投资策略 - 采用全球价值投资方法 寻找被低估且提供显著安全边际的公司[1] - 投资策略注重吸引人的股息收益率和回报[1] - 不局限于特定行业或国家 但只投资于能够透彻理解并可合理评估其未来增长潜力的公司[1] 选股标准 - 特别关注具有稳健盈利记录的公司[1] - 核心标准是公司交易价格低于8倍自由现金流[1]

市场情绪与投资者行为 - 市场高位时投资者情绪普遍亢奋 尤其看好科技板块 [1] - 近期卖出科技资产的投资者普遍已获得丰厚收益 而买入者多为踏空行情者 [3] - 股市存在“7亏2平1赚”的长期规律 多数投资者难以实现稳定盈利 [3] 板块轮动与市场走势预判 - 预判节前大盘指数不会下跌 反而可能创新高 突破4000点关键位 [5] - 指数突破可能由当前被压制的白酒、证券、银行、保险等主板板块的大阳线拉升驱动 [5] - 市场节奏被人为控制 呈现慢牛特征 板块轮动明显 月初为大消费行情 月中切换至科技板块 预计接下来将再次轮动 [5] 投资策略与仓位管理 - 投资策略侧重于在低位进行价值投资并长期持有至翻倍 避免中途卖飞 [3][7] - 当前科技股仓位已大幅降低至不足一成 无法有效对冲其他持仓的下跌 [7] - 强调投资需在自身能力范围内进行 不眼红他人收益 并区分投资与投机的区别 [3][7]

基金产品 - VictoryShares自由现金流ETF（NASDAQ: VFLO）是一个相对较新的基金，成立于2023年 [1] 作者背景 - 作者为动态金融专业人士，拥有巴黎第一大学银行与金融硕士学位 [1] - 作者的投资背景融合了公司金融、并购和投资分析，专注于房地产、可再生能源和股票市场 [1] - 作者擅长金融建模、估值和定性分析，在私募股权、资产管理和房地产领域有实践经验 [1]

伯克希尔投资退出 - 伯克希尔哈撒韦已完全退出对中国电动汽车巨头比亚迪的长期投资 该投资曾是其历史上最成功的投资之一 [1] - 初始投资于2008年以2.3亿美元购入2.25亿股 17年间投资价值飙升近3900% 在2022年第二季度达到约90亿美元的峰值 [2] - 退出过程逐步进行 从2022年8月开始减持 到2023年6月已出售近76%的持股 使持股比例降至5%以下 [2] 投资价值变化 - 根据香港规则 持股低于5%后无需披露后续销售 投资价值从2022年第三季度的51亿美元下降至2024年第二季度的17亿美元 [3] - 到2025年第一季度 持有该头寸的伯克希尔哈撒韦能源公司报告投资价值为零 [3] - 该投资位列巴菲特最盈利的投资之一 巩固了其作为全球最精明投资者之一的声誉 [6] 比亚迪经营挑战 - 比亚迪面临三年来最困难时期 报告三年半来首次季度利润下降 因中国电动汽车市场需求放缓且价格战加剧 [7] - 占其交付量80%的国内销售已连续四个月下降 公司被迫将2025年销售目标下调高达16% [7] - 尽管向亚洲和拉丁美洲扩张 但欧洲市场推进受高达35%关税挤压 美国市场则因100%关税被排除在外 [8] 市场竞争态势 - 比亚迪2023年超越特斯拉成为全球最大电动汽车制造商 但其2030年前海外销售占比过半的雄心计划日益不确定 [8] - 今年早些时候 比亚迪在欧洲等关键市场对特斯拉构成激烈竞争 当时特斯拉正面临销售下降和与CEO政治观点相关的强烈反对 [9]

公司概况 - 美国领先零售公司 经营超市和多部门商店 产品涵盖杂货、药品和一般商品[1] - 市值约437.1亿美元 在纽约证券交易所交易量达1,846,386股[5] 股价表现 - 当前股价66.11美元 日内下跌1.27%（0.85美元） 交易区间65.95-66.76美元[4] - 五十二周价格波动区间为54.56-74.90美元[4][6] 投资评级 - Argus研究机构给予85美元目标价 较当前价格存在28.18%上行空间[2][6] - Zacks投资研究认定为强力价值股 显示可能被低估[3][6]

We're living in extraordinary times. The S&P 500 and NASDAQ seem unstoppable, and the more they rise, the more investors seem to forget about traditional valuation metrics.Philipp is a seasoned value investor with nearly 20 years of experience in the field. He takes a global approach to investment opportunities, seeking out undervalued companies that offer a significant margin of safety, leading to attractive dividend yields and returns. While he does not limit his investments to specific sectors or countri ...

康尼格拉品牌公司股票表现 - 公司股票价格近年来表现极其低迷 [1] - 股价下跌推动股息收益率大幅上升至远高于历史水平的区间 [1] 分析师投资背景与立场 - 分析师采用受格雷厄姆、巴菲特和林奇启发的价值投资策略 [1] - 分析师持有康尼格拉品牌公司多头头寸（包括股票、期权或其他衍生品） [2] - 分析师与所提及公司无业务关联关系 [2] 内容性质说明 - 文章内容仅代表作者个人观点而非正式投资建议 [1][2] - 分析内容基于35年主动投资经验形成 [1] - 作者以分享知识为目的进行写作 [1]

分析师背景 - 拥有超过6年投资领域经验 最初在欧洲银行担任股票分析师[1] - 研究领域涵盖电信和工业等多个行业[1] - 学术背景包括比利时安特卫普大学学士 鲁汶大学硕士 以及弗拉瑞克商学院金融MBA[1] 当前研究重点 - 正在建立针对独联体地区的投资研究项目[1] - 专注于运用西方分析工具挖掘新兴市场的隐藏价值[1] - 研究方法强调基本面驱动和深度企业研究[1]

核心观点 - A股交投活跃度提升 ST股在炒作资金推动下吸引投资者跟风买入 但ST股本身存在内控问题或基本面恶化 投资价值存疑 跟风炒作风险极高[1] - ST股炒作终将一地鸡毛 投资者应坚持价值投资理念 寻找真正具有成长性的优质公司[3] ST股炒作现象 - 部分ST公司存在重组或重整预期 某*ST公司发布筹划重大资产重组公告后股价年内涨幅超700%[1] - 部分公司有撤销风险警示希望 某ST公司年内股价翻倍上涨 但已连续3年多亏损 财务情况埋雷[2] - 部分公司已锁定退市仍被炒作 *ST苏吴已触及重大违法强制退市情形 但8月21日以来连续5个交易日大幅上涨 8月27日换手率达20.93%[2] 退市制度改革影响 - 应退尽退理念得到广泛认可并贯彻落地 资本市场优胜劣汰的市场生态逐步形成[2] - 壳价值大幅压缩 跟风炒作ST股的投资者可能面临巨大风险[2] 公司财务指标 - 某*ST公司2024年度净利润+营业收入已触及财务类退市指标 5月初被实施*ST[1] - 若2025年度公司再次触及组合类财务退市指标中一项 股票将被终止上市[1]

基金策略特点 - DoubleLine Shiller CAPE US Equities ETF采用独特方法识别价值机会 [1] - 该基金通过集中投资少数行业显著提升回报潜力 [1] 投资组合特征 - 基金存在行业集中度风险 主要集中于特定板块 [1]