅增长，与美国相当，监管体系与国际接轨，审批流程完善，审批时间缩短[127] - 2016 - 2021年，国际多中心临床数量从66项扩增至165项，覆盖超50个国家，泽布替尼海外商业化成功，为出海积累经验[133][135] 中国药企出海合规短板凸显，适应本土化规则能力有望提升 未提及具体内容