核心观点 - 预计Incyte Corporation (INCY)将在2025年第二季度财报中超出预期 营收共识预期为11.5亿美元 每股收益共识预期为1.40美元 [1] - 公司股价年内上涨2.4% 跑赢行业0.5%的跌幅 [4] - 模型预测本次财报将实现盈利超预期 因盈利ESP为+1.43%且Zacks评级为3 [15][16] 主要产品表现 - Jakafi第二季度销售共识预期为7.44亿美元 该药物在美国市场持续表现强劲 [2][3] - Jakavi(海外版Jakafi)销售额同比增长8% 带动特许权收入增长 [3][4] - Opzelura销售共识预期为1.49亿美元 受益于美国新患者增加和欧盟市场扩张 [6][7][8] - Iclusig/Minjuvi/Pemazyre销售共识预期分别为2899万/3425万/2024万美元 [11] 新产品与管线进展 - Niktimvo(治疗GVHD新药)2025年一季度上市后上季度销售额达1360万美元 [12] - Monjuvi获FDA新适应症批准 用于治疗滤泡性淋巴瘤 预计将推动销售增长 [10] - 2024年通过收购获得tafasitamab全球权益 该药物在美国以外市场以Minjuvi品牌销售 [9] 财务与运营 - 研发和销售管理费用可能增加 导致二季度运营支出上升 [13] - 历史盈利表现不佳 过去四个季度仅一次超预期 平均负偏差达82.37% [14] - 2025年被管理层视为转型年 预计将有多个产品上市和临床里程碑 [13] 同业比较 - Akero Therapeutics(AKRO)年内股价上涨86.3% 盈利ESP+0.53% Zacks评级1 [17] - Exact Sciences(EXAS)盈利ESP高达+475% 但年内股价下跌13.9% [18]

公司业绩预期 - Revvity Inc (RVTY) 将于2025年7月28日盘前公布第二季度财报 上一季度公司盈利超预期5.21% 过去四个季度平均盈利超预期达7.71% [2] - 第二季度收入共识预期为7.113亿美元 同比增长2.8% 每股收益预期1.14美元 同比下降6.6% [3] - 公司预计第二季度有机收入增长2%-4% 总收入7-7.15亿美元 毛利率约60% 调整后每股收益1.13-1.15美元 [4][10] 诊断业务 - 2025年第一季度诊断业务有机增长5% 免疫诊断业务高个位数增长 生殖健康业务整体低个位数增长 新生儿筛查高个位数增长 [5] - 第二季度诊断业务收入预计3.884亿美元 同比增长2.8% 与Genomics England的合作扩展将增强新生儿基因组筛查能力 [6][7][11] - 新推出的IDS i20分析平台每小时可处理140项测试 覆盖6个诊断领域 有望推动诊断业务增量收入 [12] 生命科学业务 - 2025年第一季度生命科学业务有机增长2% Signals软件业务增长超20% 但学术和政府需求下降影响仪器收入 [8] - 第二季度生命科学业务收入预计3.217亿美元 同比增长2.5% 软件业务预计全年有机增长达高双位数 完全抵消仪器业务疲软 [9][10] - 中国区第一季度低个位数增长 诊断业务表现优于生命科学业务 中美关税影响预计在第二季度达到峰值 [13] 其他医疗股表现 - GeneDx Holdings (WGS) 预计第二季度每股收益同比大增190.9% 过去四个季度平均盈利超预期145.82% [16][17] - Cencora (COR) 预计第三财季每股收益同比增长13.2% 过去四个季度平均盈利超预期6% [17][18] - Cardinal Health (CAH) 预计第四财季每股收益同比增长10.3% 过去四个季度平均盈利超预期10.3% [18][19]

核心观点 - Unum Group预计将于2025年7月29日盘后公布第二季度财报 预计营收和盈利均将改善 [1] - 公司过去四个季度中有两个季度盈利超预期 两个季度低于预期 [1] - 市场预期第二季度营收为33 2亿美元 同比增长2 4% 每股收益为2 23美元 同比增长3 2% [1][2] 财务预期 - 第二季度保费收入预计为27亿美元 同比增长3% [5] - 净投资收入预计为5 437亿美元 高于市场预期的5 24亿美元 [6] - 总支出预计为28亿美元 主要受保单赔付 佣金 利息等费用增加影响 [10] 业务板块表现 - Unum US业务预计营收20亿美元 受益于寿险和团体残疾险业务改善 [7][8] - Colonial Life业务预计营收5 01亿美元 [8] - Unum International业务预计营收2 902亿美元 受益于保费增长和产品线改善 [8] 影响因素 - 保费增长主要来自各业务板块续保率提升和销售改善 [5][9] - 投资收入增长得益于投资资产规模扩大和杂项投资收益增加 [6][9] - 股票回购计划可能对每股收益产生积极影响 [10] 同业比较 - Root Inc (ROOT) 预计第二季度盈利同比增长303 8% 过去四个季度均超预期 [11] - Palomar Holdings (PLMR) 预计盈利同比增长34 4% 过去四个季度均超预期 [12] - NMI Holdings (NMIH) 预计盈利同比下降3 3% 过去四个季度中三个超预期 [12][13]

核心财务表现 - 第二季度每股收益59美分 超出市场预期51.3% 同比大幅增长63.9% [1] - 营业收入4.5亿美元 同比增长30.1% 但略低于市场预期1.4% [2] - 经营活动现金流前六个月达2.825亿美元 同比增加47.3% 自由现金流1.88亿美元 [5] 运营数据 - 平均售价2.68美元/千立方英尺当量 同比上涨3.9% 单位成本下降2.3%至1.67美元 [3] - 总产量1676亿立方英尺当量 同比提升25.1% [3] - 利息支出4400万美元 同比增长13.9% [3] 资本管理 - 回购370万股股票 均价31.24美元/股 总成本1.14亿美元 [4] - 过去19个季度累计回购约40%流通股 [4] - 调整后净债务减少6900万美元 [4] 资产负债表 - 现金及等价物降至339万美元 较2024年底减少80.3% [5] - 长期债务增至22.9亿美元 较2024年底增加24.5% [5] - 上半年资本支出1.136亿美元 同比减少25.2% [6] 业绩指引 - 维持2025年资本支出4.5-5亿美元预期 [7] - 上调全年产量指引至615-620亿立方英尺当量 [7] - 预计全年自由现金流5.75亿美元 调整后EBITDAX 12.25-12.75亿美元 [7][9] 同业动态 - ONEOK预计8月4日公布季报 市场预期每股收益1.39美元 同比增长4.5% [11] - Devon Energy预计8月5日公布季报 市场预期每股收益82美分 季度营收40.2亿美元 [12] - Energy Transfer预计8月6日公布季报 市场预期每股收益32美分 同比下滑8.6% [13]

公司业绩预期 - 公司将于2025年7月28日公布2025财年第三季度业绩 预计营收8.878亿美元 同比增长4.7% 每股收益1.62美元 同比下降0.6% [1] - 过去四个季度公司每股收益均超市场预期 平均超出幅度达15.6% [1] - 航空航天板块营收预计增长10.3%至5.71亿美元 工业板块营收预计下降7.8%至3.044亿美元 [6] 股价表现 - 过去六个月公司股价上涨39.8% 超过航空航天-国防设备行业22.6%的涨幅 [2] 业务驱动因素 - 航空航天板块增长动力来自商用航空售后市场强劲表现及国防活动增加 [4] - 工业板块受益于数据中心电力需求增长 燃气发电投资增加以及海运市场对替代燃料需求上升 [5] - 工业板块营收降幅预期从7-11%收窄至7-9% 反映需求改善 [6] 风险因素 - 中国天然气卡车市场持续疲软 上季度销售额仅2100万美元 全年预期从2.15亿美元大幅下调至4000万美元 [8] - 全球宏观经济疲软 成本上升及航空航天板块供应链问题构成挑战 [7][8] 战略动态 - 2025年7月完成收购赛峰集团机电作动业务 获得空客A350水平安定面配平作动系统相关技术资产 [10] - 2025年6月获空客A350扰流板作动系统供应合同 涵盖12个扰流板硬件及长期维护服务 [11] 同业比较 - 艾默生电气预计第三季度每股收益1.51美元 同比增长5.6% 过去四季平均超预期3.4% [14] - 伊利诺伊工具预计第二季度每股收益2.55美元 同比增长0.8% 过去四季平均超预期3% [15] - 高通预计季度每股收益2.68美元 营收103.6亿美元 过去一年股价下跌8.8% [16]

公司业绩与预期 - 投资者将重点关注Exelixis在2025年第二季度的业绩报告，特别是其主导药物Cabometyx的表现，报告将于7月28日发布 [1] - Zacks对销售额和每股收益的共识估计分别为5.27亿美元和63美分 [1] - 公司在过去四个季度中均超出盈利预期，平均超出幅度为48.6%，最近一个季度的盈利超出幅度为47.62% [2] Cabometyx的表现与市场地位 - Cabometyx被批准用于晚期肾细胞癌（RCC）和先前治疗过的肝细胞癌，并在RCC的一线IO+TKI市场和二线单药治疗领域保持领先地位 [4] - 2025年4月，FDA批准Cabometyx标签扩展，用于治疗12岁及以上患有不可切除、局部晚期或转移性高分化胰腺神经内分泌肿瘤（pNET）和胰腺外神经内分泌肿瘤（epNET）的患者 [5][6] - Zacks对Cabometyx销售额的共识估计为5.27亿美元，模型估计为5.113亿美元 [6] 财务与股票回购 - 公司董事会授权在2025年12月31日前额外回购5亿美元普通股，并计划在2025年第二季度完成此前宣布的5亿美元股票回购计划 [7] - 持续的股票回购可能对净利润产生积极影响，但运营费用可能因产品组合扩展而增加 [7] 研发进展与管线更新 - 公司近期公布了晚期STELLAR-303研究的积极顶线结果，其中zanzalintinib在总体生存率（OS）方面显示出统计学显著改善 [8][9] - zanzalintinib是一种第三代口服TKI，可抑制与癌症生长和扩散相关的受体酪氨酸激酶活性，包括VEGF受体、MET、AXL和MER [8] - 试验将继续进行，以分析第二个主要终点——无肝转移亚组（NLM）的OS [10] 股价表现与行业对比 - 公司股价年初至今上涨33.5%，而行业整体下跌1.1% [13] 其他值得关注的股票 - Akero Therapeutics（AKRO）年初至今股价上涨87%，当前Zacks排名为1，盈利ESP为+0.53% [15][16] - Incyte（INCY）过去三个月股价上涨16.3%，当前Zacks排名为2，盈利ESP为+1.43% [16] - Alkermes（ALKS）当前Zacks排名为3，盈利ESP为+4.94%，计划于2025年7月29日发布第二季度业绩 [17]

核心财务表现 - 第二季度调整后每股收益为3.56美元 超出市场预期的3.44美元 同比增长8.5% [1] - 归属于公司的净利润为5.78亿美元（合每股3.21美元） 高于去年同期的5.52亿美元（每股3.02美元） [2] - 总收入达19亿美元 超过预期的18.5亿美元 同比增长4.5% [3] - 调整后营业利润为9.66亿美元 同比增长7.1% 营业利润率从49.6%提升至50.9% [3] 业务板块表现 - 投资者服务(MIS)收入微降至10.6亿美元 企业金融和金融机构业务疲软 但结构化金融收入有所改善 [4] - 分析业务(MA)收入增长10.5%至8.91亿美元 得益于专有数据和独特分析洞察的强劲需求 [4] 成本与资本管理 - 总支出增长3.6%至10.8亿美元 [3] - 公司以均价460.76美元回购60万股股票 剩余9亿美元回购授权额度 [6] - 现金及短期投资余额为22.9亿美元 较2024年底的29.7亿美元下降 [5] 战略发展 - 完成对ICR智利的全资收购 强化拉丁美洲本地信贷市场布局 [9] - 管理层表示此次收购将提升信用评级和研究服务能力 增强拉美市场透明度 [10] 业绩展望 - 上调2025年调整后每股收益指引至13.50-14.00美元（原13.25-14.00美元） [7] - MIS业务收入增速预期调整为低至中个位数（原为稳定至中个位数增长） [8]

公司业绩预告 - 西屋制动技术公司(WAB)计划于2025年7月24日开盘前公布第二季度财报 [1] - 公司过去四个季度中有三个季度盈利超出预期，平均超出幅度达5.86% [1][2] - 2025年第一季度每股收益2.28美元，超出预期13.43%，同比增长20.6% [2][10] 第二季度业绩预期 - 第二季度每股收益预期上调0.46%至2.18美元，较去年同期增长11.22% [4] - 营收预期为27.7亿美元，同比增长4.84% [5] - 货运部门营收预期20.1亿美元(增长4.6%)，公共交通部门营收预期7.63亿美元(增长5.4%) [6][7] 业绩驱动因素 - 货运部门增长主要受益于服务业务增长 [6] - 公共交通部门增长源于售后市场和原装设备销售强劲 [7] - 盈利预测模型显示公司有0.50%的正向ESP和Zacks排名第二，暗示可能超预期 [4][9] 潜在风险因素 - 供应链问题持续存在 [8] - 经济和政治不确定性带来压力 [8] - 海外业务面临汇率波动风险 [8] 可比公司分析 - SkyWest(SKYW)预计第二季度盈利增长28.5%，过去四个季度平均超预期17.1% [13] - Knight-Swift(KNX)预计第二季度盈利增长41.67%，过去四个季度平均超预期3.25% [15]

公司业绩预告 - West Pharmaceutical Services (WST) 将于2025年7月24日盘前公布第二季度业绩 上一季度公司盈利超出预期18.85% 过去四个季度中有三次盈利超预期 平均超出幅度为7.81% [1] - 公司预计第二季度营收在7.2亿至7.3亿美元之间 有机销售额增长3%至4% 调整后稀释每股收益(EPS)预计为1.50至1.55美元 [2] - Zacks共识预期营收为7.26亿美元 同比增长3.4% 每股收益共识预期为1.51美元 同比下降0.7% [3] 分业务预测 - 专有产品部门销售额预计达5.835亿美元 有机增长4.6% 营业利润预计增长6.8% [4] - 合同制造部门销售额预计1.387亿美元 营业利润预计下降14.2% [4] - 生物制剂子板块表现将呈现混合但稳定态势 SmartDose平台延续一季度增长势头 但高价值组件销量仍受去库存影响 [7] 业务驱动因素 - GLP-1相关组件和自注射平台推动专有产品需求 高价值产品(HVPs)占该部门一季度营收73%以上 [6] - 合同制造部门正经历产品组合转型 GLP-1自动注射器增长抵消连续血糖监测(CGM)合同缩减的影响 [8] - 都柏林工厂开始早期商业化生产 将扩展至药物处理能力领域 新项目利润率更高且资本密集度更低 [9] 运营挑战 - 专有产品部门面临短期产能限制 因客户采购转移导致 定价略低于预期但影响不大 [6] - 生物制剂板块受宏观压力和库存调整影响 低利润率输送设备占比增加可能轻微拖累毛利率 [10] - 公司通过自动化提升长期利润率 包括推进新的SmartDose生产线建设 [10] 其他医疗股表现 - GeneDx Holdings (WGS) 预计二季度盈利同比增长190.9% 过去四季平均盈利超预期145.82% [14] - Cencora (COR) 预计三季度每股收益同比增长13.2% 过去四季平均盈利超预期6% [15] - Cardinal Health (CAH) 预计四季度每股收益同比增长10.3% 过去四季平均盈利超预期10.3% [16]

公司业绩发布时间 - Textron Inc (TXT)计划于2025年7月24日开盘前发布第二季度财报 [1] 各业务部门表现 航空部门 - 航空部门收入预计达15.64亿美元 同比增长6% 主要受售后零件和服务收入增长推动 [2][7] - 该部门是公司两大增长引擎之一 [6] 贝尔直升机部门 - 贝尔部门收入预计达9.368亿美元 同比增长18% [3][7] - 增长主要来自FLRAA项目加速推进 军事维护计划以及商用直升机交付量增加 [3] 系统部门 - 系统部门收入预计2.863亿美元 同比下降11.4% [4][7] - 下滑原因是销量下降及Shadow项目取消的影响 [4] 工业部门 - 工业部门收入预计8.194亿美元 同比下降10.3% [5][7] - 特种车辆和Kautex产品线销量下滑是主因 [5] 整体财务表现 - 公司第二季度总收入预计36.3亿美元 同比增长2.9% [6][7] - 每股收益预计1.45美元 同比下降5.8% [8] - 研发成本和生产成本上升对利润造成压力 [8] 订单储备 - 第二季度订单储备预计180.5亿美元 同比增长34.5% [9] 同行业其他公司 通用动力(GD) - 计划7月23日发布财报 每股收益预计3.59美元(增长10.1%) 收入123.5亿美元(增长3.1%) [12][13] - 当前Zacks评级为3 ESP为+1.51% [12] L3Harris技术(LHX) - 计划7月24日发布财报 每股收益预计2.48美元 收入53亿美元(增长0.1%) [13][14] - 当前Zacks评级为3 ESP为+0.46% [13] Transdigm集团(TDG) - 即将发布财报 每股收益预计9.78美元(增长8.7%) 收入23亿美元(增长12.2%) [14][15] - 当前Zacks评级为3 ESP为+0.25% [14]