Collaboration to leverage Akamai's proven Tactical ICAM capabilities and P3M Works' UK government expertise to secure third-party access and supply chain operationsLONDON, May 5, 2025 /PRNewswire/ -- Akamai Technologies (NASDAQ: AKAM), the cybersecurity and cloud computing company that powers and protects business online, and P3M Works, a UK-based cyber resilience and transformation consultancy trusted across government and critical national infrastructure, today announced a strategic partnership to deliver ...

公司股价表现 - 过去一个月股价上涨18.2%，跑赢Zacks安全行业14.8%的涨幅 [1] 网络安全行业趋势 - 网络安全需求强劲，主要驱动因素包括国家网络战威胁、勒索软件攻击和恶意软件攻击增加 [1] - 企业正从传统网络安全转向云平台，公司云原生平台因提供更灵活、可扩展的零信任安全模型而获得客户 [1] 财务表现 - 2025财年第二季度12个月追踪美元留存率达到115%，主要由于大额捆绑销售和强劲的追加销售 [2] - 剩余履约义务同比增长28%，代表未来不可取消的承诺收入 [2] - 年度经常性收入(ARR)超过100万美元的客户达620家，ARR超过10万美元的客户达3,291家 [2] - 2025财年收入共识预期同比增长22.2% [8] 政府业务进展 - 正在快速增强GovCloud解决方案以获得监管机构批准 [3] - 通过符合政府安全标准扩大在政府机构中的存在 [3] - 已帮助多个政府机构使用AI驱动的云浏览器隔离和IPv6技术 [3] - 第四季度新增一个内阁级机构客户，总数达15个美国内阁级机构中的13个 [4] AI技术整合 - 正在产品中部署生成式AI以抓住新增长机会 [5] - 与NVIDIA和CrowdStrike合作整合AI技术 [5] - 通过整合NVIDIA的AI技术(包括NIM推理微服务、NeMo护栏和Morpheus框架)加强零信任安全模型 [6] - 与CrowdStrike合作利用其在SIEM、威胁情报、网络风险量化和实时洞察方面的AI专业知识 [6] 竞争压力与投资 - 运营在高度竞争的网络安全市场，需要大量投资扩展能力 [9] - 2025财年第二季度非GAAP销售和营销费用同比增长12.9%至2.375亿美元，占收入的36.7% [10] - 研发费用同比增长34.7%至1.05亿美元，占收入的16.2% [11] 估值水平 - 估值较高，Zacks价值评分为F [12] - 12个月前瞻市销率为11.56倍，显著高于Zacks计算机与技术行业平均的5.71倍 [12]

财报发布安排 - 公司将于2025年5月20日美国股市收盘后发布2025财年第三季度（截至2025年4月30日）财务业绩 [1] - 太平洋时间当天下午1:30（东部时间4:30）将举行视频网络直播讨论业绩 [1] 投资者沟通渠道 - 网络直播可通过公司官网"投资者"栏目访问 直播结束后3小时提供回放并存档1年 [2] - 财报新闻稿将在网络直播开始前发布于公司官网 [2] 公司业务与技术 - 公司为全球网络安全领导者 通过AI驱动解决方案实现网络/云安全及安全运营的行业领先地位 [3] - Precision AI®技术实现精准威胁检测与快速响应 减少误报并提升安全效能 [3] - 平台化战略整合多样化安全方案 提供统一可扩展的防护体系 支持零信任安全架构 [3] 企业荣誉与社会责任 - 连续四年入选Newsweek"最受喜爱职场"榜单（2021-2024） [4] - 2022-2024年连续获得残障平等指数满分认证 2022年获HRC LGBTQ+平等最佳职场称号 [4] 知识产权声明 - Palo Alto Networks标识及Precision AI均为公司在美国及部分司法辖区的注册商标 [5]

文章核心观点 - Zscaler公司未来几年有强劲增长机会，因更多企业在生产应用中采用生成式人工智能，推动数据保护和零信任安全需求 [1] 分析师信息 - 分析师Michael Del Monte是拥有超5年行业经验的买方股票分析师，此前在专业服务领域工作超10年，涉及多个行业 [1] 投资建议原则 - 投资建议基于整个投资生态系统，而非独立考虑公司 [1]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收达2.845亿美元，同比增长35%，连续四个季度环比增长 [6] - 每股收益0.21美元，与上一季度持平，同比显著增长，且超出指引范围上限 [18] - 产品收入增至1.781亿美元，环比增长3%，同比增长67%，无线解决方案表现尤为强劲，环比增长12% [19] - SaaS年度经常性收入达1.84亿美元，同比增长13.4%，递延经常性收入同比增长7%至5.78亿美元，本季度经常性收入占总收入的35% [19] - 毛利率为62.3%，环比下降110个基点，同比报告基础上上升470个基点，调整基础上上升120个基点 [23] - 非GAAP运营收入为4000万美元，运营利润率为14.1%，运营费用控制在1.373亿美元 [25] - 截至3月31日，公司转为净现金头寸300万美元，较去年12月底的净债务头寸1500万美元有显著改善，现金转换周期缩短29天，本季度运营现金流达3000万美元 [27] - 第四季度营收预计在2.95 - 3.05亿美元之间，毛利率预计在61.8% - 62.8%之间，运营利润率预计在13.3% - 15.3%之间，每股收益预计在0.21 - 0.25美元之间，完全摊薄后股份数预计约为1.342亿股 [29][30] - 全年营收预计在11.28 - 11.38亿美元之间 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 产品预订量实现高个位数增长，新订阅预订表现出色，产品积压处于预期范围内 [21] - 政府、交通和物流、制造、体育和娱乐等行业垂直领域同比和环比均实现强劲两位数增长，教育领域K - 12预订量（包括E - Rate）也在两个时期内实现两位数增长 [21][22] - 本季度新增11个MSP计划合作伙伴，总数达48个 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲地区营收同比增长19%，EMEA地区营收同比增长81%，APAC地区营收同比持平，但预订量实现两位数增长 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司凭借差异化的校园织物解决方案、简单的云解决方案和灵活的许可模式，在竞争中取得显著胜利，取代了思科、惠普和瞻博等主要竞争对手 [8][9] - 公司的ZTNA SaaS解决方案在教育、制造、医疗和金融服务等领域的客户中获得了强烈关注 [12] - 公司推出行业首个基于消费的计费模式，消除前期成本并确保成本可预测性，独特的可池化许可让MSP能够灵活分配许可证 [13] - 公司为MSP提供Extreme Platform One，该平台提供全面的AI网络解决方案，可显著提高自动化程度，减少完成复杂任务的时间 [14] - 行业竞争方面，HPE可能在市场上失去份额，Juniper在定价上更加激进，但无法为渠道或客户提供明确的产品路线图和技术解决方案，Cisco在市场上保持竞争力，但客户对其复杂性、集成性和高成本的不满情绪在增加 [44][45][47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对客户需求的持续增长充满信心，基于第三季度的漏斗生成和管道的持续强劲增长 [8] - 公司预计第四季度现金流将继续改善，随着营收增长和盈利能力提高，公司将保持持续的财务表现并继续投资于增长机会 [28] - 公司认为供应链优化努力取得成效，战略定价调整可减轻潜在关税影响，目前尚未看到关税对需求产生负面影响，有望在未来几个季度实现持续增长 [29] 其他重要信息 - 公司将当前定价保证至本季度末，这一举措受到合作伙伴和客户的好评，部分客户为避免潜在价格上涨而进行了少量提前购买 [36][37] - 公司的WiFi 7采用情况符合计划，企业开始将其用于关键任务解决方案，采用率处于两位数 [69][70][71] - 公司在联邦政府业务方面进行了认证投资，为联邦项目创造了新机会，但目前联邦业务规模较小，是一个增长机会 [93][94] - 公司将在巴黎举办Connect用户大会，预计有超过1000人参加，届时将展示Extreme Platform One和Fabric的相关技术创新 [118][119] 问答环节所有提问和回答 问题1: 关税对公司业务的影响以及如何应对 - 关税情况动态变化，公司制造业务已从中国转移至台湾、越南、菲律宾和马来西亚，目前类别豁免，影响极小，公司向客户保证本季度末前的当前定价，部分客户有少量提前购买行为，公司将在7月最终确定关税情况后再做判断 [34][35][36] - 第四季度指导中已考虑150万美元的关税影响，约占季度毛利率的50个基点，若关税成为永久性问题，公司可通过提价来抵消影响，目前需求未受明显影响，公司有多种手段应对 [38][39] 问题2: 与思科、瞻博、惠普等竞争对手相比，公司的竞争趋势有何不同 - HPE可能在市场上失去份额，其收购瞻博的交易受阻，且已超过一年仍面临问题，瞻博为赢得业务在定价上更加激进，但无法为渠道或客户提供明确的产品路线图和技术解决方案，这对公司有利 [44][45][46] - Cisco在市场上保持竞争力，但客户对其复杂性、集成性和高成本的不满情绪在增加，且其正在对合作伙伴计划进行全面改革，可能会带来市场机会 [47][48] 问题3: 如何推动SaaS ARR在第四季度及未来实现更大的两位数增长 - 本季度SaaS订阅预订同比增长29%，这将逐步转化为收入 [50] - Extreme Platform One结合了订阅和支持服务，具有较高的ASP和预期的高附加率，将推动订阅ARR的增长 [51] 问题4: 公司相对于主要竞争对手在总运营成本和竞争优势方面的情况 - 公司的织物技术是主要差异化因素，专为大型企业园区设计，具有自动化和部署优势、零接触配置、消除VLAN构建和部署环境、网络分段和安全优势、亚秒级收敛等特点，能显著提高客户忠诚度和赢单率，云解决方案的简单性也是重要因素 [60][61][62] - 公司在AI网络方面进行了大量投资，有望成为该领域的领先供应商，Platform One将为企业提供现代工具以实现运营效率提升 [65][66] 问题5: WiFi 7的客户采用情况 - WiFi 7的采用情况符合计划，其性能优势使得企业开始将其用于关键任务解决方案，采用率处于两位数 [69][70][71] 问题6: 从区域角度看，公司渠道的反馈和需求情况 - 第三季度的提前购买情况非常轻微，对业务影响不大，行业宏观情况有所改善，渠道库存已正常化，实际需求回归市场 [76][77] - 美洲地区的增长得益于公司的执行能力、新的销售领导和流程、增强的营销计划，以及市场对网络和AI的高需求 [78][79] - 欧洲市场预计将迎来顺风，特别是德国市场，政府问题解决后将恢复支出，公司在该地区市场份额最高 [80][81] - 亚太地区在日本的带动下出现复苏，公司在日本政府部门取得了重大胜利，E - Rate业务在美国表现强劲 [82][83] 问题7: Extreme Platform One在哪些地区有早期吸引力 - Extreme Platform One在各地区都有吸引力，公司为E - Rate周期提前开放了报价，已有约100个客户签约，MSP业务在欧洲更为集中，早期反馈令人鼓舞，公司计划在第一财季正式推出该平台 [84][85] 问题8: 公司合同制造商是否有美国制造设施 - 公司的ODM没有在美国开设制造设施的计划，预计关税问题将与特朗普政府解决，行业供应链难以在美国复制，且成本不具竞争力，不会影响近期业绩 [91][92] 问题9: 公司在联邦政府业务方面的情况 - 公司将联邦业务视为增长机会，已完成部分认证，为联邦项目创造了新机会，但目前联邦业务规模较小 [93][94] 问题10: 公司的库存规划情况 - 公司的库存水平正在下降，已实现渠道库存正常化，自身库存也在优化，有足够的非关税库存可继续销售，因此第四季度不打算提价，将在7月关税情况明确后再做评估 [100][101] 问题11: 第四季度运营费用增加的原因 - 第四季度运营费用预计增加至1.43 - 1.45亿美元，主要原因是巴黎Connect会议的费用以及随着营收增长而增加的佣金 [102][103] 问题12: 公司数据中心业务的规模和趋势，以及销售人员的生产力情况 - 公司企业数据中心业务约占整体业务的10% - 15%，主要针对企业客户的本地数据中心，有特定的应用案例，公司正在重新关注企业数据中心的发展和需求 [107][108] - 随着公司向高端市场转移、销售更大的交易以及改善合作伙伴计划，有望提高销售人员的生产力 [108] 问题13: 公司数据中心业务是否会比整体公司增长更快 - 公司的成功主要得益于织物技术和云解决方案，这些更侧重于校园应用，但校园也包含数据中心，织物技术可从企业数据中心延伸到边缘，公司预计校园企业数据中心将实现增长 [112][113]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收达2.845亿美元，同比增长35%，环比增长2% [6][18] - 每股收益0.21美元，与上一季度持平，同比显著增长，且超出指引范围上限 [17] - 产品收入增至1.781亿美元，环比增长3%，同比增长67%，无线解决方案表现尤为强劲，环比增长12% [18] - SaaS年度经常性收入达1.84亿美元，同比增长13.4%，递延经常性收入同比增长7%至5.78亿美元，本季度经常性收入占总收入的35% [18] - 毛利率为62.3%，环比下降110个基点，同比报告基础上上升470个基点，调整基础上上升120个基点，预计第四季度毛利率在61.8% - 62.8%之间 [22][23][28] - 非GAAP运营收入为4000万美元，运营利润率为14.1%，运营费用控制在1.373亿美元，预计第四季度运营费用在1.43 - 1.45亿美元之间 [23][24] - 截至3月31日，公司转为净现金头寸300万美元，较去年12月底的净债务头寸1500万美元有显著改善，现金转换周期缩短29天，本季度运营现金流达3000万美元 [26] - 第四季度营收预计在2.95 - 3.05亿美元之间，运营利润率预计在13.3% - 15.3%之间，每股收益预计在0.21 - 0.25美元之间，完全摊薄后股份数预计约为1.342亿股 [28][29] - 2025财年全年营收预计在11.28 - 11.38亿美元之间 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 产品预订量实现高个位数增长，新订阅预订表现出色，产品积压处于预期范围内 [20] - 政府、交通和物流、制造、体育和娱乐等行业垂直领域同比和环比均实现强劲两位数增长，教育领域K - 12预订量（包括E - Rate）也在两个时期内实现两位数增长 [20][21] - 总订阅和支持收入为1.064亿美元，与第二季度相近，过去经常性收入增长得益于云订阅收入的强劲表现 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲地区营收同比增长19%，EMEA地区营收同比增长81%，APAC地区营收同比持平，但预订量实现两位数增长 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司凭借差异化的园区织物解决方案、简单的云解决方案和灵活的许可模式，在竞争中获胜，取代了思科、惠普和瞻博等主要竞争对手 [8] - 公司推出基于消费的计费模式和可池化许可，吸引了新的合作伙伴，本季度新增11个MSP计划合作伙伴，总数达到48个 [13] - 公司推出Extreme Platform One，为MSP提供全面的客户网络健康、性能和安全状态视图，预计将成为游戏规则改变者，目前已有约100个客户订阅该平台 [14][15] - 行业竞争方面，HPE可能在市场上失去份额，Juniper在定价上更激进但无法提供明确的产品路线图，思科在企业网络领域的关注度降低，其合作伙伴计划的重组可能带来市场机会 [42][43][45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对客户需求的持续增长充满信心，基于第三季度的漏斗生成和管道的持续强劲增长 [7] - 公司预计全年市场份额和营收将进一步增长，第四季度将保持强劲，同时预计全年利润率和现金流将增加 [16] - 供应链优化工作取得成效，战略定价调整可减轻潜在关税影响，目前尚未看到关税对需求产生负面影响 [28] 其他重要信息 - 公司保证客户在本季度末前的当前定价，这一举措受到合作伙伴和客户的好评 [35] - 公司计划在巴黎举行的Connect用户大会上分享更多关于Extreme Platform One的详细信息，该会议已超额预订 [15][113] - 公司在WiFi 7的采用方面进展顺利，采用率处于两位数 [65][67] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 客户对关税的反馈、关税对毛利率的影响及抵消措施 - 关税情况动态变化，公司制造业务已从中国转移至台湾、越南、菲律宾和马来西亚，目前对业务影响极小，公司保证客户当前定价至季度末，受到好评，部分客户有少量提前采购行为，7月才能确定最终情况 [33][34][35] - 第四季度关税影响预计约为150万美元，已计入指引，若关税成为永久性影响，公司可通过提价来抵消，目前第四季度毛利率受关税影响约50个基点，但EPS仍高于第三季度，显示盈利能力持续改善 [37][38][39] 问题2: 与思科、Juniper、HP的竞争趋势 - HPE可能在市场上失去份额，其收购Juniper的交易受阻，且无法为渠道和客户提供明确的产品路线图；Juniper在定价上更激进，但同样面临产品路线图不明确的问题；思科在市场上仍有竞争力，但在企业网络领域的关注度降低，其合作伙伴计划的重组可能带来市场机会 [42][43][45] 问题3: 推动SaaS ARR未来实现更大两位数增长的因素 - 本季度SaaS订阅预订量同比增长29%，将逐步转化为收入 [48] - Extreme Platform One结合了订阅和支持服务，具有较高的ASP和预期的高附加率，将推动订阅ARR增长 [49] 问题4: 公司相对于竞争对手在总运营成本和竞争优势方面的情况 - 公司的织物技术是主要差异化因素，专为大型企业园区设计，在自动化、部署、安全和弹性方面具有显著优势，能提供零接触配置、网络分段和亚秒级收敛等功能，若能让客户试用该技术，公司在竞争中获胜的概率很高 [56][57][58] - 公司的云解决方案简单易用，且在AI网络领域进行了大量投资，Extreme Platform One将成为企业客户利用AI提高效率的首选平台 [60][61][62] 问题5: WiFi 7的客户采用情况 - WiFi 7的采用情况符合计划，其性能优势使得企业开始将其用于关键任务解决方案，采用率处于两位数 [65][66][67] 问题6: 各地区渠道反馈、需求情况及Platform One的早期吸引力 - 第三季度的提前采购情况非常轻微，行业宏观情况有所改善，渠道库存已正常化，实际需求回归市场 [72][73] - 美洲地区业务增长得益于公司的执行能力、新的销售领导和流程、增强的渠道计划和营销；欧洲地区预计将受益于德国市场的复苏；亚太地区在日本的带动下出现复苏，美国的E - Rate业务表现强劲 [74][77][79] - Platform One在各地区都有早期吸引力，已有约100个客户签约，MSP业务在欧洲更为集中，公司计划在第一财季正式推出该平台 [80][81] 问题7: 关税对毛利率的影响是否包含在第四季度展望中、合同制造商的情况及政府业务情况 - 关税对毛利率的影响（约50个基点）已包含在第四季度展望中 [83] - 公司的ODM没有在美国开设制造工厂的计划，预计关税问题将与特朗普政府解决，且行业供应链难以在美国复制，不会影响近期业绩 [86][87] - 公司的联邦业务目前规模较小，但通过获得相关认证，为联邦政府项目创造了新机会，是一个增长机会 [88][89][90] 问题8: 公司的库存规划和运营费用增加的原因 - 公司的库存水平正在下降，已实现渠道库存正常化，自身库存也在优化，有足够的非关税库存可继续销售，因此第四季度不打算提价，将在7月关税情况明确后再进行评估 [94][95] - 第四季度运营费用增加的主要原因是巴黎Connect会议的费用以及预计更高的收入带来的更高佣金，公司将继续在销售、营销和创新领域进行增长投资，但会保持谨慎以提高盈利能力 [96][97][98] 问题9: 数据中心业务的规模、趋势以及销售人员的生产力情况 - 企业数据中心业务约占公司整体业务的10% - 15%，公司在特定应用领域有一些机会，如与爱立信和Verizon的合作，公司正在重新关注企业数据中心的发展 [101][102][103] - 随着公司向高端市场转移、销售更大的交易以及改善合作伙伴计划，预计销售人员的生产力将提高 [103] - 公司预计在夏季末推出400千兆赫兹交换机，将用于企业数据中心 [108]

Cloudflare Inc. (NET) has gained 7.3% in the past month, outperforming the Zacks Internet – Software industry’s growth of 0.8%. This upward swing in the past month has raised questions for investors: Should they hold NET stock right now?Cloudflare One Month Performance ChartImage Source: Zacks Investment ResearchAI and Security Drive Cloudflare’s GrowthWith Cloudflare doubling down on AI and expanding its Zero Trust security offerings, the company is well-positioned for strong long-term growth potential. NE ...

Unveils Prisma Access Browser 2.0, the world's only SASE-native secure browser, perfect for the perimeterless, cloud-first worldSANTA CLARA, Calif., April 28, 2025 /PRNewswire/ -- Palo Alto Networks® (NASDAQ: PANW), the global cybersecurity leader, today announced its latest advancements in Prisma® SASE, the industry's most comprehensive secure access service edge (SASE) solution, including the unveiling of Prisma Access Browser 2.0, the world's only SASE-native secure browser. Prisma Access Browser 2.0, al ...

文章核心观点 - Zscaler发布2025年钓鱼攻击报告，分析超20亿次拦截的钓鱼尝试，揭示网络罪犯利用生成式AI发动精准攻击，强调零信任+AI防御策略的重要性 [2] 新兴市场钓鱼活动情况 - 全球钓鱼攻击总体下降20%，美国下降近32%，部分归因于电子邮件认证标准提高，但攻击者转向巴西、中国香港和荷兰等新兴市场，印度、德国和英国等传统目标仍面临持续压力 [4] 社区平台对钓鱼攻击的影响 - 钓鱼活动越来越多地滥用Facebook、Telegram、Steam和Instagram等社区平台，用于品牌仿冒、分发恶意软件、掩盖C2通信、收集目标情报和进行社会工程攻击，2024年技术支持诈骗达1.59亿多次 [5] 威胁行为者利用AI情况 - 网络罪犯利用生成式AI扩大攻击规模、生成虚假网站、制作深度伪造语音、视频和文本进行社会工程攻击，新骗局模仿AI工具，关键部门和高管是主要目标 [6] - 网络罪犯创建虚假“AI助理”或“AI代理”网站，利用人们对AI的信任诱导用户访问欺诈网站 [7] Zscaler防御措施 - Zscaler零信任交换平台通过减少攻击面、防止初始入侵、消除横向移动、关闭内部威胁和阻止数据丢失，保护用户、应用程序和数据 [8][9][15] - Zscaler的AI产品通过保障公共AI使用、保护私有AI模型和检测AI生成的威胁，提供高级保护 [10] 研究相关信息 - 研究方法为分析2024年1 - 12月20亿次拦截的钓鱼交易，探索多方面内容并跟踪观察钓鱼趋势和用例 [12] - ThreatLabz是Zscaler的安全研究部门，负责寻找新威胁、确保使用Zscaler平台的组织受保护，还参与研发新模块和进行内部安全审计 [13] 公司介绍 - Zscaler加速数字化转型，其零信任交换平台保护客户免受网络攻击和数据丢失，是全球最大的在线云安全平台 [14]

文章核心观点 - 公司的Infinity平台在2025年Miercom评估中被评为顶级AI网络安全平台，展现出卓越性能，满足行业对现代化网络防御的需求 [1][2] 公司情况 - 公司是网络安全解决方案先驱和全球领导者，为超10万家组织提供保护，通过Infinity平台利用AI提升网络安全效率和准确性 [7] - 公司平台包括Check Point Harmony、Check Point CloudGuard、Check Point Quantum和Check Point Infinity Platform Services [9] 行业现状 - 网络威胁在速度和复杂性上不断演变，攻击面持续扩大，2025年网络攻击激增45%，有效安全需要统一的AI驱动平台 [2] 评估情况 - Miercom综合评估涵盖AI威胁分析、零信任执行等十个关键领域 [3] - 关键发现包括：Infinity平台安全效能卓越，在综合威胁预防和响应及AI测试场景中表现出色；平台用户界面简单，便于管理和决策；公司在零信任实施任务上超越竞争对手，适合保护现代IT环境 [4][8] 过往成绩 - 公司在Miercom 2025企业和混合网格防火墙安全报告中表现出色，对新一代网络攻击防护佳，新恶意软件拦截率达99.9% [5]