AI智能眼镜与机器人 - 2025年AI功能在智能眼镜市场的渗透率预计突破60%[1] - 星海图R1系列仿人形通用机器人发布，定价19.9万元起，标配英伟达Jetson AGX Orin 32GB平台[4] - 人形机器人产业预计在2025年迈入新的发展阶段，商业化量产元年即将到来[9] 市场表现与投资趋势 - 创业板指领跌，沪指失守3300点，大消费股逆势活跃[2] - 英伟达涨2.99%，美国银行维持科技巨头“首选”评级[28] - 激光雷达板块涨幅达10.45%，铀板块涨幅达9.81%[10] 消费与电商 - 瑞幸即享咖啡小店新年微信小店“送礼物”活动，访客量上涨700%[3] - 微信电商生态能实现公域私域流量打通，吸引新客户并维护现有客户[3] 海外映射与科技巨头 - 英伟达涨2.99%，分析师预计CES展会将有多款AI端侧硬件催化[28] - 美国“数据中心+核电”概念股Constellation Energy涨8.44%，带动核电、铀矿板块集体走高[11]

宏观经济与政策 - 央行启动第二次互换便利操作，金额为550亿元，中标费率为10bp[2] - 国务院总理李强表示将继续实施消费品以旧换新政策，进一步加大支持力度[5] - 商务部将28家美国实体列入出口管制管控名单[14] 家电行业 - 海信家电四季度国补政策带动零售业务显著好转，以旧换新对公司业绩的推动或高于市场预期[9][12] - 海信家电预计2024-26年归母净利润为32.70/37.62/42.07亿元，给予2025年15倍PE，对应目标价42元[17] - 海信家电空调领域利润率提升空间大，央空利润率平稳，三电业务预计今年扭亏[6] 机器人行业 - 宇树科技Unitree B2-W机器狗解锁新技能，包括托马斯全旋、侧空翻、360°跳跃转体等[3] - 四足机器狗产业化落地推进，分析师看好相关产业链，特别是电机、减速器等核心零部件领域[7][11] - 机器狗技术进步将对人形机器人形成正向共振，进一步带动人形机器人产业进程加速[15] 风险提示 - 宏观经济波动风险、四足机器狗技术研发不及预期、应用场景开拓不及预期[4] - 原材料价格波动、成本压力提升、地产竣工下行导致后周期需求走弱[13]

光纤与半导体 - 长飞光纤联营公司长飞先进半导体完成36亿元股权融资，启动年产36万片SiCMOSFET晶圆的第三代半导体功率器件研发生产基地项目[10] - 长飞光纤子公司博创科技10GPONOLT光模块出货量国内领先，25GLR硅光模块和50GPAM4光模块已实现规模销售[17] 人工智能与算力 - 思特奇布局算力调度、智算中心和算力自运营，已布局智能算力中心端到端四层解决方案及产品[19] - 思特奇持股考拉悠然，考拉悠然是业界领先的多模态AI行业大模型与算法服务提供商[12] 无人驾驶与智能驾驶 - 经纬恒润基于辉羲500T芯片开发的城市NOA项目预计明年量产落地[13] - 经纬恒润已实现港口L4场景下的商业化落地运营，V2X解决方案可快速迁移到其他封闭场景[14] 股权与融资 - 长飞光纤与El.En.签署股权收购框架协议补充协议，协议有效期修订至2025年3月31日[9] - 思特奇2024年第四季度共有2190张"思特转债"完成转股，剩余可转换公司债券为166.91万张，票面总金额1.67亿元[11]

市场趋势 - 未来一个月市场风险偏好受多重因素压制，震荡中枢可能下降[2] - 小盘风格趋弱，大盘风格相对优势有望回归[4] - 国内降准、降息空间延后，资金面面临压力[9] 产业动态 - 纪元原生机器人大模型ERA-42亮相，展示灵巧操作能力，2025年人形机器人有望迎来商业化元年[3][6] - OpenAI重启机器人开发团队，稳步推进实体机器人领域布局[12] 公司评级 - 海澜之家评级上调，京东奥莱打开想象空间[14] - 江淮汽车获新财富分析师深度覆盖，携手华为进军超高端[14] 行业关注度 - 近一周个股机构关注度前五：今世缘(10)>贵州茅台(10)>浙江自然(7)>海澜之家(7)>宁德时代(7)[14] - 近一周行业机构关注度前五：信息技术(148)>电子设备(134)>电气设备(129)>医药生物(117)>金融(112)[14]

市场表现 - 创一年新高个股较上个交易日减少24家至31家，高股息、家居、电商概念分别有7、5、5家个股创一年新高[7] - 两市成交10亿以上个股减少5家至253家，华为、芯片、AI概念分别有90、80、66只个股，分别减少12、2、9只[16] - 市场相较于上个交易日放量508亿元，2025年首个交易日全天单边下行，创业板指领跌，沪指失守3300点[16] 行业动态 - 大基金三期成立，国投集新出资710.71亿元，华芯鼎新出资930.93亿元，机构建议关注先进封装等领域[9] - Synaptics将与谷歌在边缘人工智能领域合作，机构称边缘AI芯片有望加速落地[8][10] 公司要闻 - 至正股份子公司专注先进封装后道设备，拟并购全球前五半导体引线框架供应商AAMI[10] - 润欣科技与奇异摩尔合作打造Chiplet芯片设计服务平台[10] - 奥比中光自主研发MX系列深度引擎芯片，云天励飞有国产14nm Chiplet大模型推理芯片[11] - 稳健医疗通过两大品牌实现医疗与消费协同发展[8][22] - 文峰股份从事连锁经营业务，获长江证券等多家券商买入[23]

石头科技 - [2025年CES展会将推出SarosZ70新品，配备智能机械臂，实现扫地机形态迭代升级][6][16][17] - [因扫地机国补效果好于预期，上调2024 - 2026年盈利预测，预计EPS为12.02/12.99/14.53元，增速为+8.2%/+8.1%/+11.9%][7][16][18] - [SarosZ70可检测标记物体，实现从二维到三维空间应用，AI能力进一步优化，后续或有更多玩家加入促终端放量][8][9][10][16] 龙星化工 - [炭黑行业领军企业，现有三大生产基地，炭黑产能42万吨，拟在山西长治建40万吨生产线，收购中橡(重庆)股权，产能利用率超100%][5][11][14][15][24][25] - [与科研院校合作开展新材料研究，构建碳基新材料循环经济产业链，有望成新盈利增长点][5][11][15][22][26] - [预计2024 - 2026年归母净利润分别为1.49/2.42/3.06亿元，同步增长34.9%/62.3%/26.8%，对应PE为23/19/11倍][5][12][13]

公司业务与技术 - 公司是光学系统解决方案制造企业，拥有光学防抖等核心技术，黑光真彩成像等为世界首创[5] - 深耕AR/VR领域，储备光波导等核心技术，具备智能眼镜研发、生产能力[3] 智驾领域 - 智驾领域在手订单获历史性突破，主要交付从2024年第四季度末开始，预计2025年乐观放量[4] AI眼镜业务 - 2024年开拓AI眼镜业务，与逸文科技达成深度合作[4] - AI眼镜产能储备处于筹备设备关键节点，总体出货可满足客户需求[3] - 随着产品成熟和市场规模增长，预计AI眼镜出货规模持续提升[4] 风险提示 - 调研内容仅为业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分析师公开报告为准[2][6]

联芸科技 - 全球少数掌握数据存储主控芯片核心技术企业，实现SATA到PCIe固态硬盘主控芯片完整布局，出货量超1.1亿颗[21] - 布局AIOT信号处理及传输芯片，六款在研产品，MAV0103小批量销售，MAV0105预计2024下半年量产，MAE0621S/T预计2024年量产[2][13] - 海康威视及关联公司持股37.38%，海康存储对在研嵌入式存储主控芯片有明确意向需求[2][5] - 预计2024 - 2026年收入11.44/13.57/16.26亿元，归母净利润0.95/1.53/2.35亿元，对应EPS0.21/0.33/0.51元[2][22] 亚香股份 - 我国香料香精行业知名企业，产品超300种，覆盖十大国际香精香料公司，与快消公司建立长期合作[9][29] - 有望受益于欧美香兰素双反调查，2024年11月美国初裁税率27.33%[12][18] - 国内天然香兰素产能约100吨，泰国项目拟新建香兰素1000吨等，一期2024年11月投产，预计2025H1达设计产能[12][20][27] - 下调2024 - 2025年归母净利润0.67、1.4亿元，新增2026年预测1.8亿元，对应2024 - 2026年PE分别44、21、16倍[12][19]

分组1 - 公司2023年营收为1.352 billion，同比增长19.2%[2] - 预计2024年营收将达到1.625 billion，同比增长20.1%[2] - 预计2025年营收将达到2.416 billion，同比增长48.7%[2] - 预计2026年营收将达到3.107 billion，同比增长28.6%[2] 分组2 - 公司2023年净利润为104 million，同比增长57.8%[2] - 预计2024年净利润将达到183 million，同比增长76.8%[2] - 预计2025年净利润将达到268 million，同比增长46.5%[2] 分组3 - 公司市盈率从2022年的73.50倍降至2023年的46.56倍，预计2026年将进一步降至13.70倍[2] - 公司市净率从2022年的2.02倍微升至2023年的2.08倍，预计2026年将降至1.59倍[2] 分组4 - 公司计划加大机器人零部件研发力度，积极拓展机器人减速器产品定点项目[1][6][10] - 公司已组建专门技术团队进行机器人关键零部件研发，并在减速器产品上取得成果[14] 分组5 - 公司曲轴业务稳固，积极扩产并拓展客户，混动销量高增长带来新增曲轴需求旺盛[8] - 公司新能源电驱动业务放量在即，已开始配套比亚迪和联合电子，并获得吉利项目定点[4] 分组6 - 公司全球化战略打开新空间，海外客户包括德国MTU、芬兰瓦锡兰、道依茨等[5][16] - 公司加大全球业务拓展力度，推动产品在全球范围内的市场认可度和渗透率[15]

公司概况 - 国内领先低功耗AIoT芯片设计厂商，专注AIoT领域提供专业集成芯片[2] 产品情况 - 发布最新一代三核架构AI音频芯片，部分客户接近终端产品量产阶段[1][2][3] - 主要产品应用于蓝牙音箱、智能手表等多个领域[2] 市场表现 - 蓝牙音箱SoC芯片在国际一线品牌渗透率持续提升[5] - 低延迟高音质无线音频SoC芯片把握市场趋势同比显著增长[5] - 端侧AI处理器芯片出货量实现倍数提升[1][2][5] 风险提示 - 调研内容不构成投研观点，信息以上市公司公告和分析师公开报告为准[4][6]