定增事项终止 - 公司终止向特定对象发行股票事项，原计划向海鲸药业发行1.64亿股股份募集资金10.33亿元，全部用于日常研发与经营投入 [3] - 终止原因为主要股东Genie Pharma持续反对该方案，与公司其他股东及管理层存在较大分歧，公司认为持续推进可能影响稳健经营 [3] - 定增完成后，海鲸药业将成为公司控股股东，自然人张现涛将成为公司实际控制人，而交易前公司无控股股东及实控人 [3] 定增方案争议 - 在筹划之初，该事项即遭到董事及大股东反对，董事赵雅超在董事会上投出反对票，认为公司未对多家优质投资者进行充分调查沟通，无法保证交易公平公允 [4] - 反对理由包括海鲸药业在抗感染领域缺乏直接经营经验，主营业务集中于非专利药，与公司协同效应不佳，且募集资金使用计划过于宽泛，不够具体明确 [4] - 第一大股东Genie Pharma也对相关定增议案投下反对票，认为海鲸药业若以债务性融资参与定增，其资产负债率将大幅提升，可能影响公司控制权稳定性及上市公司独立性 [5] 股东大会结果与后续影响 - 尽管遭到反对，涉及控制权变更的相关议案仍在股东大会上获得通过，但Genie Pharma提请罢免部分董事的议案未获通过 [5][6] - 公司目前生产经营正常，终止定增后将积极通过多种融资渠道进行融资，包括接洽新战略投资方或向不特定对象发行股票 [6] - 公司尚未实现盈利，但得益于核心产品康替唑胺的市场渗透，今年前三季度净利出现减亏，营收约1.04亿元同比增长6.58%，归属净利润约-1.94亿元，上年同期为-2.91亿元 [6] 行业融资环境 - 创新药企在快速发展阶段对资金需求巨大，尤其研发投入高，当前一级和二级市场对创新药企融资态度支持性强，但投资者越来越注重企业财务健康状况和未来盈利能力 [6]

定增事项终止 - 公司终止向特定对象发行1.64亿股股份募集10.33亿元资金的计划 [1][3] - 终止原因为主要股东Genie Pharma持续反对该方案，与公司其他股东及管理层存在较大分歧，可能影响公司稳健经营 [3] - 该事项筹划近两个月，曾获股东大会通过但最终失败告终 [1][6] 原定增方案细节 - 原计划向南京海鲸药业发行股份，发行完成后海鲸药业将成为控股股东，张现涛将成为实际控制人 [3] - 募集资金原计划全部用于公司日常研发与经营投入 [3] - 交易前公司无控股股东及实际控制人 [3] 反对意见与分歧 - 董事赵雅超反对理由包括未充分调查其他投资者、海鲸药业在抗感染领域缺乏经验且业务协同性差、募集资金使用计划过于宽泛 [4] - 大股东Genie Pharma反对理由包括海鲸药业可能因债务融资导致资产负债率大幅提升及资金面吃紧，并担忧销售渠道混同损害上市公司独立性 [5] - Genie Pharma曾就相关议案向全体股东征集反对投票权，但未获委托，定增议案仍在股东大会上获得通过 [4][6] 公司现状与未来计划 - 公司目前生产经营正常，尚未实现盈利 [6][7] - 今年前三季度营业收入约为1.04亿元，同比增长6.58%，归属净利润约为-1.94亿元，较上年同期-2.91亿元有所减亏 [7] - 减亏得益于核心产品康替唑胺的持续市场渗透与放量 [7] - 终止定增后，公司将积极通过接洽新战略投资方、向不特定对象发行股票等多种融资渠道支持发展 [6] 行业融资环境 - 创新药企在快速发展阶段对资金需求巨大，尤其研发投入高 [6] - 当前一二级市场对创新药企融资态度支持性强，但投资者更注重企业财务健康状况和未来盈利能力 [6]

业绩表现 - 2025年上半年营业收入1.01亿元 同比下降12.43% [1][2] - 归母净利润亏损5.51亿元 较去年同期4.45亿元亏损扩大 [1][2] - 扣非归母净利润亏损5.74亿元 去年同期亏损4.61亿元 [1][2] - 上市至今归母净利润累计亏损超35亿元 其中2022-2024年分别亏损9.55亿元/10.53亿元/10.44亿元 [1][2][3] - 出现上市以来首次中报营收同比下降 [2] 财务状况 - 资产负债率攀升至77.54% 较2022年上市时24%显著上升 [1][5] - 流动负债20.84亿元 包括10.1亿元短期借款 [5] - 非流动负债13.81亿元 包括9.61亿元长期借款 [5] - 研发投入占营业收入比例达387.57% 同比增加108.74个百分点 [5] - 2025年上半年研发投入3.92亿元 同比增长21.72% [5] - 科创板上市募集资金净额33.03亿元 截至2025年6月实际结余募集资金仅8741万元 [5] 融资活动 - 筹划赴港上市搭建"A+H"架构 [7] - 申请注册发行规模不超过5亿元的定向债务融资工具 [7] - 向金融机构申请合计不超过62亿元授信/融资额度 [7] - 对子公司担保余额19.19亿元 占净资产比例234.58% [8] - 预计为子公司提供担保总额不超过31亿元 [8] 业务运营 - 主营业务为创新型药物和生物类似药研发生产销售 产品包括抗体、ADC药物等 [2] - 拥有四款商业化产品：君迈康、迈利舒、迈卫健、迈粒生 [2] - 拥有主要在研品种10个 多项处于关键注册临床研究阶段 [3][5] - 营收下降主因去年同期美国授权许可收入较高 本期未实现相关收入 [3]