行业动态 - 香港总商会提议放宽“南向通”合资格投资者门槛[2] - 中国电信天翼云推出息壤智算一体机 - DeepSeek版[2] - 欧盟启动200亿欧元基金支持人工智能超级工厂[2] 低空经济 - 峰飞航空获汉阳投资发展集团12架eVTOL采购订单，金额1.57亿元，单价1300万/架[3] - 中泰电新团队看好引领低空产业发展的主机厂及高壁垒、高价值环节优质标的[4] 机器人领域 - 中坚科技投资1X Holding AS公司，参与人形机器人发展机会[5] - 中坚科技设立子公司推出首款四足机器人品牌灵睿型号P1[5] - 到2030年工业场景人形机器人需求量达328.4万台，家庭及商用场景达43.5万台，市场规模近400亿美元[6] 投资建议 - 富达国际增加中国股票持仓并给予超配[2] - 东北证券韩金呈预计中坚科技2024 - 26年归母净利润0.72/1.23/1.94亿元，给予2025年140倍PE，目标价130.2元[6]

公司合作与业务进展 - 法本信息与哈工大联合成立实验室，和华为等建立生态合作，多款产品与DeepSeek深度融合，为车企提供服务并与多家品牌合作[3] - 润建股份自研“曲尺”平台对接DeepSeek系列模型，与华为在多领域合作，综合能源业务落地23个省份超350个项目[5][6] - 中新赛克小赛安全智脑与DeepSeekR1全面对接，与华为在数据安全领域合作，推出新产品并抓住市场机遇[7][8] 股权与交易变动 - 长江电力控股股东拟将4%股权无偿划转至长江环保集团[9] - 国中水务拟3.38亿元出售全资子公司东营国中100%股权[9] 投资与签约 - 安博通全资子公司签署约14.92亿元日常经营重大合同[11] - 欧克科技拟出资5.85亿元参设与君欧克智能智造基金[11] 融资与定增 - 华海药业调整定增募资金额从不超12.1亿元至不超6亿元[11] - 合盛硅业拟申请发行不超40亿元资产证券化项目[11] 经营业绩 - 中芯国际2024年净利润36.99亿元，同比下降23.3%[11] - 芯动联科2024年度净利润同比增长33.25%[11]

宏观策略 - 建投策略陈果基于历史经验推演AI行情，短期关注DeepSeek流量，交易指标触及过热加剧波动但不决定高度，中期若流量传导到基本面则行情转变，参考过往行情第二波景气投资持续性长[3][4][5] 产业跟踪 - 低空经济迎两会窗口期和新开工项目招投标密集催化，多地政府将其写入2025年报告并有具体规划，部分省市有低空相关招投标项目，包括两个过亿项目[6] - 低空经济数字化建设包括低空数字底座与低空飞行管理服务平台，相关项目有望加速落地，涉及A股公司有莱斯信息等[7][8] 公司评级与研报 - 今日全市场发布137篇机构研报，兴业银行评级上调，13家公司获首度覆盖，万丰奥威等4股获新财富分析师深度覆盖[1] 公司业绩预测 - 国金证券预计生益科技2024 - 2026年归母净利润17.2/29.3/40.2亿元，同比增长48%/70%/37%[2] - 华鑫证券预计泓淋电力2024 - 2026年EPS为0.57/0.66/0.77元，同比增长2.9%/17.4%/16%[2] - 国联民生证券预计鸿路钢构2024 - 2026年归母净利润9.4/10.9/12.2亿元，同比 - 20%/+16%/+12%[2] - 浙商证券预计南极电商2024 - 2026年营业收入32.80/41.70/53.18亿元，同增21.8%/27.1%/27.5%，归母净利润 - 2.06/3.00/5.99亿元[2] - 浙商证券预计领益智造2024 - 2026年归母净利润17.34/25.11/33.27亿元，同比增长 - 15.43%/44.78%/32.50%[2] - 国金证券预计联瑞新材2024 - 2026年归母净利润2.6/3.6/4.9亿元，给予2025年目标PE45倍，对应目标市值161亿元[2] 机构关注度排行 - 近一周个股机构关注度前五：重庆啤酒>宁波银行>比亚迪>杭州银行>成都银行[1][9] - 近一周行业机构关注度前五：信息技术>金融>电子设备>电气设备>交运设备[9]

行业动态 - 广东推动建设中试验证平台，2025年建成30 - 50家省中试验证平台，2027年基本建成现代化体系[2] - 首届电竞奥运会将于2027年在沙特阿拉伯利雅得举行[4] 公司情况 - 世运电路参与特斯拉人形机器人项目，贝斯特产品涵盖人形机器人领域[3] - 顺网科技核心产品覆盖全国电竞服务行业超70%市场，触及超96%城市，与超95%游戏厂商合作[4] - 斯菱股份聚焦谐波减速器研发和量产，适用于多类机器人，核心设备2024年底到位[14] 市场表现 - 市场较上一交易日缩量949亿元，成交10亿以上个股减9家至330家[8] - 创一年新高个股增40家至146家，华为、AI、机器人概念分别有64、60、52家[13] - 当日73股涨停，连板股26只，32股封板未遂，封板率69%[13] 公司要闻 - 天奇股份与北京银河通用机器人签合资协议，中鼎股份与五洲新春加强合作[14] - 卓翼科技获多机构买入，5G CPE业务增长显著，AR智能眼镜已量产[16]

领益智造 - 具备控制器等核心零组件供应及整机组装能力，与Hanson等合作研发[2][4][8] - 设计的灵巧手轻巧纤细、可遥控操作，达8个自由度，有望迈向总成组装[2][9] - 预计2024 - 2026年归母净利润分别为17.34/25.11/33.27亿元，同比增长 - 15.43%/44.78%/32.50%[2][5][6] 联瑞新材 - 主供电子填料粉体，应用于EMC和CCL，营收占比超70%，2024年前三季度归母净利同比增长48%[11] - 先进封装市场复合增速达10.7%，产品稳定配套领先客户，覆铜板领域有望结构性增长[12] - 预计2024 - 2026年归母净利润达2.6/3.6/4.9亿元，未来三年复合增长41%[14] 共同优势 - 领益智造以工业机器人技术为基布局人形机器人，联瑞新材技术和工艺与海外龙头看齐[7][13][18] 风险提示 - 领益智造面临人形机器人产业发展速度放缓风险[2] - 联瑞新材存在EMC和CCL市场升级受阻风险[3]

汽车轴承业务 - 公司轴承产品面向汽车售后和主机市场，已与福田、奇瑞等主机客户合作[1] - 公司产品型号多达6000余种，可覆盖全球主流车型[1] - 斯菱泰国工厂获美国海关认可的原产地证书，提升海外业务竞争力[1] 机器人零部件业务 - 公司聚焦谐波减速器研发量产，适用于多种机器人场景[2] - 谐波减速器核心设备2024年底到位，预计2025年产生销售收入[2] - 公司计划2025年上半年投资第二条产线储备产能[2] 风险提示 - 调研内容仅为业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分析师公开报告为准[1][2]

鸿路钢构 - 2018年起自主研发焊接机器人，多生产基地正式线已部分投入使用[2][4][9] - DeepSeek-R1系列模型或提升焊接机器人精度、拓宽场景、增强经济性[2][4][7][8] - 预计2024 - 26年归母净利润分别为9.4/10.9/12.2亿元，同比-20%/+16%/+12%，对应PE为11.7/10.1/9倍[2][4] 南极电商 - 经历2022 - 2024年调整期，主业收入端复苏，从品牌授权转向自采+加盟[3][11] - 24年9月南极人“轻奢系列”订单量及日销提升，用户好评率超95%，各渠道退货率低[11] - 百家好全平台GMV增长迅速，抖音渠道贡献超80%[3][12] - 预计2024/2025/2026年营业收入32.80/41.70/53.18亿元，同增21.8%/27.1%/27.5%，归母净利润-2.06/3.00/5.99亿元[3][13]

业务布局 - 持续加快新能源业务布局，“泓淋电力新能源产业园项目”2028年全部投产后预计年可实现产值50亿元，“电源连接装置 - 泰国生产基地扩建项目”完全达产后预计年均净利润1.17亿元[2][3][5] - 2024年上半年具备生产350万套充电连接产品的年产能，主要客户有比亚迪、上汽通用五菱等[5] - 2024年上半年特种线缆实现营业收入54483.22万元，较上年同期增长41.71%[5] 高速线缆市场 - 1月27日控股达为互联，持股比例达54.16%，发力高速线缆市场[6] - 达为互联高速率数据线缆生产线扩建工程获批，计划产能新增123000Km/年，预计带来最低1.2亿元年度新增产值[6] 业绩预测 - 预测公司2024 - 26年EPS分别为0.57/0.66/0.77元，同比增长2.9%/17.4%/16%，对应PE为28.1/24/20.7倍[2][3] - 2024 - 26年主营收入预计为3079/3756/4284百万元，增长率分别为24.2%/22.0%/14.0%[4] - 2024 - 26年归母净利润预计为220/258/300百万元，增长率分别为2.9%/17.4%/16.0%[4] 风险因素 - 技术和资源整合不及预期[2]

大模型接入与自研 - 公司于去年完成多套主流大模型接入和部署，基于洲明Agent平台可调度DeepSeek等各类模型能力，还拥有自研山隐大模型、UniVMLM模型[1] 端侧AI硬件 - 公司推出多款创新产品，如UniMetaBox等，采用云端与端侧结合设计，提升数据响应速度和用户交互体验[2] IP合作 - 公司与广东奥飞主题文化科技有限公司达成战略合作，正推进对接工作，也在与其他IP方展开合作拓展市场布局[2] 风险提示 - 调研内容仅为业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分析师公开报告为准[1][2]

覆铜板市场趋势 - A股CCL前三季度营收和利润同比增速转正，台系CCL 2024年8 - 10月营收同比增幅收窄，11 - 12月和2025年1月同比增速扩张[5] - IDC预测2025 - 2028年智能手机、PC、AR/VR、可穿戴设备出货量复合增速分别达3%、1%、27%、3%，行业周期修复明确[6] 公司业务机会 - 公司经过2年产品布局通过全球AI龙头客户验证，有望2025年高端新品放量[2][7] - 公司在AI端侧前瞻布局，配合国内外客户研发，有望打破海外覆铜板厂商端侧产品垄断[2][7] 云计算ASIC产业链 - 云计算厂商自研ASIC芯片，产业链起势，带来新晋厂商弯道超车机会[1][3][8] - 生益电子成功突破海外ASIC产业链，2024年二季度起营收和利润环比加速变化[2][3] 财务预测 - 国金证券樊志远预计公司2024 - 2026年归母净利润达17.2/29.3/40.2亿元，同比增长48%/70%/37%，对应PE为41/24/17倍[2][3] - 预计2024 - 2026年营业收入分别为207.63/259.91/308.56亿元，增长率为25.18%/25.18%/18.72%[4] 风险提示 - 存在AI发展不及预期、需求修复不及预期等风险[2]