合并进展 - 海光信息与中科曙光将于6月10日复牌 换股价格确定为海光信息143 46元/股 中科曙光79 26元/股 换股比例为1:0 5525 [1][4] - 交易方案需经股东大会审议及监管批准 复牌后中科曙光理论股价上升空间达21 5%（基于海光信息停牌价136 13元/股 中科曙光停牌价61 90元/股） [5] 战略协同价值 - 合并将实现"国产芯片+服务器整机"一体化 海光信息为CPU/GPU头部企业 中科曙光为服务器整机龙头 形成全技术栈能力 [2][7] - 中科院间接持股中科曙光16 36% 后者孵化了海光信息等核心资产 合并后有望强化产业链"强链补链延链"效应 [7][8] 市场反应 - 资金通过信创ETF提前布局 5月26日至6月9日六家基金旗下信创ETF合计获超60亿元净流入 其中国泰基金和富国基金产品份额增长超10倍 [2][11] - 信创板块热度高涨 用友网络单日涨超5% 泛微网络等跟涨超4% [10][11] 政策背景 - 本次合并系证监会修订《上市公司重大资产重组管理办法》后首单上市公司吸收合并案例 政策鼓励优质资产整合 [7]

在万众期待中，两大算力巨头合并迎来最新进展。 6月9日晚间，海光信息和中科曙光集体公告，两家公司将于6月10日开市起复牌，且经合并双方协商最终确 定，海光信息的换股价格为143.46元/股，中科曙光的换股价格为79.26元/股，每1股中科曙光股票可以换得 0.5525股海光信息股票。 多家机构认为，战略重组后的海光信息和中科曙光有望实现算力产业链的互补和技术协同，打造"国产芯片 +服务器整机"一体化解决方案能力，国产算力全技术栈"航母"可期。 由于海光信息与中科曙光此前停牌，不少资金借道信创ETF来提前投资两家企业，引起多只信创ETF在近期规 模猛增，部分产品的基金份额增长了超10倍。 明起复牌，换股价格出炉 国盛证券认为，海光信息专注于高端CPU/DCU芯片设计、产品性能及市占率国内领先，中科曙光在服务器、 存储及云计算等领域稳居国内前列，重整后将打造国产算力的全技术栈"航母"。 民生证券认为，中科曙光与海光信息进行整合，将优化从芯片到软件、系统的产业布局，汇聚信息产业链上下 游优质资源，全面发挥龙头企业引领带动作用，实现产业链"强链补链延链"。 资金哄抢信创ETF套利 6月9日晚间，海光信息公告称，公司与 ...