行业战略合作 - 哥伦比亚政府与国际原子能机构签署了一项为期五年的合作谅解备忘录 [1] - 合作旨在探索核能在该国能源结构中的潜在作用 [1] 合作具体领域 - 双方合作将围绕能源规划与建模开展 [1] - 合作包括信息与统计数据共享 [1] - 合作涉及核能基础设施建设 [1] - 合作涵盖小型模块化反应堆等技术交流 [1] 合作战略目标 - 此举旨在评估多元化能源选项 [1] - 目标是在保障能源安全的同时推动去碳化进程 [1]

美英科技繁荣协议重启进展与行业影响 - 美英两国已初步重启价值数百亿英镑的"科技繁荣协议"谈判 民用核能领域率先实现破冰 但人工智能与量子计算等核心科技领域合作仍处于停滞状态 [1] - 该协议包含美国顶尖科技公司价值310亿英镑的投资承诺 其局部重启有望直接利好跨国能源企业的投资与项目落地 [1][2] 核能领域合作进展与具体影响 - 英国首相贸易投资特使与美国同行于达沃斯论坛会晤 双方同意恢复科技协议中核能部分的合作 英国官员也与特朗普的科学顾问进行了建设性对话 [2] - 协议将使企业在两国建设新发电站变得更加容易 有望将技术许可的审批时间从大约三至四年缩短至两年左右 [2] - 相关企业已开始布局 英国能源公司Centrica与美国核能集团X-energy达成协议 将在Hartlepool建设先进的高温气冷堆 [2] - 航空航天与工程公司Rolls-Royce已进入美国小型模块化反应堆的监管审批流程 标志其进军美国市场的意图 [2] 协议历史波折与当前环境 - 该协议于去年12月初被美国单方面暂停 原因在于美国官员对英国在更广泛贸易谈判中缺乏解决"非关税壁垒"的意愿感到失望 [3] - 美国长期希望英国承认美国在食品和农产品上的标准 尽管英国同意每年允许1.3万吨美国牛肉免关税进入 但未在更多农产品市场准入上给出具体承诺 [3] - 尽管特朗普宣布将征收10%的全球新关税引发市场担忧 但相关部长们认为这一政策不会阻碍美英科技协议重启的工作推进 [3]

美英科技繁荣协议重启 - 美英双方已试探性重启价值数十亿英镑的“科技繁荣协议”相关工作，该协议在去年12月初曾被美方暂停 [2][5] - 协议重启的突破点在于民用核能技术合作，双方高级官员已启动相关磋商并计划共同举办核聚变技术峰会 [2][5] - 协议中的人工智能、量子计算等其他领域的合作目前尚未推进 [2][6] 协议内容与目标 - “科技繁荣协议”于去年9月宣布，旨在推动两国在人工智能、量子计算和核能领域的合作 [2][5] - 英国方面曾宣传该协议包含美国顶尖科技企业310亿英镑的投资 [2][5] - 协议旨在简化新建核电站流程，将核能项目获取技术许可的时间从约三至四年缩短至两年左右 [3][6] 协议暂停与重启的背景 - 协议暂停的原因是特朗普政府向英国施压，要求其在更广泛的贸易谈判中做出让步 [2][5] - 美方官员不满英国在贸易谈判中不愿解决食品、工业品监管等“非关税壁垒”问题 [3][8] - 重启工作由双方特使在达沃斯世界经济论坛上会晤后同意，并已与特朗普的科学顾问展开富有成效的磋商 [2][5][6] 已披露的具体合作项目 - 英国能源公司森特里克与美国核能集团X-energy合作，计划在哈特尔浦建造先进高温气冷堆 [3][8] - 罗尔斯·罗伊斯公司宣布其小型模块化反应堆已进入美国监管审批流程，表明有意在美国推广技术 [3][8] 相关的贸易谈判进展 - 尽管科技协议部分重启，但更广泛的贸易谈判仍有分歧，美方希望英国认可美国的食品和农产品标准 [3][8] - 英国已同意每年允许1.3万吨美国牛肉免关税进入本国，贸易协议规定将继续合作为更多美国农产品拓展市场 [3][8] 当前进展与外部影响 - 英方部长们认为，特朗普本周宣布对全球征收10%新关税的决定不会阻碍科技协议相关工作的重启 [4][8]

文章核心观点 - 《麻省理工科技评论》2026年度“十大突破性技术”榜单中，钠离子电池与下一代核能技术作为能源领域核心突破入选，展现了全球向更安全、更经济、更可持续能源体系转型的关键方向，两项技术均被认为在未来3至5年内有望实现规模化成熟应用 [1] 钠离子电池 - 钠离子电池凭借原料丰富、成本低廉及安全性更佳的特性，正成为锂离子电池在电动汽车和电网储能领域的重要补充与替代选择，其工作原理与锂离子电池相似，但核心原料钠的储量和分布远优于锂 [2] - 中国在该领域发展处于领先地位，宁德时代已于2025年推出其钠离子电池产品线Naxtra并宣布开始大规模生产，比亚迪也正在建设大型钠离子电池生产基地 [2] - 在应用端，钠离子电池已开始落地：2024年，江铃集团为其EV3车型提供钠离子电池选项；中科海钠的电池用于低速电动汽车；雅迪在2025年推出了四款钠离子两轮车，此外，深圳等多个中国城市已试点钠离子电池换电站 [2] - 尽管当前能量密度仍低于高端锂离子电池，但其性能持续提升，已能满足小型车辆需求，业界认为，钠离子电池最重要的影响可能在于电网储能领域，其低成本、高安全性和长寿命的特点，使其成为储存太阳能和风能的有力选择，美国初创公司Peak Energy已开始部署电网规模的钠离子储能系统 [2] 下一代核能技术 - 下一代核能技术旨在通过采用新型燃料、冷却剂和小型模块化设计，从根本上解决传统核电面临的造价高昂、建设周期长等挑战，使其更安全、更经济，从而可能引发自20世纪70年代以来最大规模的核电扩张 [3] - 这类技术主要包括第四代反应堆和小型模块化反应堆，其发电量可小于传统设计的千分之一，并普遍采用高温气冷、熔盐或液态金属等冷却剂，不仅提升了安全性，还能提供工业供热等多元化能源输出 [3] - 全球多家公司和机构正积极推进相关技术研发与示范，包括：高温气冷堆（采用TRISO燃料，代表企业有X-energy、BWXT和中国核工业集团）、熔盐堆（包括TerraPower的液态燃料设计和Kairos Power的固态燃料设计，其Hermes 2实验堆已获准开建）、快堆（如采用钠冷却剂的TerraPower和中核集团，以及采用铅冷却剂的Newcleo） [3] - 目前，首批示范项目已进入后期规划或建设阶段，该技术的成功规模化，对于满足由AI、数据中心和电动汽车驱动的全球电力需求增长，并提升电网韧性至关重要，然而，实现经济可行的大规模部署，仍是其面临的关键挑战 [3]

加拿大能源出口市场多元化战略 - 数十年来化石燃料出口是加拿大经济的重要驱动力，石油和天然气出口占加拿大出口总额约25% [1] - 加拿大能源市场存在关键缺陷，即几乎所有化石燃料都出口至美国，近期美加紧张关系凸显了该行业的地缘脆弱性 [1] - 为应对依赖单一市场（美国）带来的政治和商业风险，加拿大开始加速布局亚洲能源市场 [1] - 2025年特朗普政府对大多数加拿大商品征收25%关税，对能源产品征收10%关税，加剧了贸易关系恶化 [1] - 随着出口能力扩大和亚洲需求持续增长，加拿大石油、液化天然气和核技术正越来越多地流向美国以外的市场 [1] - 这一转变开始改变亚洲贸易格局，为买家增加新的供应选择，同时降低加拿大能源行业的风险 [1] 加拿大与亚洲的能源合作与协议 - 2025年10月，加拿大总理出席东盟峰会，与马来西亚签署意向书，涵盖液化天然气、石油、小型模块化反应堆和可再生能源等领域的合作 [2] - 该协议建立在2025年7月加拿大首次从基蒂马特向亚洲出口液化天然气的基础上，旨在为向东南亚的长期能源出口奠定基础 [2] - 加拿大正在继续推进《加拿大-东盟自由贸易协定》的谈判，目标是进一步进入价值5万亿美元的东南亚市场 [2] - 拟议中的协定将降低关税、减少非关税壁垒、改善加拿大企业的投资保护 [2] - 谈判已举行多轮，官员预计今年将在达成协议方面取得进展，尤其将提振能源销售 [2] 关键基础设施项目提升对亚出口能力 - 2024年5月跨山输油管道扩建项目启动，将加拿大的输油能力提高了近两倍，达到每天89万桶 [2] - 该项目提供了通往韦斯特里奇海运码头的通道，为加拿大打开了通往亚洲市场的直接出口路线，降低了对美国买家的依赖 [2] - 韦斯特里奇码头装载的原油中约75%是重质高硫原油，非常适合亚洲的复杂炼油厂 [2] - 该码头目前每月可处理多达34艘阿芙拉型油轮的装货量 [2] - 随着产量增加以及2027年前后增量扩建方案出台，该码头的利用率预计将进一步提高 [2]

加拿大能源出口市场多元化战略 - 数十年来化石燃料出口是加拿大经济的重要驱动力，石油和天然气出口占加拿大出口总额约25% [1] - 加拿大能源市场存在关键缺陷，即几乎所有化石燃料都出口至美国，近期美加紧张关系凸显了该行业的地缘脆弱性 [1] - 为应对依赖单一市场的风险，加拿大开始加速布局亚洲能源市场 [1] - 2025年特朗普政府对大多数加拿大商品征收25%关税，对能源产品征收10%关税，加剧了贸易关系恶化 [1] - 随着出口能力扩大和亚洲需求增长，加拿大石油、液化天然气和核技术正越来越多地流向美国以外的市场 [1] - 这一转变开始改变亚洲贸易格局，为买家增加新供应选择，同时降低加拿大能源行业因依赖单一主要客户面临的政治和商业风险 [1] 加拿大与亚洲的能源合作与协议 - 2025年10月，加拿大总理出席东盟峰会，与马来西亚签署意向书，涵盖液化天然气、石油、小型模块化反应堆和可再生能源等领域合作 [2] - 该协议建立在2025年7月加拿大首次从基蒂马特向亚洲出口液化天然气的基础上，旨在为加拿大向东南亚的长期能源出口奠定基础 [2] - 加拿大正在继续推进《加拿大-东盟自由贸易协定》谈判，目标是进一步进入价值5万亿美元的东南亚市场 [2] - 拟议中的协定将降低关税、减少非关税壁垒、改善加拿大企业的投资保护 [2] - 谈判代表已举行多轮会谈，官员预计今年将在达成协议方面取得进展，尤其将提振能源销售 [2] 关键基础设施项目提升对亚出口能力 - 2024年5月跨山输油管道扩建项目启动，将加拿大的输油能力提高了近两倍，达到每天89万桶 [2] - 该项目提供了通往韦斯特里奇海运码头的通道，为加拿大打开了通往亚洲市场的直接出口路线，降低了对美国买家的依赖 [2] - 韦斯特里奇码头装载的原油中约75%是重质高硫原油，非常适合亚洲的复杂炼油厂 [2] - 该码头目前每月可处理多达34艘阿芙拉型油轮的装货量 [2] - 随着产量增加以及2027年前后增量扩建方案出台，该码头的利用率预计将进一步提高 [2]

公司评级与业务发展 - 东海证券于1月14日给予杰瑞股份“买入”评级 [1] - 评级理由包括杰瑞股份电力能源业务新增长曲线确立 [1] - 评级理由包括公司布局小型模块化反应堆领域，优化其电力业务布局 [1] 行业与市场动态 - 特斯拉“廉价版”Model 3或进入中国市场，价格不到20万元人民币，续航里程480公里 [1] - 特斯拉在美国市场对自动驾驶功能进行了大调整 [1]

核心观点 - 东海证券维持对杰瑞股份的“买入”评级，认为公司电力能源业务新增增长曲线确立，且多元化业务协同发展，全球化战略逐渐落实 [1] 业务发展与订单突破 - 公司再获发电机组超亿美元订单，布局小型模块化反应堆领域，优化电力业务布局 [1] - 燃气轮机发电机组业务实现北美数据中心订单突破，为公司业绩增长注入强劲支撑 [1] - 天然气业务斩获全球多笔大额订单 [1] 公司市场地位与战略 - 公司是国内油气装备龙头企业 [1] - 公司在钻完井业务、天然气业务、燃气轮机发电机组业务在国内外市场均实现突破 [1] - 公司全球化战略逐渐落实 [1]

公司战略与投资 - 公司拟通过全资子公司杰瑞中东公司与公司副总裁李伟斌在阿联酋迪拜共同投资设立一家控股子公司 [1] - 新公司注册资本为1000万阿联酋迪拉姆，约合1907.10万元人民币 [1] - 杰瑞中东公司出资940万阿联酋迪拉姆，占注册资本94%，关联方李伟斌出资60万阿联酋迪拉姆，占注册资本6% [3] 新业务方向 - 新设子公司重点开展小型模块化反应堆相关业务 [1] - 小型模块化反应堆具备模块化预制、建设周期短、选址灵活及安全性能高等特点 [3] - 该技术可满足数据中心、工业综合体、海水淡化及偏远地区能源补给等多种场景的稳定供电与供热需求 [3] 行业前景与市场 - 小型模块化反应堆被视为全球能源转型背景下的新兴关键技术 [3] - 该技术被看作是弥补可再生能源间歇性与传统大型核电规模化之间市场空白的重要技术路径 [3] - 国际能源署预测，到2030年全球SMR领域年投资额有望达到250亿美元 [3] - 若发展顺利，到2050年全球预计将拥有1000座SMR，总装机容量达120吉瓦 [3]

日本核电产业海外扩张受挫 - 日本宣布放弃在越南建设大规模核电站，这是继土耳其、英国、法国等多个海外项目搁浅后，核电技术“走出去”努力的再度受挫 [1] - 日本东芝公司曾因核电业务扩张造成88亿美元的亏损，创下日本制造企业史上最大全年亏损纪录 [5] - 尽管核电出口是日本长期战略目标，但国内核电重启迟缓、企业顾虑仍存、国际竞争激烈，让日本核电产业的未来面临诸多不确定性 [1] 越南核电项目背景与日本退出原因 - 越南政府早在2010年规划核电建设，计划到2030年建成8座核电站共14台机组，总装机容量达1500万—1600万千瓦 [2] - 日本原定承建“宁顺2号”核电站的2座机组，项目一度推进至可行性研究阶段，但在2016年因安全和预算担忧被越南政府暂停 [2] - 越南于去年宣布重启“宁顺1号”“宁顺2号”核电站建设计划，并邀请日本重返，但日本最终决定退出 [2] - 日本退出“宁顺2号”项目的主要原因是越南设定的完工期限过于紧迫，要求2035年前同步投运，而日本最快也要到2036年才能开始运营，实际情况可能更接近2040年 [2] - 日本驻越南大使表示，目前没有可以提供的反应堆模型 [2] 越南电力需求与能源规划 - 2024年越南总发电量达8.5万兆瓦，计划到2030年发电量达15万兆瓦，到2050年进一步提升至40万—50万兆瓦 [4] - 越南电力供应紧张，干旱、台风等气候异常事件频发，工业和居民用电需求不断上升 [4] - 越南总理范明政表示，电力供应稳定是经济发展的迫切需要，芯片产业、大型数据中心、高速铁路系统等电力需求庞大 [4] - 水力发电发展受限，火力发电面临燃料价格上涨和排放问题，重启核电成为越南促进电源多样化、保障电力供应的重要选择 [4] - 日本退出“宁顺2号”核电项目可能迫使越南修改长期电力规划 [4] 日本核电产业战略转向与挑战 - 2022年，时任日本首相岸田文雄计划重启国内核电站，并致力于将日本打造成向发展中国家出口核电技术和核电站的重要国家 [5] - 退出越南核电项目后，日本核电相关行业传出“应优先解决国内问题，出口放在其次”的声音 [5] - 日本政府正在重新构想核电输出的未来，将小型模块化反应堆（小型堆）视为破解困局的“解药” [6] - 日立正与美国通用电气合作推进小型堆项目，计划于2030年底前投运 [6] - 日本企业对核电输出仍心存疑虑，同时国内核电机组退役和乏燃料处置方法悬而未决、创新型轻水反应堆研发尚未完成、既有核电站重启也推进缓慢 [7] - 伴随日本逐渐“松绑”国内核电，推进机组重启或更新，日本核电相关企业更聚焦国内，出海意愿并不强 [7] 东南亚核电市场与竞争格局 - 日本仍在考虑未来在越南增建其他核电站的方案，特别是小型模块化反应堆 [6] - 东南亚地区仍被日本视为核电输出的“突破口”，印尼计划在2060年前实现15%电力由核能供应，马来西亚也将在国家计划中加入核电建设内容 [6] - 小型堆的国际竞争激烈，中国、俄罗斯的小型堆已经投入运行，韩国也在政府主导下推进研发工作 [6]