军事装备行业发展 - 9月3日将在天安门广场举行盛大阅兵式 展示全部国产现役主战装备 体现我军体系作战能力和战略威慑实力 [1] - 新型航母 驱逐舰 隐身战机 无人机 战略导弹等国之重器加速列装部队 推动武器装备建设实现跨越式发展 [1] - 武器装备是军队现代化的重要标志 近年攻克大批高精尖技术 研制出先进装备 开创建设新局面 [1] 军事技术升级趋势 - 武器装备更新速度加快 信息化 无人化等新型作战力量不断涌现 为未来战争提供重要物质基础 [2] - 战争形态变化推动作战理念更新 需通过实战实训提升新装备实战能力 深化联合训练和科技练兵 [2] - 官兵科技素养要求提高 需掌握新型装备使用技能 确保创新成果在未来战场发挥关键作用 [2] 国防工业战略意义 - 发展武器装备旨在维护国家主权和安全 历史经验表明装备落后会付出巨大代价 [1] - 国防部强调中国军队是维护世界和平的坚定力量 装备发展将增强制约战争的和平力量 [2] - 从"钢少气多"到"钢更多气更盈"的转变 体现国防工业对战斗力提升的关键支撑作用 [1]

阅兵行情与军工板块表现 - 中国人民抗日战争胜利80周年纪念日将在9月3日举行盛大阅兵式 部分无人智能等新型作战力量将参阅 [1] - 历次天安门阅兵前七八月份军工板块通常会有独立超额行情 [2] - 受阅兵行情提振 军工ETF（512660）近5日涨幅达8% 2025年二季度末份额增长超40% 规模超156亿元 [4] 军贸需求与国际市场拓展 - 巴基斯坦宣布引进歼-35隐身战机、红旗-19防空系统、空警-500预警机等多款中国高端装备 国产军机国际认可度提升 [5] - 2015-2024年中国军贸进出口概况显示军工产品出口有望开拓新海外需求空间 [6] 国际局势与军费增长 - 北约峰会声明成员国同意将军费提高到占GDP的5% 中国军费占GDP比重低于世界主要军事大国平均水平 国防支出仍有较大增长空间 [8] 新质主题与行业催化 - 低空经济、商业航天、深海科技、大飞机、军事智能化等主题高度活跃 未来将持续深化并推动军工行情 [10] - 中国军用与工业级无人机飞行控制系统市场规模预测显示新域新质领域潜力巨大 [10] 行业基本面与业绩弹性 - 军工板块2024年四季度利润探底 2025年一季度毛利率与净利率双双回升 总预付款同比增长9.35% 反映下游订单回暖 [12] 军工ETF优势与流动性 - 军工ETF（512660）跟踪中证军工指数 覆盖航空装备、军工电子、航海装备等细分领域 [14] - 中证军工在弱势行情中防守优良 2024年同类收益排名第一 2019-2020年牛市涨幅接近军工龙头和中证国防 [14] - 截至2025年二季度末军工ETF（512660）规模超156亿元 位居同类首位 流动性优势明显 [17]

在过去2个多月时间当中，中美两国围绕稀土供应问题，展开了针尖对麦芒的较量，最终以美国在关税贸易问题上作出让 步，换取了我国部分放宽对美稀土供应管制。 而就在中美稀土谈判博弈之际，我国并没有停下加快巩固稀土主导地位的脚步，接连研发出新成果，尤其是在高超音速领 域取得重大新突破。 稀土永磁电机：高超音速的"心脏"升级 在内蒙古科技厅近期公布的10项科技"突围"工程成果中，一项名为"超高音速飞行器舵机负载模拟器低惯量高动态响应永磁 电机系统"的技术尤为引人瞩目。这项技术的核心，是通过稀土永磁材料的创新应用，彻底改变了高超音速飞行器发动机 的"心脏"性能。 简单来说，舵机系统就像是飞行器的"神经末梢"，负责控制飞行姿态和方向。而传统电机在高速机动时往往面临响应速度 慢、能耗高的问题。 内蒙古研发的这款永磁电机，采用稀土钕铁硼材料制成，不仅重量比传统电机减轻40%，还能在0.1秒内完成从静止到全速 运转的切换，动态响应速度提升了3倍。这种突破直接解决了高超音速飞行器在大气层边缘剧烈机动时的控制难题，让飞行 器能够做出"打水漂"式的复杂轨迹变化，有效规避敌方反导系统拦截。 美国的困境：时间窗口正在关闭 面对中国的技术突破 ...

每经编辑｜彭水萍 今日，军工股延续强势，军工ETF（512660）大涨超3%，截至发稿时间，成交额超3.5亿元持续扩大。值得关注的是，资金持续布局军工板块，军工ETF （512660）今年来份额增长超40%，当前规模超150亿元位居同类第一。 在国际局势持续动荡的大背景下，地缘风险频发，全球主要经济体军费持续上升。6月24日至25日，北约峰会在荷兰海牙举行，会后联合声明表示成员国同 意将军费提高到占GDP的5%。对比而言，我国军费占GDP比重低于世界主要军事大国的平均水平，国防支出仍有较大增长空间。 与此同时，中国国产武器装备在多场实战场景中频频亮相，展现出强大性能。近期，巴基斯坦方面宣布将引进包括歼-35隐身战机、红旗-19防空系统、空 警-500预警机在内的多款中国产高端装备。随着国产军机在国际舞台上的认可度提升，中国军工产品出口有望开拓新的海外需求空间。 叠加当前国内正处于"十四五"的收官之年，此前积压的国防建设任务需要完成，另外还有2027年建军百年及2035年国防现代化等中长期目标，未来军工板块 装备建设需求有望得到释放。 从行业基本面来看，军工板块2024年四季度利润探底，成为近十年来唯一录得净利 ...

以色列对伊朗的军事行动 - 以色列采用"剥洋葱"战术逐步削弱伊朗多层防空体系，使战机在德黑兰上空自由飞行[1] - 摩萨德主导长达8个月的情报战，包括安插特工、偷运军火、建立秘密无人机/导弹基地[2] - 潜伏特工在空袭时同步攻击军用机场、防空阵地、核设施等关键目标，使用反坦克导弹和爆炸无人机[2] - 伊朗多名高级将领、核科学家被炸身亡，空军高层遭定点清除导致指挥系统瘫痪[2][3] 伊朗防空体系弱点 - 防空力量规模庞大但仅能实施"点防御"，无法覆盖全境[4] - 装备混杂包括20余种导弹系统，从苏制老旧型号到俄制S-300和国产"萨义德"系列[4] - 雷达探测技术、导弹性能和电子战水平与以色列存在代差[4] - 实战中成功拦截部分无人机和导弹，但宣称击落F-35缺乏证据[4][5] - 数十套防空导弹被毁，西部边境至德黑兰防线洞开[6] 伊朗空军困境 - 冲突中表现消极，损失至少2架F-14战斗机和1架KC-747加油机[8] - 装备严重老化，部分美制战机服役超50年且缺乏零部件[9] - 雷达网和指挥中枢被毁后失去地面引导，战机无法有效升空作战[9] - 缺乏预警机和现代数据链系统，难以实施超视距协同作战[10] 伊朗安全体系改进建议 - 加强反间谍工作，保护关键人员和设施[11] - 升级武器装备和信息化建设，构建现代化防空体系[11] - 遵守不发展核武器承诺以改善国际环境[11]

纪要涉及的行业和公司 - **人形机器人行业**：Figure AI、华为机器人，相关公司有拓斯达、亿嘉和、长盛轴承、东土科技、凌云光、中欣氟材、唯科科技、祥鑫科技、豪能股份等[3][4][5] - **中国 - 中亚峰会相关行业**：涉及煤化工、铁路基建等，相关公司有新疆交建、北新路桥、中钢洛耐等[6][7] - **军贸行业**：涉及J - 35、KJ - 500、HQ - 19、歼 - 10等武器装备，相关公司有中航沈飞、国睿科技、中航西飞、四创电子等[8][9] - **太空计算行业**：相关公司有华体科技、西测测试、软通动力等[10][11] - **其他行业及公司**：南凌科技（网络安全）、渤海化学（化工）、楚天龙（数字人民币）、今创集团（轨道交通）、大为股份（矿产与存储芯片）、福达合金（白银回收）、航天机电（航天）等；还涉及存储、稀土永磁、牙科健康等题材相关公司如兆易创新、广晟有色、登康口腔等[12][13][14][15][16][17][18][19][20] 纪要提到的核心观点和论据 人形机器人行业 - **核心观点**：行业发展前景好，华为机器人处于0 - 1关键阶段，相关产业链公司有望受益[3] - **论据**：Figure AI的Helix神经网络在物流作业表现出色，华为将举办开发者大会或公布最新进展；拓斯达等公司在技术、合作等方面有优势[3][4] 中国 - 中亚峰会相关行业 - **核心观点**：峰会带来投资和基建机会[6] - **论据**：第二届峰会将召开，有多个中资企业主导的煤化工项目，中吉乌铁路启动招标工作，相关新疆企业有境外业务经验[6][7] 军贸行业 - **核心观点**：我国军贸出口有一定规模和结构，相关订单将为核心公司带来业绩增长[8] - **论据**：近期有巴基斯坦、印尼的军贸意向订单，如40架J - 35将为中航沈飞带来超额收入和利润[8] 太空计算行业 - **核心观点**：太空计算卫星带来新机遇，相关配套系统成发展方向[10] - **论据**：中美有相关发射计划，“网云协同”趋势明显，华体科技等公司有相关业务布局[10][11] 其他行业 - **南凌科技**：核心观点是深度布局央国企及AI网络安全框架；论据是与运营商合作，凌网服务营收占比高，与央国企签约合作等[12] - **渤海化学**：核心观点是控股股东完成COFs产业合作签约有发展潜力；论据是耀科新材料项目进展，COFs材料应用潜力大[13] - **大为股份**：核心观点是矿产资源和存储芯片涨价双轮驱动业绩；论据是矿产储量大，存储芯片价格跳涨，半导体存储业务营收高增[16] 其他重要但是可能被忽略的内容 - **题材信息**：日本铠侠NAND闪存业务计划，稀土永磁出口管制情况，牙科健康因韦东奕事件受关注[20] - **个股信息**：长亮科技技术架构可满足稳定币发行运营要求，三佳科技拟收购股权等众多公司的相关动态[21][22][23]

2、 《 军工信息化产业链全景解析 》摘要 1 、 《 中船系，谁是盈利最强企业？ 》摘要 ■ 2019年，中国船舶工业集团有限公司（CSIC）与中国船舶重工集团有限公司（CSIC）联合重组，形 成了中国船舶集团有限公司（CSIC），即"中船系"。 ■ 该集团包括众多科研院所、企业单位及上市公司，资产总额庞大，涵盖了船舶制造、海洋防务、船 舶修理等多个领域。 ■ 随着海洋经济的不断发展，船舶市场需求预计将持续增长，中船系作为全球最大造船集团之一，将 充分受益。 ■ 零部件包括发动机、齿轮箱、螺旋桨等，代表性企业如中国动力（国内海军舰船动力及传动装备的 主要研制和生产商）。 ■ 海洋工程服务涵盖海上油气开发、海上风电等。黄埔文冲在海上风电领域有显著布局，涉及浮式平 台及系泊系统的建造与设计。 经济则长期落后。尽管苏联的军工系统在战争中发挥了巨大作用，但过度依赖军工导致民用消费品 匮乏，并为体制崩溃埋下伏笔。 5、《 航天军工集体拉升，行情逻辑是什么？ 》摘要 ■ 冷战后，日本通过"产官学协同"机制推动军民融合，政府引导、企业主导、学术支持的合作模式有 效激发了民间技术的军事潜力。 ■ 以色列退役军官创办的高科技 ...