中低风险投资策略 - "固收+部分权益投资"公募基金等中低风险策略的基金产品近年来获得投资者青睐[1] - 投资者可运用ETF构建中低风险投资组合 通过定性分析或量化模型将ETF分配到不同大类资产 实现风险收益平衡[1] - 市场上资产配置模型包括恒定比例配置策略 均值—方差模型 风险平价/风险预算模型 因子模型等[1] 恒定比例配置策略 - 恒定比例配置策略是最基础的多资产配置策略 适合根据目标收益和风险承受水平设定各资产配置目标权重[1] - 该策略通过再平衡维持各类ETF资产权重的恒定比例 以严格的仓位限制不同资产配置比例 减少人为干预[2] - 在资产收益相关性较低时能实现风险分散 资产权重稳定 交易成本低 再平衡能贡献一定收益[2] - 市场常见配置比例包括"股债60/40""股债30/70""股债20/80" 中低风险偏好可采用股债20/80配置[2] - 权益类ETF配置可按"核心-卫星配置"操作 选择宽基ETF与行业主题ETF构建组合[2] - 主要缺点是投资组合灵活性不足 不能根据市场情况调整 趋势性下跌行情中可能增加权益仓位风险暴露[2]