市场整体表现 - 上证指数早盘高开高走，午后继续走强，深证成指、创业板指、科创50指数早盘冲高回落后回升上扬，午后震动走强 [1] - A股三大指数连续强势体现，上证指数迫临4000点大关，指数突破要害压力位，成交量显著放大 [4] - 近期商场心情逐渐回归平稳，活泼资金的减仓行为已接近尾声，成交量与换手率趋于理性，投资者决心正在稳步修正 [4] 行业板块表现 - 通信设备、电子元件、消费电子以及有色金属等行业体现较好 [1] - 游戏、风电设备、工程咨询服务以及采掘等行业体现较弱 [1] - 存储芯片板块走强，福建本地股体现较好，算力硬件板块连续活泼，核聚变方向盘中拉升 [4] - 软饮料、工程机械等板块体现靠后 [4] 市场前景与驱动因素 - 在四中全会奠定十五五规划基调、美联储降息周期敞开、中美贸易关系缓和等多重因素影响下，A股商场慢涨行情有望连续 [1] - 短期内A股商场以稳步震动上行为主，需亲近重视方针面、资金面以及外盘的变化状况 [1] - 短期内投资者心情大概率将继续回暖，上证指数突破前期震动区间，上行空间或已打开 [4] - 中期在反内卷方针、居民储蓄入市、美联储降息、技能面反转等支撑下，第四季度A股仍将走牛 [4] - 中期尽管明年春季商场或面临供需压力，但产能出清和方针效应将显现，经济与商场底部的共振支撑愈发安定 [4]

市场风格与趋势判断 - 三个特征显示市场风格切换已基本结束而非开始，市场重新回到业绩驱动的结构市 [1] - 活跃资金在过去两周已基本迅速完成持仓调整 [1] - 市场对贸易争端的理解从TACO交易经验复制转向认真对待 [1] - 低波红利相关行业在不到三周内修复了过去3个月的负超额 [1] - 10月以来市场情绪有所降温，增量资金流入节奏放缓但尚未失速，近两日情绪已企稳 [2] - 考虑到成长板块超10%的跌幅和全市场接近一半的缩量，短期市场更加稳固，后续调整空间有限 [2] - 10月底前后将是市场行情的重要分水岭，此前市场以震荡整理为主，大盘蓝筹高股息风格短期占优 [2] 投资机会与驱动因素 - 中美谈判有阶段性结果且三季报披露结束，应积极寻找明年可能有持续利润高增的方向 [1] - 产业链安全成为新线索，中国份额优势明显且海外竞争性产能重置成本较高的制造业企业可能受益，将份额优势转化为定价权 [1] - AI从云侧向端侧扩散，端侧AI作为更广泛数据入口和个性化AI载体的趋势明显，行情启动需更多产品实例催化 [1] - 近期中美关系释放一系列缓和信号，特朗普多次表态传达沟通意愿，新一轮经贸磋商进行中，海外市场风险偏好有所修复 [2] - 10月底中美谈判后，若未出现进一步不利因素，市场将走出震荡调整区间，指数选择继续突破向上的概率较大 [2] - 中期在反内卷政策、居民储蓄入市、美联储降息、技术面反转等支撑下，第四季度A股仍将走牛 [2]