券商板块市场表现 - 券商ETF(512000)场内价格涨0.5% 成交额近12亿元[1] - 板块个股多数上行 太平洋涨停 华林证券涨超6% 国盛金控涨逾4% 信达证券涨超3%[3] - 券商ETF单日资金净流入7.68亿元 近20日累计净流入超50亿元[3] 券商行业基本面 - 券业整体盈利能力明显改善 受益于市场交投活跃及自营业务回暖[5] - 多家头部券商营收与净利润同比大幅增长[5] - 券商板块从估值到业绩均具备β属性 全面受益于市场回暖[5] 政策与行业前景 - 市场情绪持续回暖及政策支持加码 券商板块有望迎来持续修复[5] - 资本市场新一轮改革周期开启 券商仍有较大发展增量空间[5] 券商ETF产品特征 - 券商ETF被动跟踪中证全指证券公司指数 囊括49只上市券商股[5] - 近6成仓位集中于十大龙头券商 覆盖"大资管"+"大投行"龙头[5] - 4成仓位兼顾中小券商业绩高弹性 吸收阶段性高爆发特点[5] 产品规模与流动性 - 券商ETF最新规模超300亿元[5] - 年内日均成交额达9.48亿元 为A股规模及流动性居前的顶流产品[5]

市场表现 - 沪指六连阳创年内新高，券商板块全天走势积极，顶流券商ETF（512000）收涨1.4%，成交额9.89亿元，环比放量60% [1] - 券商ETF（512000）站上所有均线，技术面显示向上势头较强，盘中最高价0.587元，收盘价0.581元 [2] - 券商股大面积上涨，28只个股涨幅超1%，龙头东方财富单日成交额110.44亿元居A股首位，主力净流入12.69亿元 [2][3] 资金动向 - 证券板块获主力资金净流入44.3亿元，居申万二级行业第四位，国盛金控、中信证券、天风证券等吸金显著 [3] - 券商ETF（512000）近5日累计净流入3.31亿元，显示资金持续布局 [3] - 两融余额时隔十年重回2万亿元，市场交投活跃度提升 [5] 业绩表现 - 31家上市券商中期业绩预告显示归母净利润均同比正增长，13家实现翻倍，华西证券预告净利润增幅最高达1025%-1354% [5][6] - 国联证券、国泰君安等头部券商净利润增幅显著，国联证券预告净利润11.29亿元，同比增长1183% [6] - 7月以来市场交投持续升温，券商板块业绩增长趋势有望延续 [5] 估值与行业观点 - 中证全指证券公司指数PB为1.54倍，处于近10年43.93%分位点，估值具备吸引力 [6] - 西部证券认为风险偏好改善和增量资金入市将打开券商业务空间，建议择时布局 [8] - 华泰证券指出7月新开户数同比增长71%，融资余额1.99万亿元，券商ROE进入上行期，修复行情具备持续性 [8] 产品特征 - 券商ETF（512000）覆盖49只券商股，近6成仓位集中于十大龙头券商，4成仓位布局中小券商高弹性品种 [9] - 产品最小申赎单位60万份，现金替代比例上限50%，T日预估现金差额304.93元 [2][9]

市场整体表现 - A股大盘全天高位运行 超4000只个股收红 沪指实现6连阳 盘中最高触及3656.85点 逼近去年9月24日高点3674.4点 深成指和创业板指分别收涨1.46%和1.96% 全天成交额达1.85万亿元 [1] - 市场量能充沛 牛市行情启动成为共识 国海证券指出五年规划交替前后易产生大级别行情 2025-2026年可能成为牛市主升浪 中信建投认为A股处于牛市中继 [3] 券商板块表现 - 券商板块全天走势积极 顶流券商ETF(512000)收涨1.4% 成交额9.49亿元 环比增长60% 证券板块获主力资金净流入44.3亿元 居申万二级行业第四位 [4][6] - 龙头券商表现突出 东方财富收涨2.59% 成交额110.44亿元居A股首位 主力资金净流入12.69亿元 中信证券收涨1.73% 国盛金控盘中触及涨停 [5] - 上市券商业绩表现亮眼 31家券商中期归母净利润均实现同比正增长 13家实现同比翻番 华西证券预告净利润同比增长1025.19%-1353.90% 国联证券增长1183% [9] - 券商板块估值处于相对低位 中证全指证券公司指数市净率PB为1.54倍 位于近10年43.93%分位点 [9] 人工智能板块表现 - AI主线表现强势 创业板人工智能指数涨超2.5%领跑同类指数 年内累计涨幅达31.22% 大幅跑赢科创AI指数(22.65%)和中证人工智能指数(17.55%) [12][16] - 成份股大面积上涨 算力硬件龙头新易盛涨5.82% 同花顺涨7.26% 东方国信涨5.16% 锐捷网络和太辰光涨超4% [12] - 创业板人工智能ETF(159363)收涨2.61% 成交额2.98亿元 环比激增140% [13] 新能源与锂电池板块 - 宁德时代宜春项目停产消息引爆碳酸锂市场 赣锋锂业和天齐锂业双双涨停 相关ETF如新材料ETF(516360)和智能电动车ETF(516380)涨近2% [2] - 停产可能造成单月数千吨供应缺口 在三季度碳酸锂供需紧平衡背景下 锂价短期反弹空间较大 [20] 金融科技板块 - 金融科技ETF(159851)涨2.89% 成交额8.73亿元 实现翻倍增长 规模与流动性同类断层第一 [1][3] 医疗健康板块 - 医疗ETF(512170)涨1.64% 政策支持高端医械创新发展 叠加集采"反内卷" 多家机构认为医疗细分板块将迎业绩拐点 [1] 双创龙头板块 - 双创龙头ETF(588330)收涨1.45% 成交额2208.37万元 环比增长46% 成份股近八成收红 [18] - 电力设备板块表现突出 亿纬锂能涨6.18% 阳光电源涨3.58% 大全能源涨3.27% 通信板块中光模块三巨头表现亮眼 [20] 资金流向 - 两融余额时隔十年重回2万亿元 市场赚钱效应推动成交放量 [8] - 7月新开户数同比增长71% 融资余额突破1.99万亿元 市场风险偏好上行 [11]