合作投资基本概述 - 公司全资子公司边锋网络与其他9位合伙人共同投资设立成都极创澄源创业投资合伙企业[1] - 基金主要投资方向为医疗健康和先进科技等领域项目[1] - 基金实际认缴出资总额为20,800万元，边锋网络认缴出资1,800万元，占基金认缴出资总额的8.65%[1] - 相关合伙协议于2024年11月1日签署[1] 对外投资进展 - 边锋网络已完成基金首期付款720.00万元[2] - 基金已于2025年11月3日完成私募投资基金备案，备案编码为SBHT90[2] 对公司的影响 - 参与设立基金有助于边锋网络触达先进科技等前沿领域，寻找投资机会，完善投资组合[3] - 本次投资将对公司产业发展产生一定的战略协同效应[3] - 投资不影响公司正常生产经营活动，不会对公司财务及经营状况产生重大不利影响[3]

收购交易概述 - GQY视讯以自有资金1750万元收购泰亨光电70%股份 对应标的公司股本350万股 [1] - 收购旨在拓宽大屏显示领域战略布局 完善主业产业链 增强LED显示生产制造环节硬实力 [1] - 交易于2025年10月10日完成工商变更登记 但未在办理前履行审议和披露程序 [1] 标的公司业务与财务 - 泰亨光电为LED显示屏高新技术企业 产品线丰富 覆盖户外室内、租赁固定安装等多种形式 应用于广告、舞台、会议等场景 [2] - 公司2024年经审计营收6793万元 净利323万元 2025年上半年营收3412万元 净利415万元 已超去年全年水平 [2] - 截至2025年6月30日 公司总资产7254万元 净资产958万元 总负债6296万元 资产负债率达86.8% [2] - 经收益法评估 泰亨光电股东全部权益价值为2787万元 较净资产账面价值957.81万元增值1829.19万元 增值率190.98% [3] 业绩承诺与对赌条款 - 原股东承诺泰亨光电2025年营收不低于6500万元 2026年至2028年营收分别不低于6500万元、7000万元、7500万元 [4] - 2026年至2028年净利承诺分别不低于200万元、300万元、400万元 三年累计净利不低于900万元 [4] - 若三年合计净利未达标 转让方须以现金补足差额 若超额完成 GQY将返还超额部分的50%作为奖励 [4] 收购方背景与协同效应 - GQY视讯主营业务为智能拼接显示产品的研发、生产及销售 [5] - 公司2025年半年报显示营业收入为4075万元 同比下降47.39% 归母净利润亏损2273万元 亏损额较去年同期1486万元进一步扩大 [5] - 本次交易预计将产生积极战略协同效应 符合公司整体发展规划 [4]

交易核心内容 - 华虹公司计划通过发行新股和支付现金方式收购上海华力微电子有限公司部分股权，并筹集配套资金 [1] - 收购标的是华力微旗下专门负责运营与华虹存在竞争关系的“华虹五厂”相关业务的股权，而非整个华力微电子公司 [1] - 公司股票自8月18日（星期一）开盘起暂停交易 [1] 交易目的与战略意义 - 直接目的是解决华虹公司与华力微电子在65/55纳米和40纳米芯片制造工艺上的业务重叠问题，消除同业竞争 [1][6] - 更深层战略目标是追求产能协同、技术协同、客户协同和成本协同效应，实现“1+1 > 2”的效果 [8][12] - 此次交易是对华虹公司“特色工艺”芯片代工核心战略的一次强力支撑和巩固 [14][16] 资产分立挑战 - 标的资产正处于从华力微电子母体中“分家”出来的复杂分立阶段 [1][2] - 分立挑战包括物理上“切割”生产线、技术“分家”、供应链“重新梳理”、客户和合同“交接”以及人员“分流”与安置 [3][4] - 半导体制造的高度精密性和关联性使得任何操作不慎都可能导致分立出来的产线良率下降、产能受损 [4] 潜在协同效应 - 合并相似产能后，华虹可更灵活调度生产任务，提高半导体制造设备利用率 [9][10] - 整合双方技术资源和生产经验有助于打造更强大、更成熟、更有竞争力的特色工艺平台 [11] - 统一客户服务窗口可减少内部损耗，更好维护客户关系，并可能实现交叉销售 [11] - 采购规模扩大有望获得更优惠价格，研发和管理成本因避免重复工作而有望下降 [12] 行业定位与市场影响 - 华虹公司定位为“特色工艺”芯片代工厂，专注于55纳米、40纳米等成熟工艺节点，服务于功率半导体、微控制器、传感器、射频芯片等广泛领域 [14] - 交易将显著扩大华虹在核心特色工艺节点上的产能规模和市场占有率，强化其在该领域的综合掌控力和议价能力 [16][17] - 交易为华虹在汽车电子、工业自动化、物联网等持续高速增长的应用领域提供更强大的产能保障和技术支撑 [21] 财务策略与执行重点 - 与交易同步进行的“配套募资”传递出管理层对交易本身和公司未来前景的信心 [18] - 募资资金预计用于支付收购现金对价、支持资产整合与技术升级、补充营运资金及为未来战略投资储备资源 [19] - 短期需紧密跟踪华虹五厂资产分立完成情况、配套融资结果及交易详细方案的披露 [22]