全球供应链范式转变与大宗商品市场新周期 - 全球主要经济体正从“准时制”供应链转向不计成本的“以防万一”战略囤积模式 以应对战争风险、航运中断或地缘政治封锁 这一转变正在重塑从石油到稀有金属等各类大宗商品的供需格局 [1] 能源与战略金属成为囤积焦点 - 有国家可能已囤积约14亿桶石油 规模足以在供应链完全中断时支撑数百天 远超90天的国际常态标准 [1][3] - 受“强安全”逻辑驱动 钨和钴等关键军工金属价格在2025年出现剧烈波动 涨幅分别达到229%和120% [1][5] - 如果进口镍、锌、铅、铝、银和铜的国家决定像囤积石油一样囤积这些金属 价格将“飞向月球” 许多金属市场因过去十年投资不足已处于赤字状态 [4] 地缘政治与国防需求驱动价格上涨 - 美国计划将国防预算增加50%至1.5万亿美元 国防预算的激增加剧了金属的供需矛盾 [2][4] - 2025年1月至11月 全球基础金属价格上涨15% 但与军工需求密切相关的品种涨幅惊人 铜价因AI数据中心及基础军需上涨42% [4][5] 央行购金潮与去美元化重塑黄金定价 - 美元在全球外汇储备中的占比已降至56.92% 各国央行正加速将储备资产从美元转向黄金以对冲信用风险和地缘制裁风险 [6] - 许多央行的目标是将黄金储备占比提升至20% 如果全球前50大央行中储备不足的国家仅将黄金储备占比提升1% 就足以将金价推高约1000美元 [6] - 黄金定价逻辑已从传统的实际利率驱动 转向官方部门需求与地缘风险溢价主导 95%的受访央行预计将持续增持黄金 [6] 市场投资启示与风格切换 - 富时100指数近期触及10,000点大关 该指数主要由矿业、石油公司和国防股构成 印证市场资金正在流向“硬资产” [7] - 曾经的科技宠儿如Nvidia在2025年表现落后于各类矿业股 股价较峰值下跌近10% 表明市场风格可能正在发生切换 [7] - Wood Mackenzie追踪的所有313家金矿商在当前金价下均创下利润纪录 投资者应关注具备独立价值存储功能的黄金及与军工需求密切相关但受地产周期拖累较小的关键金属 [7]

核心观点 - 丰田生产方式中"省力化"、"省人工"和"减少人力"是不同阶段的改善方向，混淆概念会导致目标模糊和沟通断层 [1] - 常见误区包括将"工作变轻松"等同于"效率提升"，将"省人"理解为"裁人"，以及认为"一个人做两个人的事"就是成功 [1] - 文章旨在厘清三个概念的区别，说明如何打造适应需求波动的柔性生产线 [1][3] 概念误区分析 - 企业改善活动中常将"减少人数"与"节省人力"混为一谈，例如将五人工作减至四人或两人线减至一人操作，但未真正节省人力 [3] - 丰田生产方式中术语有明确区分："省人化"指用更少人完成工作，"省力化"指让工作更轻松但不一定减人 [5] - 省力改善若未减少实际人力（如剩余0.1人工作量仍需原有人数），则无法降低人力成本 [7] 省力与省人的本质区别 - 省力通过工具、设备或流程优化使工作更轻松，但若产出未提高或人数未减少，则不算生产率提升 [7] - 真正的省人需将工序所需人数实际减少（如10人减至9人），使剩余人力转岗创造价值，才能降低成本增加利润 [7] - 许多改善活动无效的原因在于停留在省力阶段而未实现省人 [8] 实现少人化的路径 - 丰田准时制（Just-In-Time）理念要求按可销售速度生产，避免过剩 [9] - 少人化的核心是根据订单波动灵活调配人员（如订单多时10人，少时7人），避免人力浪费 [10] - 需求波动会导致固定人员配置下的库存积压、效率下降和无效人力成本 [11] 少人化生产的关键支撑 - 标准化作业确保工序稳定操作 [12] - 多技能员工实现跨岗位协作，提升人力弹性 [12] - 灵活设备布局减少移动、等待和切换损耗 [12] - 持续改善文化适应市场变化，构建以客户节奏为核心的生产方式 [12] - 少人化目标是通过灵活高效的生产摆脱"人等活"浪费，实现"活找人"的高效节奏 [13]