分类评价结果概览 - 2025年全行业107家参评公司中，A类公司53家，B类公司43家，C类公司11家，A类公司中AA级公司14家 [1] - 近年来A、B、C类公司数量占比分别稳定在约50%、40%、10%，AA级公司在A类公司中占比约25% [2] 评价体系与指标构成 - 分类评价指标体系分为四部分：根据监管措施或行政处罚情况扣分、根据主要业务收入及净资产收益率等经营性指标排名加分、根据资本充足等6大类47项具体指标存在问题情况扣分、根据行业文化建设等专项评价结果加分或扣分 [3][4] - 本年度评价以新修订的《证券公司分类评价规定》为依据，平稳落实了新规定和新指标 [1][2] 监管导向与业务重点 - 增设互换便利相关工作、自营投资权益类资产等专项加分指标，鼓励公司服务中长期资金入市 [5] - 新增权益类基金销售、基金投顾等业务发展加分指标，鼓励公司在引入中长期资金和服务居民财富管理领域发展 [5] - 加大对并购重组能力指标的加分力度，延续投行执业质量评价等专项加分，引导公司加强投行专业能力建设 [6] - 将金融"五篇大文章"评价结果纳入分类评价，督促公司加强组织管理和资源投入 [6] 合规风控与廉洁从业 - 评价坚持严监管、零容忍原则，将各类主体及各类监管情形全面纳入评价范畴 [7] - 对合规风控能力较弱、存在潜在风险的公司应扣尽扣，准确反映其合规风控整体情况 [7] - 延续廉洁从业内部控制专项指标，对行贿受贿等廉洁问题从严扣分，并持续加强从业人员监管 [7] - 鼓励自查自纠，对主动发现、处理并有效整改的情形按规定减轻或免于扣分 [7]

修订背景与核心目标 - 金融监管总局时隔18年对《信托公司管理办法》进行全面修订，新规自2026年1月1日起施行 [1][3] - 修订旨在推动信托行业坚持信托本源、深化改革转型、有效防控风险，与资管新规等制度加强衔接 [3] - 新规作为落实国务院办公厅转发《关于加强监管防范风险推动信托业高质量发展的若干意见》的重要配套制度 [3] 主要修订内容 - 聚焦主责主业，突出信托本源，调整业务范围，明确开展资产服务信托、资产管理信托和公益慈善信托业务，打破刚性兑付 [5] - 坚持目标导向，强化公司治理，深化党建与公司治理融合，加强股东行为和关联交易管理，推行受益人合法利益最大化 [5] - 加强风险防控，规范重点业务环节，以受托履职合规性管理和操作风险为重点加强全面风险管理 [5] - 强化监管要求，提高信托公司最低注册资本，强化资本和拨备管理，加强行为监管和穿透监管，明确风险处置机制 [5] 业务范围调整 - 信托业务由原五项调整为资产服务信托、资产管理信托和公益慈善信托三项 [7] - 固有资产负债业务增加向股东及股东关联方申请流动性借款、定向发债，取消对外提供担保业务 [7] - 其他业务增加为金融机构提供投资顾问、咨询、托管等服务，以及为企业发行直接融资工具提供财务顾问服务 [8] - 取消与主业无关联或与监管政策冲突的4项中间业务，包括投资基金业务、代保管业务等 [8] 公司治理与内部控制 - 明确信托公司应培育诚实守信、以义取利、稳健审慎、守正创新、依法合规的受托文化 [10][16] - 加强股东行为管理，股东应维护公司独立法人地位，不得滥用股东权利或干预经营管理 [20][21] - 建立科学的内部考核和激励约束机制，绩效薪酬需考虑合规经营和风险管理情况 [27] - 建立健全内部控制体系，设立首席合规官，以受托履职合规性管理和操作风险防控为重点 [29] 资本与风险管理 - 信托公司注册资本最低限额为5亿元人民币或等值可自由兑换货币 [22] - 每年从税后利润中提取5%作为信托赔偿一般准备，直至累计总额达到信托业务风险资本的20%时可不再提取 [30] - 加强关联交易管理，不得隐匿关联交易或进行利益输送，重大关联交易需在15个工作日内向监管报告 [31] - 固有负债业务项下债券卖出回购、同业拆借的拆入资金余额合计不得超过其净资产余额的20% [54] 经营规则与合规要求 - 信托公司不得承诺保本保收益、提供规避监管的通道服务、开展资金池业务或以信托财产进行利益输送 [36] - 信托财产需独立管理，与固有财产分别管理、分别记账，每只信托单独管理、单独建账、单独核算 [40] - 销售资产管理信托产品需加强适当性管理，为委托人提供适配的信托服务，履行反洗钱义务 [35] - 妥善保存处理信托事务的全部资料和完整记录，保存期自信托终止之日起不得少于15年 [39] 监督管理与风险处置 - 监管机构对信托公司实施分级分类监管，根据评级结果和系统性影响力差异化管理 [48] - 采取现场检查与非现场监管相结合的方式，可要求信托公司聘请专业中介机构进行专项审计 [47] - 对信托业务实行穿透式监管，加强股东行为、关联交易和受托履职行为监管 [48] - 提升恢复和处置计划的约束力和操作性，强化股东分红和股东红利回拨要求 [10]