市场整体表现 - 沪指上涨0.38%，创业板指下跌0.52%，市场超3000只个股下跌，呈现显著分化格局[1] - 半日成交额仅较上日放量12亿元，市场观望情绪浓厚[3] 银行板块 - 银行股表现强劲，中国银行涨超4%，建设银行、邮储银行、民生银行涨近3%，中国银行和工商银行股价创历史新高[1][3] - 银行股上涨动力包括LPR连续按兵不动缓解净息差压力，以及汇金系券商整合催生金融板块热度，银行股成为震荡市中的资金避风港[3] - 银行股估值仍处低位，股息率超过5%，适合稳健型投资者[4] 锂电板块 - 锂电板块持续爆发，威领股份涨停，盛新锂能涨超7%[3] - 碳酸锂期货价格冲上10.22万元/吨，创年内新高，供需格局出现逆转[3] - 行业预测碳酸锂价格2026年可能突破20万元/吨，储能需求明年预计翻倍，产业链长协锁单已成常态[3] - 碳酸锂价格突破10万元关口，建议关注拥有资源储备的龙头企业[5] 其他活跃板块 - 海南板块表现活跃，海南海药、京粮控股涨停，康芝药业涨近10%，但该区域题材波动较大[3] - 海南发展此前因业绩承诺延期导致股价大跌，缺乏业绩支撑的个股存在回调风险[3][5] 弱势板块 - 中船系全线飘绿，中船特气跌超4%，军工板块近期分化明显[3] - 旅游酒店板块集体调整，云南旅游跌超5%，消费复苏预期仍在反复[3]

政策信号与市场反应 - 中央财经委员会第六次会议强调纵深推进全国统一大市场建设 聚焦治理企业低价无序竞争 引导企业提升产品品质 推动落后产能有序退出 [2] - 政策信号扭转市场预期 7月2日钢铁 煤炭 建材等周期板块涨幅居前 资金从前期热门板块切换至低位周期板块 [3] - 政策明确后预期演化路径为：部委及地方出台供给侧出清政策→行业供给有效出清→供需格局逆转→产品价格回升→企业盈利修复 [3] 重点行业盈利状况与供给侧改革优先级 - 光伏玻璃全行业亏损 最新全国平均净利为-362元/吨 价格创新低至2 0mm单镀10 5-12元/平米 低于历史最低价0 5-1元/平米 [4] - 浮法玻璃行业亏损面较大 龙头企业微利 管道气燃料玻璃毛利亏损91 18元/吨 动力煤燃料玻璃毛利84 44元/吨 石油焦燃料玻璃毛利亏损133 11元/吨 [4][5] - 水泥行业部分企业亏损（北方企业为主） 部分地方性企业微利 [5] - 碳纤维全行业大幅亏损 平均吨毛利为-8543元 毛利润转负已近两年 但因行业产值较低（约50亿元） 供给侧改革优先级或靠后 [4][6] 行业排序与投资逻辑 - 建筑建材领域盈利从弱到强排序：碳纤维＞光伏玻璃＞浮法玻璃＞水泥＞玻纤 [4] - 光伏玻璃减产节奏随利润下探加快 行业在净利-438元/吨时开始冷修 当前净利-362元/吨接近临界点 [4] - 内卷最严重 盈利最差的行业（如光伏产业链）更可能率先迎来供给侧改革 [3][4]