市场表现 - A股三大指数午后全线翻红，创业板新能源ETF华夏（159368）深V拉升上涨1% [1] - 盘面呈现普涨格局，金雷股份涨超5%，德福科技、阿尔特、泰胜风能、英杰电气等涨超2%，阳光电源上涨0.78%，宁德时代飘红 [1] - 创业板新能源ETF华夏（159368）近三日资金净流入超3000万元，近五日资金净流入超7000万元，成交额超4513万元居同类基金首位 [1] 行业事件与前景 - 中科院在合肥启动“燃烧等离子体”国际科学计划并发布BEST装置研究计划，聚力攻关“人造太阳”，该装置预计2027年底建成 [1] - BEST装置将开展氘氚燃烧实验，力求聚变功率达20-200兆瓦，实现能量净产出并演示发电，吸引法、英等十余国科学家签署合作宣言 [1] - 可控核聚变工程化提速，脉冲储能、超导材料、特种电容等配套环节优先受益，示范堆建设带动设备与材料订单释放 [2] 产品特征 - 创业板新能源ETF华夏（159368）是全市场跟踪创业板新能源指数的规模最大ETF基金，指数涵盖新能源和新能源汽车产业 [2] - 该基金弹性最大涨幅可达20cm，管理费和托管费合计仅为0.2%，截至2025年10月31日规模达8.29亿元 [2] - 基金近一月日均成交9005万元，储能含量达59%，固态电池含量达32% [2]

中国科学院启动“燃烧等离子体”国际科学计划 - 中国科学院在安徽合肥正式启动“燃烧等离子体”国际科学计划，并首次面向国际发布紧凑型聚变能实验装置（BEST）研究计划，旨在聚力点燃“人造太阳” [1] BEST装置的研究使命与目标 - BEST装置作为中国下一代“人造太阳”，承担实现“燃烧等离子体”的使命 [1] - 根据研究计划，BEST装置将于2027年底建成，随后将进行氘氚燃烧等离子体实验研究 [1] - 该装置旨在验证长脉冲稳态运行能力，力求使聚变功率达到20兆瓦至200兆瓦，实现产出能量大于消耗能量，并演示聚变能发电 [1] 燃烧等离子体阶段的意义与挑战 - 进入燃烧等离子体阶段是聚变工程研究的关键，意味着核聚变能像“火焰”一样由反应自身产生的热量维持，是未来持续发电的基础 [1] - 行业专家指出，这是一项“无人区”的探索，将面临许多工程与物理挑战，例如对维持反应至关重要的阿尔法粒子，其输运规律等研究有待深入 [2] 国际合作与开放共享举措 - 启动该国际科学计划旨在依托中国超导托卡马克大科学团队的建制化优势，并凝聚全球科学家的智慧与力量，以协同突破聚变燃烧前沿物理难题 [2] - 等离子体物理研究所将面向全球开放包括BEST在内的多个核聚变大科学装置平台，并设立开放科研基金、资助高频次专家互访交流 [2] - 来自法国、英国、德国等十余个国家的聚变科学家共同签署了倡导开放共享与合作共赢精神的《合肥聚变宣言》，鼓励各国科研人员到中国开展聚变合作研究 [2] 中国核聚变研究的进展 - 近年来，中国核聚变研究加速，并已多次打破世界纪录 [1]

量子科技产业 - 产业生态围绕“量子大道”构建，覆盖量子计算、通信、测量全链条，合肥已集聚相关企业93家，目标到2028年企业超170家，打造百亿元级产业集群[9] - 国产第三代超导量子计算机“本源悟空”国产化率超80%，已上线运行，被163个国家和地区用户访问超3700万次，完成74万个全球量子计算任务[9] - 量子计算已应用于医疗领域，支持乳腺癌早期征象排查，并实现药物分子性质预测应用，提升关键药物性质预测准确率[10][11] 生物制造产业 - 生物制造是融合传统发酵与合成生物学的新型产业，应用涵盖医疗健康、农业食品、化工材料等领域，可生产基因编辑药物、微生物蛋白、生物基塑料，推动制造业从“碳消耗”向“碳循环”跃迁[11][12] - 中国具备产业优势，生物发酵产能占全球70%以上，氨基酸、有机酸等产品产量世界第一，但面临核心菌种、关键酶创制及高端生物反应器等“卡脖子”风险[12] - 产业发展需全链条突破，包括补足数据、软件等底层技术短板，重构木质纤维素、二氧化碳等原料供给体系，并强化国家级中试平台建设[13] 核聚变能产业 - 可控核聚变（“人造太阳”）具备燃料丰富、环境友好、固有安全等优势，中国研究实现从跟跑到并跑、部分领跑的跨越，推动人工智能、高温超导等尖端技术发展[14] - “中国环流三号”装置实现离子温度1.2亿摄氏度、电子温度1.6亿摄氏度的“双亿度”高参数运行，创下国内新纪录，并落地全球首个国际原子能机构聚变能协作中心[15] - 预计2027年开展燃烧等离子体实验，推进中国聚变工程实验堆建设，本世纪中叶有望实现聚变商业发电[15] 脑机接口产业 - 技术应用于医疗康复、消费电子、工业安全等领域，实现意念控制假肢、意念打字AR眼镜、情绪监测头环及远程操控等场景[17] - 中国构建“技术引领—产业集聚—政策保障”格局，介入式等技术跻身国际前沿，区域协同布局成形，政策目标至2030年构建具有国际竞争力的产业生态[18] - 高质量发展需强化高密度柔性电极、低功耗芯片等核心技术攻关，推动政产学研用融合，并加快构建技术伦理审查和监管框架[18] 具身智能机器人产业 - 人形机器人技术突破包括自研大功率高密度关节模组、毫秒级运动控制规划及仿真强化学习，实现高动态动作如“鲤鱼打挺”[19] - 公司与三菱电机、中远海运等合作开发质检、物流等场景解决方案，深圳宝安区形成“具身智能港”完整产业链，供应链体系支撑快速迭代[20] - 应用场景丰富，包括全运会火炬传递、小区巡逻、汽车产线搬运等，深圳出台行动计划促进技术创新与产业发展[20] 第六代移动通信（6G）产业 - 6G是集通信、无线感知、先进计算、人工智能于一体的“移动信息网络”，通信速率、时延和可靠性较5G提升10倍到100倍，实现“万物智联”[20][21] - 特征为“一极致三融合”，即以极致连接为基础，发展通感算智控跨界融合、卫星与地面通信融合、数字与物理世界融合新方向[21] - 应用支撑工业控制、车联网、低空经济等领域，中国已构建先发优势，建设首个6G通智感融合外场试验网，预计2030年前后实现商用[21][22]

核心观点 - 通威集团董事局主席对核聚变技术发展持复杂态度，既期待技术突破，又担忧其对现有光伏行业的颠覆性影响 [1] - 认为中国核聚变技术进展迅速，商业发电堆建设时间表明确，但技术挑战依然存在 [1] - 指出若核聚变能商业化过快实现，可能使光伏产业失去发展机会 [1] 核聚变技术进展 - 中国科学家正在建设第三代核聚变装置，计划在明年或后年建成发电功率为20兆瓦至200兆瓦的商业发电聚变堆 [1] - 当前技术挑战集中在材料领域，涉及高超导线圈和新的环道建设 [1] - 施工和建设规模被描述为非常壮观 [1] 对光伏行业的影响 - 核聚变技术若实现低成本高效率发电，将对光伏行业产生革命性冲击 [1] - 光伏行业从业者可能面临改行的风险 [1] - 核聚变能的商业化可能使得铺设光伏板不再必要 [1]

公司概况与市场地位 - 上海超导科技股份有限公司是第二代高温超导带材领域的龙头企业，成立于2011年 [1] - 公司是国际上唯二实现年产千公里级以上第二代高温超导带材的生产商之一，另一家为日本企业FFJ [1] - 公司在国内市场占据绝对主导地位，市场占有率超过80% [2][14] - 公司客户已覆盖全球可控核聚变领域的头部企业，包括美国的CFS公司、英国的TE公司，以及国内的能量奇点、星环聚能和中国科学院等 [12] 产品与技术优势 - 核心产品是第二代高温超导带材，采用“薄膜沉积”工艺的“涂层导体”，具有优异的力学强度、相对低廉的原料成本和强大的高场载流能力 [4] - 第二代高温超导带材正逐渐替代第一代并主导可控核聚变等新兴应用市场 [4] - 产品具有较高的临界温度、较高的载流能力、较高的临界场强、较高的力学强度，以及相对廉价的生产原料等优势 [12] 财务业绩与运营特点 - 公司营业收入从2022年的0.36亿元增长至2024年的2.40亿元，并在2024年实现扭亏为盈，净利润为7201万元 [15] - 2025年上半年营业收入为0.67亿元，净利润为270万元 [15] - 业绩存在明显的季节性波动，主要客户多为科研院所和大型电力国企，普遍实行预算管理和集中采购制度，导致销售和收入确认明显集中在下半年 [15] - 2022年至2024年，第四季度的主营业务收入占当年总收入的比例分别高达48.03%、55.92%和69.59% [16] - 客户群体高度集中，报告期内前五大客户收入占比在75%至85%之间 [16] 行业发展与市场前景 - 可控核聚变技术正加快进入现实世界，高温超导带材作为其背后关键材料引发资本关注 [1] - 根据核聚变工业协会报告，全球商业化核聚变领域累计融资达97.66亿美元，较2024年增加了26.43亿美元 [12] - 可控核聚变领域对高温超导带材的市场需求规模将从2025年约7.22亿元，快速增长至2027年的约21.44亿元 [12] - 2024年全球第二代高温超导带材市场规模为7.9亿元，同比增长77.3%，其中可控核聚变为核心应用领域，占比接近40% [13] - 超导材料在能源传输、医疗成像和量子计算等领域具有重要应用价值，有千亿级潜在市场规模 [4] 产能与竞争格局 - 截至2024年末，全球高温超导带材合计产能估算约1.25万公里，但产业化企业不足十家，产能上千公里的不超过三家 [14] - 第二代高温超导带材生产商的差异集中在超导层镀膜的工艺上，即脉冲激光沉积、金属有机化学气相沉积和金属有机溶液法路线 [14] - 上海超导在审核问询函回复中称，东部超导和上创超导在第二代高温超导带材产能中处于“第二梯队”，年产量在数十至数百公里不等 [14]

政策定位与战略意义 - “十五五”规划建议将氢能和核聚变能列为未来产业，将成为新的经济增长点，加速从实验室走向规模化、产业化应用 [1] - 发展氢能产业对加快规划建设新型能源体系，实现碳达峰碳中和目标具有重要意义 [6] 氢能产业现状与特点 - 氢能是一种通过风能、太阳能、煤炭、天然气等一次能源生产的二次清洁能源 [6] - 氢燃料电池可应用于汽车，实现更长续航和更快补能 [6] - 在钢铁冶炼行业用氢能替代焦炭，可有效减少碳排放 [6] - 氢能可实现跨季节、长周期储能，弥补风、光发电不稳定的短板 [6] - 截至2024年底，全国氢气产能超5000万吨/年，同比增长约1.6% [6] - 全国各地累计规划建设可再生能源电解水制氢项目超过600个 [6] 核聚变能技术原理与进展 - 核聚变能原理类似太阳发光发热，在极高温度和压力下氢原子聚变成氦原子并释放巨大能量 [7] - 核聚变原料来自海水中氢的同位素氘和氚，1升海水里的氘聚变出的能量相当于300升汽油 [7] - 核聚变能被寄予“终极能源”的厚望，因其原料丰富且清洁安全 [7] - 我国聚变科研装置取得突破：“中国环流三号”首次实现原子核和电子温度均突破1亿摄氏度 [7] - 全超导托卡马克核聚变实验装置（EAST）首次完成1亿摄氏度1000秒“高质量燃烧”，创造新世界纪录 [7] 未来应用前景 - 聚变能技术正在从科学研究向工程实践和商业应用的目标加速迈进 [8] - 未来绿氢将赋能千行百业，“人造太阳”点亮万家灯火，为人类带来近乎无限、清洁的能源 [8]

公司业务范围 - 公司为安徽省综合型商贸流通龙头企业 [2] - 产业覆盖零售业及农产品流通两大主业 [2] - 零售业细分业态包括百货、家电、超市连锁、电子商务、商贸批发等 [2] 项目参与情况 - 公司目前未参与合肥人造太阳项目 [2]

公司业务动态 - 公司于11月12日通过互动平台对市场传闻进行回应 [1] - 公司明确表示目前暂无参与合肥人造太阳项目建设 [1]

公司业务动态 - 公司通过互动平台明确表示目前暂无参与合肥人造太阳项目建设 [1]

市场整体表现 - 11月11日上午A股三大股指开涨后震荡走弱，沪指报4003.17点跌0.38%，深证成指跌0.52%，创业板指跌0.74% [2] - 沪深两市半日成交额为1.26万亿元，较上个交易日缩量1846亿元，个股涨多跌少，2923只个股上涨，2329只个股下跌 [5] - 新能源板块爆发，光伏、超硬材料领涨，煤炭板块明显回调，电子元器件、航天军工、保险券商板块走弱 [5] 超硬材料板块 - 超硬材料板块强势拉升，培育钻石概念板块大涨超10%，相关个股全线飘红 [7][8] - 四方达20cm涨停，黄河旋风10cm涨停，沃尔德、惠丰钻石大涨超16%，力量钻石涨超10% [9] - 消息面上商务部、海关总署暂停实施超硬材料相关物项出口管制至2026年11月10日，英伟达股价大涨重塑AI PCB需求预期 [11][12] 新能源光伏板块 - 新能源板块爆发，光伏板块持续拉升，钙钛矿电池概念涨3.34%，HJT电池涨3.22%，BC电池涨2.73% [6][14] - 中来股份录得20cm涨停，拓日新能、协鑫集成、金辰股份均录得10cm涨停 [15] - 行业迎来新能源政策礼包，提出到2030年建立新能源消纳调控体系，国务院办公厅印发13项措施促进民间投资光伏领域 [17][18] 可控核聚变板块 - 可控核聚变概念板块异动拉升，国光电气一度涨超11%，永鼎股份涨超7% [20][21] - 我国在全球最大"人造太阳"ITER项目取得重要进展，关键诊断系统通过最终设计评审 [23] 存储芯片板块 - 存储芯片概念股持续走强，江波龙涨11.31%再创历史新高 [24][27] - 中电鑫龙涨5.18%，大为股份涨3.54%，佰维存储涨3.31% [26] 光模块行业 - 超5000亿元市值的光模块龙头企业中际旭创宣布启动H股上市筹备 [29] - 中际旭创年内涨幅达284%，现报472.03元/股 [31] 工业机器人行业 - 2024年中国自主品牌工业机器人销量17.7万台，十四五期间年均增速33.1% [33] - 2024年自主品牌工业机器人中国市场占比首次突破50%，达到58.5% [33]