华为Mate70系列 - 华为Mate70系列开售秒空，第三方平台最高加价2500元[2] - 华为Mate70系列在电商平台溢价情况：Mate70(12GB+256GB)加价500元，Mate70Pro+溢价约1460元，Mate70Pro溢价高达2500元[2] - 飞荣达为华为Mate70提供散热及电磁屏蔽类产品[3] 固态电池 - 全球低空飞行市场推动2035年固态电池需求达302GWh[3] - 2030年全球低空飞行市场对固态电池的需求预估为86GWh[3] - 天奈科技在固态电池领域CNT供货量占据市场绝大部分份额[4] 机器人 - 震裕科技全资子公司马丁机器人在机器人灵巧手所需的小型精密传动部件如涡轮蜗杆等取得小批订单[16] - 机器人概念股维持强势，12月4日有96只个股成交额超过10亿[9] - 12月4日一年新高个股中，机器人概念有36家[13] 市场趋势 - 12月4日市场相较于上个交易日缩量528亿元，两市成交10亿以上个股减少16家至311家[9] - 12月4日创一年新高个股较上个交易日减少49家至138家[13] - 12月4日共86股涨停，连板股总数30只，其中三连板及以上个股20只，连板股晋级率42.55%[14]

稀缺小金属与出口管制 - 商务部公告原则上不予许可镓、锗、锑、超硬材料相关两用物项对美国出口[5][7][8] - 中国是全球最大的锗生产国和出口国，锗价在今年六月以来快速上行[2][5] - 中国镓产量为701吨，占全球产量90%以上，镓价维持在近两年高点[5] - 中国锑产量为4万吨，占全球产量48.2%[6] 邦彦技术收购星网信通 - 邦彦技术拟收购星网信通，收购完成后有望快速切入民品市场，第二增长曲线基本成型[1][12] - 星网信通2023年营收6.32亿元，是同期上市公司的3.49倍[3][12][16] - 预计2024-26年归母净利润为-0.14/0.83/1.47亿元，对应PE分别为-/31/18倍[3][13] - 星网信通未来三年（2025-27）净利润合计不低于1.8亿元，年均0.6亿元[17]

市场趋势与政策 - 欧盟强制标配eCall智能终端，国标AECS酝酿出台，eCall系统市场装载量将会大幅提高[1][2] - 《车载事故紧急呼叫系统AECS》预计2024年6月18日发布征求意见稿，处于报批审查阶段[2] 公司技术与认证 - 公司取得国内第一张欧盟eCall认证证书[1][2] - 公司eCall产品符合联合国欧洲经济委员会UN-R144标准的认证[3] 产品与市场表现 - 公司车联网智能终端产品包括车联网TBOX和eCall终端等，具备远程诊断、车身控制、安防服务等功能[2] - 公司eCall产品随整车出口到欧盟、英国、阿联酋、沙特、以色列、土耳其、日本、澳大利亚等地区[3] - 2023年中国汽车出口量达到491万辆，同比增长58%，成为全球第一大汽车出口国[3] - 2024年上半年中国汽车出口量达到279.3万辆，同比增长30.5%[3] 风险提示 - 调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分析师公开报告为准[2][3]

振芯科技（300101） - 公司以"特定行业+AI"为核心，打造中国版Palantir[2][5] - 深耕北斗+相控阵+视频接口三大类芯片，受益北三换装+卫星互联网加速建设+军工订单回暖[2][5] - 2024年三季度机器感知与智能化产品收入2246.21万元，同比增长154.10%[2] - 2024-2026年归母净利润预测分别为0.76/2.69/4.84亿元，同比增长4%/256%/80%，对应PE为183/52/29倍[2][6] 博瑞医药（688166） - 双靶点GLP-1药物研发进度靠前，BGM0504注射液减重和2型糖尿病治疗已完成II期临床试验[3][16] - II期临床数据显示，BGM0504注射液减重效果优于替尔泊肽[16] - 2024-2026年归母净利润预测分别为2.1/2.6/2.9亿元，同比增长3%/24%/14%，对应PE为68/55/48倍[3][17] 行业趋势 - 国家加快国防现代化建设，装备"质"和"量"的需求快速提升，智能化、AI化为必然趋势[5] - 主流GLP-1药物快速放量，司美格鲁肽2024年前三季度销售203亿美元，同比增长43%[16] - 国内吸入制剂市场主要由外资把持，国产化率不足10%[23]

行星滚柱丝杠技术 - 行星滚柱丝杠在人型机器人中是必要且重要的，承载力是滚柱丝杠的6倍，寿命是其14倍，空间能节约1/3[1][2][4][6] - Optimus预计每台将使用14-16根行星滚柱丝杠，单根价值中枢预计超2000元[4][6] - HDM与行星滚柱丝杠技术同源，公司占据技术和研发优势[3][4][6] 财务表现 - 公司三季度归母净利润已创10年来最佳水平[2][4] - 预计2024-26年归母净利润为3.1/3.6/4.1亿元，同比增长280.8%/17.4%/14.5%，对应PE为25/22/19倍[2][4][5] - 2023年营业收入为4138.82百万元，预计2024-26年营业收入分别为4748.63/5363.32/6113.57百万元，同比增长14.73%/12.94%/13.99%[5] 市场与竞争 - 2023年中国丝杠市场外资市占率达85%，国内行星滚柱丝杠行业处于成长期，竞争格局分散[6] - 公司是国内HDM产销规模最大的企业之一，客户资源优质，配套座椅企业为佛吉亚和李尔等，预计2026年公司HDM营收将达7亿元[6] 新能源电机 - 2023年我国新能车驱动电机搭载833万台，同比增长44%，公司排名第9，销量同比增长44.7%，预计未来将持续高增[6] - 上半年新能源电机营收同比增长266%，毛利率大幅提高，主要得益于180三合一电机量产[7]

公司转型与产品发布 - 公司从传统自动化向工业AI转型，发布流程工业首款AI时序大模型[2] - 推出全球首款通用控制系统UCS和流程工业首款AI时序大模型TPT[2] - 推出两款人形机器人产品"领航者1号"和"领航者2号NAVIAI"[3] 技术与投资 - 构建涵盖5T技术（自动化技术AT、信息技术IT、工艺技术PT、设备技术ET、运营技术OT）的核心能力[2] - 开发多种基础软件和应用软件，如流程模拟软件APEX以及APC、OMS、MES、EMS等[2] - 完成多项重要投资并购，包括全球顶尖的工程设计公司Wood中国、高端分析仪领军企业荷兰的Hobré公司、数字化专项领域的领军企业达美盛和培慕科技等[2] - 投资国家重点扶持的浙江人形机器人创新中心[2] 市场与未来展望 - 公司努力实现从传统自动化公司向工业AI公司的转型，为客户创造更多经济价值[2] - 人形机器人产品助力流程工业打造"无人工厂"新未来[3]

公司订单与市场前景 - 精工科技近期与沙特GIM公司签署销售合同，总采购金额约为5亿美元[2] - 碳纤维设备订单规模远高于上一轮扩产高潮，预计精工的订单规模将大幅增长[3] - 碳纤维进入低价扩容时代，海风、低空、机器人等领域多点开花，市场规模达到十万吨[4] - 价格进一步下降后，机器人、低空或助力碳纤维进入二十万吨需求[5] 财务预测与市场分析 - 预计公司2024、2025、2026年归母净利润分别为2.1、5.5、8.1亿元，EPS分别为0.5元，1.2元、1.8元[2] - 碳纤维设备订单增长的动因从“碳纤维高价”转向“成本降低-价格下降-需求增长”下的长期扩容[7] - 预计2024、2025、2026年营业收入分别为14.53亿元、26.04亿元、34.82亿元，YoY分别为-5.6%、79.2%、33.7%[8] - 预计2024、2025、2026年净利润分别为2.08亿元、5.52亿元、8.08亿元，YoY分别为13.6%、165.2%、46.3%[8] 行业趋势与投资逻辑 - 碳纤维产业适合“逆周期投资”，国内资本回报要求下降，碳纤维产业获得产业资本青睐[9] - 碳纤维需求对价格具备较强弹性，2023年价格大幅下滑后市场推广显著加快[10] - 碳纤维下游应用领域广泛，包括风电叶片、汽车、建筑补强、机器人、低空等[12]

市场动态 - 2024全球汽车芯片创新大会将于12月5-6日召开，分析师看好中国汽车芯片需求增长态势[1][7] - 河南省委书记主持召开机器人产业高质量发展座谈会，人形机器人产业链正处于加速发展阶段[1] - 美股小市值稀土概念股集体大涨，基本面和政策催化带来价值重估机会[1] 个股表现 - 尾盘高位股跳水，但连板股数量和晋级率小幅回调且仍处高位，市场未达冰点[2] - 市场情绪确认退潮，首板家数降至60-70家，连板股数量仍较多[3] - 低位题材活跃，轮动加快，化债概念股异动[4] - 12月的“日出东方”可能已经出现，关注表现强势的非庄股[5] 行业热点 - 低代码应用市场规模预计到2032年超过295亿美元，AI编码工具成为重要生产力工具[6] - 中国汽车芯片需求增长态势有望持续，高新兴率先发布国产车规级芯片并实现规模化商用[7] - 固态电池明星股Microvast涨33.02%，随着新技术成熟，上游设备厂商订单和业绩有望企稳回升[9] - 小市值稀土概念股United States Antimony涨41.85%，基本面和政策催化带来价值重估机会[9]

商业航天 - 海南商业航天发射场2025年可实现"月月有发射"，我国卫星互联网建设或将进入规模化发射阶段[6] - 2024年海南商业航天发射场计划实现"月月有发射"的高密度发射态势[6] 医疗AI - 润达医疗与华为合作推出国内首款健康管理AI机器人"健康小美"，推动健康管理服务智能化[7] - 润达医疗与华为云在智慧医疗领域具备前瞻性优势，共同构建高效、精准的医疗健康服务体系[8] 政策与行业动态 - 商务部原则上不予许可镓、锗、锑、超硬材料相关两用物项对美国出口[2] - 工信部谋划新一轮装备制造业稳增长政策，机械工业"十五五"规划已在路上[3] - 中国半导体行业协会指出美国芯片产品不再安全、不再可靠，中国相关行业将谨慎采购美国芯片[3] 金融与投资 - 上海全域试点科技企业"员工持股贷"，单人最高授信2000万元[4] - 券商试点跨境理财通业务将于12月4日正式展业，符合要求的投资者可进行投资[5]

软通动力 - 公司成立人形机器人研究院、AI PC研究院等创新组织[2] - 推出软通天璇MaaS平台、AISE平台等产品，构建AI软硬件产品矩阵[2] - 在开源鸿蒙方面，发布SwanLinkOS 5，联合推出开源鸿蒙AI PC和智能交互平板[3] - 布局智算服务，致力于成为国内领先的智算设计、建设、运营全栈服务商[4] - 在信创领域，构建全栈的技术和服务体系[6] - 金融科技是重点布局的战略新兴行业之一，服务银行、保险、企业金融等行业客户[7] 天娱数科 - 参股公司芯明智能入选人形机器人感知与控制供应链榜单[8] - 子公司智境云创“智者千问”大模型已完成生成式人工智能服务备案[9] 成都华微 - 发布32位高速高可靠MCU芯片HWD32H743，运行频率高达400MHz[10] - 公司属于国有企业，最终控制人为国务院国有资产监督管理委员会[10]