财经要闻 - 《全国统一大市场建设指引（试行）》发布，旨在加快建设全国统一大市场，促进要素资源高效配置，降低市场交易成本，推动科技创新和企业发展 [3][4] - 2024年我国国内发明专利有效量达475.6万件，战略性新兴产业发明专利有效量达134.9万件，同比增长15.7% [8][10] - 2024年前11个月支持科技创新和制造业发展的主要政策减税降费及退税约2.3万亿元，其中研发费用加计扣除等政策减税降费及退税8036亿元 [10][11] - 截至2024年12月末，我国外汇储备规模为32024亿美元，较11月末下降635亿美元，降幅为1.94% [12] 行业要闻 - 2024年全国法拍住宅成交11.7万套，成交金额1635.9亿元，同比减少1.9%，二拍成交占比51.3% [13] - 三部门联合印发意见加强"上头电子烟"违法犯罪打击整治，重点打击非法生产销售电子烟、添加毒品及替代物质等行为 [14][15] - 2024年12月封闭式权益类理财产品新发数量显著增加，环比增加16款，增幅显著，平均业绩比较基准达4.33% [15][16] - 2024年期货市场全年成交额同比增长8.93%，上海期货交易所12月成交量占全国市场的28.66%，成交额占29.19% [16][17] 个股公告 - 金地集团2024年累计实现签约金额685.1亿元，同比下降55.39% [22] - 霍普股份拟由全资子公司霍普规划吸收合并全资子公司上海千旭 [24] - 百诚医药自主研发药品HQ2303获临床试验批准，用于治疗原发性高血压 [25] - 涛涛车业全资子公司拟投6亿建高尔夫球车项目 [26] - 东方电气控股子公司"东方风电"9.29亿元转让所持"木垒东新"51%股权 [27] - 众合科技中标约3亿元沈阳地铁10号线信号系统集成项目 [28] - 新诺威控股子公司SYS6045获药物临床试验批准通知书，将开展晚期实体瘤临床试验 [29] - 新天地获得依托咪酯原料药上市申请批准通知书 [30] - 融发核电一级子公司中标1.06亿山东海阳核电项目 [31] - 三星医疗子公司签印尼电力局1.23亿电力供应合同 [32] 绿色金融 - 上海金融监管局推进"1+N+X"绿色金融组织体系建设，目标在5年内培育建设20家绿色分支机构、30家绿色特色分支机构 [20][21]

策略和先进制造组 - 国家发展改革委、国家能源局印发《电力系统调节能力优化专项行动实施方案（2025-2027 年）》，要求到 2027 年通过调节能力建设优化，支撑 2025—2027 年年均新增 2 亿千瓦以上新能源的合理消纳利用，全国新能源利用率不低于 90% [2] - 2025 年高工锂电调研国内 1 月锂电产业排产"上修"，其中铁锂电池排产预同增 150%，三元电池排产也实现同比增长 [2] - 根据《电力系统调节能力优化专项行动实施方案（2025-2027 年）》，要求推动具备条件的存量新能源配建储能实施改造，由电力调度机构统一调度运行，提升调用水平 [4] - 到 2027 年，通过调节能力的建设优化，支撑 2025—2027 年年均新增 2 亿千瓦以上新能源的合理消纳利用，全国新能源利用率不低于 90% [4] - 按照要支撑每年新增 200Gw 以上的新能源合理消纳利用，25~50%配储，3~4 小时时长，储能新增装机容量可到 150~400GWH [4] - 2024 年国内储能招标 191GWH，同比增长超过 100% [4] - 2024 年全球储能电池装机 369.8GWH，同比增长 64.9% [4] - 看好新型储能和锂电上游产业链景气度触底反弹的投资机会 [3] - 2024 年储能电池占全球锂电池出货的 25% [6] - 2024 年全球汽车动力锂电池出货量已到 1051GWH，约占全球锂电池出货量的 66% [6] - 2024 年 1 月至 11 月，中国电动汽车销量 970 万辆，占全球销量的近 70%，同比增 40% [6] - 2025 年中国汽车的以旧换新补贴仍将持续，预计中国新能源车仍将保持 25~30%以上增长 [6] - 小米汽车 2025 年计划销量翻倍，吉利汽车计划 2025 年新能源车销量 150 万辆，增长 69% [6] - 国内锂电池产业链上游价格有望企稳，看好锂电池上游产业链景气反转的投资机会 [6] 消费组 - 宠物食品板块规模约 500 亿，竞争格局分散，市占率第一的是外资品牌玛氏，约 10%，第二是乖宝，份额从不到 1% 上升到 6% [8] - 乖宝公司最早是给国外宠物零食做代工，现在业务一部分仍是给海外做代工，另外更主要的是自主品牌在国内外销售，以国内为主 [8] - 未来增长点包括行业扩容带来的水涨船高和市占率提升带来的增量 [8] - 宠物主粮占比逐步升高，2024 年开始烘焙粮这个新种类的主粮在行业里放量很快 [8] - 乖宝在烘焙粮主粮类型上，无论是技术上还是目前放量速度上都有领先优势 [8] - 建议对乖宝持续关注 [8]

市场策略 - A股市场处于牛市周期的第二阶段，政策底之后的震荡阶段，预计2025年市场极端下跌空间为10%，指数可能调整至3000点附近 [1] - 2025年市场的关注焦点将是消费和大科技板块，消费作为经济恢复的重要抓手，政策持续发力的空间较大，大科技板块的全球科技创新周期仍处于快速发展阶段 [1] - 市场投资风格未来将趋于均衡，随着从政策底走到市场底，经济弱复苏带来基本面好转，市场对大盘蓝筹公司的关注度会逐步提升 [2] 行业动态 - 通信行业中华工正源在数通光模块领域建立了产品矩阵优势和技术前瞻优势，覆盖400G到800G的全系列光模块，并正在开发3.2T等下一代光模块 [15] - 纺织服装行业2025年内销有望提振，纺织制造景气延续，产业结构优化升级和产业转移是两大发展趋势 [26] - 轻工制造板块2025年地产政策有望进一步放松，助力地产销售企稳，国补提振家居消费效果显著，头部企业有望获取更多份额 [23] 公司动态 - 中国船舶重大资产重组获得国务院国资委等主管部门批复意见 [11] - 融发核电一级全资子公司中标1.06亿元核电项目 [11] - 中材国际2024年四季度新签合同金额合计106.56亿元，同比增长13%，2024年新签合同金额合计634.44亿元，同比增长3% [11] - 科大讯飞发布8款办公智能体，涵盖C端和B端场景，提供全链路AI协同支持 [11] - 皖通高速拟以47.7亿元收购阜周高速和泗许高速100%股权，预计增厚利润1.2亿元 [27][30] 经济政策 - 发改委、财政部发布关于2025年加力扩围实施大规模设备更新和消费品以旧换新政策的通知，对个人消费者购买数码产品给予15%的补贴 [12] - 自然资源部宣布我国锂矿找矿取得一系列重大突破，锂矿储量从全球占比6%升至16.5%，重塑全球锂资源格局 [12] - 央行将继续做好金融支持大规模设备更新工作，优化再贷款流程，支持银行提升服务效率，扩大设备更新贷款规模 [12] 海外经济 - 欧美经济分化，海外资产配置利好美元资产，美国实体经济尚可，消费总量仍旧强劲，预计2025年投资仍可增长 [6] - 2025年美国通胀客观上有上行风险，但最终轨迹是各项因素的共振结果，美联储2025年降息次数的预期从2次略收窄至1~2次 [7] - 美股处于泡沫，维持中性略偏积极，建议维持长期仓位，密切关注资金流动性 [8]

行情回顾 - 2025年1月7日，上证指数上涨0.71%，深证成指上涨1.14%，北证50上涨2.07%，科创50上涨2.86%，创业板指上涨0.70%，中小综指上涨1.76%，恒生指数下跌1.22% [1][3] - 沪深两市成交额为10766亿元 [3] - 年初至今，上证指数下跌3.64%，深证成指下跌3.99%，北证50下跌1.29%，科创50下跌2.37%，创业板指下跌5.29%，中小综指下跌3.39%，恒生指数下跌3.05% [1][4] 板块表现 - 1月7日，申万31个一级行业中，电子（4.28%）、综合（3.99%）、通信（2.82%）、计算机（2.73%）、有色金属（2.35%）涨幅居前 [5] - 医药生物（-1.36%）、煤炭（-1.12%）、公用事业（-0.40%）跌幅居前 [5] 研报精选：重点关注 - 贱金属浆料行业：光伏铜浆抗氧化研究成熟，有望率先迈入产业化初期，光伏铝浆应用历史悠久，N区接触、导电性能是产业应用的主要瓶颈，针对银浆替代方案有望进入量产导入阶段，推荐聚和材料，建议关注研发布局领先的头部电池组件厂商 [8] - 北方导航：2024年四季度业绩大幅改善，预计归母净利润为1.18-1.27亿元，同比增长1513%-1636%，远火赛道成长明确，低成本弹药放量在即，25年是放量元年，公司业绩弹性较大 [9] 研报精选：行业研究 - 基金量化观察：上周（2024.12.30-2025.01.03）已上市ETF资金净流入合计418.12亿元，其中股票型ETF资金净流入380.10亿元，债券型ETF资金净流入24.61亿元，跨境ETF资金净流入13.85亿元，商品型ETF资金净流出0.44亿元 [10] - 在股票型ETF中，宽基ETF上周资金净流入236.25亿元，A500ETF资金净流入85.05亿元，科创50ETF资金净流入53.70亿元，沪深300ETF资金净流入39.86亿元，创业板ETF资金净流入34.13亿元，中证1000ETF资金净流入25.90亿元 [10]

宏观经济与市场表现 - 美国12月服务业指数上升2点至54.1，新订单指标上升0.5点至54.2，企业活动指标跳升4.5点，达到三个月高位，服务业指数明显超预期 [2] - 美国11月份职位空缺达到809.8万，高于预期的774万，职位空缺数升至六个月高位，裁员人数基本持平，劳动力市场稳固 [2] - 美股科技股回调较多，英伟达下跌6%，可能与CES展第一天Nvida的新产品发布演讲未超预期及微软2025年数据中心资本支出指引略低于市场预期有关 [2] - A股反弹主要由半导体和通信行业领涨，美股表现可能对A股走势带来向下压力 [2] 新能源行业 - 天赐材料2024年业绩预告显示，归属于上市公司股东的净利润预计为4.4亿元至5.2亿元，同比减少76.73%~72.50%，但第四季度净利润预告中值为1.4亿，同比增长2%，环比增长41%，行业景气度进入价格和盈利止跌区间 [2] - 2025年新能源汽车销量预计维持25%增速，全球储能需求预计增长超过50%，新能源电池上游产业链价格和业绩可能筑底回升 [2] 消费行业 - 东鹏饮料2024年前三季度营收和净利润均超过2023年全年收入，创上市以来历史最高 [5] - 东鹏特饮前三季度营收超过100亿，但营收占比下降10%，主要因新品放量，新品“补水啦”前三季度营收同比增长290%，达到12亿 [5] - 市场预测东鹏饮料Q4收入同比增长50%以上，利润同比增长85%以上，高于此前预期 [5]

宏观消息汇总 - 央行释放稳汇率信号，人民币汇率波动不影响中长期稳定趋势 [4] - 三部门联合印发文件，加强打击“上头电子烟”违法犯罪 [4] - 北京计划到2027年在具身大小脑系统、整机控制芯片、全身运动控制能力等方面实现重大突破 [4] 行业最新动态 - 西藏首个氢能产业园开工建设，绿氢产业链需求将增长，相关个股包括厚普股份(300471)、华光环能(600475)等 [6] - 光伏产业链涨价频现，基本面改善有望带动市场回暖，相关个股包括钧达股份(002865)、德业股份(605117)等 [6] - 城轨全自动运行系统技术规范出台，助力无人驾驶技术创新，相关个股包括思维列控(603508)、沪硅产业(688126)等 [6] 上市公司聚焦 - 泰永长征(002927)持续供货电源电器类产品，参与部分运营商数据中心项目建设 [8] - 弘元绿能(603185)拟5亿元转让仲平国瑀49.995%财产份额，增强资金实力 [8] - 宏创控股(002379)拟购买宏拓实业100%股权，打造全球领先铝产品制造商 [8] - 华阳智能(301502)拟以支付现金方式收购贵州全安密灵不低于51%股权 [8] 市场回顾及展望 - 1月7日市场全天震荡反弹，深成指领涨，沪深两市成交额1.08万亿，较上个交易日放量180亿 [10] - 中小盘题材股活跃，全市场超4300只个股上涨，逾百股涨停或涨超10% [10] - 算力概念股集体走强，数据中心电源、铜缆、CPO等方向大涨，芯片股反弹，寒武纪涨超10% [10] - 医药股集体调整，奥翔药业跌停 [10] - 展望后市，市场反弹核心为算力硬件方向，需关注买盘承接情况，若延续正反馈，反弹有望延续 [10]

今日上市 - 富岭股份将于2025年1月8日开始初步询价 [1] - 银邦转债将于2025年1月8日公布网上中签率 [1] 公告停牌 - 景顺长城标普消费精选ETF(QDII)将于2025年1月8日开市起至当日10:30停牌 [2] - 国泰标普500ETF将于2025年1月8日开市起至当日10:30停牌 [2] - 鹏华价值优势混合(LOF)将于2025年1月8日开市起至当日10:30停牌 [2] - 鹏华盛世创新混合(LOF)A将于2025年1月8日开市起至当日10:30停牌 [2] - 鹏华中证传媒指数(LOF)A将于2025年1月7日起停牌，自1月8日10:30起复牌 [2] - 万家社会责任A将于2025年1月8日开市起至当日10:30停牌 [2] - 华夏大悦城商业REIT将于2025年1月8日开市起至当日10:30停牌 [2] 特殊停牌 - 深康佳A因筹划发行股份购买资产事项，将于2024年12月30日开市起停牌 [3] - ST旭蓝因无法在责令改正期限内完成资金占用整改，将于2025年1月6日开市起停牌 [3] - 南京公用因筹划发行股份及支付现金方式购买资产并募集配套资金事项，将于2024年12月27日开市起停牌 [3] - 中核科技因筹划发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易事项，将于2024年12月30日开市起停牌 [3] - 梦网科技因筹划发行股份及支付现金购买资产事项，将于2025年1月2日开市起停牌 [3] - *ST中利因拟在破产重整程序中完成资金占用整改，将于2024年11月11日开市起停牌 [3] - 华斯股份因筹划发行股份购买资产事项，将于2024年12月30日开市起停牌 [3] - ST摩登因无法在责令改正期限内完成资金占用整改，将于2024年11月11日开市起停牌 [3] 债券停牌 - 23中林集团SCP003自2023年11月21日起停牌 [4] - 23中林集团SCP004自2023年11月21日起停牌 [4] - 23中林集团SCP005自2023年11月21日起停牌 [4] - 23中林集团SCP006自2023年11月21日起停牌 [4] - 23中林集团SCP007自2023年11月21日起停牌 [4] - 23中林集团SCP008自2023年11月21日起停牌 [4] - 19中林集团MTN002自2023年11月21日起停牌 [4] - 21中林集团MTN001自2023年11月21日起停牌 [4] - 三一转债自2019年3月20日起停牌 [4] - 爱迪转债自2025年1月6日开市起停牌 [4] - 安泰01次自2023年3月28日起停牌 [4] - 22平4次自2023年2月2日起停牌 [4] - H2盐湖01自2020年4月17日起停牌 [4] - 14利源债自2018年9月25日起停牌 [4] - 22JZ2C自2023年2月2日起停牌 [4] - 16胜通01自2019年3月18日起停牌 [4] - 16胜通03自2019年3月18日起停牌 [4] - 16宜华01自2020年5月28日起停牌 [4] - 16景峰01自2021年10月26日起停牌 [4] - 16腾晖01自2019年11月8日起停牌 [4] - 17西航01自2021年9月16日起停牌 [4] - 17昆仑01自2020年4月10日起停牌 [4] - 17胜通01自2019年3月18日起停牌 [4] - 18渤金01自2021年2月3日起停牌 [4] - 18渤金02自2021年2月3日起停牌 [4] - 18渤金03自2021年2月3日起停牌 [4] - 18渤金04自2021年2月3日起停牌 [4] - 远洋R3优自2024年12月4日起停牌 [4] - 远洋R3次自2024年12月4日起停牌 [4] - 18航空01自2021年9月16日起停牌 [4] - 18渤租05自2021年2月3日起停牌 [4] - 19航空01自2021年9月16日起停牌 [4] - 19冶22C自2023年2月2日起停牌 [4] - H9金科03自2024年4月30日起停牌 [4] - 19启迪G2自2024年9月26日起停牌 [4] - 16国购债自2018年11月20日起停牌 [4] - 17腾邦02自2019年6月6日起停牌 [4] 基金停牌 - 鹏扬国证财富管理ETF自2024年7月12日起停牌至终止上市 [13] - 景顺长城国证2000ETF因基金份额持有人大会计票日为2024年8月20日，将于2024年8月20日开市起停牌 [13] - 疫苗ETF基金自2024年5月30日起停牌直至终止上市 [13] - 嘉实中证内地运输主题ETF因基金份额持有人大会计票日为2025年1月7日，将于2025年1月7日开市起停牌 [13] - 有色矿业ETF自2024年5月31日起停牌直至终止上市 [13] - 建信中证智能电动汽车ETF自2024年1月18日起停牌直至终止上市 [13] - 景顺长城中证消费电子ETF因基金份额持有人大会计票日为2024年2月26日，将于2024年2月26日开市起停牌 [13] - 消费电子龙头ETF自2024年7月3日起停牌至终止上市 [13] - 建信中证饮料主题ETF因基金财产清算并终止，停牌 [13] - 广发中证800ETF因基金进入财产清算程序，自2020年9月16日起停牌 [13] - 易方达中证浙江新动能ETF(QDII)因进入清算程序，自2021年9月17日起停牌 [13] - 博时大湾区ETF因基金份额持有人大会计票日为2021年10月13日，将于2021年10月13日开市起停牌 [13] - 嘉实H股50ETF(QDII)自2024年8月12日起停牌至终止上市 [13] - 平安上海金ETF因进入基金财产清算程序，自2023年3月23日起停牌 [13] - 大成上海金ETF因进入基金财产清算程序，自2023年5月30日起停牌 [13] - 民营ETF因基金份额持有人大会计票日为2020年6月11日，自2020年6月11日起停牌 [13] - 诺安中小板等权重ETF因召开基金份额持有人大会，自2017年10月31日起停牌 [13] - 广发中证全指主要消费ETF因召开基金份额持有人大会，自2018年12月21日起停牌 [13] - 嘉实中关村A股ETF因基金资产净值连续超过60个工作日低于5000万元，自2022年8月17日起停牌 [13] - 广发中证全指工业ETF因基金份额持有人大会计票日为2020年12月9日，自2020年12月9日起停牌 [13] - 富国恒生中国企业ETF因基金份额持有人大会计票日为2021年5月17日，自2021年5月17日起停牌 [13] - 建信大湾区发展主题ETF因基金份额持有人大会计票日为2023年1月4日，自2023年1月4日起停牌 [13] - 华夏粤港澳大湾区创新100ETF因基金份额持有人大会计票日为2023年12月26日，自2023年12月26日起停牌 [13] - 弘毅远方国证消费100ETF因进入基金财产清算程序，自2022年10月20日起停牌 [13] - 创新ETF自2024年8月27日起停牌至终止上市 [13] - 小盘价值自2024年7月10日起停牌至终止上市 [13] - 永赢中证500ETF因基金份额持有人大会计票日为2023年3月13日，自2023年3月13日起停牌 [13] - 改革基金A因基金资产净值连续30个工作日低于1亿元，自2021年4月19日起停牌 [13] - 国企精明A因召开基金份额持有人大会，自2019年4月12日起停牌 [13] - 博时睿益事件驱动混合(LOF)因基金份额持有人大会计票日为2021年9月13日，自2021年9月13日起停牌 [13] - 嘉实中证中期企业债指数(LOF)A因基金份额持有人大会计票日为2020年8月10日，自2020年8月10日起停牌 [13] - 大成景丰债券(LOF)因进入基金财产清算程序，自2020年4月30日起停牌 [13] - 恒生中小A因基金份额持有人大会计票日为2023年2月9日，自2023年2月9日起停牌 [13] - 国投瑞银新兴市场股票(QDII-LOF)因召开基金份额持有人大会，自2018年10月10日起停牌 [13] - 国投瑞银中证消费服务指数(LOF)因召开基金份额持有人大会，自2022年1月11日起停牌 [13] - 银华永兴因基金份额持有人大会审议通过终止上市有关事项的议案，自2022年1月14日起停牌 [13] - 19华控04将于2021年8月30日起停牌 [13] - 19九通01自2021年11月1日起停牌 [13] - 华宝港股通恒生香港35指数因基金份额持有人大会计票日为2023年3月23日，自2023年3月23日起停牌 [13] - 国联安中小综指(LOF)因基金份额持有人大会计票日为2022年12月13日，自2022年12月13日起停牌 [13] - 19九通03自2021年12月6日起停牌 [13] - 19深业01自2021年12月27日起停牌 [13] - 19花样02自2024年12月23日起停牌 [13] - 申万菱信中证申万新兴健康产业主题投资指数A因维护基金份额持有人利益，自2020年4月10日起停牌 [13] - 新华惠鑫C因召开基金份额持有人大会，自2019年1月8日起停牌 [13] - 汇添富季季红定期开放债券因基金份额持有人大会计票日为2024年10月24日，自2024年10月24日起停牌 [13] - 建信丰裕多策略混合(LOF)因基金份额持有人大会计票日为2023年8月28日，自2023年8月28日起停牌 [13] - 信诚四国配置(QDII-FOF-LOF)因基金份额持有人大会计票日为2023年5月31日，自2023年5月31日起停牌 [13] - 东吴鼎利(LOF)因公司持仓债券信用风险较大，自2020年5月18日起停牌 [13] - 正荣01次自2022年3月1日起停牌 [13] - 民生加银平稳增利A因基金份额持有人大会计票日为2022年6月27日，自2022年6月27日起停牌 [13] 其他停牌 - 国金鑫新灵活配置(LOF)因持有人大会计票日，自2024年3月12日起停牌 [21] - 长信先锐债券因LOF退市摘牌，自2018年8月2日起停牌 [21] - 国泰中证国有企业改革指数(LOF)因基金清盘，自2018年4月26日起停牌 [21] - 鹏华香港中小企业指数(LOF)因基金清盘，自2021年10月12日起停牌 [21] - 国泰融信灵活配置混合(LOF)因进入基金财产清算程序，自2023年7月26日起停牌 [21] - 汇添富睿丰混合(LOF)A自2024年1月17日起停牌直至终止上市 [21] - 汇添富睿丰混合(LOF)C自2024年1月17日起停牌直至终止上市 [21] - 添富悦享定开混合因基金转型，自2023年11月21日起至2023年11月27日停牌 [21] - 东方红恒元五年定开混合因基金份额持有人大会计票日为2024年12月30日，自2024年12月30日起停牌 [21] - 招商富时A-H50指数A因刊登重要公告，自2023年2月14日起停牌 [21] - 招商富时A-H50指数C因刊登重要公告，自2023年2月14日起停牌 [21] - 华宝标普中国A股质量价值指数因基金份额持有人大会计票日为2023年3月24日，自2023年3月24日起停牌 [21] - 国金红利增强因基金份额持有人大会计票日为2021年12月7日，自2021年12月7日起停牌 [21] - 华宝MSCIESG指数因基金份额持有人大会计票日为2023年10月10日，自2023年10月10日起停牌 [21] - 广发中证10年期国开债(LOF)A因进入清算程序，自2020年5月7日起停牌 [21] - 国泰恒生港股通指数(LOF)因基金份额持有人大会计票日为2023年5月24日，自2023年5月24日起停牌 [21] - 长信一带一路指数因持有人大会计票日，自2018年4月19日起停牌 [21] - 带路A因持有人大会计票日，自2018年4月19日起停牌 [21] - 带路B因持有人大会计票日，自2018年4月19日起停牌 [21] - 国金50因基金实施转型，自2019年9月26日起停牌 [21] - 中海中证高铁产业指数分级A因进入基金财产清算程序，自2018年11月15日起停牌 [21] - 中海中证高铁产业指数分级B因进入基金财产清算程序，自2018年11月15日起停牌 [21] - 互联金融因基金份额持有人大会计票日为2020年10月29日，自2020年10月29日起停牌 [21] - 网金A因基金份额持有人大会计票日为2020年10月29日，自2020年10月29日起停牌 [21] - 网金B因基金份额持有人大会计票日为2020年10月29日，自2020年10月29日起停牌 [21] - 长盛上证50指数(LOF)自2024年6月6日起停牌直至终止上市 [21] - 长盛上证50指数分级A因重大事项未公告，自2020年11月27日起停牌 [21] - 长盛上证50指数分级B因重大事项未公告，自2020年11月27日起停牌 [21] - 嘉实元和因退市摘牌，自2019年8月15日起停牌 [21] - 海富通上证周期ETF因基金份额持有人大会计票日为2023年7月5日，自2023年7月5日起停牌 [21] - 海富通上证非周期ETF因基金份额持有人大会计票日为2023年6月29日，自2023年6月29日起停牌 [21] - 华泰柏瑞上证中小盘ETF因召开基金份额持有人大会，自2022年11月18日起停牌 [21] - 180ETF因重大事项，自2018年10月25日起停牌 [21]

市场走势 - 国内市场主要指数表现：上证指数收盘3,229.64，涨跌幅0.71%；深证成指收盘9,998.76，涨跌幅1.14%；沪深300收盘3,796.11，涨跌幅0.72%；中小板指收盘6,172.41，涨跌幅1.53%；创业板指收盘2,028.36，涨跌幅0.70%；科创50收盘965.53，涨跌幅2.86% [4] 通信行业 - 微软2025年资本开支有望超预期，计划投资800亿美元在AI数据中心，重点利好英伟达GPU、PCB、光模块、液冷、散热等环节 [8] - 三部委联合发布《国家数据基础设施建设指引》，目标到2026年开展试点建设，2028年形成全国大中型城市覆盖的数据基础设施，2029年形成国家数据基础基本格局 [8] - 算力网络新商业模式为运营商带来政企业务新引擎，建议关注绑定字节、阿里、腾讯及海外客户的大型园区型IDC厂商 [9] 基础化工行业 - 北美严寒天气推升石化价格，叠加检修推动淡季不淡，WTI原油、丙烯酸及酯、混合芳烃价格上涨 [12] - 极寒天气导致欧美油气价格震荡上行，美国原油库存降幅超预期，天然气价格大涨 [13] - 建议关注油气行业及氟化工行业，重点公司包括巨化股份、三美股份、中化化肥等 [16] 非银行金融行业 - 互换便利扩容，第二期操作金额550亿元，增量资金有望持续入市 [17] - 券业并购重组再推进，国泰君安、海通证券并购重组进展顺利，建议关注国有券商及民营券商 [17] 化学原料行业 - 国家发改委成立低空经济发展司，低空经济市场规模预计2025年达1.5万亿元，2035年达3.5万亿元 [21] - PEEK和碳纤维复合材料有望依托低空经济实现高速发展，建议关注中欣氟材、中复神鹰、光威复材 [22] 欣天科技 - 欣天科技投资东莞鸿爱斯，有望进入爱立信供应体系，预计2025-2027年鸿爱斯收入分别为3.98、5.00、5.92亿元，净利润分别为2414、3238、3655万元 [25] - 公司基本盘良好，受益于5G出海，2024H1新能源、医疗类结构件收入分别增长28.03%、2.52% [26]

国内市场表现 - 周一（1月6日）大盘缩量整理，小幅收跌，上证综指收于3206.92点，下跌0.14%，深成指收于9885.65点，下跌0.12%，科创50下跌0.33%，创业板指下跌0.09%，万得全A成交额共10712亿元，较前一日有所下降 [1][4][9] - 30个中信一级行业中有10个收涨，医药、钢铁及银行涨幅居前，商贸零售、食品饮料及消费者服务跌幅较大，概念方面，稀土、光伏逆变器及干细胞等指数表现活跃 [1][4][9] 海外市场表现 - 美国三大股指收盘涨跌不一，道指跌0.06%，标普500指数涨0.55%，纳指涨1.24%，脸书涨超4%，英伟达涨逾3%，中概股多数下跌，名创优品跌超12% [2][4] - 万得美国科技七巨头指数涨1.9%，宝洁公司、霍尼韦尔国际跌超2%，领跌道指 [2][4] 政策与行业动态 - 央行明确释放稳汇率信号，拟于1月在香港新增发行离岸人民币央行票据，预计发行规模远超过去单次最大发行规模 [3][12][13] - 财政部延长设备更新贷款财政贴息政策实施期限，至中国人民银行设备更新相关再贷款额度用完为止 [3][14] - 三部门联合印发《国家数据基础设施建设指引》，提出到2029年国家数据基础设施建设和运营体制机制基本建立 [3][15][16] - 两部门印发《电力系统调节能力优化专项行动实施方案（2025—2027年）》，提出到2027年电力系统调节能力显著提升，支撑年均新增2亿千瓦以上新能源的合理消纳利用 [3][17] 经济数据与市场趋势 - 2024年12月财新中国服务业PMI升至52.2，为2024年6月来最高，显示服务业经营活动加速扩张 [20][21] - 2024年1至11月，规模以上家具制造业企业营业收入6016.8亿元，同比增长0.8%，实现利润总额313.9亿元，同比增长2.0% [20][21] - 2024年12月，全国重点50城住宅平均租金为35.4元/平方米/月，环比下跌0.55%，全年累计下跌3.25% [20][21] - 美国2024年11月工厂订单环比降0.4%，耐用品订单终值环比降1.2%，欧元区2024年12月服务业PMI终值51.6，综合PMI终值49.6 [21][22]

行业与公司 - 国光股份是国内植物生长调节剂行业龙头企业，拥有130多个调节剂登记证，全国占比约8%，行业准入壁垒较高，2024年上半年农药业务毛利率修复至49.92% [7][8] - 国光股份推出以调节剂为核心的作物全程解决方案，2024年推广规模目标100万亩，长期市场空间广阔 [9] - 太阳纸业是大型综合造纸龙头，2024年文化纸、牛皮箱板纸与溶解浆收入占比分别为42.5%、24.8%、9.3%，2024-2026年预计归母净利润28.9/32.9/39.2亿元 [44][47] - 云天化2024年归母净利润预计增长17.20%至53亿元，磷矿石表观消费量创新高，2024年1-11月同比增长11.00% [48][50] - 合合信息是文字识别AI应用龙头，2023年收入11.87亿元，同比增长20.04%，扫描全能王产品收入8.09亿元，占公司全年收入比超过68% [51][52] 纺织服装 - 2024年四季度品牌服饰业绩有望企稳，10-11月服装零售合计同比增长1.1%，12月各品牌流水增速较10-11月累计增速普遍有进一步改善 [17] - 2024年四季度纺织制造企业订单延续高景气，全年业绩兑现度高，大部分公司全年业绩增速在双位数以上 [18] - 2024年12月户外运动品牌围绕冰雪运动开展活动，安踏/fila/迪桑特/始祖鸟/李宁/Lululemon热度环比提升，其中迪桑特和始祖鸟百度搜索指数涨幅居前 [20] 轻工制造 - 布鲁可是国内拼搭角色类玩具龙头，2023/2024H1收入增速169%/238%，2021-2024H1毛利率从37.4%提升至52.9% [23] - 2023年全球、国内拼搭玩具市场规模分别为1765/237亿，近4年复合增速11%/13%，其中拼搭角色类玩具是行业内增速最快的细分市场 [25] 电子行业 - 2025年电子行业有望迈入估值扩张大年，半导体产业周期仍处在销量周期上行的前期，AI端侧应用正处在大规模商业化的临界点 [31] - CES 2025将有4800余家企业参展，AI端侧应用创新将成为焦点，AMD、英伟达和英特尔将发布新品 [32] - 2024年我国新能源汽车预计超3100万辆，比亚迪年销量427.21万辆，同比增长41.26% [37] 社服板块 - 2025年春运预计全社会跨区域人员流动量同比增长7%，其中铁路、民航分别同比增长5.5%、8.4% [39] - 2024年国内超2亿人乘机，免签红利下新马出境游恢复度领先，入境游自由行趋势显著 [40] - 2024—2025冰雪季我国冰雪休闲旅游人数有望达到5.2亿人次 [41]