宝付支付方面表示，合规经营是业务发展的基石，此次监管指导将推动公司进一步优化业务管理流程。目前公司经营稳健发展，对业务无影响。 下一步，公司将继续严格遵循各项监管制度，积极履行支付机构职责，坚守合规与风险底线，推动支付产业的高质量发展，为客户提供高质量产 品和服务。 据北京商报记者不完全统计，2025年以来，业内已至少出现37张百万以上级别罚单，其中还有4家支付机构被罚没金额高达千万。总体来看，"双 罚"已成为常态，违规事项中，"违反清算管理规定、账户管理规定"的占大多数，其次是以"未按规定履行客户身份识别义务"为代表的反洗钱义务 履行不到位。不少遭罚没金额较大的支付机构，可能出现多种违法行为并存的情况。 值得注意的是，商户管理、清算管理、账户管理是持牌支付机构展业的核心。三者与其他违规事项一同"爆雷"，不仅暴露出支付机构风控存在的 系统性漏洞，也体现监管的"全链条"性质。 北京商报讯（记者 岳品瑜 董晗萱）支付行业又现百万罚单！11月3日，北京商报记者注意到，据人民银行上海市分行行政处罚信息，宝付网络科 技（上海）有限公司（以下简称"宝付支付"）因违反商户管理规定、违反清算管理规定、违反账户管理规定，被给予 ...

行业监管态势 - 第三方支付行业强监管持续 截至2025年6月30日共有43家支付机构收到49张罚单 罚没金额合计近1.6亿元 [1] - 汇元银通、中通支付、雅酷时空、汇聚支付四家公司罚单金额均在千万元以上 海科融通、盛迪嘉支付、快钱支付等多家机构被处百万元以上罚没款 [1] - 人民银行北京市分行对汇元银通的2431万元行政处罚是年内最大罚单 [1] 违规类型分析 - 违法类型集中于未报送大额交易报告或可疑交易报告 未确保交易信息真实完整 未完整传输交易信息 与身份不明客户交易 未落实支付账户限额管理等 [2] - 汇元银通触及六项违法行为包括预付卡在未签约商户使用 支付接口管理不规范 违规非同名划转 未落实开户实名制 未落实账户限额管理 未严格落实商户实名 [2] - 违规行为涉及支付机构基本功 是内部风控与制度建设的第一道防线 [2] 行业问题根源 - 行业机构在快速扩张过程中合规意识薄弱 管理体系不健全 导致资质审核、风险管理等环节存在漏洞 [1] - 部分收单支付机构仍未摒弃传统非合规模式 深层转型需要时间 [1] - 持牌机构为业务扩张在风控流程上开口子 追求规模增长或维持客户黏性 [2] 监管趋势与要求 - 监管重点强化对支付机构的资质审核、业务规范及风险防控能力要求 [3] - 新合规领域关注反洗钱与反恐怖融资、数据安全和个人信息保护 [3] - 《非银行支付机构监督管理条例》等政策推动监管从"事后发现"向"全流程穿透"演进 [4] 企业经营影响 - 汇元科技公告称处罚事项主要发生在2023年及之前 已完成整改 不会对经营产生重大不利影响 [4] - 汇元科技支付业务板块2024年收入同比下滑19.43% 毛利率下降至63.48% 较上年减少3.34个百分点 [5] - 海科融通2024年归母净利润1.88亿元 同比减少66.81% 拉卡拉归母净利润3.51亿元 同比下降23.26% 新国都归母净利润2.34亿元 同比下降68.98% [5] 行业转型方向 - 支付机构需满足"制度流程化、风控数字化、业务自营化、监督透明化"四条标准完成根本性修复 [6] - 具备强大技术、资金实力和严格内控体系的支付机构更容易适应新监管周期 [4] - 依赖传统业务模式、缺乏创新能力的支付机构可能面临被边缘化或市场出清风险 [5]

2025年上半年支付行业监管处罚概况 - 2025年上半年支付机构累计罚没金额约1.25亿元，涉及30余家机构，覆盖头部与区域中小企业 [2] - 罚单规模呈现"大额主导，领域聚焦"特征，单张百万元以上罚单占比超60% [2] - 千万级罚单虽仅3张，但合计5387.72万元，贡献总金额的43% [2] 大额罚单具体情况 - 汇元银通以2431.42万元罚没金额居首，创上半年单笔罚单纪录，违规涉及预付卡使用、支付接口管理等多重问题 [2][3] - 中通支付被罚1894.52万元，违规原因包括未建立网络接口制度、未履行客户尽职调查等10项 [3] - 广州市汇聚支付被罚1061.78万元，违规事项涉及违反特约商户管理规定、支付账户管理规定等 [3] - 500万-1000万元区间罚单也为3张，涉及快钱支付（625万元）、海科融通支付（835.40万元）和盛迪嘉支付（739万元） [4] 违规行为分析 - 反洗钱义务履行不到位和商户管理不力两类违规合计占比约60%，是监管重点打击的"重灾区" [2][6] - 反洗钱违规具体包括未按规定履行客户身份识别义务、未报送大额或可疑交易报告、与身份不明客户交易等 [6][7] - 监管呈现细致化和精细化态势，网络安全、支付账户管理等细分领域违规被单独列出并严罚 [6][7] 被罚机构类型与监管态势 - 被罚机构呈现"全行业覆盖"特征，包括头部机构、区域型机构及细分领域服务商 [5] - 无论机构规模与业务范围如何，合规底线均不可突破，支付行业正进入"全员合规"的严监管周期 [5] - 监管触角向精细化延伸，处罚依据从笼统违规转向具体条款，体现精准监管、靶向治理的思路 [8] 支付牌照续展与监管趋势 - 2025年7月央行首次批准13家支付机构牌照有效期变更为"长期" [9][10] - 牌照"长期有效"不意味着监管放松，反而对支付机构的合规性提出更高要求，触犯红线仍会被撤销牌照 [10] - 监管思路向备案制转变，旨在构建全方位监管体系，推动行业从"规模扩张"转向"质量发展" [10]

上市进展 - 公司第三次向港交所递交上市申请，中信证券、申万宏源香港为联席保荐人 [2][3] - 此前曾两度探索A股上市未果，分别于2018年和2021年签署上市辅导协议但最终终止 [6] - 转战港股后，2024年4月和11月两次递表失效，第三次递表于2024年5月9日提交 [6] 财务表现 - 2022-2024年收入分别为11.42亿元、15.06亿元、16.34亿元，复合年增长率19.6% [8] - 同期净利润分别为7116.5万元、9298.4万元、8432.5万元，2024年利润同比下降9.3% [8][10] - 毛利率从2022年28.4%降至2024年25.9% [10] 业务结构 - 综合数字支付服务占比超90%，其中境内支付服务2024年占比83.9% [9] - 商户收单服务为核心业务，2024年收入占比82.1% [9] - 跨境数字支付服务占比从2022年9.2%降至2023年6.1%，2024年回升至8.6% [9] 行业地位 - 按2024年总支付交易额(TPV)计算，公司在中国综合数字支付服务商中排名第八，市场份额0.8% [10] - 以收单交易笔数计，公司位居中国独立综合数字支付服务提供商首位 [10] - 行业前三名非独立服务商合计市场份额达75.6% [9] 合规问题 - 2014年因预授权空卡套现被央行暂停多省市收单业务 [12] - 2023年11月因未报送大额交易报告被罚455万元 [12] - 2024年3月因违反外汇管理规定被罚65万元并没收违法所得 [12] 股东变动 - 上海擎仪、宁波哲富等早期投资者于2025年3月行使赎回权退出 [13] - 这些股东在公司2018年启动A股上市辅导前已入股 [13]

近期支付机构处罚概况 - 人民银行上海市分行对迅付信息科技、汇付支付、杉德支付分别处以204万元、223万元、200万元罚款 [1] - 处罚涉及违法行为包括违反清算管理规定、违反商户管理规定、与身份不明的客户进行交易等 [1] - 处罚延续双罚制特征，多名公司总经理、总裁一并被罚，例如时任杉德支付总经理沈某康被警告并罚款10万元 [2] 历史违规记录 - 汇付支付在2023年12月因9项违法行为被没收违法所得91.5万元，并处罚款3172.37万元 [2] - 快钱支付在2022年初因多项违法行为被处以罚款1004万元，并责令限期改正 [2] - 快钱支付山东分公司近期因违反清算管理规定被罚款2万元 [2] 监管重点与行业问题 - 清算管理和特约商户管理是支付机构特别是线下收单机构的老问题 [3] - 反洗钱、商户真实性及合规性等依旧是监管工作重点，也是支付机构普遍存在的合规短板 [4] - 2025年一季度支付机构已收到超过20张罚单，累计罚没金额超6000万元，其中包含千万元级别罚单 [5] 监管趋势变化 - 2025年以来支付公司被罚数量及总额明显多于去年同期，行业处于严监管态势 [5] - 监管关注领域更加细化，出现新罚单事由如"发生危害网络安全事件时未按规定报告" [5] - 对总经理、总裁等的处罚意味着支付高管的主体责任正得到强化 [5] 未来监管方向 - 在数字经济和AI技术应用背景下，科技类的信息安全、数据保护等问题预计将成为监管关注重点 [6] - 支付机构需将合规工作落实到各流程环节，增强风控能力及科技水平 [6]