行业表现亮眼 - 深南电路上半年净利同比预增92.01%-111%[3][4][5] - 领益智造积极拥抱AI技术带来的新机遇，作为AI终端硬件领域的核心供应商[8][9] - 汇成真空拟签署3.7亿元重大销售合同，主要客户包括苹果、富士康等知名企业[10][11][12] 业绩快报 - 中再资环上半年净利预增1036%-1285%[14] - 中船防务上半年净利同比增长966%-1163%[16][17] - 生益电子上半年净利同比增长876.88%-1049.27%[18][19] - 国电电力上半年净利同比预增114.22%至127.61%[20][21] 其他重要公告 - 品澳科技拟以20亿元收购控股子公司23.07%股权[22] - 多家公司董事长等高管拟增持公司股份[23] - 部分公司因业绩下滑或亏损而发布预告[23][24][25][26]

宏观策略 - 随着汇率贬值压力缓解和中报、三季报的发布，A股做多窗口有望来临，重点关注硬科技和泛红利方向[2] - 人民币贬值压力缓解，美国经济数据显示下行压力加大，美元指数调整[3] - 三季度财报季将对市场形成正向催化，AI算力子领域和红利子领域（有色、家电、公用事业等）将迎来基本面线索[4] - A股估值处于历史底部，成交情绪低位，配置方向预计三季度偏硬科技，四季度偏红利重估[8][7] 行业与公司 - 北京无人驾驶出租车正式上路，未来将扩展500平方公里区域建设，技术、成本、政策支持三大条件已成熟，出租车行业或将迎来商业模式巨变[1][14][15] - 东睦股份预计2024年上半年归母净利润1.85亿元-1.95亿元，同比增长419%-447%，受益于华为折叠屏手机供应链[1] - 软控股份预计2024-2026年归母净利润分别为5.16亿元、7.74亿元、8.61亿元，受益于国产轮胎企业产能扩张和液体黄金材料放量[1] - 新易盛预计2024-2026年归母净利润分别为15.42亿元、23.40亿元、32.88亿元，受益于AI催生的算力需求激增和高速光模块布局[1] 个股与研报 - 比亚迪、锦波生物、澜起科技、韦尔股份、乖宝宠物为近期机构关注度最高的个股[1] - 万马科技评级上调，宇通客车等4股获新财富分析师深度覆盖[1]

半导体行业 - 三星确认首份2nm芯片订单，标志着半导体行业拐点渐明[3] - 半导体行业在周期视角下拐点渐明，产品周期与库存周期向好趋势明显[4] - 汇顶科技是全球安卓手机市场出货量排名第一的指纹芯片供应商[5] 智能电网 - 广东电力负荷今年首创新高，能源转型和电力需求增长促使电网投资迈入景气周期[6,7] - 保变电气是我国输变电装备制造核心企业之一，产品谱系齐全[9] 高速PCB制造 - 生益电子预计2024年上半年净利润同比增长876.88%-1049.27%[21,22] 市场热点 - 芯片、华为、汽车等概念股个数较上个交易日有所增加[15] - 消费电子、铜缆高速连接等概念相对活跃[15] 历史新高个股 - 电力、PCB、CPO等行业个股创出历史新高[16] - 高股息、汽车、华为等概念个股创出一年新高[18,20]

行业分析 - 半导体洁净室工程是芯片产能建设的关键环节，工程价值量约占项目总投资的10%-20%[9] - 洁净室工程具有单体投资规模大、技术工艺壁垒高的特点，下游客户对工期和工程质量要求高[10] - 国内外扩产建厂需求有望推动洁净室工程行业中长期保持高景气[11,12] 公司业绩 - 公司一季度实现营业收入11亿元，同比增长239.6%，归母净利润1.17亿元，同比增长258.1%[6] - 公司2023年承接联电新加坡晶圆厂项目，订单预计在今年进入加速结转期，叠加国内订单回暖，业绩高增长具有确定性[5,15] - 任鹤预计公司2024-2026年归母净利润分别为5.74/5.68/6.07亿元，同比增长100.1%/-1.1%/+7%[8] 公司优势 - 公司依托技术积累和客户资源优势，资产周转快，订单转化效率高，受益于新签订单高增长[14] - 公司深耕高分子改性保护材料，产品广泛应用于多元领域，并布局墨西哥工厂拓展国际市场[2,16,17,30] - 公司具备技术研发优势，逐步提高本土化水平，高分子改性保护材料行业技术门槛较高[19,27,28] 汽车行业带动 - 汽车是公司产品的主要应用领域，2023年来源于汽车领域的销售收入为3.98亿元，占比61.82%[24] - 我国汽车出口显著增长推动汽车产业发展，2023年出口达491万辆，同比增长57.9%[25] - 预计公司产品市场发展空间巨大[26]

公司业务 - 主营精密结构件和功能性器件用于三大领域[4] - 消费电子业务覆盖全品类终端产品[4] - 在通信领域可提供一体化服务合作超20年[6] - 已有算力服务器结构件量产项目[6] 行业趋势 - AI助力消费电子进入新发展周期[5] - 功能性器件有望带来新机遇[5]

电感需求增长 - AI手机和AI服务器驱动电感需求增长[5] - 公司二季度营收创历史新高突破14亿元[5] - 2024年上半年公司实现归母净利润3.66-3.76亿元，同比增长43%-47%[5] - 公司作为全球电感龙头，受益消费电子新品备货启动，叠加LTCC、一体成型电感新品继续导入，下半年消费电子进入传统旺季，驱动业绩增长[6] 光模块需求迭代 - AICG催生了算力需求的激增，拉动高速光模块需求，并加速光模块向1.6T及以上产品迭代[19] - 公司积极布局800G、1.6T等高速光模块，已实现800G高速光模块批量交付并覆盖多个客户，已推出最新1.6T光模块并送样客户测试[20] - 公司产能逐步扩充，泰国工厂二期正在加速推进建设中，预计2024年内建成投产[21] - 公司产能扩充有望在AI浪潮中充分受益，市场份额或将进一步增长，盈利能力逐渐增强[22] 财务表现 - 2024-2026年归母净利润分别为15.42、23.40、32.88亿元[23] - 当前收盘价对应PE为51.9倍、34.2倍、24.4倍[23] - 2024年一季度公司实现毛利率42.00%，同比增长7.96个百分点[26] - 随着1.6T等高速光模块、硅光、LPO光模块产品逐步放量，有望持续改善公司综合毛利率[30]

国产轮胎企业产能扩张 - 国产轮胎产能扩张每年对于轮胎设备的需求量约为100亿元[6] - 假设国产轮胎在全球的市场份额从目前的29%增长至70%，预计需要连续扩张10年以上的时间[6] - 公司主营业务为橡胶机械和橡胶材料，受益于国产轮胎企业产能扩张[1][2][5] 公司产品性能优势 - 公司产品性能提升，在全球橡胶机械设备存量市场市占率提升[2] - 公司的"液体黄金"材料可以解决轮胎的"魔鬼三角"问题[13][14][15] - 公司有7万吨液体黄金材料产能，持续放量增长打开成长天花板[2][8] 财务表现 - 2023年公司实现营业收入56.48亿元，同比下降1.54%[12] - 2023年公司实现净利润3.95亿元，同比增加1.63亿元，创10年新高[12] - 预计2024-2026年营业收入将达78.40亿元、105.40亿元和110.40亿元，归母净利润将达5.16亿元、7.74亿元和8.61亿元[9][10] 订单情况 - 2023年公司海内外签单实现重大突破，截至2023年底存货达56.73亿元，同比+21.71%[7] - 公司有望凭借丰富的产品线进一步扩大在手订单[7]

公司概况 - 公司专注于功能性材料领域，主要服务于消费电子、屏幕显示等领域的龙头客户[1][2] - 公司主营业务包括电子复合功能材料、光电显示模组材料、精密制程应用材料三大类[2] - 电子复合功能材料营收占比已达80%[2] - 光电材料是公司的增长型业务，已进入放量阶段[2][4] 客户与应用 - 公司材料应用于A客户的多类产品中，如手机、笔记本电脑、平板、可穿戴设备等[5] - A客户在功能性胶带方面的需求估计至少有100亿元[5] - 公司正密切关注A客户在AI板块的推进情况并将积极响应[5] 新产品与技术 - 公司光学产线顺利投产，打破国外企业垄断，实现进口替代，目前已在逐渐放量[6] - 公司加快绿色低碳环保材料的研发与销售，已完成十多个大类、一百余款环保型复合材料的开发[7] - 公司在生物基材料上已实现大客户认证并量产销售，正在持续推进可回收、可循环材料的解决方案[7]

MIM需求和折叠屏铰链业务 - 折叠屏手机是智能手机中快速增长的细分市场，预计到2026年全球MIM市场规模可达52.6亿美元，2022-2026年复合增速达7.94%[13] - 公司三大MIM生产基地协同发展，远致星火入资上海富驰有望实现双方优势资源互补，进一步提升公司MIM产品竞争力[14] - 公司创新开发钛合金大批量生产工艺技术，为未来拓展钛合金大规模应用于消费电子、医疗等领域奠定基础[15] - 公司已组建折叠屏铰链设计和组装部门，构建5条折叠机模组生产线，并通过相关测试和验证[9] P&S业务 - 粉末冶金材料具备高性能及低成本优势，国外粉末冶金厂家逐步减少投资并退出，带动公司P&S业务平稳增长[16] - 2024年上半年公司P&S业务收入同比增长约26%，并在第二季度单季创历史新高[17] SMC业务 - 金属软磁粉芯电感广泛应用于光伏发电、变频空调、新能源汽车、数据中心等领域[18] - 二季度以来，伴随下游光伏排产改善、家电排产超预期，以及芯片电感、服务器等领域快速发展，公司SMC业务表现良好[19] 业绩预测 - 公司预计2024年上半年实现归母净利润1.85亿元-1.95亿元，同比增长419%-447%[2] - 2024年二季度单季实现归母净利润1.04亿元-1.14亿元，同比增长534%-595%，环比增长28%-40%[2] - 2024-2026年公司归母净利润分别为4.91亿元/6.67亿元/8.81亿元，同比增长148%/36%/32%[11]

智能驾驶产业链 - 北京拟支持自动驾驶汽车跑网约车，技术+渗透率+政策多重驱动下看好智能驾驶产业链投资机遇[26][27] - 光智科技在无人驾驶领域的主要产品包括红外车辅等[27] - 得润电子子公司意大利Meta的产品可应用于智能驾驶辅助系统[27] 折叠屏手机 - 华为将成为全球首个推出"三折叠"智能手机的厂商，超越三星[28][29] - 折叠屏手机出货量长期保持较高增速，渗透率有望持续提升[29] - 东睦股份为折叠屏手机提供MIM零件+转轴组件的定制化开发、生产服务[29] - 统联精密有望更加积极地拓展折叠屏手机铰链相关业务[29] 海外AI电脑市场 - 超微电脑、英特尔、戴尔科技等厂商迎来大涨，AIPC新品推动AI端侧落地提速[32] - 国内相关公司包括光太回创、飞荣达等[32] 电动二轮车行业 - 国内电动二轮车行业面临集中度持续提升阶段，有望形成寡头趋势[33] - 相关A股公司包括爱玛科技、格力博等[33] 食品安全检测 - 食品安全检测市场规模增长率稳定在20%附近，2021年达216亿元[25] - 实朴检测等公司受益[25]