量子计算 - 华为取得两项量子计算专利，包括超导量子计算系统和量子比特操控方法[2] - 机构预测2027年全球量子计算市场规模可达434亿美元[2] - 国盾量子上线国际首个在超导量子路线上具备量子计算优越性潜力的云平台[3] 5G技术 - 十二部门印发5G规模化应用"扬帆"行动升级方案，推动5G与工业融合[3] - 科大智能研制的5G工业无线数据终端搭载华为5G工业模组MH5000[4] - 银河证券认为我国工业互联网发展已进入规模化新阶段，5G+工业互联网产业规模持续壮大[4] 市场热点 - 11月25日市场热点包括固态电池、机器人、AI、汽车链、大消费等[5][6][7][8] - 华为概念股数量最多，达到111只[7][8] - 固态电池概念股表现活跃，有35只个股[7][8] 公司动态 - 赣锋锂业业务覆盖广泛，包括固态电池、动力电池、消费电池等，技术较为先进[14] - 星源材质拟与中科深蓝汇泽战略合作，联合开发固态电解质膜[14] - 欢瑞世纪深化主业布局，探索短剧、互动剧、AIGC等新方向，近三个交易日机构买入超5500万[16]

二次元及衍生市场 - 我国二次元及其衍生市场在2023年达到2219亿元，其中周边及衍生市场为1024亿元[2][6] - 二次元市场从内容产业拉动转向内容和周边衍生产业双向拉动，周边及衍生市场增速快于内容市场[2][6] - 二次元市场消费单价增长迅速，未来或成为主要驱动因素[2][5] - 二次元用户在2023年达到5亿，00后为主要增长推动力[11] - 二次元原创手游在IOS手游TOP100中占比12%，持续对外输出[11] 谷子经济 - 谷子经济成为潮玩消费新风口，主要通过IP授权面向粉丝群体[2][5] - 二手交易推动谷子快速传播，2024年闲鱼二次元交易同比增长104%[5] - 德邦证券看好谷子经济的全产业链能力及IP快速传播的龙头标的[2][5] 医疗AI及数据管理 - 嘉和美康覆盖全国三甲医院650余家，占比超过四分之一[16] - 公司CDSS模型准确率达95%以上，已在多家顶级医院稳定运行[3][18] - 嘉和美康2024-2026年归母净利预计为0.81/1.27/1.86亿元，同比增长90%/57%/46%[3][16] - 公司推出“湖仓一体化”数据中台，已在郑州市中心医院成功交付上线[3][20] - 嘉和海森文本AI与安德医智影像AI能力将进一步融合，加强产品竞争力[3][19]

公司概况 - 中科蓝讯主营无线音频SoC芯片的研发、设计与销售，形成八大产品线[2] - 产品广泛应用于TWS蓝牙耳机、蓝牙音箱、智能可穿戴设备等无线互联终端[2] - 产品已进入多家知名终端品牌供应体系，如小米、realme、百度、腾讯等[2] 市场表现 - 三季度进入消费旺季，八大产品线毛利率环比均有所改善[3] - 高毛利讯龙二代+、可穿戴AB568X、AB569X系列芯片的持续上量，对整体毛利率改善做出贡献[3] 技术合作 - 与字节跳动旗下的火山引擎展开深度合作，讯龙三代BT895x芯片完成与火山方舟MaaS平台的对接[3] - 讯龙三代BT895x芯片已被搭载于FIIL GS Links AI高音质开放式耳机，支持豆包大模型AI功能[3] - 与豆包大模型的合作将分多阶段进行，已适配实时翻译、会议纪要、实时对话等功能[3] 未来展望 - 将持续布局AI穿戴产品领域，继续与豆包大模型深度合作，推出用户体验度更好的AI穿戴解决方案[3]

中泰股份（300435） - 公司海外订单自2023年起爆发，2024年三季度末在手订单11.46亿元，预计2025年大规模交付[4] - 2023年新签订单14.18亿元，其中海外订单占比超30%，毛利率达45.86%，显著高于国内市场[6] - 国资委与25家央企计划投资9000亿元用于新疆煤化工项目，公司深耕煤化工设备多年，有望带来显著业绩弹性[2][4] - 预计2024-25年归母净利润分别为2.66/4.50亿元，同比-24.09%/69.37%，对应PE为19.02/11.23倍[2] 博纳影业（001330） - 国内电影行业有望于2025年反转，国产片及进口片进入新一轮释放周期，低基数下增长确定性较高[2][9] - 公司影片储备丰富，主旋律商业片优势明显，计划每年推出"三大片、三小片、三剧集"[10] - 预计2024—2026年营业收入为14.09/25.51/29.12亿元，归母净利润为-1.25/4.29/5.07亿元[2] - 公司院线市占率逐年提升，影院排名稳居前十，全产业链布局静待观影热潮[11] 行业趋势 - 预计2027年中国电影票房收入将达到132亿美元，占全球票房收入的27%，成为全球最大市场[13] - 主旋律商业化影片是行业定心石，AI应用将赋能行业降本增效，电影制作成本有望降低25%[13] - 国际化发展成为新的突破口，2023年中国电影海外票房为5590万美元，未来海外市场或有10倍增长空间[13]

锂电材料业务 - 公司铁锂材料业务自三季度开始迎来盈利拐点[1][2][3] - 8月与宁德签署协议，获2025-27年每年至少14万吨的磷酸铁锂材料订单[1][2][3][6] - 预计2024-26年归母净利润分别为4.44/9.62/12亿元，同比增长181.89%/116.53%/24.66%[2][3] - 对应PE为42.04/19.42/15.58倍[2][3] 人形机器人业务 - 公司基于汽车零部件的生产制造经验，向人形机器人领域延伸，已拓展谐波减速器和行星减速器平台的电关节产品[2][3][8] - 样机方案已完成并进行小批量生产[2][3][8] - 10月公告拟与智元机器人等成立合资公司，共同开发人形机器人市场应用[8] 传统与新能源零部件业务 - 传统零部件业务预计未来几年仍将实现稳步增长[9] - 新能源车汽零业务与下游上汽、广汽、比亚迪、华为、联合电子、吉利、长城、蔚小理等头部客户深度合作，有望实现快速增长[9] 财务预测 - 预计2024-26年营业收入分别为8,440/11,803/14,026百万人民币，同比增长46.50%/39.85%/18.83%[5] - 预计2024-26年归属母公司净利润分别为444.44/962.35/1,200百万人民币[5] - 对应EPS分别为0.36/0.79/0.98人民币[5]

公司概况 - 天奈科技是全球碳纳米管领域的领先企业，具有明显的规模和成本优势[2] - 公司自主研发了单壁及单多壁复配产品，掌握单壁相关产品的核心工艺专利[2] 出货量与增长 - 2023年1-9月，公司出货量增长约44%，且逐季增加[2] - 2024年前三季度碳管浆料出货近6万吨，第三季度出货2.3万吨，环比增长近10%[2] - 2024年全年出货预计超过8万吨，同比增长40%以上[2] 单壁碳管 - 第四季度将有批量交货，预计2025年起量贡献利润[2] 风险提示 - 调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分析师公开报告为准[2]

市场趋势与政策 - 中欧电动汽车关税有望取消，预计2025年出口销量将继续增长[9] - 商务部促进跨境电商等新业态创新发展，预计将点燃外贸发展“新引擎”[6] 技术与创新 - 华为新钠离子电池专利获公布，预计2025年钠电池将正式量产[1] - 金山云涨近25%，野村证券首度赋予其买入评级[3] - 毫微大涨89%，公司宣布推出第二代专注于数字货币挖矿的芯片产品[3] 市场表现与投资 - 上周五市场午后单边下行，沪指下跌超100点失守3300点[3] - 首板家数跌回30+，连板股数量和晋级率保持较高位置[2] - 电商概念股一度大涨，稀土永磁板块午后异动[3] 行业动态 - 上汽集团自主品牌海外销量占比近70%，新能源车型占六成[9] - 传艺科技钠离子电池广泛应用于A00级车、小动力车、电动工具以及储能等领域[8] - 同兴环保与中国科学技术大学签署合作协议，联合开展电池及电极材料研究[8]

美股AI应用板块 - 美股AI应用板块继续大涨，多类AI相关应用与硬件产品出新有望加速用户建立对于AI产品使用习惯完善生态构建[1][7] - 金山云大涨25%，SOUNDHOUND AI大涨18%，SNAP大涨7.43%，C3 AI大涨7%，ZOOM大涨5.76%，PALANTIR大涨4.87%，APPLOVIN大涨4.74%，欧朋浏览器大涨4.61%，多邻国大涨3%[7] - 招商传媒顾佳表示，复盘2011-12年智能手机带动消费电子大涨后，2013-15年传媒、计算机、互联网+迎来大爆发，这次2023-24年算力大爆发后，AI+正在向我们走来，AI应用在中国的爆发，只是时间问题[7] - 华金证券倪爽认为，多类AI相关应用与硬件产品出新有望加速用户建立对于AI产品使用习惯完善生态构建，看好天娱数科、捷成股份、蓝色光标等[7] 中科蓝讯公司 - 中科蓝讯持续布局AI穿戴产品领域，与豆包大模型深度合作，其高端系列芯片在终端客户渗透率不断提高[9] - 长城证券邹兰兰看好公司持续优化产品结构，伴随高端讯龙系列芯片在终端客户渗透率不断提高，订单销售起量，毛利率有望持续提升[9] - 公司蓝牙音频芯片AB5656C2、AB5636A已分别应用于MINISO名创优品智能音乐眼镜、WITGOER智国者S03智能音频眼镜，眼镜具有支持清晰语音通话、音乐播放、智能拍照等功能[9] - 邹兰兰预计公司2024-26年归母净利润为2.86/3.83/4.90亿元，对应PE分别为44/33/26倍[10]

公司合作与技术应用 - 陕西华达与华为海思在通讯领域开展合作，产品应用于“嫦娥探月系列”、“神舟飞船系列”、“北斗卫星导航系统”等重点工程[3] - 欧陆通产品应用领域广泛，包括无人机领域，并已使用第三代半导体技术[4] - 汤姆猫与AppLovin等国际主流广告营销平台建立长期合作关系，并开发AI机器人产品[5][6][7] 市场动态与业务扩展 - 陕西华达长期深耕航天领域，紧跟国家重点战略部署，参与星网、千帆星座等国家重点项目[2] - 欧陆通成为主要的数据中心电源生产制造企业之一，推出浸没式液冷供电解决方案，整机效率高达97%+[4] - 汤姆猫基于“会说话的汤姆猫家族”IP，推动游戏与动画内容的跨终端体验，拓展至华为智慧屏、车载智能终端等场景[6] 股权变动与重大资产重组 - 深圳新星拟8044.18万元转让全资子公司惠州新星100%股权[9] - 西南证券控股股东变更为渝富控股[9] - 南京商旅拟发行股份及支付现金购买资产，股票明日起复牌[9] - 隧道股份全资子公司拟8100万元收购瑞锦诚服务100%股权[9] - 上海电影拟以现金形式收购上影元19%股权[9] - 江化微拟3.38亿元收购控股子公司镇江江化微少数股东股权[9] - 中晟高科拟4.57亿元出售中晟新材100%股权，构成重大资产重组[9]

市场走势 - 牛市跌破20日均线后平均回调天数6.4天平均调整幅度2.9%[4] - 市场在T+5、T+20、T+60、T+180胜率分别为60% 67% 79% 92%[5] - 若大幅回调可能有政策收紧等四点原因[6] - 未来政策积极预期下市场下行风险有限[8] 汽车行业 - 中欧电动汽车关税有望取消欧盟占中国新能源汽车出口约1/3[9] - 2025年乘用车出口销量有望延续可观增长[9] - 中国汽车零部件积极出海[10] 研报相关 - 今日全市场机构研报共发布342篇[1] - 海南橡胶评级得到上调11家公司获首度覆盖[1] - 近一周个股机构关注度东方电缆首次上榜[13]