项目进展 - 中核集团海南昌江"玲龙一号"一回路冷态功能试验于10月16日圆满成功 [1] - 项目建成投运后预计每年发电量可达10亿度 [1] - "玲龙一号"是全球首个通过国际原子能机构安全审查的陆上商用模块化小堆 [1] 技术优势与特点 - 小型模块化反应堆（SMR）采用"模块化"设计，系统和组件可在工厂组装并作为单元运输 [2] - SMR设备国产化率达到90%以上 [2] - 与传统大型核反应堆相比，SMR被认为具有更低建设成本和更快建设速度 [2] 行业影响与市场机遇 - 核电装机和新技术发展将带动中游核设备与材料产业链、上游核燃料供应链复兴 [2] - SMR基于经济性、灵活性高等优势适用于数据中心，将迎来新机遇 [2] - 随着科技厂商资本开支浪潮扩散至国内，数据中心市场成长周期为供电设备带来爆发式需求 [2] - SMR有望成为我国核电领域重要增量市场之一 [2] 相关公司布局 - 融发核电拥有高温气冷堆/快堆等小型堆核岛主设备关键装备制造技术，可实现压力容器等模块化制造 [3] - 景业智能与浙江大学共建"微堆/SMR技术联合研发中心"，将微堆和SMR作为战略发展方向 [3]

Key Points Nuclear startup Oklo's shares have skyrocketed to more than $100 during the past month. The company just held a groundbreaking ceremony for its first small modular reactor. If Oklo's technology works as planned, there's plenty of room for growth, even at its current valuation. 10 stocks we like better than Oklo › Shares of nuclear power startup Oklo (NYSE: OKLO) have skyrocketed in September, with shares gaining about 50% in price during the past month alone. At more than $100 a sha ...

核电发展势头与预测 - 全球核电发展势头日益增强，特别是受到小型模块化反应堆技术加速部署推动 [1][3] - 国际原子能机构连续第5年上调核电扩张预测，其高值预测情景中，到2050年全球核能发电装机容量将增至992吉瓦 [3] - 世界核协会报告指出，去年全球核能发电量同比增长2.5%至2667太瓦时，创下单年发电量历史新高 [3] - 全球近40个经济体核电行业处于不同发展阶段，还有20多个经济体正在探索核电发展 [5] 核电装机与运行现状 - 截至去年底，全球运行中核反应堆共440座，总装机容量398吉瓦，较2023年底增加6吉瓦 [5] - 去年全球新开工核反应堆9座、实现并网7座、永久停运4座，截至去年底全球在建反应堆总数为62座 [5] - 去年全球实际发电核反应堆410座，实际发电总装机容量369吉瓦，较2023年增加1吉瓦 [5] - 全球超过60%的核电机组的容量因子维持在80%以上，去年平均容量因数同比增长至83% [5] 区域发展动态 - 过去10年全球核能发电量增长主要得益于亚洲地区，去年并网的7座反应堆中有5座位于亚洲，去年投运的68台机组中56台位于亚洲 [7] - 西欧及中欧地区核能发电量持续增长，主要得益于法国停机反应堆恢复运行 [7] - 美国运行94座核反应堆，总装机容量97吉瓦，是全球核反应堆数量最多的国家，其计划到2050年将核电容量提升至400吉瓦 [7] 未来增长挑战与目标 - 2012年以来全球核能发电量年均增长25太瓦时，若要实现2050年发电量翻倍，年均增幅需达到100太瓦时 [8] - 若要实现3倍增长，年均增幅需达到200太瓦时，这意味着需要新增28吉瓦装机容量 [8] - 未来5年预计年均新增容量仅约11吉瓦，全球核电建设仍需加速 [8] 铀需求与供应缺口 - 到2030年，核反应堆对铀需求将增长三分之一至8.6万吨，到2040年将达到15万吨 [10] - 预计2030至2040年间，现有铀产量将减少一半，供需失衡局面即将出现 [10] - 目前已探明铀资源足以支撑核电到2050年及以后的发展，但要满足激增需求，需在新铀矿勘探、采矿及加工技术方面投入大量资金 [10] 铀市场前景与价格预测 - 全球铀矿供应体系面临挑战，许多现有矿山已运营超过30年且资源枯竭，新建项目投产周期长 [11] - 铀市场基本面坚挺，价格具备进一步上行潜力，当前铀现货价格维持在80美元/磅水平 [11] - 摩根士丹利预计今年第四季度铀价有望升至87美元/磅，花旗预计到2026年铀价可能升至100美元/磅 [11]

公司动态 - 劳斯莱斯控股公司否认小型核反应堆部门进行首次公开募股的报道 明确表示目前既无计划也未启动任何IPO程序[1] - 公司正考虑IPO及其他融资方案 但相关谈判仍处于初期阶段[1] 业务进展 - 劳斯莱斯SMR机组于今年6月被选定为英国首批小型模块化反应堆建设方[1] - 机组由劳斯莱斯持有多数股权 计划建造三座反应堆[1] 政府支持 - 英国政府承诺未来四年内为SMR项目投入25亿英镑 约合34亿美元[1] - 该项目旨在打造欧洲首批小型核工业示范项目[1] 行业趋势 - 全球多国加速布局小型模块化反应堆技术 包括美国、加拿大、罗马尼亚和捷克共和国等均已启动相关研发[1] - 英国项目成功落地将推动本土能源结构转型 并为全球核能市场开辟新的增长空间[1]