稀土市场价格走势 - 12月2日国内钆铕钇系市场价格走势暂稳，氧化钆价格为18.5万元/吨，氧化铕价格为18万元/吨，钆铁合金价格为18万元/吨，氧化钇价格为49000元/吨 [1] - 国内轻稀土市场价格走势上涨，但下游仍处于按需采购阶段，短期之内价格震荡为主 [1] 全球稀土行业格局 - 全球稀土永磁体生产仍高度集中于中国，海外产能释放仍需时间且中国新增产能规模较大 [1] - 中国仍是全球唯一具备稀土全产业链各类产品生产能力的国家 [1] - 美西方稀土产业链的整体规模远低于中国，其产业链均不完整并存在明显短板 [1] 稀土供需与出口预期 - 步入12月冶炼厂或因政策和原料原因大批量停产 [1] - 10月中国磁材出口量同比+16%、环比-5% [1] - 结合往后出口更加宽松的预期，对后续需求更加乐观 [1] - 外部抢出口叠加供给侧改革持续推进，稀土供需共振可期，稀土板块将继续演化估值业绩双升 [1] 相关公司业务 - 金力永磁是高性能稀土永磁材料的领先供应商 [1] - 英洛华主要从事钕铁硼磁性材料、微特电机产品、健康器材产品以及电子声学产品的生产和销售，目前公司的电机和减速器产品有少量应用于工业机器人 [1]

中国稀土出口管制政策 - 商务部决定对境外相关稀土物项实施出口管制 对向境外军事用户的出口申请以及向出口管制管控名单和关注名单所列的进口商和最终用户的出口申请 原则上不予许可 [1] - 出口经营者明知其货物、技术或服务将用于或实质性有助于境外稀土开采、冶炼分离、金属冶炼、磁材制造、稀土二次资源回收利用活动的 需在出口前向商务部申请两用物项出口许可 [1] - 公告明确“磁材制造”技术包括钐钴、钕铁硼、铈磁体制造技术 技术载体包括设计图纸、工艺规范、工艺参数、加工程序、仿真数据等资料 [1] 行业影响与市场观点 - 全球稀土永磁体生产短期内仍高度集中于中国 [1] - 券商观点认为 稀土板块因涨价、供改兑现、供应扰动以及战略属性提升 将继续演化估值业绩双升 [1] 相关公司概况 - 金力永磁2024年产销量已位居全球稀土永磁材料行业第一 公司具备技术、产能、客户资源优势 并发力人形机器人等新运用领域 [2] - 五矿资源下属的湖南锡矿山闪星锑业全资控制的锡矿山拥有超过30万吨的锑矿资源 [3] - 江西铜业的产品中包括粗锑和锑酸钠化合物 [3]