基金概况与战略目标 - 香港特区政府推出100亿港元创科产业引导基金，作为推动新型工业化与国际创科中心建设的核心金融工具[1] - 基金旨在对接国家“耐心资本”发展战略，推动“政、产、学、研、投”高效协作，引导社会资本投资创新及科技产业[1] - 基金投资于五个主题板块：生命健康科技、人工智能与机械人、半导体与智能设备、数字化与升级转型、未来与可持续发展[1] 基金结构与规模 - 政府将在每个主题板块下甄选专业基金经理设立一至数个子基金，子基金须为根据《有限合伙基金条例》成立的有限合伙基金[1] - 每个子基金的目标基金规模至少为20亿港元，所有子基金的整体目标规模至少为400亿港元[2] - 政府将作为最后一位有限合伙人向子基金投入资金[3] - 政府对每个子基金的投入资金上限为10亿港元，且不超过该子基金规模的25%，政府投入总额以100亿港元为上限[4][5] 投资要求与方向 - 子基金100%的总规模须投资于与香港创科产业及新型工业产业及其产业链关联的企业[6] - 至少50%的基金总规模须投资于本港企业，或承诺来港设立关键环节并实质运作的非香港企业[6] - 至少25%的基金总规模须由投资对象在投资期内投放在香港设立及营运的生产制造基地[6] - 政府希望吸引策略投资人，每个策略投资人出资不少于30亿港元，以有限合伙人身份与政府共同投资[6]

香港科技创新发展蓝图 - 香港微电子研发院正推进两条中试线的组装，预计明年内完成 [2] - 生命健康研发院及香港人工智能研发院的筹建工作将于明年内完成 [2] - 第三个"InnoHK创新香港研发平台"聚焦可持续发展、能源、先进制造及材料，其研发中心将于2026年上半年成立 [2] - "创科产业引导基金"将于2026—2027年度启动，由政府引导市场投资策略性新兴和未来产业 [2] 行业活动与趋势 - 2025母基金年度论坛已举办，主题为内地携手香港，共话科创时代中国力量 [3] - 投资机构软实力排行榜已发布 [3]

基金设立与规模 - 香港政府就推行"创科产业引导基金"开立100亿港元的新承担额，并于7月25日获立法会财委会通过 [1] 投资目标与回报预期 - 基金投资重点在于产业引导和耐心资本，与投资PE和VC公司的角度不同，投资回报时间可能相对较长 [1] - 市场通用的退出回报率为8%，但该计划以产业引导为目的，因此达到最低资本回报率6%便可考虑退出 [1] - 文件提到最低资本回报率复式计算为每年6%，但指出部分产业如电池、卫星硬件等并非一定能赚钱 [1] - 不保证所有项目能成功，但过程中可整合业界力量以建立产业 [1] 基金管理费与激励机制 - 基金管理费的建议比例为每年不多于2%，并以投资项目总额计算 [1] - 将跟随市场运作模式，超过最低资本回报率后，基金经理可享有附带权益，以鼓励提升基金回报 [1] 投资策略与分配 - 计划目的是促进香港产业发展，不论是投资小企业还是龙头企业，只要能尽快达到目的即可，因此不规定投资分配比例 [2] - 由于市场变化快速，不适合设定固定的投资比例，相信基金经理会从风险管理角度在投资不同类型或阶段公司中找到平衡 [2] 运营监督与合作机制 - 议员关注当局是否有预计投资失败的比率，并希望当局定期汇报 [1] - 关于终止与基金经理合作的权力，相关条款会列在合约上 [2]