报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 2025年1月以“DIVE IN”（沉浸）为主题的国际消费电子展（CES）举办，主题和亮点是人工智能赋能万物应用，消费电子产品进入智能时代 建议抢抓人工智能和汽车智能化发展机遇，打造国际影响力大的全球消费电子展 [1] 根据相关目录分别进行总结 2025 CES六大领域发展呈现新亮点 - 芯片领域国际龙头企业加快发布人工智能芯片新品，高性能、多线程、低功耗是重要特征，企业围绕计算机、汽车、机器人等典型应用发力布局 [2] - 计算机领域厂商聚焦PC的AI算力、本地AI处理能力、数据隐私保障以及产品形态等进行差异化竞争，强大的AI性能成标配，本地AI处理能力受重视，产品形态差异化 [3][4] - 汽车领域智能化转型进程加速，自动驾驶技术持续突破，显示技术的应用成为智能座舱驾乘体验提升的焦点 [5][6] - 智能家居领域功能型产品层出不穷，以情感交互为核心的陪伴型机器迎来爆发，电视成为智能家居新管家，互联互通协议标准逐渐明朗 [7][8] - 智能终端领域AI全面赋能优化交互体验，AI眼镜成展会热点，可穿戴产品健康监测功能深化，创新型产品持续涌现 [9][10] - AI机器人领域多样化、灵巧性、交互性引领发展，机器人形态更多样、灵巧性增强，服务机器人应用场景进一步拓展 [11][12] 消费电子产业发展趋势 - 汽车电子、消费机器人将成为消费电子新增长点，汽车成为新型智能终端，机器人向生活场景广泛渗透 [13] - 打造极致用户体验成为消费电子企业竞争新焦点，企业需精准发力满足消费者更高使用需求 [15] - 消费电子向应用场景多元化融合化趋势发展，产品功能多元化与跨界融合明显 [16] 启示建议 - 支持创新引领发展新质生产力，推动关键核心技术突破，支持重点企业协同创新 [18] - 抢抓汽车智能化发展机遇谋划长远发展动能，扩大我国智能网联能源汽车领先优势，强化“车路云网图”软硬件协同发展 [19] - 立足本土打造具有国际影响力的全球消费电子展，对标CES展会，同步打造元宇宙消费电子展 [20]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 2024年全球能源效率进展缓慢，能源强度改善需加快以实现净零排放目标，提高能效可减排大量二氧化碳，各国应加大政策实施力度 [4][7] - 各行业在能源效率方面有不同表现和提升空间，如建筑、电器、工业和交通等行业需采取相应措施提高能效 [17][20][23][27] - 电气化、灵活性、资金和就业等全系统主题对能源效率提升至关重要，需加强相关政策支持和投资 [31][35][38][42] - 不同地区能源效率进展和面临的挑战各异，需根据自身情况制定和实施能效提升策略 [45][47][49][51][53] 根据相关目录分别进行总结 全球趋势 - 能源强度和能源需求：2024年全球能源效率进展缓慢，能源需求预计增长2%，能源强度改善约1%；发达经济体能源强度改善放缓，新兴经济体略有加快，中国约1.5%，印度加速至2.5%；2024年电气化水平预计提高略低于2%；提高能效到2030年可减排超三分之一二氧化碳 [4][7] - 价格和可负担性：许多地区能源价格缓慢下降但仍高于危机前，消费者受能源危机影响费用上涨；政府短期保护措施逐步取消；提高能效政策可缓解价格上涨，向低收入家庭提供能效措施可减轻开支 [8][12] - 国际动态：COP28峰会上各国承诺到2030年将全球能效提高一倍，认可其在清洁能源转型中“第一能源”作用，2024年一些国际协议以此为基础 [13] - 政策进展：截至2024年9月，全球政府为2020 - 2030年能源效率支出拨款超1万亿美元，占清洁能源投资支持一半以上；2024年建筑节能新政策出台数量突出；能效目标应成为2025年“国家自主贡献”重要支柱 [15][16] 行业 - 建筑：2023年建筑能源强度改善加快，需求超120艾焦，占全球最终能源消耗28%，2010 - 2023年均改善1.4%，累计减少17%，去年改善2.6%；近一半新建建筑面积未达能效要求，需扩大和执行建筑节能规范 [17][18] - 电器：电器能耗增加但效率提高迅速，2030年前可更快节能；最低能效标准是常用政策，多国将其与标签结合；高能效设备不一定贵，长期政策可扩大价格合理机型范围 [20][22] - 工业：工业能源使用量增长，燃料组合变化抑制排放量增长，2023年需求增长2%，排放量增长不到1%；低密集型工业可实现能效目标，电气化可加速效率进步，能源管理系统可节能；2024年许多国家加大提高工业能效力度 [23][25][26] - 交通：交通能源消耗超疫情前水平，存在地区差异，2023年约122艾焦，占全球总量27%；重型车辆和乘用车、电动汽车能效政策推进；可负担性和可达性是关键，电动两轮和三轮车对可持续交通转变重要 [27][30] 全系统主题 - 电气化：电气化在各行业迅速发展，推动能源效率提高；高能效电气化可减少能源使用量；支持电气化政策增加，建筑领域多国提供财政激励 [31][34] - 灵活性：增加灵活性可减轻电网压力和提高可负担性，需求响应和电池储能成有效来源；2024年更多国家出现负电价，需新电价结构和更高灵活性；政府出台政策支持灵活性，数字化提供释放机会 [35][36][37] - 资金：2024年公共和私营部门终端部门能效投资总额增长近4%，与2022年持平，比上游石油和天然气投资高约10%；新兴市场和发展中经济体投资预计大幅增长，建筑行业能效投资放缓 [38][41] - 就业：2023年能效就业人数接近1000万，就业机会创造主要由热泵制造和安装推动；各地区就业分布不均衡，关键岗位熟练工人短缺，女性代表性不足 [42][43] 地区 - 中国：2024年能源强度改善预计约1.5%，发布节能降碳行动方案和具体计划；扩大能效投资规模，预计2024年超1800亿美元；夏季高温下电力需求增长，政府加强用电监控和管理 [45][46] - 印度：2024年能效显著提高，制定强有力计划；扩大能效投资规模，预计2024年近200亿美元；两轮和三轮车引领电动汽车发展，加强建筑能源法规 [47][48] - 东南亚：2024年能效提升略有改善，需将投资从化石燃料转向能效；提高效率可减缓制冷技术能源需求增长，建筑业电力需求增幅大，工业是最大能源需求来源，交通运输业能效提升潜力大 [49][50] - 非洲：2022 - 2024年均能源强度平均改善约1.6%，政府采取措施加速改善；投资效率可缓解能源需求增长，监管可提高二手市场效率，电动交通工具发展为高能效运输铺平道路，建筑能效政策降低能源强度 [51][52] - 拉丁美洲：2024年能效有放缓迹象，终端行业投资将增长，预计达1850亿美元；电动汽车市场快速增长，建筑物节能潜力待开发，约三分之二国家实施家电标准 [53][54]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 软件是新一代信息技术的灵魂，是制造强国、网络强国、数字中国建设的关键支撑，人才是软件产业发展的核心要素，培养高素质人才队伍对软件产业发展至关重要。报告系统梳理关键软件及细分领域人才现状、岗位人才需求，预测2024 - 2030年关键软件人才需求缺口，分析高校人才培养和校企合作环节问题，并对政府、企业、高校提出工作建议，以引导人才流向关键软件领域，助力软件产业高质量发展[3][10] 根据相关目录分别进行总结 关键软件基本概念 关键软件指开展软件核心技术突破、在国家经济社会发展中发挥突出支撑作用的软件产品，包括关键基础软件、大型工业软件、行业应用软件、新型平台软件、嵌入式软件五大类型，报告按关键软件产值占比 =[1 - (信息技术服务收入 / 软件产业收入)]*100%计算关键软件产值[11] 产业发展现状 - 全球 IT 行业稳步增长，2023 年规模达 4.69 万亿美元，增速 3.8%，企业软件增速近十年高于硬件设备和 IT 服务，2023 年达 12.6%，2022 年规模首次超过设备，2023 年达 1.04 万亿美元，展现更强发展潜力[13] - 我国软件产业长期保持两位数增长，2001 年至今年均增长率 27.05%，2023 年全国软件业务收入达 12.4 万亿元，同比增长 14.7%，约占电子信息制造业总额的六成；2023 年关键软件产值规模达 41881.6 亿元，同比增长 12.61%，比 2022 年下降 0.74 个百分点，近十年规模、增速整体低于信息技术服务，且规模差额有扩大趋势，2023 年约占信息技术服务的五成，嵌入式软件、行业应用软件占比 77.96%[18] 人才发展现状 软件产业从业人员现状 - 人才规模：近五年软件和信息技术服务业从业人员数量从 677.5 万人增长到 759.4 万人，但 2023 年软件产业研发人员为 288.3 万人，同比增长 -1.74%，近五年来首次负增长，A股 354 家软件上市企业总人数和研发人员数量 2023 年均首次下降[22][24] - 人才质量：自 2019 年起软件产业人均产值突破百万元，近五年年均增速 10%左右，2023 年达 162.8 万元/人；近五年年度应付职工薪酬总额和人均薪酬不断增长，2023 年人均薪酬达 24.27 万元/人，但增速放缓，2023 年增速分别为 4.00%、1.01%，同比分别下降 17.67、15.90 个百分点[27] - 学历分布：近年来软件从业人员以本科学历为主，学历分布结构基本稳定，2023 年大专及大学本科学历占比约 65.15%，硕士及以上学历占比 14.05%，相较 2022 年提高 0.37 个百分点，A股 354 家软件上市企业中硕士、本科学历占比稳步提升，博士占比始终维持在 0.2%左右[30] - 人才集聚：2023 年广东、北京、江苏和山东四个省市集中了全国 55.2%的软件人才，北京占比最高达 14.33%；天津、贵州等部分省市人均产值高于全国，海南、北京等部分省市从业人员平均薪酬高于全国，海南、贵州等省市展现后发优势[34] 关键软件及细分领域人才现状 - 人才规模：2023 年我国关键软件领域从业人员达 257.24 万人，嵌入式软件、行业应用软件占据近 80%的从业人员规模，基础软件、工业软件从业人员数量较少，分别为 23.97 万人、11.31 万人[43][44] - 学历分布：2023 年关键软件本科学历人数占比约 71.39%，高于全国从业人员本科占比，硕博学历占比低于全国，2024 年硕博比例开始回升，工业软件、嵌入式软件、基础软件硕士学历占比 2024 年分别达 11.65%、11.19%、10.04%，工业软件、基础软件博士学历占比 2024 年为 0.24%、0.20%[47] - 专业分布：关键软件活跃人才主要分布在计算机科学与技术、软件工程等专业，计算机科学与技术、软件工程占比较高，分别为 21.31%、13.10%；硕博人才中软件工程专业人数占比最高，本科人才中计算机科学与技术专业占比最高，专科人才中软件技术专业占比最高；工业软件人才专业背景多元化，2023 年硕博学历工业软件、嵌入式软件人才中机械工程专业人数占比高达 9.15%、13.82%[50][51][52] 关键软件当前岗位人才需求 - 关键软件人才岗位需求整体保持稳定，岗位分为十一类专业技术岗位，前 7 类岗位技术含量更高，有跨学科、跨领域等人才需求特征[56] - 基础软件领域新增 AI 相关岗位需求，涉及核心技术“深水区”，操作系统产品技术密集性最高，前 9 类岗位技术含量更高[57][58] - 工业软件领域岗位序列呈现结构性变化，突出行业算法、应用交付和系统解决方案等用人需求，产品经理职能转变，未来行业经理岗位重要性将提升，算法工程师职责重要，产生系统实施工程师岗位[61][62] - 关键软件领域岗位需求交叉性、实践性愈发强烈，企业对复合型人才需求旺盛，大型工业软件开发人员需具备多方面知识和能力[63][65] 人才预测分析 关键软件产值规模预测 - 软件产业规模预测采用 ARIMA 模型，得出 2024 - 2030 年预测值[67] - 关键软件占比预测采用 Forecast.ETS 函数，结果显示关键软件占比基本保持稳定[68] - 预计 2030 年我国关键软件规模达 6.4 万亿元[69] 关键软件人才需求预测 - 人均产值预测采用 ARIMA 模型，预计 2029 年开始软件产业人均产值将突破 200 万元[71][72] - 预计 2030 年我国关键软件人才需求规模将达 308.08 万人[75] - 预计 2030 年关键软件新增人才需求为 50.84 万人，未来关键软件缺口将“由正转负”，需从更精准维度分析新增人才需求情况，还对五大细分领域人才需求比例进行测算[77][78][79] 存在的主要问题及原因 高校人才培养环节 - 资源投入不足：高校关键软件相关学科专业在资金、编制、硕博招生指标等方面有资源缺口，符合企业需求的复合型高端人才不足，高校对产教融合服务有需求但难以兼顾[79] - 学科交叉性不足：高校学科专业交叉性有待提升，培养方案需优化，部分专业课程设置不合理，毕业生难以应对底层、大型软件实战项目[80] - 课程迭代不足：课程改革“增课易、减课难”，课程体系庞杂，实践课少且部分专业课程内容陈旧，难以满足新技术发展需求[81] - 思政开展不足：面向工科专业的思政课程及内容对软件价值认识和就业引导不足，学生对关键软件人才培养积极性低，企业招聘高学历毕业生困难[81][82] 校企合作环节 - 企业预期收益不明朗，对人才培养工作投入偏保守，联合培养人才流向不确定，削弱企业长期参与合作意愿[82] - 企业团队成员稳定性弱，校企合作连续性较差，人员变动导致工作脱节、对接不畅[83] 对策建议 政府侧 - 以特软学院为试点加大人才培养力度，包括加大复合型人才培养资源投入、调整招生计划、增加师资编制[83] - 加强软件相关专业毕业生就业引导，包括开展思政课、举办活动、建立供需对接机制、设置人才就业补贴期[84] 企业侧 - 深度探索符合自身实际的校企合作模式，包括完善合作管理模式、选取多样化合作模式、深化开源领域产教融合[86] - 提前布局人才培养、技术攻关、生态建设等校企合作方向[86] 高校侧 - 加强人才培养体系改革，包括加强课程体系改革、推进国产软件进校园[87] - 深度服务产业人才需求、技术攻关和生态建设全进程，包括推动人才培养方案升级、科学设置科技人才评价机制、拓展国际交流合作渠道[88]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 2024年我国安全应急产业迈入高质量发展阶段 展望2025年产业规模将持续扩大、产业集聚效应增强、重点应用场景需求增长、高质量装备供给体系逐步完善 但存在政策支持体系不完善、产业链不完备、部分关键技术不成熟、市场潜力未充分释放等问题 建议加大政策扶持、加强锻长补短强基、开展关键技术研发攻关、加强市场培育和供需对接 [2][3] 根据相关目录分别进行总结 对2025年形势的基本判断 - 产业发展环境持续向好，产业规模将持续扩大：2024年我国安全应急产业政策进一步落地落实，包括总体政策、细分领域政策和资金支持等 展望2025年产业发展环境持续向好，将与重点领域和新兴产业政策融合发展 预计产业规模超2.6万亿元 [4][5][7] - 基地规模和发展质量将持续提升，产业集聚效应将进一步增强：2024年安全应急产业集群式发展，已形成京津冀、长三角、粤港澳三大区域引领，东中西部协同发展格局 展望2025年产业集群建设持续推进，各地将打造更多竞争力强的产业集群 [10][12] - 重点应用场景需求将持续增长，引领产业向更集中的方向发展：2024年前三季度自然灾害和安全生产事故多发，对安全应急装备和服务提出更高要求 展望2025年，以十大重点场景为核心的安全应急装备仍是产业发展布局重要方向，着重发展需求“急”和市场需求“广”的装备 [13] - 高质量装备供给体系将逐步完善，助推安全应急产业形成新质生产力：2024年安全应急装备供给与应用水平显著增强，呈现专业化、精细化、标准化、规范化、高端化、智能化发展态势 展望2025年，政府和企业将协同推进布局，加快形成高质量供给体系，深入发展“专”用领域装备，拓展“新”型先进技术和装备 [14][15][16] 需要关注的几个问题 - 政策支持体系有待完善，产业协同仍需加强：缺少针对性政策和具体实施方案，产业统计口径、分类标准和制度不完善，促进市场开拓和引导产品消费的政策不足，市场潜力未充分释放 [17] - 产业链尚不完备，高端装备供给不足：产业链条结构部分失衡，领军型企业培育不足，高端技术产品供给水平有限 [18] - 部分关键技术仍不成熟，创新引领能力亟待提升：关键装备和部分零部件技术积累不足，部分新型装备对应用场景适应性需加强，产业创新体系建设需完善 [19][20] - 供需对接信息不对称，市场潜力尚未充分释放：供需对接不畅制约产业化进程，部分细分领域市场培育不足 [21] 应采取的对策建议 - 加大政策扶持力度，推进统筹协调：建立安全应急产业统计制度，推进部门间政策协同，地方将安全应急产业纳入“十五五”战略性新兴产业扶持并制定配套政策 [23] - 加强锻长补短强基，提升核心竞争力：推进产业补短板、锻长板，加强企业培育，持续推进安全应急装备标准化建设 [24][25] - 开展关键技术研发攻关，提升供给能力：推进核心技术攻关，提升新型产品适用性，推进创新载体建设，推动安全应急学科规范化、一体化建设 [27] - 加强市场培育和供需对接，促进推广应用：扩大国内安全应急产业需求，建立供需对接机制，编制政府采购目录，开展典型案例征集工作 [28]

行业投资评级 - 报告未明确给出具体的行业投资评级 [1] 核心观点 - 生物制造行业在食品、医药、材料、化工及能源等领域快速渗透，预计2025年行业规模将进一步扩大，技术创新和投融资保持较高热度 [1] - 2025年生物制造行业将迎来发展黄金机遇期，需夯实产业创新体系、要素支撑体系、管理服务体系 [3] - 2023年我国生物制造核心行业规上企业营收规模约1万亿元，2024年1-10月生物基淀粉基新材料制造、生物基化学纤维制造规上企业营收同比分别增长47.7%、23.8% [4] - 2025年生物制造行业技术创新将持续活跃，中试转化需求广阔，各地政府及龙头企业将布局建设一批生物制造中试平台 [6] - 2025年地方政策或迎来高峰年，省级层面生物制造赛道布局将更加清晰，园区、区县层面支持力度将加强 [10] - 2025年行业投融资预计保持较高热度，技术装备和细分行业领域将受到更多关注 [12] 行业规模与增长 - 2023年我国生物制造核心行业规上企业营收规模约1万亿元，约为美国的30%、全球的10%-15% [4] - 2024年1-10月生物基淀粉基新材料制造、生物基化学纤维制造规上企业营收同比分别增长47.7%、23.8%，生物药品制造同比增长4.7%，规模超过2300亿元 [4] - 2025年生物制造行业规模将持续扩大，材料、生物基化学品、食品添加剂等领域有望保持加速增长 [4] 技术创新与转化 - 我国生物制造领域产业科技创新活跃，部分新产品新技术实现了与发达国家并跑或领跑 [5] - 2014-2023年我国在工业生物技术领域发表论文数量高居全球首位，占全球PCT专利申请数量的13.2% [6] - 2025年行业前期积累的原始创新成果将迎来产业化应用的重要发展期，中试服务和成果转化能力将成为各地吸引企业集聚发展的重要核心能力 [6] 地方政策与布局 - 2021-2024年各省、市发布生物制造相关政策超过60项，多聚焦自身资源禀赋、特色优势、产业基础、科技资源 [10] - 2025年地方政策或迎来高峰年，省级层面生物制造赛道布局将更加清晰，园区、区县层面支持力度将加强 [10] 投融资与资本市场 - 近年来我国有百余家行业企业获得资本市场融资，形成一批年销售额超100亿元企业和超10亿元大单品 [11] - 截至2024年11月我国生物制造相关领域创业投资近300笔，较2023年全年数量提升超过三成 [11] - 2025年行业投融资预计保持较高热度，技术装备和细分行业领域将受到更多关注 [12] 关键技术装备与研发 - 合成生物学上游使能技术方面仍落后于海外，国内三代基因测序技术跟进型研发起步较晚 [14] - 核心技术和部分前沿交叉技术存在差距，我国除环状RNA合成技术与美处于并跑外，其他多处于跟跑阶段 [14] - 生物数字化技术领域创新竞争加剧，海外机构算法准确度、数据积累等已逐步体现领先优势 [14] 关键装备与国际经贸环境 - 高精度传感器基本被国外产品垄断，国产传感器在灵敏度、稳定性和可靠性上与国外产品差距较大 [16] - 生物反应器国产化率仍较低，与国际品牌仍存一定差距 [16] - 需警惕关键设备供应风险，加强对美欧日等主要经济体政策趋势跟踪研判和影响分析 [16] 新产品市场准入与推广 - 食品产品安全评价评估标准和细则待优化，新产品注册审批流程仍有待进一步优化提升 [17] - 药品、保健品、化妆品等产品审批上市流程长，创新成果商业化进程缓慢 [18] - 医疗器械及原料领域审批难度大，传统注册框架与流程难以完全适配 [18] - 生物制造产品市场推广待提速，标准支撑有待加强 [19] 对策建议 - 加快关键技术装备攻关，推动高等级生物科技基础设施建设 [21] - 布局生物制造支撑体系，建立产业统计体系，完善基础设施布局，加快中试平台建设 [22][23] - 完善生物制造产业体系，打造"十百千万"工程，实施生物制造赋能传统产业升级改造工程 [23][24] - 加速新产品市场化应用，完善审批审评机制，建立健全标准体系，加强标准国际对标 [25][26] - 增强生物安全保障能力，完善风险治理体系，优化部门协同监管，提升生物安全技术保障能力 [27]

行业投资评级 - 报告对2025年消费品工业的投资评级为"稳中有升"，预计规上企业工业增加值将增长4%左右 [6] 核心观点 - 2025年消费品工业将呈现"生产向上向好、营收稳步改善、消费有序增长、出口保持向好"的发展态势 [2] - 消费品工业面临外贸环境复杂严峻、有效需求不足、企业运营压力增大等问题 [2] - 建议通过政府和市场"双轮驱动"推动投资和消费有机衔接、加快数字化转型、提高行业发展质效、实施区域协同工程等措施 [2] 生产形势 - 2024年1-10月消费品工业规上企业工业增加值同比增长4.4%，连续10个月增长保持在4%以上 [5] - 轻工食品增加值增速保持在5%以上，纺织增加值增速翻正至4%左右，医药增加值增速翻正同比增长超2% [5] - 预计2025年消费品工业规上企业工业增加值同比增长4%左右，其中轻工、食品、纺织、医药预计同比分别增长5%、3%、4%、3% [6] 营收形势 - 2024年1-10月规上消费品工业企业营收26.2万亿元，同比增长1.7%，其中轻工食品营收18.6万亿元，同比增长1.4% [7] - 预计2025年消费品工业规上企业营业收入同比增长超2%，有望达32万亿元 [7] 消费形势 - 2024年10月社会消费品零售额累计同比增长3.5%，比2023年同期降低3.4个百分点 [9] - 粮油食品饮料烟酒等吃类消费品拉动作用突出，拉动0.5个百分点 [9] - 预计2025年消费品零售额增速将增长4%左右 [9] 出口形势 - 2024年1-10月消费品工业出口交货值31927.8亿元，同比增长3.7% [11] - 纺织拉动明显，同比增长4.1%，其中化学纤维制造业增长16.5% [11] - 预计2025年出口交货值增速增长向好趋势不变 [12] 需要关注的问题 - 外贸环境更趋复杂严峻，消费品工业出口持续承压 [14][15] - 有效需求不足问题仍存，回升向好基础还需巩固 [16][17] - 企业运营压力持续高企，数字化绿色化高端化转型动力减弱 [18][19] 对策建议 - 政府和市场"双轮驱动"推动投资和消费有机衔接 [20] - 加快推动行业数字化转型 [22] - 全面提高行业发展质效 [22] - 深入实施区域协同工程 [23]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 预计2025年全球经济稳定增长国内经济稳步向好我国原材料工业增加值将保持增长态势主要原材料产品价格震荡调整行业经济效益有望改善但行业存在稳增长压力不减、矿产资源供给保障能力有待增强、数字化转型步伐有待提速、产品供给结构性矛盾亟待解决等问题需采取加速存量和增量政策落地实施、增强矿产资源供应保障能力、加强数智化技术深度应用、优化产品供给结构等对策建议 [2][3] 根据相关目录分别进行总结 对2025年形势的基本判断 - 原材料工业增加值总体保持增长态势主要产品产量增减不一：2024年1 - 10月有色金属冶炼及压延加工业、化学原料和化学制品制造业、黑色金属矿采选业增加值增速位列前三分别达10%、8.8%和7.8%；分产品看钢铁、化工、有色金属、建材产品产量有增有减预计2025年化工、有色金属产量总体延续增长态势钢铁、建材产量继续下降 [4][5][8] - 化工、有色金属、钢铁、建材行业投资规模持续扩大：2024年1 - 10月原材料工业投资保持增长有色金属行业投资规模增长最快预计2025年总体投资规模将继续扩大国家重大项目投资、制造业民间投资增长及新增长点将带动投资增加 [10][13] - 钢铁产品出口增加、进口减少有色金属产品进出口贸易呈增长态势：2024年1 - 10月钢材出口量增长进口量减少有色金属产品进出口量均上涨预计2025年出口面临挑战进口方面高端产品需求有增长空间传统产品进口规模将减少 [13][14][17] - 钢铁、建材产品价格震荡下行化工、有色金属产品价格有涨有落：2024年1 - 10月原材料产品价格有涨有跌预计2025年钢材价格在成本线下方震荡建材产品价格有望上涨化工产品价格总体回落部分有望小涨有色金属产品价格分化 [17][18] - 行业经济效益有望改善：2024年1 - 9月原材料工业经济效益分化预计2025年随着扩内需政策落地和原料成本压力缓解行业营收和营业利润有望增长 [20][22] 需要关注的几个问题 - 推动原材料工业稳增长任务压力不减：国际形势复杂严峻外部环境不确定性增强主要下游行业需求修复不足部分行业经济效益下滑预计2025年运行效益有望改善但下行压力仍不容忽视 [24][25] - 矿产资源供给保障能力有待进一步增强：国内矿产资源供给无法满足需求且综合利用水平低全球围绕矿产资源争夺激烈预计2025年我国获取海外资源难度和成本可能大幅增加 [26][27] - 数智化转型步伐有待提速：原材料工业总体数智化水平不高关键软硬件依赖进口全产业链数字化智能化水平亟待提升 [29][30] - 产品供给结构性矛盾亟待解决：传统产品供过于求高端产品有效供给能力尚未形成 [31] 应采取的对策建议 - 加速存量和增量政策落地支撑原材料工业稳增长：加快稳增长政策落地推动“两重”项目建设提升原材料企业竞争力 [32][33] - 增强国内资源供应保障能力拓展国际资源供应渠道：加强国内资源调查勘查强化资源综合利用技术攻关提升全球矿产资源掌控力 [33][34] - 加强数智化技术深度应用持续推动数智化转型：夯实数智基础能力实施全流程数智化改造强化典型案例示范推广 [35] - 优化产品供给结构挖掘原材料工业新增长点：优化产品供给体系扩大高端产品供给比重加快绿色产品生产 [37]

行业投资评级 - 报告未明确给出具体的行业投资评级 [1] 核心观点 - 2025年有色金属行业有望延续良好运行态势，受全球经济恢复和新兴产业增长拉动 [2] - 行业面临产业结构性产能过剩、资源安全保障能力不足、节能降碳形势严峻等挑战 [2] - 企业效益有望持续向好，但需警惕价格波动风险 [9][12] - 外贸形势面临地缘政治和中美关系不确定性带来的挑战 [14][16] 行业运行态势 - 2024年1-10月有色金属矿采选业增加值增长5.1%，冶炼和压延加工业增加值增长10% [4] - 十种有色金属产量达6540.5万吨，同比增长4.7% [5] - 有色金属矿采选业固定资产投资增长26.4%，冶炼和压延加工业固定资产投资增长25.9% [5] - 2024年前三季度规上有色金属工业企业营业收入66040.9亿元，同比增长14.7%；利润总额2949.7亿元，同比增长42.9% [9] 市场需求驱动 - 国家和地方政府政策促进房地产等产业平稳健康发展，支撑有色金属需求 [7] - 新能源汽车、光伏、储能电池、高铁、航空航天等新兴产业持续发展，拉动有色金属需求 [7][8] - 企业通过智能化改造提高生产流程自动化和智能化水平，降低生产成本和安全风险 [8] 企业效益与价格波动 - 2024年铜、铝、铅等产品价格整体上涨，为行业带来较大利润空间 [9] - 2025年企业效益有望持续向好，但需警惕价格波动风险 [12] - 国际政治经济形势复杂变化，有色金属全球市场秩序和产业链供应链面临挑战 [12] 外贸形势 - 2024年前三季度有色金属进出口贸易总额2710.6亿美元，同比增长8.7% [14] - 2025年外贸形势面临地缘政治和中美关系不确定性带来的挑战 [16] 产能过剩与竞争 - 铜、铅、锌、氧化铝、硅、钨、钼、锡、锑、钴、锂等冶炼及再生有色金属产能存在过剩问题 [17][18] - 锂行业碳酸锂价格由高点58万元/吨下降至8万元/吨，部分企业经营困难 [18] - 锌冶炼行业竞争恶化，国产锌精矿周度加工费均价为1500元/吨，进口锌矿周度加工费为-40美元/干吨 [18] - 铝行业氧化铝建成产能超过10000万吨，2025年预计新增1100万吨产能 [18] 资源获取与安全保障 - 境外资源获取难度加大，美西方围堵影响我国企业获取战略性有色金属资源 [19] - 澳大利亚要求我国投资方交出在澳稀土矿山股权，加拿大要求中国公司剥离关键矿产公司投资 [19] - 资源民族主义抬头、法律和政策变动风险、环境保护和社会责任问题影响海外矿产获取 [19] 节能降碳挑战 - 有色金属行业是我国工业领域碳排放重点行业，电解铝等单位产品碳排放强度高于国际先进水平 [20] - 欧美通过绿色贸易壁垒主导全球气候与贸易规则，加剧国内铝企业碳减排压力 [21] 对策建议 - 引导企业推进兼并重组和行业自律，实现行业良性运行 [22] - 充分利用多边双边合作机制，深化国际合作 [23][25] - 加大绿色化投资改造，提升企业绿色发展水平 [26]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 预计2025年我国石化化工行业增加值增速放缓、主要产品产量分化、投资规模扩大、进出口贸易增减不一、产品价格分化、经济效益好转，但面临结构性产能过剩、绿色低碳发展压力大、数字化转型亟待提速和贸易摩擦风险加剧等问题，建议强化科技创新、推进绿色低碳发展、加快数字化转型和加强国际交流合作 [1][3][5][12][19] 根据相关目录分别进行总结 对2025年形势的基本判断 - 行业增速放缓，主要产品产量出现分化：2024年1 - 10月化学原料及化学制品制造业增加值累计增速8.8%，低于2023年同期0.7个百分点；烧碱、纯碱、硫酸等基础化学原料产量同比增长，乙烯产量同比下降，合成橡胶与化学纤维产量增速分别为0.1%和9.2%；预计2025年行业增加值增速继续放缓，基础化学原料产量增速趋缓，中高端产品产量增加 [4][5] - 投资规模将持续扩大，投资结构优化升级：2024年1 - 10月全国固定资产投资42.3万亿元，累计同比增长3.4%，制造业投资同比增长9.3%，化学原料和化学制品制造业投资累计同比增长11.2%，低于2023年同期2.2个百分点；预计2025年投资规模进一步扩大，国内政策和外资企业投资将增加投资规模 [7][8] - 高端产品进口量将持续增长，中低端产品出口贸易压力增大：2024年1 - 10月塑料、天然橡胶出口量同比下降，聚乙烯出口量同比增长，塑料进口量同比增加，聚丙烯与天然橡胶进口量同比下降；预计2025年进出口贸易增减不一，高端产品依赖进口，中低端产品面临产能过剩，短期低端产品出口增加，未来竞争激烈 [10][12] - 原油价格震荡下行，产品价格呈分化走势：2024年1 - 10月化工产品价格指数波动式下滑，整体低于2023年同期，化工原料类购进价格指数高于2023年同期，化学原料和化学制品制造业出厂价格指数累计同比降低4%；预计2025年产品价格分化，多数中低端产品价格可能下跌，高端产品价格将小幅上涨 [13][14][15] - 行业经济效益将有所好转，利润恢复正增长：2024年1 - 9月化学原料和化学制品制造营业收入累计6.73万亿元，累计同比增长4.5%，营业成本累计5.86万亿元，增长率达5%，利润总额3017.1万亿元，增长率同比下降4个百分点；预计2025年盈利能力好转，成本压力缓解，需求改善，设备升级和数智化改造将降低成本实现效益增长 [16][19] 需要关注的几个问题 - 结构性产能过剩问题凸显：石化行业“大宗基础产品供给多，高端专用产品供给少”矛盾突出，大宗基础化工原材料和中低端化工产品过剩，高端化学品短缺，如茂金属聚乙烯和聚丙烯自给率仅10% [20] - 绿色低碳发展压力大：2023年石化化工行业能耗总量8.05亿吨标煤，占全国能耗总量14.1%，碳排放量16.3亿吨，约占全国排放总量13%；我国煤化工占比高、产品结构以大宗基础化学品为主，碳排放强度高；欧盟碳边境调节机制2026年实施，双碳目标任务紧迫 [22] - 数字化转型亟待提速：行业数字化基础集中于大型企业和部分地区，不同企业、地区数字化水平参差不齐；新一代信息技术与全产业链融合不深入；标准、工艺机理模型与智能算法有待完善，解决方案提供商和公共服务平台不足；数字化、复合型人才和企业数据官匮乏 [22][23] - 贸易摩擦风险加剧：2024年1 - 10月石化化工产品进出口总额5153亿美元，同比下降1.1%，贸易逆差951亿美元，同比上升16.4%；2024年以来世界各国对我国化工产品开展贸易救济调查90起，我国应诉反倾销调查案件27件；特朗普若落实对中国进口商品征超60%关税政策，我国石化化工产品对美出口将面临巨大挑战 [24] 应采取的对策建议 - 强化科技创新，蓄势行业优质发展：加强顶层设计，布局重点项目和平台；完善创新生态产业政策机制，推动产学研用合作；发挥骨干企业创新主体作用，组织“专精特新”企业融通发展，开展产业化示范 [26] - 推进绿色低碳发展，厚植行业可持续发展底色：落实碳达峰实施方案，调整原料和用能结构；实施绿色制造工程，构建全生命周期绿色制造体系；发挥化工园区集聚效应，推进清洁生产和循环化改造，开发利用“绿氢”，推进产业耦合示范 [26][27] - 加快数字化转型，赋能行业精进发展：落实数字化转型实施指南，打造工业互联网平台，培育标杆工厂；夯实数字化转型基础，加强数据治理；深化数字技术融合应用，加速人工智能与产业技术融合；完善支撑服务体系，培养和引进人才 [28] - 加强国际交流合作，支撑行业稳健发展：与国外企业建立战略合作伙伴关系，参与国际标准制定；拓展海外市场，布局销售网络，海外投资建厂规避贸易壁垒；建立贸易摩擦预警机制；提升应对贸易摩擦的法律能力 [29][30]

软件和信息技术服务业发展概况 - 2025年软件和信息技术服务业收入预计保持两位数增长，前三季度实现软件业务收入98281亿元，同比增长10.8%[5] - 信息技术服务收入66164亿元，同比增长11.9%，占全行业收入的67.3%[5] - 东部地区收入规模领先，完成软件业务收入81860亿元，占比83.3%，其中京津冀地区同比增长13%[5] - 中部地区收入增速突出，湖北省同比增长15.3%[5] 软件产业创新与技术变革 - 2024年生成式人工智能推动软件开发变革，百度、阿里等公司内部由AI生成的代码占比已近30%[28] - 2025年人工智能将加速渗透软件全生命周期，推动行业软件向标准化、智能化方向演进[29] - 2025年关键软件产品将实现快速创新迭代，AI大模型和开源模式将持续加速软件产业发展变革[34] 软件与硬件融合趋势 - 2025年软硬融合程度将进一步加深，智能家居、智能汽车等领域将强化机器学习、大模型等软件能力[18] - 2025年软件将持续赋能硬件产品实现突破式发展，无人机飞控规划、数据分析、仿真平台等软件将引领行业发展[18] 软件企业国际化布局 - 2024年前三季度软件业务出口410.3亿美元，同比增长4.2%[22] - 2024年软件上市公司海外收入合计189.2亿元，同比增速达25.1%，创下近三年新高[22] - 2025年更多软件企业将加快国际化布局，联合研发、跨境投资并购等形式有望成为新的趋势[22] 软件产业面临的挑战 - 经济下行与技术转型叠加，软件企业面临需求走弱、经营承压等困难[40] - 国际竞争加剧，美国在汽车软件、人工智能等领域对我国实施限制政策[41] - 开源社区意识形态化现象加剧，部分关键项目存在"核心维护者依赖"隐患[43] - 软件安全事件频发，重要系统与关键应用面临稳定性挑战[45]