业绩数据 - 2025年上半年TIC Solutions服务收入为5.4814亿美元，净亏损2602.6万美元[67] - 2025年上半年NV5毛收入为4.8603亿美元，净收入为1211.6万美元[72] - 2025年上半年服务收入为10.3417亿美元，2024年全年为20.38658亿美元[76] - 2025年上半年净亏损为497.59万美元，2024年全年为2003.96万美元[76] - 2025年6月30日，基本和摊薄后普通股每股亏损为0.25美元，2024年为1.02美元[76] - 2025年6月30日，总资产为42.7947亿美元，总负债为23.18748亿美元，股东权益为19.60722亿美元[76] 股权与融资 - 公司拟公开发售2083.3333万股普通股[8] - 出售股东可转售最多1770.8333万股普通股及行使预融资认股权证可发行的312.5万股普通股[9] - 2025年10月7日，公司私募发行出售1770.8333万股普通股，每股12美元，及一份可购买至多312.5万股普通股的预融资认股权证，每股11.9999美元，总收益约2.5亿美元[46] - 截至2025年10月7日，公司有2.20106709亿股普通股流通在外[60] - 截至2025年10月7日，A类优先股有100万股流通在外[82] - 每份公开认股权证可按每股11.50美元的价格认购四分之一股普通股，截至2025年10月7日，按认股权证条款可能需发行的普通股最大剩余数量为419.1219万股[92] - 预融资认股权证持有人有权以每股0.0001美元的名义行使价认购最多312.5万股普通股，截至2025年10月7日，按预融资认股权证条款可能需发行的普通股最大剩余数量为312.5万股[92] 收购与运营 - 公司于2024年7月30日完成对ASP Acuren的收购[20] - 公司于2025年8月4日完成对NV5的收购，收购价格约17亿美元，包括偿还NV5全部未偿债务，支付现金约6.187亿美元并发行约7900万股普通股[52] - 公司总部位于佛罗里达州好莱坞，在279个地点运营，其中37个为实验室设施[29] - 公司历史上有美国和加拿大两个运营部门，收购NV5后将有三个运营部门[31] - 公司预计在2026年第一季度前或从该季度开始实施新的部门报告[31] 未来展望 - 公司预计2025年12月31日起不再为“新兴成长型公司”[12] - 公司计划通过深化与现有客户关系、获取新客户和拓展公私部门市场等策略实现增长[42][43] 风险因素 - 公司业务和普通股面临市场波动、稀释风险、依赖特定行业等多种风险[54] - 公司投资新客户市场有风险，可能无法产生预期长期效益[109] - 收购NV5可能无法成功整合业务、实现预期效益，还可能面临诉讼[124] - 公司可能面临运营成本通胀压力，项目成本超支，影响盈利能力[129] - AI应用可能增加网络安全、隐私、运营和技术风险，且面临美国监管机构审查[144] 其他 - 2025年10月10日，公司名称从Acuren Corporation变更为TIC Solutions, Inc. [51] - 公司计划在2025年10月22日前向美国证券交易委员会提交转售股份注册声明，并在提交后75天内使其生效[49] - 截至2025年8月20日，约10.5%的员工受集体谈判协议覆盖[110]

股份与融资情况 - 公司拟转售最高39,062,500股普通股，由15,625股B系列可转换优先股转换而来[9][10] - 2025年10月2日，公司普通股在纳斯达克最后报告销售价格为每股1.19美元[14] - 2025年9月24日，公司与B. Riley签订购买协议，可售最高1500万美元新授权B系列优先股，销售18个月内进行[38] - 本次发售前公司有34123134股普通股流通，假设全部B系列优先股发行并转换，发售完成后将有73185634股普通股[49] - B系列优先股每股购买价格为960美元，较面值1000美元有4%原始发行折扣[55] 公司标准与协议 - 公司符合新兴成长公司标准，可享公共公司报告要求豁免，最多持续首次公开发行后五年[36][37] - 销售B系列优先股给B. Riley需满足协议条件，初始购买额为230万美元，后续每次增量10万美元，每周最高50万美元[41][54][59] - B系列优先股转换为普通股数量不得超过6821115股（占2025年9月24日已发行和流通普通股总数19.99%），直至获得股东批准[42] - BRS作为配售代理，将获B系列优先股发行总额3.5%的配售费[43] - 公司可在购买协议到期前书面通知终止协议，但需支付100万美元违约金[45][55] 公司业务与策略 - 公司是领先的网络安全、合规和软件公司，提供综合网络安全服务[27][30] - 公司通过技术无关方法、获取高需求网络安全人才和自有CISO软件实现差异化[31] - 公司员工是通过定期月度合同提供服务的合作伙伴[33] - 公司技术无关立场使其能与任何企业无缝合作[34] - 公司将继续收购顶级网络安全人才以扩展服务和地理覆盖范围[35] 产品研发 - 公司开发了MCCP+整体解决方案，增强合规管理、威胁检测和响应能力[30] 过往交易 - 2025年8月4日，公司将本金和应计利息约9297894.54美元的可转换票据交换为9297894股A系列优先股[46] - 2025年9月19日向子公司前股权持有人发行72,927股普通股[189] - 2025年9月4日向FMW Medial Works, LLC发行310,000股普通股作为投资者关系服务补偿[190] - 2025年3月向TraDigital Marketing Group发行100,000股普通股作为投资者关系服务补偿[192] - 2024年12月16日，购买者同意最多购买8,125,000美元证券，包括可转换票据和普通股认购权证[193] - 2023年5月16日注册直接发行1,033,334股普通股，发行价3美元/股，总收益约400万美元[198] - 2023年3月20日向Hensley & Company发行5,000,000美元10%无担保可转换票据[199] 其他 - 发行相关费用总计135,000美元[182] - 公司授权发行3.5亿股资本股，其中普通股3亿股，“空白支票”优先股5000万股[120] - 截至2025年9月30日，已发行并流通的普通股为3412.3134万股，A类优先股为929.7894万股[120] - 公司2023年股票激励计划预留5.1338万股普通股用于发行[120] - 已发行的股票期权行权时可发行130.7868万股普通股，加权平均行权价为每股30.89美元[120] - 已发行的认股权证行权时可发行543.3281万股普通股，加权平均行权价为每股1.16美元[120]

股权结构与交易 - 待转售A类普通股共74,995,887股，含私募发行等[8][9] - 预融资等认股权证行权价不同，A类1.8美元/股[10][12] - 2025年8月27日，前控股股东转让B类股，公司回购A类股[14] - 交易后QLE持B类股获公司控制权，占总投票权79.14%[15] - 截至招股书日期，两类普通股已发行并流通[17] 业绩情况 - 2022 - 2024年获公共项目，初始合同金额可观[49] - 2023 - 2025财年，土木工程服务总收入有变化[52] - 2018 - 2023年，香港土木工程行业总值增长[53] - 2025、2024和2023财年，五大客户占总营收比例大[73] 市场与监管 - 中国政府可能监督干预公司业务，影响运营和股价[21] - 多项监管政策出台，公司目前部分不受影响[25][30][34] - 美国相关规定或致公司证券被摘牌或禁交易[34] - 公司目前无需向中国和香港监管机构申请部分许可[31][32] 未来展望 - 短期内不打算宣派或支付股息，保留资金用于运营扩张[72] - 未来大量A类普通股发行或销售可能影响股价和融资能力[81] 并购与业务调整 - 2024年7月24日，天际线收购邱健工程股份[56] - 2024年7月24日，最高发展交回股份注销并重新指定股份[57][58] - 2024年7月30日，最高发展出售A类股权[60] - 2025年1月，公司发售A类普通股，获首次公开发行收益[62][63] 风险因素 - 面临市场、成本、法律合规等多方面风险[73][77] - 公司财务报告内部控制曾有缺陷，已采取改善措施[187][188] - 面临贸易应收款和合同资产的信用风险[191][192] - 重要股东对公司事务影响大，可能有潜在利益冲突[194][196]

股票发行与上市 - 公司拟公开发行3738317股普通股，公司发行934579股，售股股东发行2803738股[9][11] - 普通股初始发行价预计在每股25.75 - 27.75美元之间[12] - 承销商预留本次招股说明书所提供普通股的5.0%，定向出售给相关人员[17] - 承销商有权30天内额外购买最多560747股以弥补超额配售[17] - 公司已申请将普通股在纳斯达克资本市场上市，股票代码为“CBK”[12] 业绩总结 - 过去五年公司总资产复合年增长率为8%[48] - 2025年前九个月预计收入6650万 - 6800万美元，效率比率为46% - 49%，税前、拨备前净收入3500万 - 3650万美元[68] - 2025年上半年净利润1760万美元，较2024年同期增6.0%[74] - 2025年上半年净利息收入3940万美元，较2024年同期增1.7%[74] - 2025年上半年非利息收入470万美元，较2024年同期降8.0%[74] 资产数据 - 截至2025年6月30日，公司总资产23亿美元，净贷款18亿美元，存款19亿美元，股东权益总额2.353亿美元[63] - 截至2025年6月30日，每股账面价值19.22美元，较2024年12月31日增5.7%[72] - 截至2025年6月30日，核心存款占总存款的88.0%，贷存比为96.8%[75] - 截至2025年6月30日，贷款组合中24%为业主自用商业地产贷款等[79] 市场与区域数据 - 公司在7个运营县的存款市场份额排名前五[85] - 夏洛特MSA预计2025 - 2030年人口增长6.6%，家庭收入增长10.3%[85] - 诺克斯维尔MSA预计2025 - 2030年人口增长5.9%，家庭收入增长10.7%[85] - 纳什维尔MSA预计2025 - 2030年人口增长5.6%，家庭收入增长10.8%[85] - 夏洛特MSA存款市场份额为0.02%，年存款增长 - 4.5%[88] 风险提示 - 公司面临利率变动、信贷风险、房地产价值下降等多种风险[100] - 利率变化可能对公司收益和财务状况产生不利影响[132] - 公司经营和净利润很大程度取决于净息差，利率变化影响净息差[133] - 公司CRE贷款约占贷款组合的56.4%，违约风险较高[148] - 公司贷款损失拨备可能不足以覆盖实际损失[150][151] 发展与扩张 - 公司可能通过并购和其他扩张活动实现增长，但面临竞争和风险[189] - 公司在最近的社区再投资法案（CRA）审查中获得“需要改进”评级，限制扩张活动[198]

发行情况 - 本次包销公开发行3036437个单位，每个单位含1股普通股和1份A类认股权证，假定公开发行价每股2.47美元[12] - A类认股权证初始行使价每股2.47美元，发行后可立即行使，发行日期1年后到期，行使价在发行结束后第4和第8个交易日分别调整为收盘价的70%和50%，认股权证对应的普通股数量按比例增加[13] - 若所有认股权证以零现金方式行使，最多可发行13967608股，无需额外支付现金[14] - 向受益所有权超4.99%（或最多9.99%）的购买者提供含预融资认股权证的单位，购买价为含普通股单位价格减0.01美元，行使价每股0.01美元[15] - 包销折扣和佣金为证券发行总收益的6.0%[22] - 承销商代表有权获购买普通股的认股权证数量为发售股票和预融资认股权证总数的5.0%[22] - 公司授予承销商代表45天内以每股发行价购买最多455465股额外普通股和/或以每份0.01美元购买最多455465份认股权证的选择权[22] - 公司估计本次发行净收益约680万美元（假设出售所有单位）或780万美元（含全额行使超额配售权）[95] 财务与股权 - 2025年6月23日，公司以每股20.00美元出售75000股普通股，总收益150万美元[51] - 2025年7月21日，公司与B. Riley Principal Capital II, LLC签订普通股购买协议，有权出售最高3000万美元普通股[52] - 2025年8月7日，公司签订总金额8400万美元新华融售后回租贷款协议，预计12月完成[54] - 截至2024年12月31日，公司总负债7740万美元，不包括递延融资费用[180] - 2024年，公司100%的收入来自单一租船人Clearlake Shipping Pte Ltd[187] - 公司有普通股和D系列优先股的多类资本结构，D系列优先股投票权为普通股的1000倍[19] - Lax信托持有公司D系列优先股，代表总投票权的97.0%；3 Sororibus信托和Evangelos J. Pistiolis分别受益拥有公司46.8%和7.0%的普通股，三者合计受益拥有公司98.6%的总投票权[19] 船舶运营 - 公司拥有两艘157000载重吨的苏伊士型油轮，M/T Eco Malibu船龄4.1年，M/T Eco West Coast船龄4.2年[32] - 公司支付每艘船每天651美元管理费用，自船厂预定交付船舶前三个月开始[38] - 管理协议和CSI信函协议规定需支付每天592美元验船师访问费用及实际费用，1.25%的租船佣金，1.00%的船舶销售或购买佣金，0.2%的衍生品协议和贷款融资或再融资费用[38] - 公司为新造船支付实际监督服务费用加7%的费用[38] 市场与行业 - 国际油轮行业具周期性和波动性，租船费率、船舶价值和行业盈利能力不稳定[105] - 2024年，波罗的海脏油轮指数（BDTI）最高达1552，最低为860，截至2025年9月12日为1114[105] - 公司两艘船舶采用定期租船方式运营，租船费率和船舶价值波动影响公司收入和盈利能力[106] - 多种因素影响油轮供需，如经济政治状况、能源政策、新船交付和拆解率等[110] 风险因素 - 世界金融市场和经济状况可能对公司经营结果、财务状况和现金流产生重大不利影响[112] - 贸易保护主义可能导致全球贸易显著减少，影响公司业务和财务状况[123][124] - 信贷市场收缩和金融市场监管变化可能影响公司融资和业务[125] - 流行病爆发及相关政府措施可能对公司运营和财务状况产生不利影响[126][127][128] - 有担保隔夜融资利率（SOFR）波动可能影响公司盈利能力、收益和现金流[129][130] - 公司面临复杂法律法规，环境法规可能影响业务成本、方式或可行性[61] - 公司依赖有限数量客户获取大部分收入，客户违约可能导致公司遭受损失[61] - 检查程序增加和进出口管制收紧可能增加公司成本并扰乱业务[173] - 信息系统故障或安全漏洞可能损害公司业务和经营业绩[174] - 融资安排中的限制性契约可能限制公司流动性和运营灵活性[177] - 公司或其母公司曾面临诉讼，未来可能面临类似或其他诉讼，带来法律费用和潜在损失[182][183] - 公司计划扩张船队，但面临管理、融资、整合等风险[188][189] - 少数金融机构持有公司全部现金，其违约可能对公司产生重大不利影响[193] - 未来建造新船可能面临延迟或违约风险，增加费用并减少净收入和现金流[194] - 油轮运营和石油运输行业竞争激烈，资源更雄厚的竞争对手可能通过整合或收购进入市场并运营更大船队[196] - 公司成功很大程度取决于管理团队能力和努力，失去关键人员可能对业务前景和财务状况产生不利影响[197] - 劳动中断若不及时解决，可能对公司业务、运营结果、现金流、财务状况和可用现金产生重大不利影响[198] - 公司若扩大业务，需改进运营和财务系统及员工配置，否则业绩可能受不利影响[199] - 现货租船费率下降可能促使部分租船人违约，影响公司现金流和财务状况，导致重大损失[200] 未来展望 - 公司拟将本次发行所得净收益用于一般企业用途，包括营运资金、偿债和船队扩张[96]

发行计划 - 公司拟发售3322259个单位，假设公开发行价为每个单位3.01美元[9][68] - 预计此次发售单位的最大发售金额净收益约为890万美元[74] - 聘请Aegis Capital Corp.作为配售代理，配售代理费最高为证券销售总收益的7.0%[18][22] 认股权证 - D类认股权证初始行使价为发行价100%，调整期后可能重置为0.602美元，可发行16611295股普通股[10][69] - E类认股权证发行后以每股0.00001美元行权，调整期后若价格为0.602美元，可发行13289036股普通股[11][70] - 所有D类和E类认股权证行权后，最多可发行29900331股普通股[13][71] 股权情况 - 发行前公司有923943股普通股流通在外，发行后将有4246202股[74] - 600,000股A系列可转换优先股可转换为4,935,671股普通股，转换价3.0391美元[76] - 2025年7 - 8月，行使B - 2和C - 2认股权证发行155,265股普通股[76] 船舶资产 - 截至招股书日期，公司拥有3艘干散货船和1艘阿芙拉型原油油轮，总载货量213,464载重吨[49] - 截至2025年8月31日，3艘干散货船短期定期租船，1艘9月到期，2艘10月到期，油轮在现货市场运营[51][53][166] - 干散货船Eco Bushfire、Eco Angelbay、Eco Spitfire日租金分别为14,200、12,000、11,500美元[51] 运营合作 - 公司与Brave Maritime签订管理协议，至2026年12月31日，每日每艘船管理费440美元[55][56][194] - 公司需支付Brave Maritime相当于船舶就业总收入1.25%及代买代卖船舶合同价格1.0%的费用[55] 市场数据 - 2025年8月29日，波罗的海干散货指数（BDI）为2,025，一年前为1,827[84] - 2025年6月30日，布伦特原油价格为每桶65.70美元[140] 未来展望 - 公司计划投资高质量干散货船和潜在各型油轮，目前无收购协议或承诺[52] - 公司将保持新兴成长公司身份至最早满足特定条件之一[65] 风险因素 - 干散货船和油轮行业供需难测，市场费率波动，影响公司盈利能力[86][90] - 公司依赖Brave Maritime，其服务中断或声誉受损会影响公司业务[192][193] - 公司可能面临收入征税、成为被动外国投资公司、船舶被扣押征用等风险[82][129][131]

公司基本情况 - 公司为田纳西州商业银行的银行控股公司，拟首次公开发行普通股[11] - 公司为“新兴成长公司”和“较小报告公司”，可选择遵守减少的上市公司报告要求[14][42] - 公司有三类流通普通股，B类和C类将转换并拆分[32] 财务数据 - 过去五年公司总资产复合年增长率为8%[49] - 截至2025年6月30日，总资产23亿美元，较2024年12月31日降1.7%[66] - 截至2025年6月30日，贷款净额18亿美元，较2024年12月31日降0.9%[71] - 截至2025年6月30日，存款19亿美元，较2024年12月31日降4.5%[71] - 2025年上半年净收入1760万美元，较2024年同期增6.0%[71] - 2025年上半年税前净收入2280万美元，较2024年同期增9.9%[71] - 2025年上半年净利息收入3940万美元，较2024年同期增1.7%[71] - 截至2025年6月30日核心存款占总存款88.0%，非利息存款占22.5%[75][79] - 截至2025年6月30日贷款存款比率为96.8%[75] - 自2020年以来贷款复合年增长率为8%，核心存款复合年增长率为9%[79] - 截至2025年6月30日商业、商业地产和消费贷款占总贷款比例分别为9.9%、56.4%和20.9%[83] - 2020年12月31日至2025年6月30日公司每股有形账面价值增长87.8%[86] - 截至2025年6月30日半年，利息和股息收入为6.1625亿美元，2024年同期为6.1259亿美元[112] - 截至2025年6月30日半年，利息支出为2.2226亿美元，2024年同期为2.2498亿美元[112] - 截至2025年6月30日半年，净利息收入为3.9399亿美元，2024年同期为3.8761亿美元[112] - 截至2025年6月30日半年，净收入税前为2.2759亿美元，2024年同期为2.0708亿美元[112] - 截至2025年6月30日半年，净利润为1.7591亿美元，2024年同期为1.6868亿美元[112] - 截至2025年6月30日，资产为22.62511亿美元，2024年末为22.23758亿美元[112] - 截至2025年6月30日，负债为20.27243亿美元，2024年末为20.13174亿美元[112] - 截至2025年6月30日，股东权益为2.35268亿美元，2024年末为2.10584亿美元[112] - 2025年上半年摊薄后每股收益为1.44美元，2024年上半年为1.36美元[114] - 2025年6月30日每股账面价值为19.22美元，2024年为16.78美元[114] - 2025年上半年股息每股0.16美元，与2024年上半年持平[114] - 2025年上半年平均股权回报率为15.71%，2024年为17.12%[114] - 2025年上半年平均资产回报率为1.55%，2024年为1.53%[114] - 2025年上半年贷款组合收益率为6.28%，2024年为6.59%[114] - 2025年上半年存款成本率为2.67%，2024年为2.77%[114] - 2025年上半年净息差为3.73%，2024年为3.80%[114] - 2025年6月30日非应计贷款为5846千美元，2024年为4936千美元[114] - 2025年6月30日一级资本为229716千美元，2024年为204289千美元[114] - 截至2025年6月30日的六个月，建设和土地开发贷款为189,187千美元，商业房地产和建设贷款为751,901千美元[116] - 截至2025年6月30日的六个月，商业房地产贷款与总风险资本的比例为281.09%，收购、开发和建设贷款与总风险资本的比例为70.73%[116] - 截至2025年6月30日的六个月，贷款组合中商业房地产为1,016,229千美元，建设和土地开发为189,187千美元[116] - 截至2025年6月30日的六个月，存款中活期存款为926,886千美元，货币市场和储蓄存款为382,788千美元[116] - 截至2025年6月30日的六个月，大于或等于250,000美元的定期存款为97,209千美元，小于250,000美元的定期存款为444,365千美元[116] - 2025年6月30日前6个月税前收入（GAAP）为22759千美元，2024年同期为20708千美元[128] - 2025年6月30日前6个月税前拨备前净收入（Non - GAAP）为22759千美元，2024年同期为22209千美元[128] - 2025年6月30日有形普通股权益（Non - GAAP）为223013千美元，2024年同期为191401千美元[128] - 2025年6月30日前6个月税前拨备前平均资产回报率（Non - GAAP）为2.01%，2024年同期为2.02%[128] - 2025年6月30日前6个月平均有形股权回报率（Non - GAAP）为16.64%，2024年同期为18.67%[128] - 2025年6月30日有形账面价值每股（Non - GAAP）为18.22美元，2024年同期为15.68美元[128] - 2025年有形资产（Non - GAAP）为2248966千美元，2024年为2208530千美元[130] - 2025年有形股权与有形资产比率（Non - GAAP）为9.92%，2024年为8.67%[130] - 2025年核心存款（Non - GAAP）为1628816千美元，2024年为1562993千美元[130] - 2025年总存款（GAAP）为1851248千美元，2024年为1815917千美元[130] - 2025年6月30日核心每股收益为1.47美元，2024年同期为1.40美元[131] - 2025年6月30日核心平均资产回报率为1.57%，2024年同期为1.55%[131] - 2025年6月30日核心平均有形普通股权益回报率为16.86%，2024年同期为19.26%[131] - 2025年6月30日核心效率比率为47.65%，2024年同期为47.74%[131] - 截至2025年6月30日，公司约8.3%的资产投资于证券投资组合[137] - 截至2025年6月30日，公司可供出售证券的税后净未实现损失为100万美元，持有至到期证券的税后净未实现损失为550万美元，合计占一级资本的3.0%[138] - BOLI保单在2025年6月30日总计4650万美元[183] 市场与扩张 - 自2008年以来公司成功完成5次全银行收购[77] - 公司计划通过战略收购和新设扩张寻求增长机会[75] - 截至2025年6月30日，公司在多地34个银行办事处及1个有限目的办事处提供服务[87] - 夏洛特、诺克斯维尔、纳什维尔、三城MSA预计未来五年人口、收入有增长[87][89] 未来规划 - 公司计划用发行所得净收益偿还债务，赎回债券及优先股[107] - 公司计划2026财年开始后按季度向普通股股东支付现金股息[107] - 2025年剩余时间扩大商业贷款和业主自用CRE贷款规模[144] 风险因素 - 利率变化、信贷集中、信用风险衡量不足等影响收益和财务状况[102] - 收购等扩张活动可能扰乱业务、稀释股东价值[102] - 公司面临行业竞争、当地经济、声誉受损等风险[163][167][173] - 房地产价值下降、止赎资产处置、会计政策等影响财务状况[176][177][179] - 内部控制失效、会计准则变化、外部事件等带来风险[184][185][186] - 开展新业务、并购扩张、开设新分行等有额外风险[190][191][192] - 公司CRA审查评级限制扩张活动，增长战略面临多方面风险[200][192]

股权与投票权 - 公司拟发售至多1500万股普通股，每股面值0.01美元[9][10] - 拉克斯信托持有的D系列优先股代表公司97.0%的总投票权[15] - 3索罗里布斯信托可能实益拥有公司46.8%的普通股，埃万格洛斯·J·皮斯蒂奥利斯可能实益拥有7.0%的普通股[15] - 拉克斯信托、3索罗里布斯信托和埃万格洛斯·J·皮斯蒂奥利斯可能实益拥有公司98.6%的总投票权[15] 财务与交易 - 公司与销售股东协议可售至多3000万美元普通股，最多获3000万美元总收益[11][12] - 2025年8月19日，公司普通股在纳斯达克最后报告售价为每股2.47美元[14] - 2025年6月23日，公司以每股20美元出售75,000股普通股，总收益150万美元[47] - 2025年8月7日，公司签订8400万美元新华融售后回租协议，预计12月完成用于refinancing[49] - 公司已发行普通股3132333股，其中非关联方持有1446410股[72] - 预计36个月内销售普通股的净收入最高可达2950万美元[98] - 截至2024年12月31日，公司总负债为7740万美元，不包括递延融资费用[180] - 2024年，公司100%的收入来自租船方Clearlake Shipping Pte Ltd[186] 船队资产 - 公司拥有两艘15.7万载重吨苏伊士型油轮，船龄分别为4.1年和4.2年[27][85] 费用与协议 - 公司支付每艘船每天651美元管理费，从船厂预定交付前三个月开始[33] - 公司支付舰队经理每天592美元监督访问费及实际费用，收取1.25%租船佣金等[33] - 公司为新造船支付监督服务实际成本加7%费用，管理协议有业绩激励费[33][34] - 管理协议和CSI信函协议初始五年，可提前18个月通知终止，费用按前一年美国CPI调整[34] - 公司需支付销售股东承诺费30万美元，占购买协议最大总收益的1%[70] - 公司需报销销售股东合理法律费用，不超24万美元[70] - BRPC II将向合格独立承销商支付5万美元现金费用，并报销最高1万美元的费用[98] 市场与风险 - 国际油轮行业具周期性和波动性，当前金融市场和经济状况或有不利影响[81] - 公司预计大部分收入依赖少数客户，客户违约会影响业绩和现金流[81] - 贸易保护主义增加公司货物出口成本等，影响业务和财务状况[118] - 全球金融市场和经济波动，公司面临利率变化等风险，影响融资和运营[119] - 疫情等公共卫生事件可能扰乱公司运营和新造船项目进度[120] - 美国对中国船只征收新港口费，公司两艘船与中国出租人有售后回租安排，尚不确定是否缴费[158][159][161] - 俄乌战争扰乱供应链，影响航运运费率，或使美欧对俄实施更多制裁，影响公司业务[165][167][168] - 红海和亚丁湾船只受袭击，公司虽船只定期租船，但仍可能受影响[169] - 海盗活动影响公司业务，可能导致船员危险等[172] - 国际航运检查程序变化增加公司财务和法律义务[173] - 公司依赖信息系统运营，系统问题可能影响业务[174][176] - 公司融资安排中的限制性契约限制流动性和企业活动[177][178] - 油轮运营和运输行业竞争激烈，公司可能无法与新进入者或老牌公司竞争[194] - 现货租船费率下降可能导致租船方违约，影响公司现金流[198] - 燃料价格上涨对公司利润产生不利影响[200] 未来展望 - 公司计划扩展船队，但扩张存在风险，可能无法成功执行增长计划[187][188]

股权与融资 - 公司拟公开发售至多80,161,943股A类普通股[6] - 2025年7月17日发行本金350万美元的无担保可转换票据，还可能发行总计不超过2650万美元额外票据[7] - 与投资者签订协议出售最高3000万美元高级无担保可转换票据，初始发行本金350万美元，初始发行折扣10%，年利率10%[64][66] 股价与市值 - 2025年8月14日，A类普通股在纳斯达克最后报告收盘价为2.35美元[10] - 截至2025年8月14日，A类普通股已发行和流通数量为10,162.522股[31] 法规政策 - 《网络安全审查办法》规定控制超100万用户个人信息的“在线平台运营者”境外上市需接受审查[14][46] - 2022年7月7日中国发布《数据出境安全评估办法》[14][46] - 2023年2月17日中国证监会颁布《境内企业境外发行证券和上市管理试行办法》及五项配套指引，3月31日生效[14][46] 业绩数据 - 2025和2024年截至3月31日的六个月，跨境销售营收分别为800,751美元和4,536,131美元，占总营收22.87%和94.53%[52] - 2024、2023和2022财年，跨境销售营收分别为648万美元、1059万美元和1791万美元，占总营收62.95%、83.14%和81.29%[52] - 2024、2023和2022财年，数字营销服务来自谷歌佣金的营收分别为31万美元、153万美元和395万美元，占总营收3.03%、11.99%和17.91%[55] 业务运营 - 自成立运营实体选择约10,000家供应商和100,000种特色产品[52] - 计划未来两年在东南亚如泰国、马来西亚和印度尼西亚等市场选择性推出综合电商相关服务[99] - 2020年拓展到日本开展仓储服务，2022年推出Linkage ERP系统[108] 公司风险 - 经营面临市场竞争、系统故障、网络安全等风险[74] - A类普通股面临双重股权结构、股价波动、香港法律和政治等风险[76] - 国际业务可能因法律监管、人员管理、汇率波动等风险失败[100][101]

业绩数据 - 2022 - 2024年公司总收入分别约为1023.9万元、1557.1万元、1874.2万元（256.8万美元），净利润分别约为536万元、956.2万元、560.7万元（76.8万美元）[50] - 截至2022 - 2024年底，公司现金分别约为260.4万元、708.2万元、391.8万元（53.7万美元），营运资金分别约为658.9万元、1540.3万元、2126.2万元（291.3万美元）[50] - 截至2024年12月31日，银行贷款为547,998美元[118] - 截至2024年12月31日，公司净有形账面价值为7,446,600美元，每股0.3美元[124] 用户数据 - 截至2024年底，公司子公司累计为超17家成人教育机构提供技术支持服务，累计为约88807名学生提供支持服务[50] 未来展望 - 公司计划将发行净收益的约30%用于新地区市场拓展和推广，约30%用于研发投资，约20%用于收购职业培训机构，约20%用于营运资金[105] 新产品和新技术研发 - 自2020年4月成立以来，公司子公司已获得36项软件著作权和8项版权登记证书[49] 市场扩张和并购 - 2022年12月14日，佳德智高以200万元人民币收购科标科技[35] - 2022年12月2日，WISMASS HK以18万元人民币从袁莉处收购佳德智高9%股权，佳德智高成外资企业[35] - 2023年5月26日，WISMASS HK以75.1648万元人民币认购佳德智高9.8901%新增股权，截至招股书日期，WISMASS HK持有佳德智高17.5556%股权[35] - 2024年12月2日，深圳科标注册资本从207.5147万元人民币增至3830.4147万元人民币，佳德智高HK认购约500万美元但未全支付[36] - 2024年6月13日，深圳科标以约227万美元认购佳德智高2.4965%股权，此后深圳科标持股82.4444%[36] - 2024年12月24日，佳德智高以约123.4万美元从美如斯收购坤源75%股权，以约315.3万美元收购佳智100%股权[39] - 2025年1月公司完成对坤源和佳智的收购[144] 其他新策略 - 公司拟以尽力代销的方式公开发行不超过2000万股A类普通股，每股面值0.0001美元，假定公开发行价为每股0.95美元[6] - 公司估计本次发行需支付的总费用约为208,542美元[20] - 2025年6月24日，公司按8:1的比例对所有已授权发行和未发行的普通股进行合并，变更授权股本并重新分类股份结构[69][70] - 2025年7月15日，公司采用2025年股权激励计划，发行302,230股A类普通股[71] - 本次发售为公司自承销发售，公司联席首席执行官袁立将代表公司直接向公众出售A类普通股，无佣金[195]