反内卷政策对市场的影响 - 管理层表态全力巩固市场回稳向好态势 显示政策面对当前行情的支持力度 [1] - 反内卷治理涉及光伏、水泥、钢铁、碳酸锂、创新药等多个传统行业 覆盖公司数量及市值规模罕见 [1][2] - 煤炭行业已率先行动 运销协会要求加强自律 政府开展产能核查打击超产 形成行业示范效应 [1] 反内卷对行业基本面的改善机制 - 通过整治低价无序竞争 直接提升硅料、玻璃、纯碱、碳酸锂等产品价格 改善企业利润率 [2][3] - 关闭过剩产能将优化行业供需结构 尤其对数十家百亿/千亿级上市公司盈利产生实质性推动 [2] - 价格法修正草案完善低价倾销认定标准 从制度层面遏制"以价换量"的恶性竞争模式 [1] 股市上涨与反内卷的协同效应 - 财产性收入成为当前提升居民收入的关键 相比楼市 股市上涨更易实现财富效应 [3][4] - 政策面自2023年9月起持续释放增加财产性收入信号 与反内卷形成政策闭环 [4] - 股市上涨→居民收入增加→消费能力提升→消化过剩产能 构成正向循环链条 [3][4] 历史对比与行情预判 - 本轮反内卷涉及产业广度超越自贸区、供给侧改革等历史重大题材 [1] - 3600点并非行情顶部 行业基本面和政策面双重驱动下市场有望持续上行 [1] - 价格回升已提前反映在硅料等商品市场 但需配合收入端改善才能形成持续行情 [3]

居民收入增长与经济发展 - 稳步增加居民收入是激活消费引擎、拉动经济增长的关键，也是实现共同富裕的重要基础 [1] - 2024年全国居民人均可支配收入41314元，实际增长5.1%，与GDP增长基本同步 [1] - 2024年一季度全国居民人均可支配收入12179元，实际增长5.6% [1] - 居民收入在国民收入分配中比例偏低，预期不稳制约消费增长 [1] 稳就业措施 - 增加就业岗位需加大对中小企业政策扶持，增强就业吸纳力 [2] - 加快培育知识密集型、技术密集型战略性新兴产业，创造新就业形态岗位 [2] - 灵活调整高校专业结构和课程设置，培养适应市场需求的人才 [2] - 针对农民工、高校毕业生、失业人员等群体开展职业技能培训和跨区域劳务协作 [2] 拓宽增收渠道 - 稳定资本市场，推动"长钱长投"，提升资本市场回报率 [2] - 丰富普惠金融产品，引导居民合理配置金融资产 [2] - 推进农村集体产权制度改革，增加农民财产性收入 [2] - 增加知识产权收益为代表的新型财产性收入 [2] - 推动房地产市场平稳健康发展，释放财富效应提振消费 [2] 中低收入群体保障 - 提高城乡居民基础养老金最低标准，适当提高退休人员基本养老金 [3] - 当前社保缴费高、覆盖面不均、替代率低问题突出 [3] - 部分城镇劳动者未纳入基本养老保险和失业保险覆盖范围 [3]