文章核心观点 - 苹果流媒体服务Apple TV+虽亏损但对公司影响不大，《人生切割术》成功利于服务业务发展；iPhone销售有挑战，苹果智能表现不佳影响产品业务，AAPL股票当前估值过高，建议等待更好切入点 [2][4][19] Apple TV+业务情况 - 《人生切割术》第二季 finale今日上线，1月17日至2月17日以独特观众数量计成Apple TV+史上最受欢迎剧集，打破《足球教练》纪录 [1] - Apple TV+部分剧集近年获关注，但与Netflix、亚马逊、迪士尼等对手相比内容数量少，人气低致亏损超10亿美元，2024年约有4500万订阅用户 [2] - 苹果内容支出少（每年在十几部电影上支出1亿美元或更少）且流动性强（截至2024年12月28日现金余额1413.7亿美元），Apple TV+与其他服务一起吸引用户至服务组合，该组合付费订阅用户超10亿，是四年前两倍多 [3] 苹果服务业务表现 - 服务业务成公司强劲增长驱动力，第一财季服务收入同比增长14%，预计2025财年第二财季收入同比低两位数增长 [4] 苹果股票表现 - AAPL股票年初至今下跌14.5% [4] iPhone销售情况 - 受华为、小米竞争及苹果智能缺失影响，中国市场iPhone需求低迷，2025财年第一季度iPhone销售额同比降0.8%至691.4亿美元，但苹果智能可用地区iPhone 16销售较好，活跃安装基数创历史新高且升级量创纪录 [7] - 按Kantar数据，iPhone在美国、中国城市、印度、英国、法国、澳大利亚和日本是畅销机型 [7] - 大中华区销售额同比降11.1%，但苹果受益于印度等新兴市场强劲销售，2025财年第一季度iPhone在印度是畅销机型，新兴市场安装基数两位数增长 [8] - 苹果为iPhone、iPad和Mac推出首套美国英语苹果智能功能，12月扩展至更多国家并增加功能，4月将推出含多种语言更新的苹果智能，有望推动iPhone升级和安装基数增加 [9] 苹果盈利预期 - 过去30天，Zacks对苹果2025财年每股收益共识预期下降几美分至7.26美元，较2024财年增长7.56% [10] - 苹果过去四个季度盈利超Zacks共识预期，平均盈利惊喜为4.39% [10] 苹果股票估值 - AAPL股票不便宜，价值评分D表明当前估值过高，远期12个月市盈率27.85倍，高于行业23.92倍 [12] - AAPL股价低于50日和200日移动平均线，呈熊市趋势 [15] 苹果智能表现 - 苹果在苹果智能方面努力值得关注，但Siri部分改进推迟至2026年而非2025年，在与微软和谷歌竞争中需追赶，不利于投资者 [18] - 服务业务成苹果新摇钱树，但苹果智能表现不佳影响产品业务，近期增长前景不支持高估值，AAPL当前Zacks排名3（持有），建议等待更好切入点 [19]

全球智能手机市场 - 2024年Q4全球智能手机市场整体持平但全年增长4%主要得益于加勒比和拉美以及欧洲市场的增长[5] - 苹果以23%的市场份额领先2024年Q4全球智能手机市场三星以16%的份额位居第二[5] - 小米排名第三出货量同比增长5%vivo同比增长13%成为前五大品牌中增长最快的品牌[5] - OPPO在2024年Q4出货量同比下降3%但在中国、拉美和西欧市场表现良好[5] - 在5G细分市场苹果以32%的市场份额占据全球领先地位三星以16%紧随其后[5] - 小米以33%的同比增长率成为5G领域增长最快的品牌主要受中国、印度和俄罗斯市场的强劲需求推动[5] - 低成本5G机型的普及以及GenAI在中低价位段的渗透将成为2025年需要关注的关键趋势[5] 印度智能手机市场 - 印度智能手机市场2024年的营收同比增长9%创下历史新高[9] - Apple连续第二年在市场营收方面位居第一并在2024年Q4首次跻身出货量前五[9] - vivo在2024财年首次成为市场出货量第一的品牌[9] - 2024年出货的智能手机中四分之三支持5G[9] - iPhone 15成为2024年Q4出货量最高的机型[9] 中国智能手机市场 - 中国智能手机销量在2024年Q4同比下降3.2%为全年唯一出现同比下滑的季度[10] - 2024年全年中国智能手机销量同比增长1.5%[15] - vivo以17.8%的市场份额保持全年第一[15] - 华为在2024年Q4夺得市场第一销量同比增长15.5%得益于12月初Mate70系列的发布[15] - 小米在高端及旗舰市场保持强劲势头2024年Q4市场份额升至17.2%[15] 美国智能手机市场 - 2024年Q4美国智能手机销量同比下降3%主要受低端智能手机销量疲软的影响[16] - 售价600美元及以上的智能手机销量同比增长4%[16] - iPhone 16系列自发布起一年内的销量同比增长1%[16] - 300美元以下价格区间的智能手机表现依旧十分疲软[17] 欧洲智能手机市场 - 2024年Q4欧洲智能手机出货量同比增长4%[20] - 欧洲智能手机市场自2017年Q1以来首次连续四个季度实现增长[21] - 尽管iPhone16起步较慢苹果仍实现了同比增长[21] - realme迎来反弹尤其在西欧市场表现突出[21] - HONOR在东西欧市场均表现强劲稳固了其第五名的位置[21] 印度尼西亚智能手机市场 - 2024年印度尼西亚智能手机出货量同比增长7%主要得益于购物季和开斋节期间的积极营销活动[25] - 小米智能手机出货量同比增长24%得益于更丰富的产品组合和线下渠道的扩张[25] - Transsion凭借积极推出新款入门级机型占据了23%的市场份额[25] - 在400美元至600美元价格区间的智能手机出货量同比增长17%主要得益于小米和OPPO的产品线扩展[25] - 5G智能手机的出货量同比增长了36%[25] 日本智能手机市场 - 日本智能手机销量在2024年同比增长7%受经济复苏推动[29] - 苹果继续领跑高端市场但由于旧款机型需求疲软该品牌整体销量同比下降3%[29] - 中低端需求增长推动了Sharp、小米和FCNT等品牌的表现[29] - 预计2025年日本智能手机市场将继续增长[29]

文章核心观点 - 公司受最新催化剂鼓舞，该催化剂或增加消费者升级活动 [1] 其他信息 - 股票价格采用2025年3月4日下午价格，视频于2025年3月6日发布 [1]

文章核心观点 - 苹果CEO蒂姆·库克暗示本周有新品发布，可能是M4 MacBook Air [1][2][4] 相关要点 - 库克周一在X上发简短帖子称“本周”并配5秒视频片段，引发新品猜测 [1] - 库克帖子中的话让人联想到2008年第一代MacBook Air广告，当时乔布斯用“有新东西要来了”宣布该产品 [2] - 彭博社马克·古尔曼预测本周将发布M4 MacBook Air，随着现有型号库存减少，13英寸和15英寸Air型号将搭载新芯片 [2] - 截至周一，苹果M3和M2 MacBook Air售价分别为1099美元和999美元，10月发布的M4 MacBook Pro起售价1599美元 [3] - 若本周有产品发布，将继2月发布兼容苹果智能的更实惠机型iPhone 16E之后 [3]