北交所2025年第二季度券商执业质量评价结果 - 申万宏源、国投证券、东兴证券、中信建投、中信证券位居行业前五名，其中申万宏源、国投证券、东兴证券为新晋前五券商 [1][3] - 与一季度相比，前十榜单中有3家新晋券商（国投证券、东兴证券、国泰海通）和3家退出券商（东吴证券、国金证券、东方财富） [1][3] - 头部券商在前十榜单中的占比从2024年一季度的4家增至2025年二季度的7家，竞争加剧 [1] 申万宏源的业务表现 - 申万宏源在2025年二季度评价中位居榜首，2024年完成新三板挂牌及定向发行36单，市场排名第二 [1][4] - 公司在北交所做市业务中首创通过互换便利账户开展做市，为市场首例 [1][4] 其他券商的业务动态 - 东吴证券在北交所和创新债领域有领先探索，成功打造多个北交所市场"首单" [4] - 国信证券积极推动北交所项目开发和新三板储备，计划提升业务规模和市场地位 [5] - 国投证券排名从一季度的第15名跃升至二季度的第2名，东兴证券从第68名升至第3名 [3] 评价体系构成 - 执业质量评价体系由专业质量得分（加分）和合规质量扣分（减分）组成，基础分为100分 [3] - 专业质量指标涵盖北交所业务（保荐、发行并购、做市）、全国股转系统业务（推荐挂牌、持续督导等）及经纪研究业务 [5]

证券公司执业质量评价结果 - 2025年第二季度103家券商执业质量评价中，申万宏源以149.30分位居榜首，前十还包括国投证券(140.55分)、东兴证券(134.60分)、中信建投(132.75分)、中信证券(124.80分)、开源证券(124.78分)、国泰海通(124.53分)、国信证券(122.60分)、华泰证券(121.73分)、银河证券(119.24分) [1][2] - 与一季度相比，申万宏源从第六跃升至第一，国泰海通新晋前十，国投证券、东兴证券进入前十，东吴证券、国金证券、东方财富跌出榜单 [2] - 细分业务表现：北交所保荐业务申万宏源、国投证券、东兴证券以16分并列第一，发行并购业务申万宏源、东兴证券得分超12分，做市业务中信证券以4.92分领先 [2] - 经纪业务东方财富以16.74分居首，研究业务开源证券以9.28分领先 [2] - 合规扣分方面，东方证券因保荐业务扣12分、推荐挂牌扣4分，综合得分96.46分垫底，民生证券保荐业务扣10分后得100.21分 [2] 北交所监管动态 - 2025年上半年北交所记录6家保荐机构的6次执业质量负面行为，针对3个申报项目开展现场督导 [3] - 典型案例：某公司隐瞒经销协议信息，保荐机构未督促准确披露，公司及保荐机构被采取口头警示并提交书面承诺 [3] - 上半年共处理15家申报项目违规问题，采取公开谴责1次、警示函2次、口头警示10次、书面承诺8次，涉及10家保荐机构、3家会计师事务所、1家律师事务所 [3] 北交所发行上市数据 - 2025年上半年受理115家企业上市申请，上市委审议通过12家，证监会注册7家，上市6家，融资金额19.23亿元 [4] - 再融资方面受理13家定向增发、2家可转债申请，注册通过5家，完成发行5家，累计融资13.50亿元 [4] - 北交所明确上市标准未变化，强调信息披露需关注基本信息准确性、财务数据勾稽关系等，对错误将采取监管措施或终止审核 [4][5]

券商二季度执业质量评价结果 - 2025年第二季度券商执业质量评价结果显示，申万宏源、国投证券、东兴证券、中信建投、中信证券位居行业前五名，其中申万宏源、国投证券、东兴证券为新晋前五券商 [2] - 与一季度相比，前十榜单中有3家新晋券商（国投证券、东兴证券、国泰海通）和3家退出券商（东吴证券、国金证券、东方财富） [7][8] - 二季度前十榜单中头部券商数量增至7家，较一季度增加1家，较2024年一季度增加3家，显示头部券商在北交所新三板业务领域的竞争加剧 [3] 评价体系构成 - 执业质量评价体系由专业质量得分（加分项）和合规质量扣分（减分项）两部分组成，基础分为100分 [5] - 专业质量指标包括北交所业务（保荐、发行并购、做市）、全国股转系统业务（推荐挂牌、发行并购、持续督导、做市）以及经纪及研究业务 [10] - 合规质量指标包括执业质量负面行为记录、被采取自律监管措施、纪律处分、行政监管措施和行政处罚情况 [12][13] 券商表现亮点 - 申万宏源2024年完成新三板挂牌及定向发行36单，市场排名第二，并首创通过互换便利账户开展北交所做市业务 [9] - 东吴证券在北交所开市后服务一批优质中小企业上市，打造多个市场"首单" [9] - 国信证券积极推动北交所项目开发储备，持续加大新三板项目储备力度 [9] - 国投证券排名从一季度第15名大幅跃升至第2名，东兴证券从第68名上升至第3名 [7] 合规质量情况 - 二季度合规质量扣分较多的券商包括：东方证券（16分）、开源证券和天风证券（各8分），国投证券、国泰海通等9家券商各被扣4分 [11] - 扣分原因包括未勤勉尽责导致工作质量低或不规范，以及被采取自律监管措施或行政处罚等 [12][13]