伊朗国内政治活动 - 伊朗于当地时间11月4日在全国多地举行反美集会，纪念“反对全球傲慢日”，首都德黑兰有数万民众参与 [1] - 集会民众手持伊朗国旗并高呼反美、反以口号，谴责美国和以色列是造成中东地区动荡的主要因素 [1] - 该纪念日源于1979年11月4日伊朗学生冲入美国驻伊朗大使馆并扣押美方外交人员的历史事件 [1] 伊朗对美政策立场 - 伊朗最高领袖哈梅内伊指出，伊朗与美国之间的差异是固有的，并提出与美国合作的三大先决条件 [2][3] - 三大条件包括美国彻底切断对以色列的支持、撤回其在该地区的军事基地、停止干涉伊朗内政 [3] - 伊朗外交部发言人巴加埃强调，目前伊朗与美国进行谈判的条件仍未具备，因为美国在过往谈判期间不遵守合理要求 [4][5] - 伊朗方面坚持在任何谈判中不会单方面放弃其基于国际法、《不扩散核武器条约》所享有的不可剥夺的权利 [5] 伊朗核问题立场 - 伊朗外交部表示，国际原子能机构正在德黑兰和布什尔的两处核设施进行核查，伊朗将继续根据《不扩散核武器条约》以及本国法律与该机构合作 [5] - 伊朗谴责美国对核武器扩散表示关切的同时却向伊朗施压，并指美国违反了《不扩散核武器条约》中限制核武器的义务 [6] - 伊朗方面称没有理由或证据表明其寻求核军事化，并批评美国的立场具有欺骗性 [5][6]

伊朗反美集会与纪念活动 - 当地时间11月4日伊朗全国多地举行反美集会纪念"反对全球傲慢日" [2] - 首都德黑兰有数万民众参与集会手持伊朗国旗并高呼反美反以口号 [2] - 民众谴责美国支持以色列造成中东地区动荡美国和以色列是主要因素 [2] - 纪念日源于1979年11月4日伊朗学生冲入美国驻伊朗大使馆扣押美方外交人员 [2] 伊朗对美合作提出的条件 - 伊朗最高领袖哈梅内伊指出伊美差异固有合作需满足三大条件 [4] - 条件一为美国彻底切断对以色列政权的支持 [4] - 条件二为美国撤回其在该地区的军事基地 [4] - 条件三为美国停止干涉伊朗内政否则合作不可能实现 [4] 伊朗对美谈判的立场 - 伊朗外交部发言人巴加埃强调目前与美国进行谈判的条件仍未具备 [7] - 必须牢记伊朗在先前谈判期间遭到攻击美国表明不遵守合理谈判要求 [7] - 谈判前提是各方接受彼此利益并承认伊朗基于国际法享有的不可剥夺权利 [7] - 伊朗不会在谈判中单方面放弃权利目前尚未达到可对话的阶段 [7] - 国际原子能机构正在德黑兰和布什尔核设施核查伊朗继续根据条约合作 [7] - 批评美国立场具有欺骗性对核扩散表示关切却向和平利用核能国施压 [7]

地区局势与美伊关系 - 伊朗外交部发言人巴加埃强调目前伊朗与美国进行谈判的条件仍未具备 [1] - 巴加埃表示伊朗在此前的谈判期间遭到攻击伊朗人民永远不会忘记这一点 [1] - 巴加埃指出美国已经表明其不遵守合理谈判的要求只有当各方能够接受彼此利益时才能讨论谈判的条件 [1]

伊朗对美伊关系及核问题谈判的立场 - 伊朗外交部长对美国兑现重建和支持加沙承诺的能力持怀疑态度，认为美国近年行为缺乏稳定性[1] - 伊朗方面表示需对美国及以色列的实际行动保持观望，后续阶段协议将是检验美国诚意的真正标准[1] - 伊朗否认与美国中东问题特使有直接电话联系，双方仅通过中间人交换信息[1] 伊朗对谈判条件的态度 - 美方要求与伊朗进行直接谈判，但拒绝了伊朗提出的让英国、法国、德国及国际原子能机构一并到场的要求[1] - 伊朗方面表示绝不接受任何不合理的先决条件，强调谈判仅会在平等和尊重的基础上再续[1]

伊朗与美国会谈相关声明 - 伊朗外交部发言人巴加埃否认美国总统特朗普的说法，表示伊朗没有向美方提出谈判请求 [1] - 美国总统特朗普称已安排与伊朗相关的会谈，具体会谈日期和时间将于8日公布 [1] - 特朗普表示希望在适当的时候取消对伊朗的制裁，并希望伊朗和以色列之间的冲突当前已经结束 [1] - 美国中东问题特使威特科夫表示，伊朗问题会议将于下周左右举行 [1]

地缘政治动态 - 特朗普表示已安排与伊朗进行会谈 [1] - 特朗普称无法想象再次对伊朗发动袭击 [1]

报告核心观点 - 报告意在客观反映行业内期货公司、证券公司对大宗商品各品种的研究观点，追踪热点品种，分析市场投资情绪，总结投资驱动逻辑等，数据基于机构当周公开发布的研究报告，收盘价数据为上周五，周度涨跌为上周五较前一周五收盘价变动幅度 [2] 行情数据 大宗商品 - 焦炭收盘价1421.50，周度涨2.67%；铜收盘价79920.00，周度涨2.47%；铁矿石收盘价716.50，周度涨1.92%；白银收盘价8792.00，周度涨1.48%；玻璃收盘价1019.00，周度涨1.19%；生猪收盘价14005.00，周度涨0.79%；铝收盘价20580.00，周度涨0.56%；PVC收盘价4919.00，周度涨0.33%；螺纹钢收盘价2995.00，周度涨0.10% [3] - 玉米收盘价2384.00，周度跌1.04%；黄金收盘价766.40，周度跌1.56%；棕榈油收盘价8376.00，周度跌1.87%；豆粕收盘价2946.00，周度跌3.95%；PTA收盘价4778.00，周度跌4.02%；乙二醇收盘价4271.00，周度跌5.11%；甲醇收盘价2393.00，周度跌5.38%；原油收盘价498.50，周度跌12.02% [3] A股 - 中证500收盘价5863.73，周度涨3.98%；沪深300收盘价3921.76，周度涨1.95%；上证50收盘价2707.57，周度涨1.27% [3] 海外股市 - 日经225收盘价40150.79，周度涨4.55%；纳斯达克指数收盘价20273.46，周度涨4.25%；标普500收盘价6173.07，周度涨3.44%；恒生指数收盘价24284.15，周度涨3.20%；法国CAC40收盘价7691.55，周度涨1.34%；富时100收盘价8798.91，周度涨0.28% [3] 债券 - 中国国债5年期收盘价1.52，周度涨0.64%；中国国债10年期收盘价1.65，周度涨0.30%；中国国债2年期收盘价1.37，周度涨0.19% [3] 外汇 - 欧元兑美元收盘价1.17，周度涨1.69%；美元中间价收盘价7.16，周度跌0.09%；美元指数收盘价97.26，周度跌1.52% [3] 大宗商品观点汇总 宏观金融板块 股指期货 - 策略观点：采集8家机构观点，看多2家、看空1家、震荡5家 [4] - 利多逻辑：美联储降息预期上升，美元走弱引发全球市场共振上行；沪深300指数风险溢价率仍处于低位；偏股型公募基金发行增加；稳定币题材带动大金融板块活跃；央行调整股票回购贷款和金融机构互换额度合计至8000亿，托底资金充足 [4] - 利空逻辑：产能过剩和地产周期压力下，企业基本面好转短期仍难看到；央行二季度货币政策例会认为经济形势向好，删除了“择机降准降息”表述；全国1 - 5月份规模以上工业企业实现利润总额2.72万亿元，同比下降1.1%；市场情绪指标已升至过热区间，短期或有回调 [4] 国债期货 - 策略观点：采集7家机构观点，看多3家、看空1家、震荡3家 [4] - 利多逻辑：央行公开市场净投放流动性，资金面边际宽松；5月信贷和通胀数据偏弱，降息预期升温；季初流动性转松，机构配置意愿回升；内需修复仍有压力，基本面支撑债市逻辑 [4] - 利空逻辑：央行二季度例会删除“择机降息降准”表述，政策或偏向结构性宽松；股市走强引发股债跷跷板效应，压制债市表现；长端利率上行，部分多头离场 [4] 能源板块 原油 - 策略观点：采集9家机构观点，看多3家、看空2家、震荡4家 [5] - 利多逻辑：美国商业原油、库欣原油库存双双走低；俄罗斯出口下滑带动整体敏感油供给出现减量；原油基本面仍处于旺季下的强现实格局；美伊关系仍显焦灼，短期或难以推动核问题谈判 [5] - 利空逻辑：伊以停火后地缘溢价迅速回落；市场预期OPEC可能继续增产；美联储最新的议息会议表示继续按兵不动；终端弱需求背景下中美炼厂高开工的持续性可能不足 [5] 农产品板块 鸡蛋 - 策略观点：采集8家机构观点，看多2家、看空2家、震荡4家 [5] - 利多逻辑：旺季备货推迟利好09合约；7月即将进入贸易商及下游企业备货旺季；如果未来淘汰鸡维持高位，蛋价将有较大上涨空间；利润亏损明显，随着温度升高，能效降低，供应将出现下降 [5] - 利空逻辑：6月在产蛋鸡存栏数环比回落幅度有限；今年上半年1 - 4月鸡苗补栏量持续处于过去几年的同期最高；6月新增产能依然维持高水平；今年中秋节较晚，下游备货启动时间可能延后 [5] 有色板块 铜 - 策略观点：采集7家机构观点，看多5家、看空0家、震荡2家 [6] - 利多逻辑：美联储降息预期升温，美元走弱提振铜价；中东局势缓和，风险偏好回升；全球显性库存下降，LME现货持续升水；COMEX - LME溢价扩大，“232”调查落地前美国补库行为延续；铜矿供应相对冶炼紧张，TC报价 - 44.81美元/吨 [6] - 利空逻辑：精废价差扩大，再生铜替代效应增强；铜价走高抑制下游采购，现货交投转淡；终端需求边际走弱，家电排产数据下滑 [6] 化工板块 甲醇 - 策略观点：采集7家机构观点，看多0家、看空1家、震荡6家 [6] - 利多逻辑：港口可流通货源有限，货权集中支撑基差；7 - 8月港口预计维持低库存格局；传统下游韧性较好，醋酸开工提升；内地市场补货需求释放，主产区价格延续涨势 [6] - 利空逻辑：伊朗装置陆续复工，进口到港压力预期增加；港口进入累库周期；MTO装置7月或有检修计划；国内甲醇产量提升，下游进入淡季，供需格局趋于宽松 [6] 贵金属 黄金 - 策略观点：采集7家机构观点，看多4家、看空1家、震荡2家 [7] - 利多逻辑：美联储降息预期升温，美元走弱支撑金价；长期实际利率下行趋势未改，黄金配置价值凸显；美国财政扩张与美债规模问题强化黄金避险属性 [7] - 利空逻辑：中东局势缓和导致避险需求快速降温；风险偏好回升，资金流向股市等风险资产；技术面跌破60日均线，或触发多头离场 [7] 黑色板块 铁矿石 - 策略观点：采集8家机构观点，看多2家、看空2家、震荡4家 [7] - 利多逻辑：铁水产量小幅增加，钢厂盈利较好，铁水预计高位维持；海外冲量接近尾声，后期发运量可能下降；宏观情绪好转，低估值的黑色系板块存在反弹预期；权益市场乐观情绪对商品估值上涨有所助推 [7] - 利空逻辑：本周45港进口铁矿库存小幅累库36.07万吨；海外矿山季末冲发运，全球发运总量增加；五大材周度表需环比微降；基差收敛至低位，现货压制盘面反弹高度；近期到港增加给予矿价一定的向下压力 [7]

国际政治关系 - 美国总统特朗普表示未向伊朗提供任何东西 [1] - 美国总统特朗普声明未与伊朗进行会谈 [1]

美伊关系紧张升级 - 美国总统特朗普警告若伊朗将铀浓缩至军用级别将"毫无疑问"再次实施袭击 [1] - 伊朗外长阿拉格齐谴责特朗普对哈梅内伊的言论"不尊重"但暗示对谈判持开放态度 [1][4] - 埃及媒体认为美伊进入"高度对峙而非对话的危险状态"谈判空间渺茫 [1][5] 伊朗国内反应与军事动态 - 伊朗为约60名在冲突中丧生人员举行国葬民众高呼反美口号展示反抗姿态 [5] - 伊朗伊斯兰革命卫队指挥官加尼等高层出席国葬粉碎外媒关于其死亡的谣言 [6] - 伊朗武装部队总参谋长穆萨维称对敌方履行停火承诺"深表怀疑" [8] 伊朗核设施与铀浓缩进展 - IAEA总干事格罗西称伊朗或"数月后"重启铀浓缩活动与特朗普"核设施被摧毁"说法矛盾 [7] - 伊朗议会投票暂停与IAEA合作拆除核设施监控摄像头拒绝总干事访问请求 [7] - 特朗普淡化伊朗转移浓缩铀库存的担忧称福尔道核设施"无材料搬离" [7] 中东格局变化 - 沙特与伊朗军方高层通话沙特谴责侵略行为但推动停战努力 [8][9] - 沙特对以色列关系正常化动力减弱需评估以色列军事优势的影响 [9] - 海湾国家与伊朗关系升温对以色列警惕上升认为加沙冲突是地区不稳定主因 [9]

美伊紧张局势升级 - 美国虚拟驻伊朗大使馆发布公告，敦促在伊美国公民立即撤离，建议通过陆路前往阿塞拜疆、亚美尼亚、土耳其或土库曼斯坦 [2][5] - 伊朗已开放部分领空，但德黑兰等主要枢纽的商务航班仍可能中断，美国公民需自主安排撤离行程 [5] - 美国国务院于2011年开通虚拟驻伊朗大使馆，旨在加强与伊朗民众交流，因两国无外交关系 [6] 美伊领导人言论交锋 - 伊朗最高领袖哈梅内伊发表"伊朗给了美国一记耳光"等强硬言论 [7] - 特朗普回应称因哈梅内伊的言论不再考虑解除对伊制裁，并威胁可能再次攻击伊朗核设施 [3][7] - 特朗普要求伊朗接受国际组织对其核设施核查，以证实未重启核计划 [8] - 伊朗外长阿拉格齐谴责特朗普言论，称伊朗人民不让别人决定自己命运 [8] 以色列军事行动 - 以色列防长卡茨下令以国防军制定针对伊朗的行动计划，包括维护空中优势、阻止伊朗发展核武器等 [11] - 以色列称已消除伊朗对其直接生存威胁，摧毁伊朗90%铀浓缩能力和80%以上防空系统 [10] - 以军总参谋长称伊朗遭受沉重打击，削弱了"抵抗轴心"整体力量，有助于以军在加沙实现军事目标 [13] - 以色列警告伊朗"崛起的雄狮"军事行动只是新政策序幕 [12] 伊朗方面反应 - 伊朗为以伊冲突中遇难的60余名高级指挥官、核科学家等举行隆重葬礼 [9] - 伊朗外长阿拉格齐称伊朗人民展现英勇抵抗精神，坚定捍卫尊严与荣誉 [8][9] - 伊朗强调与"投降"一词毫无关联，曾献出鲜血却未让出一寸土地 [9]