军事装备行业发展 - 9月3日将在天安门广场举行盛大阅兵式 展示全部国产现役主战装备 体现我军体系作战能力和战略威慑实力 [1] - 新型航母 驱逐舰 隐身战机 无人机 战略导弹等国之重器加速列装部队 推动武器装备建设实现跨越式发展 [1] - 武器装备是军队现代化的重要标志 近年攻克大批高精尖技术 研制出先进装备 开创建设新局面 [1] 军事技术升级趋势 - 武器装备更新速度加快 信息化 无人化等新型作战力量不断涌现 为未来战争提供重要物质基础 [2] - 战争形态变化推动作战理念更新 需通过实战实训提升新装备实战能力 深化联合训练和科技练兵 [2] - 官兵科技素养要求提高 需掌握新型装备使用技能 确保创新成果在未来战场发挥关键作用 [2] 国防工业战略意义 - 发展武器装备旨在维护国家主权和安全 历史经验表明装备落后会付出巨大代价 [1] - 国防部强调中国军队是维护世界和平的坚定力量 装备发展将增强制约战争的和平力量 [2] - 从"钢少气多"到"钢更多气更盈"的转变 体现国防工业对战斗力提升的关键支撑作用 [1]

俄乌冲突最新战况 - 俄罗斯国防部通报累计击落超过100架乌克兰无人机，袭击发生在莫斯科及周边多个州[1][5] - 乌克兰特种部队袭击俄罗斯鲍里索格列布斯克军用机场，该机场部署有苏-34、苏-35S、苏-30SM等多款战机[7][8] - 乌克兰总统泽连斯基表示俄罗斯发动大规模攻击，包括超过500架攻击无人机及各类导弹[2][9] 乌克兰防空与反击 - 乌克兰成功击落数十架俄罗斯"自杀式无人机"，计划扩大拦截型无人机生产规模[9] - 乌克兰武装部队对俄军人员、武器集中区、指挥部等目标进行打击，摧毁坦克、装甲车等装备[10] - 乌克兰空军、导弹部队和炮兵在多个方向击退俄军多次进攻[10] 国际外交动态 - 德国总理默茨与美国总统特朗普通话讨论乌克兰局势，德国提议出资采购美国原计划援乌武器[11][12] - 特朗普与法国总统马克龙就乌克兰问题进行讨论[13] - 乌克兰总统泽连斯基与特朗普进行约40分钟通话，讨论加强防空系统及国防工业合作[15][17][18] 俄罗斯立场与军事行动 - 俄军过去一周在多个方向打退乌军进攻并发动攻势，控制5个定居点[9] - 俄罗斯外长拉夫罗夫强调解决乌克兰危机需考虑俄方安全关切，包括乌克兰不加入北约等核心要求[13][14] - 俄罗斯总统普京表示不会放弃在乌克兰实现既定目标[13]

中国海军航母编队访港事件 - 山东舰航母编队首次访问香港 由山东舰、延安舰、湛江舰和运城舰组成 这是中国海军航母第二次访港[1] - 访问活动为期5天 首日开放参观吸引超一万人次登舰 主要面向青少年学生群体[3][5] - 香港各界反应热烈 市民在岸边驻足围观 媒体头版大篇幅报道 多位政府官员受邀参加甲板招待会[2] 国家军事力量展示 - 山东舰作为中国自主设计建造的航母 配备先进设备 包括滑跃甲板、拦阻索、舰载战斗机等[2] - 香港官员参观后表示 国家国防发展一日千里 海军现代化建设成果非凡[2][3] - 航母编队访问正值香港回归28周年和抗战胜利80周年 具有特殊历史意义[4][5] 社会影响与民众反响 - 活动显著提升香港社会爱国意识 增强民族自豪感 多位参观者表示激动落泪[3][5] - 澳门学生专程前来参观 通过手机分享见闻 感受中国历史进步[3] - 活动促进香港与内地情感联结 体现国家对香港的重视与关爱[4][5] 国家发展象征意义 - 航母编队展示中国维护地区安全能力 彰显国家强军建设成果[5] - 香港官员表示 国家强大军事实力增强市民对未来的信心[5] - 活动展现"一国两制"下香港的独特优势 体现国家支持香港繁荣稳定[5]

据央视新闻，当地时间3日，罗马尼亚总理伊利耶.博洛让在接受媒体采访时表示，近期关于罗马尼亚可 能向乌克兰派遣军队的说法毫无根据，罗马尼亚在任何情况下都不考虑军事介入俄乌冲突。不过，博洛 让也指出，罗马尼亚将继续逐步增加军费预算，以满足北约的要求，并与欧盟更广泛的军事化议程保持 一致。 ...

本资料来自华创证券研究所已经发布的研究报告，若对报告的摘编产生歧义，应以报告发布当日的完整内容为 准。须注意的是，本资料仅代表报告发布当日的判断，相关的分析意见及推测可能会根据华创证券研究所后续发 布的研究报告在不发出通知的情形下做出更改。华创证券的其他业务部门或附属机构可能独立做出与本资料的意 见或建议不一致的投资决策。本资料所指的证券或金融工具的价格、价值及收入可涨可跌，以往的表现不应作为 文 ： 华创证券研究所副所长 、首席宏观分析师 张瑜（执业证号：S0360518090001） 联系人： 陆银波（15210860866） 根据《证券期货投资者适当性管理办法》及配套指引，本资料仅面向华创证券客户中的金融机构专业投资者，请勿对本资料 进行任何形式的转发。若您不是华创证券客户中的金融机构专业投资者，请勿订阅、接收或使用本资料中的信息。本资料难 以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。感谢您的理解与配合。 华 创 证券研究所 定 位 为 面 向 专 业 投 资 者的研究团队，本资料仅适用于经认可的 专 业 投 资 者 ， 仅 供 在 新 媒 体 背景下研究 观 点 的 及 时 交 流 。 华 创证券不因任 ...

伊朗与以色列冲突升级 - 伊朗伊斯兰革命卫队发言人纳伊尼表示，如果以色列再次对伊朗发动袭击，伊朗将不再有任何"红线" [1] - 伊朗称其"快速反应"打乱了敌人的计划 [1] - 伊朗强调需要观察战争的目标才能知道谁赢谁输 [1]

北约国防开支决议 - 北约通过提高国防开支的历史性决议 德国计划采购2500辆装甲战车和1000辆主战坦克 总价值高达250亿欧元 [1] - 采购计划旨在装备未来十年内组建的七个作战旅 订单预计未来几个月敲定 最终数量可能调整 [1] - 消息公布后 德国军工巨头莱茵金属股价一度上涨3.7% 分析师上调该股价格目标 [1] 军工企业受益情况 - 德国军备采购主要惠及三家制造商 豹2主战坦克由KDNS和莱茵金属制造 GTK Boxer装甲战车由KDNS和莱茵金属合资企业ARTEC生产 [3] - 德国已获初步批准向芬兰Patria公司采购1000辆Patria装甲模块化车辆 订单价值20亿欧元 用于替换老化的Fuchs装甲战车 [3] - Patria公司与KDNS和FFG合作生产Patria AMV装甲车 约90%生产工作在德国完成 [3] 德国军力扩张计划 - 德国国防部长表示需增加6万名现役士兵 增幅约三分之一 新志愿兵役制度计划2026年生效 [4] - 德国增设七个作战旅是北约新产能目标的一部分 北约成员国承诺到2035年将每年GDP的5%用于核心国防支出 [4]

AI行业人才竞争现状 - AI实验室与体育俱乐部相似：背后有超级金主支持（微软支持OpenAI，谷歌和Meta有自有实验室，马斯克支持xAI）[1] - 顶尖研究员薪酬堪比职业体育明星：数千万至数十亿美元薪酬包[1] - 雇佣协议短期且流动性强：随时可能被挖角[1] 行业竞争逻辑转变 - 关键瓶颈从算力转向人才：一年前行业围绕"集群规模"和"预训练扩展"展开，现在核心竞争力是顶尖人才和算法改进[3] - 新参与者涌现：SSI、Thinking Machines和DeepSeek等公司不再依赖原始算力规模[3] - OpenAI联合创始人预测：预训练时代将终结，未来突破依赖强化学习等领域的天才[4] 天才估值逻辑 - 顶尖人才价值呈指数级差距：AI领域最顶尖研究员效率是平均水平的10000倍[5] - 非线性价值评估体系：基于零和博弈和人才资产化[5] - 赢家通吃格局：Meta因Llama 4表现不佳加大挖角力度[5] 人才资产化现象 - 人才兼具进攻价值和防御价值：Meta为留才提供200万美元现金加2000万美元股权[6][7] - 团队级挖角：公司直接要求挖走整个工程团队[8] - 明星团队估值案例：李飞飞World Lab无产品估值达10亿美元[6] 薪酬趋势与市场特点 - 薪酬持续上涨：2022年以来顶尖AI人才薪酬上涨50%[8] - 极强流动性：无约束状态推高市场价格[8] - 预支付性质：当前薪酬反映未来潜力而非已实现价值[8] 中小公司竞争策略 - 错位竞争手段：全球化招聘（欧洲用湾区1名工程师成本雇佣3-4名同等人才）[10] - 非金钱激励：强调研究自由、论文发表和社会影响力[10] - 跨界寻才：从理论物理、量子计算等相邻领域发掘潜力人才[10]

印度国防采购计划 - 印度国防采购委员会批准总额达1.05万亿卢比(约合123.1亿美元)的武器和军事装备采购程序 [1] - 采购计划包括10项提案，涵盖装甲抢修车、地对空导弹、电子战系统等装备 [1] - 印度海军将采购锚雷、反水雷舰艇、超高速舰炮系统等 [1] - 采购旨在提升部队机动性、增强防空能力、优化供应链管理并提高战备状态 [1]

俄美总统通话 - 俄方认真对待特朗普的所有表态 [1] - 普京重申俄方致力于在特别军事行动中实现目标并有意优先通过政治外交手段解决问题 [1] - 目前尚不具备以政治外交手段实现目标的情况下俄罗斯继续推进特别军事行动 [1] - 普京向美方通报俄方期待尽快确定俄乌第三轮谈判的具体日期 [1] - 俄美两国元首的会晤是有必要的但必须做好充分准备 [1] 俄阿关系 - 普京目前没有计划与阿富汗临时政府领导层接触 [1] - 俄阿双方将在各个层面建立联系 [1] 俄海军节 - 俄海军节庆祝活动安排待确认后将由克宫通报 [1]