市场整体表现 - 美股本周出现数月来最剧烈的波动，标普500指数本周下跌近2%，11月以来累计跌幅达3.5% [1][2] - 科技股权重较高的纳斯达克综合指数11月下滑超过6%，创下自4月以来最大三周跌幅 [2] - 市场波动由AI泡沫破裂担忧、经济放缓预期及投资者获利了结压力共同导致 [1][3] 动量股与AI相关股票表现 - 动量股遭受重挫，Robinhood本月市值蒸发约四分之一，Coinbase股价暴跌30%，Palantir下跌约23% [4] - 高盛的一篮子高贝塔动量股较昨日高点暴跌近15%，为2022年11月以来动量表现最差的一周 [4][5] - 追踪AI股票的Global X人工智能与科技ETF本月下跌约10%，追踪科技七巨头的ETF自10月底以来下跌约6.6% [6] 英伟达财报引发的市场反应 - 英伟达财报后股价出现剧烈逆转，开盘一度大涨5%至196美元，但收盘下跌近3%至180.98美元，日内累计跌幅达7% [7] - 英伟达股价的逆转拖累标普500指数暴跌约3% [7] - 分析指出英伟达CEO的言论与互联网泡沫时期思科系统负责人有相似之处，思科在类似言论一年后股价下跌67% [9] 私募信贷与加密货币市场影响 - 非公开市场影响力增大，一些公司以2%-3%利率借入高达其现金流七倍的资金，现面临8%-10%利率的再融资困境 [10][11] - 比特币价格一度跌至80,553美元，较10月初12.6万美元的历史高位下跌超过30% [11][12] - 加密货币市场的强制平仓和追加保证金正引发相关股票的抛售，比特币价格成为判断市场走向的关键指标 [13][14] 市场波动加剧的原因 - 截至10月底，经纪账户融资规模达1.1万亿美元历史高位，杠杆股票基金资产飙升至超过1400亿美元，为上世纪90年代以来最高水平 [15] - 过度杠杆化的市场参与者同时做多加密货币和泡沫科技股，加密货币头寸被强制平仓时引发科技股抛售 [16] - 投资者今年仍坐拥可观利润，标普500指数今年上涨12%，对冲基金交易员担心年末反弹影响奖金而争相抛售 [16]

美股市场整体表现 - 美股市场出现数月来最剧烈的盘中波动，标普500指数本周下跌近2%，11月以来累计跌幅达3.5% [1] - 科技股权重较大的纳斯达克综合指数11月下滑超过6%，创下自4月以来的最大三周跌幅 [1] - 标普500指数距离历史高点仅低4.2%，今年仍累计上涨12% [12] 动量股与科技股表现 - 动量股遭受重挫，Robinhood本月市值蒸发约四分之一，Coinbase股价暴跌30%，Palantir下跌约23% [3] - 高盛的一篮子高贝塔动量股较昨日高点暴跌近15%，为2022年11月以来动量表现最差的一周 [3] - 追踪AI股票的Global X人工智能与科技ETF本月下跌约10%，追踪科技七巨头的ETF自10月底以来下跌约6.6% [5] 英伟达财报引发的市场反应 - 英伟达财报公布后，股价开盘一度大涨5%至196美元，但随后大幅跳水，收盘下跌近3%至180.98美元，日内累计跌幅达7% [5] - 英伟达股价的剧烈逆转直接拖累标普500指数暴跌约3% [5] - 分析指出英伟达CEO的言论与互联网泡沫时期思科系统负责人有相似之处，思科在类似言论一年后股价下跌67% [6] 杠杆与获利回吐因素 - 截至10月底，经纪账户融资规模触及1.1万亿美元的历史高位 [10] - 今年秋季杠杆股票基金资产飙升至超过1400亿美元，为上世纪90年代有记录以来的最高水平 [10] - 存在过度杠杆化的市场参与者同时做多加密货币和泡沫科技股，其在加密货币头寸上被强制平仓时会抛售科技股 [10] 加密货币市场影响 - 比特币价格一度跌至80,553美元，较10月初创下的12.6万美元历史高位下跌超过30% [6] - 比特币价格成为判断市场下一步走向的关键指标，其强制平仓和追加保证金正引发相关股票的抛售 [9] - 加密货币市场的崩溃在当今市场规模更大、持有者更多的背景下，对股市的潜在广泛影响引发新的疑问 [8] 信贷市场环境 - 一些公司以2%-3%的利率借入了高达其现金流七倍的资金，但现在面临以8%-10%的利率进行再融资的困境 [6] - 汽车零部件集团First Brands的突然倒闭，引发了市场对私募信贷等领域宽松信贷环境的担忧 [6]