车载以太网优势与应用 - 车载以太网支持高速传输，有大带宽、低延时、低电磁干扰等优点，能降低整车连接种类和成本，已成为新一代车载网络架构[1] 公司产品客户体系 - 公司车载以太网芯片进入比亚迪、广汽、长安等车企，以及德赛西威等客户体系[1][2] 公司车载芯片进展 - 车载百兆和千兆以太网物理层芯片已量产出货[2] - 车载以太网交换机芯片已问世并在客户端联测[2] - 车载SerDes芯片测试样片数据达预期，获多家客户认可，预计2025年底问世[2] 网通以太网交换机芯片情况 - 公司网通以太网交换机芯片产品线以商业、企业网应用场景为主，产品为集成以太网物理层芯片的交换机芯片[2] - 公司有2口、4口、5口、8口、16口和24口交换机芯片，其中2口、16口和24口为2024年新品[2]

行业趋势 - 预计至2028年数据中心温控规模将达178.47亿美元，2023 - 2028年CAGR约18.4%[2][3] - 2024年中国、全球数据中心市场规模将达3048亿元/904亿美元（折合约6571亿元人民币）[7] - 1000kw，2N线路配置数据中心在美国、中国、马来西亚硬件成本分别为860/500/460万美元，温控环节成本占比均高于15%[4] 同飞股份业务 - 已推出数据中心液冷全系列解决方案产品，包括CDU、预制化管路等，液冷产品预制化、集成化，方便安装部署[2][9][10] - 2023年营收18.45亿元，储能温控收入9亿元 + ，归母净利润1.82亿元，同增43%[4] 财务预测与估值 - 预计2024 - 26年归母净利润1.41/2.63/4.03亿元，同比 - 22.7%/+86.5%/+53.3%[2][5][6] - 2025EPE估值30倍低于行业平均PE估值[2][5] 风险提示 - 数据中心温控产品需求不及预期[2]

AI数据中心柴发机组业务 - 全球AI算力军备竞赛推动数据中心扩容，备用柴发机组需求刚性凸显，三菱等大厂2025 - 2026年产能被预定，行业缺口扩大[1][2][3] - 公司柴油发电机功率覆盖15KW至3000KW，2023年为国内某大型数据中心提供6台高压柴油发电机，有望获更多订单[1][3][5][6] 农机业务 - 中央一号文农机补贴加码预期升温，构建“补短板 + 智能化 + 绿色化”政策支持体系[2][3] - 农机扶持在研发端高强度投入、补贴精准化、需求端结构性扩容[7] 财务预测 - 预测公司2024 - 2026年主营收入26.47/34.11/43.42亿元，增长率 - 0.5%/28.8%/27.3%[4] - 预测公司2024 - 2026年归母净利润2.15/3.00/4.05亿元，同比增长 - 5.1%/39.7%/35.1%，对应PE为19.6/14.1/10.4倍[2][3][4] 风险提示 - 农机补贴力度不及预期；数据中心建设节奏放缓[2]

科技行业动态 - 雷军决心将AI技术落地终端产品，AI眼镜有望成下一代计算平台，2025年市场或迎新品密集发布期[1][6] - 王兴兴预计2025年人形机器人达“新量级”，宇树机器人技术实力和市场潜力获看好[1][8] 市场行情表现 - 周二市场午后走低，创业板指领跌，成交额1.8万亿，今日指数有反弹预期[2] - 这两天是“高低切”行情，连续两日二连板家数10+，市场对AI应用等题材有较强共识[4] 行业政策与前景 - 八部门印发方案，到2027年培育3 - 5家储能生态主导型企业，储能行业规模增长空间大[5] 海外市场映射 - 超微电脑涨16.47%，预计2026财年净销售额400亿美元，高于分析师预期的292亿美元[1][9] - 文远知行涨28.25%，预计2027年左右Robotaxi走向规模化商业化量产[9] 相关公司动态 - 星宸科技AI芯片聚焦端侧，拥有与AI眼镜相关核心自研IP[1][6] - 曼恩斯特子公司与宇树科技战略合作，凌云光联合宇树科技提出具身智能解决方案[8] - 宇瞳光学为AI眼镜提供配件[7]

行业趋势 - 新能源车及AI发展使被动元件需求激增，行业迈向新景气周期[1][4] - 新能源车用MLCC约1.8万颗/辆，是传统燃油车6倍，AI服务器、AIPC、AI手机等MLCC需求量分别增长100%、40%-60%和20%[4] 企业观点 - 中信建投王介超看好产业链一体化企业，推荐MLCC上游相关金属新材料企业如龙磁科技等[5][6] 公司分析 - 圣泉集团是全球合成树脂龙头，产业覆盖多领域，主导产品产销规模全球首位[7] - 中泰证券孙颖看好公司多领域发力打开长期成长空间[7] - 公司PPO受益AI算力提升等需求增加，是国内唯一通过国产化全产业链认证厂商[1][7][8] - 孙颖预计公司2024 - 26年归母净利润9/12.6/15.2亿元，对应PE分别为27/20/16倍[8] 风险提示 - AI发展快，被动元件投资有被新材料新技术替代风险[7] - 圣泉集团存在需求不及预期、竞争加剧等风险[8]

平治信息 - 累计算力业务订单超10亿元，预计2025年新增超10亿投入[2] - 持有武汉飞沃25%股份，投资芯片公司HL [3] - 2022年末拥有文字阅读产品6万余本、签约作者原创作品3.7万余本、有声作品8000余部[3] 新炬网络 - 2024年与阿里云达成合作协议，是腾讯云标准级代理和数据库认证服务伙伴[4] - 2023年拟投1309.49万元开发数字员工机器人软件系统[5] 城地香江 - 2024下半年陆续签订重要订单，所处算力基础设施服务行业需求提升[5] - 自持3个数据中心项目，周浦项目机柜3649个，临港项目园区一期3000个机柜[6] 其他公司 - 宏昌科技转让控股子公司纳斯康迪65.93%股权[7] - 深科达拟收购控股子公司深科达半导体40%股权[7] - 税友股份控股股东拟减持不超2%股份，科瑞技术控股股东等拟合计减持不超3.1%公司股份[7]

行业动态 - DeepSeek发布NSA纯技术论文，推动AI算力需求增长，算力行业迎来发展机遇[2] - 广东鼓励自动驾驶科技企业与整车制造企业合作，2025年智驾或迎量变到质变[4] 公司表现 - 青云科技上线DeepSeek - R1系列模型，润建股份发布DeepSeek加持全国产算力政务智能体一体机[3] - 宇瞳光学车载产品应用于多家车企，凯众股份减震元件国内市场占有率约36% [5] - 珠城科技取得库卡机器人供应商代码并小批量供货[15] 市场数据 - 市场较上一交易日缩量1424亿元，两市成交10亿以上个股减少36家至377家[9] - 创一年新高个股较上一交易日减少62家至122家，华为、AI、机器人概念前三[14] - 当日47股涨停，连板股总数17只，26股封板未遂，封板率64% [14] 主力动向 - 日发精机获3机构及2券商买入，金额分别为4911.26万、4255.77万、2209.08万、3509.01万、1208.89万[16]

战略布局 - 公司围绕AI大模型趋势展开战略布局，践行“一体两翼”规划，打造首都在线智算云平台[1] 模型部署 - 公司大模型平台已部署DeepSeek、智谱、千问等国内外主流大模型，后续计划转化行业应用模型为云上应用并封装为云服务[2] 数据中心 - 已建成运营美国达拉斯和海南数据中心，河北张家口和安徽芜湖数据中心在建[2] - 美国达拉斯数据中心面向中国互联网及AI应用出海客户，资源利用率高基本满载[2] - 芜湖数据中心选址东数西算节点，预计今年建设，建成后将在全国算力网络发挥关键作用[2] 算力芯片 - 公司整体算力芯片规模超2万张，其中90%为推理芯片，10%为训练芯片[2] 风险提示 - 调研内容仅为业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分析师公开报告为准[1][2]

烽火通信 - 子公司长江计算推出多版本DeepSeek大模型一体机解决方案，助力某国有大行完成本地化推理服务部署[2][4][6] - 长江计算是昇腾服务器重要合作伙伴，获双体系认证，提供鲲鹏计算硬件底座[2][4][7] - 长江证券于海宁预计2024 - 2026年归母净利润为7.00、10.32、13.60亿元，同比增长38%、48%、32%[2][5] 瀚蓝环境 - 2024年度拟每股派现0.80元，同比大增67%，派息比例有望达39%，当前股息率3.9%[3][8] - 2024 - 2026年每股现金分红同比增不低于10%，对应股息率4.3%、4.8%[3][8] - 华泰证券王玮嘉预计2024 - 2026年EPS为2.03/2.16/2.33元，对应PE为10/10/9倍[3][8] 业务发展 - 瀚蓝环境并购粤丰后垃圾焚烧规模从45,050吨/日提至99,590吨/日[10] - 2024年上半年粤丰产能利用率109%，吨发371度/吨，自用电率13.7%，蒸汽销售增183%至14.7万吨[11] - 2024年瀚蓝环境收到存量应收账款回款约24亿元，商业模式理顺有望改善现金流[3][8][12][13]

新点软件 - 2023年公共采购总交易额46万亿元，占当年全国GDP约36%，招采业务潜在空间广阔[2][5][8][9] - AI赋能采招流程降本增效，2023年自营平台交易标段数量同比增长41%[10] - 预计2024 - 26年归母净利润分别为2.37/3.07/3.8亿元，同比增长21.9%/29.2%/23.8%[2][6][7] 亚香股份 - 公司香兰素市场份额达30%，2025年出口价格上涨，丁香酚香兰素报价550元/公斤，阿魏酸香兰素报价1700元/公斤[13][15] - 泰国项目一期投产，新增香兰素1000吨等产能，若完全达产叠加价格上涨，收入成长预期打开[13][15] - 预计2025 - 26年归母净利润分别为2.33/3.32亿元，同比增长237%/42%[3][13][14]