市场概况 - 上周A股市场呈现结构性分化特征，上证指数上涨1.19%，深证指数下跌0.54%，创业板指下跌0.64% [1] - 大盘蓝筹与高股息策略表现突出，成长板块延续回调，资金从科技赛道转向现金流稳定的传统行业 [1] - A股日均成交额周中维持在1万亿上方，周五回落至9000亿附近，南向资金维持高流入态势 [8] 行业板块表现 - 房地产行业逆势上涨3.47%，通讯服务及公用事业周涨幅均超1% [1] - 信息技术板块跌幅最深但未超过0.8%，工业、可选消费、医疗保健出现不同程度下跌 [1] - 上周13个板块获得正收益，房地产(+3.40%)和银行(+4.04%)表现最好，农林牧渔(-2.15%)、国防军工(-2.55%)表现较差 [12] 全球大类资产 - 美国市场三大指数集体承压，道琼斯工业指数、纳斯达克指数分别下跌超2% [4] - 欧洲市场普遍走强，德国DAX、法国CAC40与英国富时100指数均上行 [4] - 亚洲市场表现亮眼，日韩主流指数上涨均超2% [4] - COMEX黄金因避险情绪升温上涨接近3%，盘中一度超过3300美元/盎司 [4] 基金市场 - 上周合计发行25只基金，股票型基金发行17只，债券型基金发行7只，FOF型基金发行1只，总发行份额204.76亿份 [2][18] - 万得中国基金总指数上涨0.02%，普通股票型基金指数下跌0.08%，偏股混合型基金指数下跌0.04% [2] - 债券型基金指数下跌0.01%，中长期纯债型基金指数持平 [7] 债券市场 - 上周债券市场情绪平稳，10年期国债期货微涨0.04%，30年期国债期货上涨0.03% [16] - 10年期国债到期收益率下降1BP至1.649%，期限利差(10年-1年)收窄4BP至0.219% [17] - 中短期票据(AAA+)5年到期收益率下降1BP至1.984%，企业债(AAA)5年收益率下降1BP至2.008% [17]

A500ETF市场表现 - 2025年3月26日成交额突破5亿元并呈现午后V型反弹 [1] - 当日A500指数成份股中江淮汽车、固德威、德业股份、TCL中环涨幅超过5% 国机汽车、晶澳科技涨幅超过4% 牧原股份、振华科技涨幅超过3% [1] - A500指数覆盖A股市场总营收的63%和总净利润的70% 代表A股核心资产 [1] 市场策略与关注点 - 4月作为承前启后关键节点 政策预期与基本面数据对行情指引作用增强 [2] - 交易策略建议适度"高低切换" 看好大盘蓝筹等防御类资产 [1] - 2025年一季报期临近 缺乏短期基本面支撑的主题方向可能休整 建议关注业绩基本面更强的龙头股 [1] - 4月需关注宽财政的执行情况和效果等经济数据验证 [1] A500ETF产品特征 - 跟踪A500指数 采用行业均衡、ESG评级筛选、互联互通筛选等科学编制理念布局A股核心资产并超配新质生产力行业 [1] - 管理费年化0.15% 托管费年化0.05% 为股票型ETF最低一档费率结构 [2] - 产品定位为个人投资者挂钩A股资本市场向上贝塔的底仓工具 [1]

上市相关 - 公司拟首次公开发行股票并在深交所主板上市，发行申请待履行相应程序[3][4][8] - 发行股数不超过6000.00万股，占发行后总股本比例不低于25.00%，发行后总股本不超过24000.00万股[8][45] - 保荐人（主承销商）为国泰君安证券股份有限公司[8][17] 业绩总结 - 2020 - 2022年公司营业收入分别为77,571.92万元、100,266.37万元和83,300.42万元，复合增长率为3.63%，2022年下降16.92%[52] - 2020 - 2022年公司净利润分别为6,177.23万元、8,841.12万元和9,323.82万元，复合增长率为22.86%，2022年增长5.46%[52] - 2023年3月末总资产131,155.47万元，较2022年末增加8,601.15万元，变动比例7.02%[34] - 2023年1 - 3月营业收入20,844.87万元，较2022年同期增加1,586.73万元，变动比例8.24%[34] - 2023年1 - 3月营业利润2,395.95万元，较2022年同期增加564.67万元，变动比例30.83%[34] - 2023年1 - 3月净利润1,794.53万元，较2022年同期增加385.62万元，变动比例27.37%[34] - 2023年1 - 6月预计营业收入45,213.43万元，较2022年同期增加1,009.61万元，变动比例2.28%[36] - 2023年1 - 6月预计归属于母公司股东的净利润4,586.90万元，较2022年同期增加47.94万元，变动比例1.06%[36] - 2023年1 - 6月预计扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润4,206.26万元，较2022年同期增加423.67万元，变动比例11.20%[36] 用户数据 - 报告期内，公司对前五大客户的销售收入占同期营业收入比例分别为84.92%、90.53%、81.02%[25][77] 未来展望 - 极端情况下，公司可能出现首次公开发行股票并上市当年即亏损或上市当年营业利润同比下滑50.00%以上的情形[24] 募集资金 - 本次募集资金拟投入项目总投资106,642.29万元，其中智能制造基地建设项目占比61.26%，生产基地自动化改造项目占比10.60%，补充流动资金占比28.13%[73] 股权结构 - 实际控制人沈培良持股51.00%，其一致行动人合计持股19.00%，可控制公司70.00%表决权[86] - 发行前沈培良持股9,180.00万股，占比51.00%；傅能武持股2,160.00万股，占比12.00%；邓雄持股1,440.00万股，占比8.00%[151] - 以发行6,000.00万股测算，发行后沈培良持股比例降至38.25%，傅能武降至9.00%，邓雄降至6.00%[149] 公司治理 - 公司董事会由7名成员组成，其中独立董事3名，董事任期3年[168] - 公司监事会由3名成员组成，其中职工代表监事1名，监事任期3年[178] 风险提示 - 若钢材采购价格增长10.00%，将导致报告期各期利润总额分别下降36.19%、33.13%和23.93%[26][78] - 公司在生产经营中使用劳务外包，若出现劳务用工短缺或管理不善等情形，将对公司生产经营造成不利影响[29] - 2021年2月公司发生一起起重伤害事故，造成1人死亡，直接经济损失182万元，被罚款25万元[83]

发行信息 - 公司拟公开发行不超6000万股A股，占发行后总股本比例不低于25%，发行后总股本不超24000万股[7][32] - 发行方式采用网下询价配售和网上定价发行结合或其他认可方式，承销方式为余额包销[33] - 募集资金用于智能制造基地建设、生产基地自动化改造和补充流动资金[33] 业绩数据 - 2020 - 2022年公司营业收入分别为77571.92万元、100266.37万元和83300.42万元，2022年度同比下滑16.92%[38] - 2020 - 2022年公司净利润分别为6177.23万元、8841.12万元和9323.82万元，2022年度同比增长5.46%[38] - 2020 - 2022年末公司资产负债率分别为71.51%、65.61%和59.58%[43] 股权结构 - 实际控制人沈培良持有51.00%股份，其一致行动人合计持有19.00%股份，合计可控制公司70.00%表决权[74] - 傅能武持股2160万股，占比12%；邓雄持股1440万股，占比8%[155] - 彭水平持股比例4.9%；沈熙、沈波、沈望持股比例均为4.7%[158] 风险提示 - 公司提醒投资者注意经营业绩波动等10项重大风险[23] - 极端情况下，公司首次公开发行股票并上市当年可能亏损或上市当年营业利润同比下滑50.00%以上[65] 其他要点 - 2021年2月发生一起起重伤害事故，造成1人死亡，直接经济损失182万元[70] - 募集资金投资项目建成后将增加固定资产及无形资产66179.00万元，每年新增折旧和摊销约4677.31万元[86] - 公司董事会由7名成员组成，其中独立董事3名，董事任期3年，本届任期截止日为2024.9.28[184]

基本信息 - 公司为湘潭永达机械制造股份有限公司，法定代表人为沈培良，注册地址为湘潭九华工业园伏林路1号[26] - 有限公司成立于2005年7月4日，股份公司成立于2021年9月30日，注册资本18000万元[26] - 公司行业分类为金属制品业，主营业务为大型专用设备金属结构件设计、生产和销售[26][32] 发行信息 - 本次公开发行股票为人民币普通股（A股），不超过6000万股，占发行后总股本比例不低于25%，发行后总股本不超过24000万股[7] - 每股面值1元，拟上市深交所主板，保荐人为国泰君安证券股份有限公司[7] 业绩数据 - 2020 - 2022年营业收入分别为77571.92万元、100266.37万元、83300.42万元，年复合增长率3.63%[40][69][70] - 2020 - 2022年净利润分别为6177.23万元、8841.12万元、9323.82万元[40] - 2020 - 2022年末资产总额分别为107687.81万元、117063.44万元、122554.32万元[40] - 2020 - 2022年末归属于母公司所有者权益分别为30682.68万元、40254.77万元、49536.93万元[40] - 2020 - 2022年资产负债率分别为71.51%、65.61%、59.58%[40] 募集资金 - 本次募集资金拟投入智能制造基地建设等项目，分别投入65333.79万元、11308.50万元、30000万元，比例为61.26%、10.60%、28.13%[43] 股权结构 - 公司实际控制人沈培良持股51%，其一致行动人彭水平、沈熙、沈波、沈望合计持股18.3%，共控制70%表决权[71][148] - 傅能武持股12%，邓雄持股8%[150] 经营风险 - 极端情况下公司上市当年可能亏损或营业利润同比下滑50%以上[62] 客户与成本 - 报告期内公司对前五大客户销售收入占同期营业收入比例分别为84.92%、90.53%、81.02%[63] - 报告期内公司直接材料占主营业务成本比例分别为59.52%、60.83%、61.18%，钢材占原材料采购总额比重分别为80.42%、82.50%、75.90%[64] 现金流量 - 报告期内公司经营活动产生现金流量净额分别为2163.88万元、6593.97万元和 - 2423.01万元[66] 人员任职 - 傅能武任职期间，公司营业收入从2011年的25000万元增长至2022年的83300.42万元，净利润从2011年的103万元增长至2022年的9323.82万元[110] - 邓国政任职期间，公司营业收入从成立当年的550万元增长至2011年的25000万元[110] 股权变动 - 2020 - 2021年公司发生多次股权转让，价格依据净利润预测值和市盈率估值确定[96][98][100][137][138] 公司治理 - 公司董事会由7名成员组成，其中独立董事3名，任期3年[179] - 公司监事会由3名成员组成，包括1名职工代表监事，监事任期3年[188] - 公司高级管理人员共8名，任期均截至2024.9.28[192][193]