报告公司投资评级 未提及 报告的核心观点 报告研究的具体公司聚焦算力、云边端模型、人工智能等技术核心能力，围绕多行业打造鸿蒙、全栈AI等场景应用及落地方案，IT服务主业筑底企稳，“AI+鸿蒙”市场多维布局，未来具备加快产业渗透与可持续发展能力；公司将进一步夯实基石业务，应用AI工具提质增效，确保业务稳健发展 [2]。 根据相关目录分别进行总结 公司业务布局与发展 - 聚焦算力等技术核心能力，围绕多行业打造鸿蒙、全栈AI等场景应用及落地方案，2020 - 2022年规模扩张，2023 - 2024年转型调整 [2] - 2024年积极布局全栈AI产品与服务，打造AI原生ERP咨询实施和自研服务能力，发挥开源鸿蒙平台和软硬一体产品优势，专注智能云业务深耕 [2] - 围绕“全栈AI、云智能、鸿蒙生态、ERP数字化转型”等核心技术应用，加大战略投入，提升全栈服务能力 [3] 公司收入预测 - 主营收入包括技术专业服务集团TPG和互联网信息科技服务集团IIG，2024年TPG收入同比下降1.7%，IIG收入同比增长4.0% [13] - 预计未来将夯实基石业务，应用AI工具提质增效，确保业务稳健发展 [13] 各业务板块情况 - 技术专业服务集团TPG为大客户、大行业提供技术和专业服务，积极布局“1+3”业务，预计2025 - 2027年增速分别为7.00%、10.00%、10.00% [14] - 互联网信息科技服务集团IIG面向中、小型客户，提供以“解放号”平台为核心的线上服务，预计2025 - 2027年增速分别为5.00%、5.00%、5.00% [15] 财务数据预测 |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |营业收入（百万）|16950.73|18093.68|19788.58|21647.24| |增长率(%)|-0.97%|6.74%|9.37%|9.39%| |归属母公司股东净利润（百万）|512.93|612.76|724.36|816.86| |增长率|-28.10%|19.46%|18.21%|12.77%| |每股收益EPS(元)|0.19|0.22|0.27|0.30| |PE|30.47|25.50|21.57|19.13| [11]