流感药物市场需求激增 - 流感高发季来临，流感药物需求出现激增，奥司他韦和玛巴洛沙韦等药物销量均出现明显增长 [1] - 流感流行高峰一般出现在12月中下旬至1月初，意味着流感药物在未来一至两个月内仍将出现较高需求 [1] - 根据叮当快药11月22日数据，奥司他韦近七天销量增长率达237%，玛巴洛沙韦上涨达180% [4] - 全国整体进入流感流行季，活动水平明显上升，甲型H3N2亚型占比超过95% [3][4] - 预计中国的抗流感药物市场规模将于2026年达到101亿元，2030年增加至116亿元 [5] 奥司他韦市场格局 - 奥司他韦长期占据中国抗流感药物市场主导地位，2024年市场份额超70% [6] - 东阳光药的磷酸奥司他韦产品（可威）按收入计市场份额达54.8%，在中国市场排名第一 [6] - 奥司他韦化合物关键专利已到期，目前中国奥司他韦市场有超过70家参与者 [6] - 随着奥司他韦产品陆续纳入集采，药品价格出现明显下降，第十一批集采仅两家企业中标本品规 [6] 新药竞争态势 - 玛巴洛沙韦（速福达）凭借单次用药特性迅速打开市场，上市首年即被纳入国家医保目录，医保支付价为222.36元/盒 [7] - 2024年，玛巴洛沙韦销售额为7.26亿元，占整体抗流感药物市场的10.8% [7] - 国产创新药密集获批，包括众生药业的昂拉地韦片（安睿威）、青峰医药的玛舒拉沙韦片、济川药业与征祥医药合作的玛硒洛沙韦片等 [8][9] - 众生药业的昂拉地韦片已通过医保目录初步形式审查，并正开展针对儿童及青少年的临床试验 [8][9] 未来市场展望 - 行业专家认为未来市场将形成“多足鼎立”态势，奥司他韦稳固下沉市场，玛巴洛沙韦占据中高端市场，国产新药通过差异化竞争分流用户 [10] - 未来竞争焦点将集中在医保准入、渠道竞争（院内学术推广与电商布局）以及品牌口碑与供应链稳定性 [10]

港股通创新药ETF嘉实市场表现 - 盘中换手率达4.43%，成交金额为4559.06万元 [3] - 近1周日均成交额为1.33亿元 [3] - 最新基金规模为10.27亿元，份额达11.06亿份，创成立以来新高 [3] - 最新资金净流入5607.94万元，近5个交易日有4日净流入，合计净流入1.03亿元，日均净流入2058.47万元 [3] 港股通创新药ETF嘉实收益表现 - 自成立以来最高单月回报为4.80% [3] - 最长连涨月数为2个月，期间涨幅为6.78% [3] - 上涨月份平均收益率为4.80% [3] 中证港股通创新药指数成分 - 前十大权重股合计占比71.11% [3] - 前十大权重股包括药明生物、信达生物、百济神州、康方生物、中国生物制药、石药集团、三生制药、药明康德、翰森制药、科伦博泰生物-B [3] 创新药行业基本面与前景 - 产业逻辑和基本面积极推进，BD出海加速、管线密集兑现与政策资本形成共振 [3] - 国产创新药正迎来全球性崛起与商业化兑现的黄金周期 [3] - 8-10月行业调整被视为良性，行业基本面持续正向发展 [4] - 长周期看医药板块处于相对底部区间，具备较强安全边际和上升潜力 [4] - 2026年创新药仍将是投资主线，原因包括国际地位有赶超之势、BD出海井喷式增长、市值空间大及业绩进入扭亏盈利阶段 [4]