石油与能源 - 2025年VLCC市场预计将保持稳定，增长率仅为0.4%[1] - 美国对俄罗斯石油业的制裁涉及31%的俄罗斯影子船队，影响约111万桶/日的原油出口，占其产量的12%[1] - 油价在1月10日晚最高涨至80美元/桶以上，涨幅达4.8%[1] 黄金与矿业 - 玉龙股份的帕金戈金矿拥有黄金资源量69.14吨，年产量约3吨，采矿成本仅约220元/克[1] - 巴拓金矿拥有黄金资源量104.82吨，年产能约6吨，未来有望战略重组[1] 铝业与金属 - 神火股份预计2024-26年归母净利润分别为42/54/62亿元，同比增长-29.19%/29.66%/14.45%[1] - 铝价有望进入拐点反弹，电解铝基本面向好，氧化铝价格回调带动利润显著增厚[1] 科技与电子 - 东山精密预计2025/2026年实现归母净利润38/48亿元，同比增长117.2%/26.4%[1] - AI手机和端侧AI的推出推动FPC（软板）需求提升，东山精密PCB份额位居全球第三，FPC份额排名全球第二[1] 航空航天与机器人 - 蒙能股份预计2024-26年归母净利分别为3.14/4.05/5.08亿元，同比增长72.4%/29.3%/25.4%[1] - 公司在航空航天和机器人领域布局广泛，未来产业进度有望超预期[1] 市场趋势与投资 - 2024年11月26日至12月10日，商贸零售、传媒、机械设备等行业涨幅显著，分别为11.6%、9.4%、8.9%[3] - 2024年12月11日至2025年1月10日，商贸零售、传媒、机械设备等行业跌幅分别为-9.4%、-16.0%、-10.8%[3]

航空航天与机器人领域 - 豪能股份（603809）预计2025年中国卫星建设进入新阶段，公司已投资3亿元人民币用于航空航天和机器人领域[1] - 2024年中国航天任务次数预计达到265次，稳居全球第二[3] - 豪能股份在航空航天和机器人领域市场份额预计2024-2026年分别为3.14亿、4.05亿、5.08亿人民币，同比增长72.4%、29.3%、25.4%[4] 财务表现与市场预期 - 豪能股份2023年营业收入为1945.64百万元，预计2024-2026年分别为2409.27、3033.62、3715.60百万元，同比增长23.83%、25.91%、22.48%[4] - 2023年归母净利润为181.96百万元，预计2024-2026年分别为313.67、405.41、508.41百万元，同比增长72.38%、29.25%、25.40%[4] - 豪能股份2023年每股收益为0.28元，预计2024-2026年分别为0.49、0.63、0.79元，对应PE为28.09、21.73、17.33[4] 市场趋势与投资策略 - 2025年中国财政政策预计以宽松为主，推动“强财政”政策落地[9] - 中国资本市场流动性活跃，2023年以来市场情绪持续高涨[7] - 中国资本市场关注AI、人形机器人等硬科技领域，相关投资机会显著[7][9] 行业竞争与技术发展 - 豪能股份在航空航天和机器人领域的技术积累和市场拓展能力较强，未来产品迭代速度有望加快[6] - 中国资本市场对AI、人形机器人等硬科技领域的投资热度持续上升，相关企业估值提升[7][9]

市场规模与预测 - 2033年全球脑机接口市场规模预计达到108.9亿美元[1] - 2030年中国数字经济规模预计达到80万亿元[2] 技术与应用 - 脑机接口技术正在进入大规模临床试验阶段，Neuralink计划每年进行20至30次手术[1] - 人工智能技术在多个行业中的应用正在加速，包括金融、工业、医疗和娱乐[2] - 天娱科技正在开发AI驱动的SaaS、移动应用PaaS和空间智能MaaS平台[3] 投资与市场动态 - 机器人、芯片和食品饮料行业的部分个股在1月10日创下历史新高[5] - 1月13日，多家公司宣布重要投资和收购计划，包括锦富技术、宝地矿业和聚灿光电[6] 政策与行业趋势 - 中国工信部强调加快数字化转型，推动数字经济高质量发展[2] - 人工智能和脑机接口技术的快速发展正在推动相关产业链的突破[1]

分组1：AI与FPC市场趋势 - AI端侧应用推动FPC需求增长，2023年公司利润同比增长120%[1] - FPC市场份额位居第二，AI能力提升对软板设计复杂度要求增加[1] - 2025/2026年预计归母净利润分别为38亿和48亿，同比增长117.2%和26.4%[4] 分组2：PCB与车载市场 - PCB市场份额位居第一，FPC市场份额位居第二[4] - 车载PCB市场预计2024年车用PCB价格将上涨4000元[7] - 2024年1-9月新能源汽车业务实现收入约61.60亿，同比增长36.89%[7] 分组3：财务表现与估值 - 2025/2026年预计归母净利润分别为38亿和48亿，对应PE分别为14倍和11倍[4] - 2024-2026年预计归母净利润分别为42亿、54亿和62亿，对应PE分别为9倍、7倍和6倍[8] 分组4：行业竞争与产能 - 公司在FPC领域积累丰富经验，为未来AI和AR/VR市场奠定基础[5] - 2024年煤炭产能合计855万吨，权益产能788万吨[12] - 2026年预计电解铝权益产能达到450万吨[10]

黄金市场 - Comex黄金价格突破2700美元/盎司，预计未来黄金资源将进一步增加[1] - 某公司黄金采选业务2024年预计收入为508亿，2025年为740亿，2026年为831亿[3] - 某公司黄金资源量为69.14吨，年产量约3吨，黄金品位约220克/吨[3] 石油市场 - 美国财政部对伊朗石油实施新一轮制裁，导致油价大涨，1月10日油价上涨至80美元/桶以上，涨幅达4.8%[2] - 美国财政部对伊朗石油的制裁导致伊朗石油出口减少31%，伊朗石油出口量约为111万桶/日[7] - 2024年10月伊朗石油出口量为433万桶/日，制裁导致出口减少约111万桶/日，占其出口量的26%[9] 公司业绩 - 某公司2024年预计归母净利润为508亿，2025年为740亿，2026年为831亿[3] - 某公司2024年预计毛利率为60%，2025年为65%，2026年为65%[3] - 某公司2024年预计营业收入为1687.38亿，2025年为1921.19亿，2026年为2027.52亿[3]

人形机器人市场发展 - 拓普集团已实现2条电驱系统生产线投产，具备年产30万台电驱执行器能力[1] - 绿的谐波预计2027年实现谐波减速器年产能159万台，电驱系统年产能20万台[2] - 富崎精工在2024年Q1已实现人形机器人客户样品交付[3] - 禾赛科技在2024年8月与16家客户签订人形机器人核心部件订单[4] 新能源汽车与机器人协同 - 拓普集团在新能源汽车领域已形成8大产品系列，包括汽车NVH减震系统等[1] - 豪能股份在新能源汽车和机器人领域均具备较强竞争力，2024年9月获得10亿元电驱系统核心部件项目融资[5] 核心部件技术突破 - 绿的谐波在谐波减速器领域实现技术突破，具备高精度传动性能[2] - 富崎精工在电驱系统领域具备核心制造能力，已实现人形机器人关节产品量产[3] - 禾赛科技专注于人形机器人核心部件研发，包括电驱系统、电机等[4] 市场前景与投资 - 人形机器人市场需求巨大，预计2027年市场规模将达到159万台[2] - 豪能股份在新能源汽车电驱系统领域市场份额已超60%，成为公司收入增长主要驱动力[5]

市场表现 - 2024年A股市场表现波动，平均每3-4次梳理中就有1家公司5日内涨幅超过10%[1] - 2024年1月1日至12月31日，242个交易日中，101家公司涨幅超过100%，437家公司涨幅在10%-20%之间[2] - 无人驾驶概念股光智科技在2024年涨幅达到478.04%，成为涨幅最高的个股[2] 行业趋势 - 2024年科技行业表现强劲，尤其是无人驾驶、AI芯片、机器人等领域[2] - 光智科技在无人驾驶领域的主要产品包括红外车载设备，涨幅达到478.04%[2] - 埃夫特计划投资不超过19亿元建设机器人超级工厂，涨幅达到408.55%[2] 个股表现 - 光智科技在2024年6月20日发布无人驾驶相关产品后，涨幅达到478.04%[2] - 埃夫特在2024年7月31日宣布机器人超级工厂计划后，涨幅达到408.55%[2] - 寒武纪在2024年2月22日因AI芯片机遇，涨幅达到379.45%[2] 市场逻辑 - 2024年市场逻辑集中在科技、AI、无人驾驶等领域，相关个股涨幅显著[2] - 光智科技、埃夫特、寒武纪等公司因行业趋势和市场逻辑推动，涨幅均超过300%[2] 投资策略 - 2024年市场投资策略集中在科技、AI、无人驾驶等高增长领域[2] - 光智科技、埃夫特、寒武纪等公司因行业趋势和市场逻辑推动，涨幅均超过300%[2]

半导体存储器件测试 - 全球半导体设备销售额2024年预计增长4%至1,053亿美元，其中测试设备占比6.3%，存储测试机占比21%[6] - 公司半导体存储器件测试业务加速推进，积极布局HBM相关测试设备，叠加国产DDR5量产，有望在存储扩产中获得更多订单份额[1][2][3] - 存储测试机市场主要被爱德万、泰瑞达等国外厂商占据，国内厂商迫切需要高性价比、自主可控的国产设备[2][6] - 公司老化修复设备、探针卡、DRAM通用检测验证系统等已获得客户订单，市场占有率持续提升[6] 新型显示器件检测 - 公司新型显示器件检测技术及量产经验突出，积极向前道Array工艺检测扩展[7] - 公司在AMOLED中后道的Cell和模组产线检测设备领域占据一定市场优势地位[7] 财务预测 - 预计公司2024-26年营业收入分别为9.14/12.69/16.47亿元，归母净利润1.63/2.26/3.1亿元，同比增长40.75%/38.87%/36.91%[4][5] - 2024-26年对应PE分别为41/30/22倍[4][5]

产能与销售 - 公司产能利用率超过90%[1] - 高性能磁材产品产销量同比增长约40%[1] - 2024年前三季度实现营业收入50.14亿元[1] 市场与需求 - 人形机器人是未来高性能钕铁硼磁材重要需求增长点之一[1] - 公司已对人形机器人客户进行小批量交付[1] - 对新能源汽车、变频空调等下游需求持乐观态度[1] 风险提示 - 调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点[1]

汽车领域 - 公司自主研发的AK2产品在国内市场取得了一定的行业地位，持续对村田、博世等外资产品实现份额替代[2] - 2025年单车超声波雷达安装数量预计达7颗，公司自主研发的AK2车载超声波传感器能满足功能安全要求并适配AVPL2以上自动驾驶等级[4] - 自动驾驶技术正逐步由L2向L3、L4级迈进，自动泊车系统一般配置有12个超声波雷达[9] 机器人领域 - 公司wafer级产品已完成预研，未来有望充分受益MEMS超声波传感器在人形机器人应用[2] - 超声波传感器作为成熟的机器视觉核心感知硬件，是最契合人形机器人使用场景的传感品类之一[6] - 使用MEMS超声波传感器方案来补充机器人视觉系统对于距离感知的缺失或将更符合整体设计和经济效益[11] 财务表现 - 2024Q1-3公司实现营收4.47亿元同比+32.67%，归母净利润6748.33万元同比+5.20%[7] - 预计2024-2026年归母净利润分别为0.91/1.11/1.38亿元，对应EPS分别为0.64/0.79/0.98元/股[7] - 2024E营业收入预计为467百万元，同比增长21.0%[8]