行业趋势 - 镁作为轻量化理想材料，在机器人中应用逐渐打开，有望拉动镁用量大幅提升[1][3] - 人形机器人远期以100万套出货量计算，将拉动1.37万吨镁金属消费量[3] 公司情况 - 联科科技致力于炭黑和二氧化硅产品研发、生产与销售，传统主业盈利提升[1][4] - 联科科技二氧化硅设计产能20万吨/年，炭黑设计产能22.5万吨/年[4] - 联科科技“10万吨高压电缆屏蔽料用纳米碳材料项目”一期设计产能5万吨/年，2024年6月试生产[5] - 联科科技“国产110KV、220KV电缆半导电屏蔽料用导电炭黑”产品2024年11月通过技术鉴定，打破长期依赖进口局面[5] 投资建议 - 分析师看好联科科技导电炭黑实现进口替代，预计2024 - 26年净利润分别为2.78/3.48/4.21亿元，给予2025年14 - 16倍PE，对应目标价24.08 - 27.52元[1][4][5] 风险提示 - 人形机器人放量不及预期、材料应用不及预期、原材料价格波动风险等[4] - 联科科技面临政策风险、原材料价格波动风险、市场风险[5]

公司业务与技术合作 - 盛视科技建立机器人产品线，全面接入DeepSeek大模型，携手昇腾AI推出多项联合解决方案，持有苏州亿铸智能3.35%股权[2][3] - 曼恩斯特子公司与宇树科技合作，开发的产品在机器人关键零部件完成初代开发，布局固态电池成膜技术，控股子公司提供储能解决方案[4][5] - 远光软件新增170余款RPA机器人，交付效率大幅提高，全面集成DeepSeek大模型，与华为有生态合作[6][7] 公司股权与交易 - 盛视科技2021年限制性股票激励计划预留授予部分第三个解除限售期解除，解除限售股份34.1863万股，占总股本0.1335%[2] - 安宁股份筹划重大资产重组，拟取得经质矿产100%股权[8] 公司项目中标与投资 - 城地香江全资子公司参与的联合体中标3.91亿元项目[10] - 长江电力拟投资不超过82.64亿元建设河南巩义后寺河抽水蓄能电站项目[10] 公司股东增减与回购 - 三未信安股东拟合计减持不超过3%公司股份[10] - 普洛药业拟使用7500万元 - 1.5亿元回购公司股份[10] 公司经营业绩 - 嘉诚国际2024年净利同比增24.53%，拟10转4.8派0.9元[10] - 顺丰控股、圆通速递1月速运物流等业务合计收入同比增长7.88%，2025年1月快递业务收入同比增长1.5%[10]

行业趋势 - 机构预计2035年全球AI+AR智能眼镜销量达14亿副，或成下一代通用计算平台和终端[2] - 五部门发文支持电子产品消费升级，机构称消费电子有望迎来估值重塑[4] 公司动态 - 星宸科技已发布适用AI眼镜的SoC芯片，预计2025年下半年推出终端产品[3] - 华灿光电用于AR近眼显示的微显示屏幕已实现0.12寸3.75微米屏幕动态画面展示[3] - 龙磁科技产品广泛应用于汽车、家电、消费类电子及光伏等领域[5] - 华映科技显示面板产品应用于多领域，客户包括华为、三星等[5] - 泰嘉股份大功率电源业务含新能源智能光伏/储能电源等，数据中心电源业务为服务器电源模块产品[15] 市场表现 - 市场较上个交易日缩量781亿元，两市成交10亿以上个股减少25家至352家[9] - 创一年新高个股较上个交易日增加40家至162家，汽车、机器人、华为概念前三[14] - 今日共109股涨停，连板股总数11只，12股封板未遂，封板率为90% [14]

业务布局 - 围绕“四云两中心”开展自主研发，打造广州政务信创云等专属云服务，推进云数据中心和算力中心建设[1] 项目中标 - 承建广州人工智能公共算力中心一期项目，金额3.67亿元，2022年下半年投入使用[1] - 2023年底中选广州人工智能公共算力中心二期项目，金额4.73亿元，在一期基础上扩容[1] - 2024年内中标多个算力项目[2] 企业合作 - 旗下控股企业广电五舟成为华为鲲鹏和昇腾服务器整机业务重要战略合作伙伴[1][2] - 基于自有“望道”原生大模型与华为昇腾深化合作[2] 业绩表现 - 广电五舟2023年实现营业收入12.98亿元，同比增长133%[2] - 2024年上半年实现营业收入8.58亿元，同比增长74%[2] 发展规划 - 总部科学城产业园将改造为数据产业园，重点推进算力及数据发展[1]

宏观趋势 - 美国科技“七姐妹”是近年美股上涨主要动力，靠持续科技创新巩固行业优势[1] - 中国技术积累、人力资本、政策支持及股市制度环境利于培育科技巨头[2] 潜力领域 - AI应用未来有望渗透各行业，多端侧场景成长空间大[2] - 2023年中国半导体消费占全球29%，企业全球份额仅7%，本土企业发展或提速[2] - 2023年比亚迪全球新能源乘用车市场份额21%，超特斯拉居首，中国在新能源汽车核心零部件领域有先发优势[2] 候选公司 - 海通证券梳理出金山办公、寒武纪 - U等有望成为中国科技“七姐妹”的公司，并列出总市值、预测EPS、PE等数据[3][4]

均胜电子 - 2月14日发布自研人形机器人嗅觉传感器，核心零部件已向知名公司送样，有望突破订单[2][4][7] - 智能驾驶软硬件发力，车身域控获百万量级订单，AI编程工具JAIC部署多个开源大模型[2][4][8] - 预计2024 - 26年归母净利润13.17/16.69/19.32亿元，同比增长21.6%/26.7%/15.7%，对应PE为21.5/17/14.7倍[2][5] 恒立液压 - 特斯拉机器人迭代丝杠用量增加，国内近百家企业中仅个位数用丝杠方案，未来渗透率有望提升[3][11][13] - 线性驱动项目投产顺利，丝杠已小批量销售，有望在工业母机和人形机器人领域突破[3][11][15] - 预计2024 - 26年归母净利润26.01/30.49/36.90亿元，同比增长4.1%/17.2%/21%，对应PE为37/31.5/26.1倍[3][11] 行业情况 - 人形机器人价值量最高的丝杠，大规模量产后成本占整体约20%[13] - 行星滚柱丝杠全球应用有限，具备规模化量产能力企业极少[2][11][13][15]

机器人业务 - 新一代灵巧手腱绳长度增加4到5倍，总体使用量或长度增长20至30倍[1][3] - 2024年中报公司腱绳产品营收2212.39元，毛利率达37.2%[2] - 公司全资成立山东大业机器人科技有限公司拓展智能机器人领域[3] 项目投资 - 投资15亿元建设200兆瓦分散式风力发电项目，预计年发电量5亿至6亿千瓦时[4] - 拟投资14.85亿元在摩洛哥建设胎圈钢丝及钢帘线生产基地，一期投资8.5亿元[4] 风险与优势 - 存在下游市场需求不及预期的风险[1] - 摩洛哥工厂可减少运输成本，规避贸易摩擦不利影响，提升海外成本控制能力[1][4]

车载以太网优势与应用 - 车载以太网支持高速传输，有大带宽、低延时、低电磁干扰等优点，能降低整车连接种类和成本，已成为新一代车载网络架构[1] 公司产品客户体系 - 公司车载以太网芯片进入比亚迪、广汽、长安等车企，以及德赛西威等客户体系[1][2] 公司车载芯片进展 - 车载百兆和千兆以太网物理层芯片已量产出货[2] - 车载以太网交换机芯片已问世并在客户端联测[2] - 车载SerDes芯片测试样片数据达预期，获多家客户认可，预计2025年底问世[2] 网通以太网交换机芯片情况 - 公司网通以太网交换机芯片产品线以商业、企业网应用场景为主，产品为集成以太网物理层芯片的交换机芯片[2] - 公司有2口、4口、5口、8口、16口和24口交换机芯片，其中2口、16口和24口为2024年新品[2]

行业趋势 - 预计至2028年数据中心温控规模将达178.47亿美元，2023 - 2028年CAGR约18.4%[2][3] - 2024年中国、全球数据中心市场规模将达3048亿元/904亿美元（折合约6571亿元人民币）[7] - 1000kw，2N线路配置数据中心在美国、中国、马来西亚硬件成本分别为860/500/460万美元，温控环节成本占比均高于15%[4] 同飞股份业务 - 已推出数据中心液冷全系列解决方案产品，包括CDU、预制化管路等，液冷产品预制化、集成化，方便安装部署[2][9][10] - 2023年营收18.45亿元，储能温控收入9亿元 + ，归母净利润1.82亿元，同增43%[4] 财务预测与估值 - 预计2024 - 26年归母净利润1.41/2.63/4.03亿元，同比 - 22.7%/+86.5%/+53.3%[2][5][6] - 2025EPE估值30倍低于行业平均PE估值[2][5] 风险提示 - 数据中心温控产品需求不及预期[2]

AI数据中心柴发机组业务 - 全球AI算力军备竞赛推动数据中心扩容，备用柴发机组需求刚性凸显，三菱等大厂2025 - 2026年产能被预定，行业缺口扩大[1][2][3] - 公司柴油发电机功率覆盖15KW至3000KW，2023年为国内某大型数据中心提供6台高压柴油发电机，有望获更多订单[1][3][5][6] 农机业务 - 中央一号文农机补贴加码预期升温，构建“补短板 + 智能化 + 绿色化”政策支持体系[2][3] - 农机扶持在研发端高强度投入、补贴精准化、需求端结构性扩容[7] 财务预测 - 预测公司2024 - 2026年主营收入26.47/34.11/43.42亿元，增长率 - 0.5%/28.8%/27.3%[4] - 预测公司2024 - 2026年归母净利润2.15/3.00/4.05亿元，同比增长 - 5.1%/39.7%/35.1%，对应PE为19.6/14.1/10.4倍[2][3][4] 风险提示 - 农机补贴力度不及预期；数据中心建设节奏放缓[2]