①苹果产业链中的滞涨标的，分析师称Q2季度整体盈利有望保持向好、全年逐季度上行，消费电子+新 能源业务迎来双击；②HBM4标准即将定稿、堆栈通道数较HBM3翻倍，目前美光和SK海力士HBM生产 产能已全部售罄直至2025年，相关产业链持续受益算力芯片升级催化。 《风口研报》今日导读 1、长盈精密（3000115）：①公司回应投资者关心的问题，表示为苹果Mac、VisionPro以及北美VR 品牌AI眼镜结构件供应商，新能源汽车电连接产品已向国际电动汽车品牌客户供货；②招商证券电子鄢 凡认为公司Q2良好盈利趋势有望得到延续，对内提质增效、对外拓展核心客户，消费电子在A客户新 品以及终端需求回暖的拉动下仍保持增长，新能源业务高增速延续；③鄢凡认为公司业绩有望在25年 得到较显著的体现，建议关注公司中长期业绩改善趋势；④风险提示：行业需求低于预期、同行竞争加 剧等。 2、HBM（联瑞新材、华海诚科、香农芯创）：①行业标准制定组织JEDEC固态技术协会昨日表示， HBM4标准即将定稿，相比较HBM3，HBM4的每个堆栈通道数增加了一倍，物理尺寸更大；②天风证 券潘暕指出，面对AI大模型千亿、万亿级别的参数，服务器中负 ...

TSN市场前景广阔 - TSN是基于以太网架构的新一代网络技术，可以支持高级辅助驾驶系统(ADAS)、车载娱乐设备数据、车载诊断系统数据等的传输[12][13] - 2023年全球TSN市场规模约为1.6亿美元，预计到2030年将达到29.3亿美元，2024~2030年复合增速为51.2%[14] - 公司与湖南大学合作开发TSN系统，已完成技术转接，预计新品将同步向车企、机器人等领域推广，有助于卡位自动驾驶、机器人赛道关键环节[3][7] 汽车电动化带动高压连接器需求 - 全球20余家汽车品牌确定推出800V新能源汽车，高压架构转化趋势带动高压连接器市场需求[16] - 预计2025年中国高压连接器市场规模可达299.3亿元，2021~2025年复合增速为38.6%[16][17][18] - 随着智能驾驶渗透率提升，2025年高速连接器市场规模有望达到136.2亿元，2021-2025年复合增速为28.6%[19][20][21] 公司业务发展前景良好 - 公司汽车连接器已开发上千余料号，成功打入科士达、法雷奥、比亚迪等知名客户供应链[4][8] - 定增项目达产后新增年产500万只新能源汽车高电流电压连接器、1200万只(套)辅助驾驶模块连接器产能[4][9] - 预计2024-2026年归母净利润为1.3/1.8/2.5亿元，同比增长75.1%/39.6%/42.8%[5][10]

公司概况 - 这家通信芯片供应商共计47款产品实现量产出货[2,6] - 车载以太网物理层芯片已进入车路云建设体系中[1,2,5] - 2024年上半年公司的车载产品营收已超过2023年全年的车载产品营收[1,5] 行业发展 - 目前全国共建设17个国家级智能网联汽车测试区、7个车联网先导区、16个"双智"试点城市[4] - 开放测试道路32000多公里，发放测试牌照超过7700张，测试里程超过1.2亿公里[4] - 各地智能化路侧单元部署超过8700套，多地开展云控基础平台建设[4] 风险提示 - 调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点[3,7] - 信息以上市公司公告和分析师公开报告为准[3,7]

价格和产量分析 - 公司主营产品锡、锑、铅锌价格均出现不同程度上涨，锡价上涨15.5%、锑价上涨30.6%、锌价上涨0.7%、铅价上涨11.8%[8][9][11] - 公司主要矿产品产量有望持续增长，将重点推进多个矿山项目的开发和建设[12] 业绩预测 - 公司预计上半年归母净利润为3.2-3.8亿元，同比增长116%-156%[13] - 分析师预计2024-2026年归母净利润分别为6.77亿元、9.01亿元、11.94亿元，同比增长116.04%、33.03%、32.56%[14] - 公司未来3年的PE预计为18.65倍、14.02倍、10.58倍[14] 行业趋势 - 美联储主席鲍威尔发表偏"鸽派"言论，经济数据降温导致降息预期升温，有望带动贵金属价格上涨[1][6][7] - 全球半导体市场呈现良好复苏态势，光伏、电动汽车等领域的半导体需求增长潜力大[9] - 锑供给紧缺，全球锑矿产量逐年下降，光伏、阻燃剂等领域需求有望大幅增加[9][10] 风险因素 - 锡价波动风险[4] - 原材料价格上涨风险[4]

行业概况 - RoboSense上半年ADAS销量同比增长487.7%[20] - 国家药监局发布《中药标准管理专门规定》，中药行业迎重要法规[22,23] - 德国eVTOL开发商将与沙特航空敲定交易，法国政府批准在巴黎奥运会和残奥会期间试验电动飞行出租车[27] 龙头企业 - 天迈科技、星网宇达等无人驾驶概念股表现活跃[19] - 陇神戎发、康美药业等中药企业受益于新政策[23] - 万集科技、千方科技等车路云解决方案提供商受益于自动驾驶发展[21] 市场热点 - 智能驾驶概念股集体爆发[17] - PCB板块反复活跃[17] - 食品安全概念股午后走强[17] - 转融券业务暂停利好市场情绪[17,18] 投资机会 - 车路云解决方案提供商[21] - 中药饮片联采受益企业[23] - 激光雷达、车载传感器等自动驾驶核心零部件供应商[20,21]

自动驾驶行业分析 - 上海发放首批无驾驶人智能网联汽车示范应用许可，标志着无人驾驶商业化运营在上海很快成为现实[5] - 智能驾驶和车路云协同发展恰逢其时，分析师看好自动驾驶相关产业链，包括德赛西威、经纬恒润、光庭信息等[7] - 国内路况复杂，单车智能无法和其他车辆很好的交互，车路云是很好的解决方案[6] 广电计量业绩分析 - 公司中报业绩稳健增长，实现归母净利润0.75-0.85亿元，同比增长24.66%至41.29%[10] - 公司在特种行业、新能源、轨交以及集成电路等板块保持快速发展，有望持续受益[11] - 公司加大市场拓展、经营降本增效，毛利率和净利率均有所提升[13][14] - 分析师预计公司2024-26年净利润分别为2.82/3.74/4.73亿元，同比增长41.2%/32.8%/26.3%[15] 监管政策变化 - 证监会上调融券保证金比例至100%，私募融券保证金上调至120%，暂停转融券业务[2] - 证监会进一步强化对程序化交易监管的适应性和针对性，降低程序化交易的消极影响[2] - 6月CPI同比上涨0.2%，环比下降0.2%；6月PPI同比下降0.8%，降幅比上月收窄0.6个百分点[3]

广汽集团 - 成立广汽研究院X lab自动驾驶实验室，致力于实现全场景的无人驾驶[5] - 与英伟达合作量产L4级自动驾驶汽车，将于2025年实现量产[6] - 获得一项发明专利"一种车路协同自适应巡航控制方法及装置"[7] - 首款多旋翼飞行汽车GOVE已于2023年6月实现全球首飞，计划于2027年在粤港澳大湾区内2-3座城市打造城际立体出行样板[7] 保隆科技 - 智能驾驶感知类产品是车路云系统的重要组成部分[10] - 布局研发与新能源汽车相关的产品线，包括连接母排、动力电池液冷板等[11] - 注销部分股票期权，共计7980份[8] 其他公司业绩 - 瑞芯微上半年净利同比预增543%-686%[12] - 国城矿业上半年净利同比增长1040%-1300%[16] - 淳中科技上半年净利润同比增长460%-516%[18] - 日久光电上半年净利同比增长1537%-1864%[20] - 中国重工上半年净利同比增长160%-202%[22] - 哈尔斯上半年净利同比增长155%-227%[24]

超跌回升时的投资机会 - 回升段强势行业呈"哑铃型分布"，既有"跌得多"后反弹的行业，也有在调整段就展现强势特征的行业[2][3] - "事出反常"往往预示背后具有强逻辑，行情高看一线[9] - 深挖行业内部"强者恒强"的逻辑，保持耐心应对可能的波动率放大[9] 保险行业投资机会 - 保险行业中报同比增速有提优于1季度，负债端延续高景气[16] - 居民养老储蓄需求依旧旺盛，板块估值和机构持仓仍在低位[16] - 资产端稳健的中国太保，资产端弹性较强的中国人寿有望受益[16] 智慧应急行业机会 - 2024年超长期国债陆续发放，应急智慧管理迎来千亿增量市场空间[13][14] - 应急智慧项目招标在6月提速，产业链公司在各地纷纷应标销售繁忙[15] - 相关公司包括辰安科技、超图软件、千方科技、海能达等[15] 行业研究报告亮点 - 中国动力、广电计量、浪潮信息等公司评级获得上调[16] - 11家公司获得首次覆盖，其中伊戈尔获新财富分析师深度覆盖[16] - 个股关注度前五名为比亚迪、锦波生物、澜起科技、乖宝宠物、瀚蓝环境[16]

存储芯片行业 - 机构预测未来10年DRAM行业销售额将翻一番以上[3] - 公司与长鑫科技开展DRAM产品采购代工等业务，预计2024年采购DRAM代工金额约8.5亿人民币[5] - 三大原厂预计将DDR3产能转移至附加值更高的DDR5和HBM中，利基DRAM将产生一定产能缺口，有望进入涨价周期[4] AI应用 - 阿里旗下夸克发布AI搜索，提供从检索、创作、总结，到编辑、存储、分享的信息服务[7] - 公司自研的多模态垂类模型InsightGPT兼具文本生成、图像生成、视频生成等多种功能[9] - 多模态模型的竞争或推动训练端对图像、视频、音频类语料需求增加[8] 智能驾驶 - 公司与萝卜快跑软件公司、百度有智能驾驶相关合作，为客户提供通信域控制器、数据云控、OTA等技术支持与服务[23,24] - 公司已自主研发业内领先的V2X协议栈，推出了智慧路测一体化、车路云一体化等解决方案[24]

保险行业分析 - 保险行业中报业绩同比增速有望优于1季度，负债端延续高景气[5][6] - 居民养老储蓄需求依旧旺盛，"保险"在未来三个月准备增加支出的项目中排名第7位[20][21][22] - 个险产能提升带动新单回暖，报行合一+结算预定利率下调+产品结构改善推动价值率提升[24][25] - 板块估值和机构持仓仍在低位，业务景气度和政策端带来超额收益支撑，资产端催化有望驱动板块估值持续回升[17] 滨江集团分析 - 杭州新房及二手房市场恢复良好，公司在杭州拥有100%的土地储备占比[27][28][29] - 公司上半年销售排名升至历史新高，销售情况与杭州市场深度绑定[39][40][41] - 公司持续深耕杭州市场，积极补充优质土储，能够助力公司维持区域深耕优势[45][46] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为31/35/39亿元，同比增长22.06%/12.60%/10.95%[30][31]