加密货币市场近期动态 - 加密货币市场在经历巨大波动后正尝试在当前区间寻找支撑，比特币价格从85000美元快速跌落后，正努力在75000美元至80000美元之间构筑防御底线 [1][3] - 市场企稳尝试面临严峻阻碍，主要因美元指数（DXY）正以九个月来最强劲的姿态重新苏醒，其“跷跷板效应”对风险资产的修复空间形成明显压制 [1][3] 美元指数强势表现及驱动因素 - 美元指数（DXY）在短短两个交易日内大幅拉升1.5%至97.60，创下去年年中以来最亮眼的短期表现 [1][3] - 此轮美元走强的核心驱动是市场对美联储未来政策路径的重新定价，起因是政策立场偏向鹰派的凯文·沃什被提名为新任美联储主席，这令市场怀疑此前过于激进的降息预期 [1][3] - 随着针对货币贬值的对冲交易撤退，美元资产吸引力反弹，显著增加了持有比特币等非美元本位资产的机会成本 [1][4] 宏观金融环境与市场影响 - 强势美元通常意味着全球信贷流动成本上升，这会直接削弱投资者的风险偏好 [2][4] - 即将发布的美国非农就业数据是关键风向标，若劳动力市场表现出足够韧性（例如失业率维持在4.4%左右），美元的复苏势头将获得更坚实的宏观支撑 [2][4] - 在强势美元和金融环境收紧的背景下，单纯依靠期货市场的空头回补来推动比特币重返80000美元上方，其可持续性面临巨大挑战 [2][4] 未来市场展望与策略关注点 - 从策略角度看，美元的此波反弹似乎还有延续空间，因新任主席提名人过往的克制态度暗示其不太可能支持激进的宽松政策，政策不确定性溢价正被计入美元定价 [2][4] - 比特币的修复之路并非坦途，外部宏观环境的变迁正主导其价格的短期走向 [2][5] - 投资者应密切关注美元指数在98.00关口附近的表现，因美元的进一步走强可能会引发风险资产的二次回踩 [2][5] - 在当前的宏观逆风下，建议在操作上保持谨慎，静待关键宏观数据落地以寻找更明确的市场信号 [2][5]

文章核心观点 - 美元市场近期出现剧烈波动和观点分歧 美元在经历长期下跌和空头头寸大幅增加后 因特朗普提名凯文·沃什为美联储主席的鹰派预期而强劲反弹 但多家机构仍认为美元长期面临压力 走势将非线性和波动 [1][4][5] 市场仓位与价格变动 - 截至1月27日当周 资产管理公司（基金经理）增持美元空头头寸83亿美元 创下自2025年4月以来最大增幅 [1] - 同期对冲基金减持美元净多头头寸51亿美元 为自2024年4月以来最大降幅 [1] - 受特朗普提名沃什为美联储主席消息影响 美元上周五应声上涨0.9% 创下自5月以来最大涨幅 [1][4] - 美元指数今年以来已下跌约1.3% 而2025年至今已累计下跌8.1% [4] 机构观点与市场分析 - Pepperstone Group Ltd 高级研究策略师Michael Brown认为 考虑到美元反弹 美元空头头寸状况可能会相当糟糕 但有充分理由继续做空美元 [1] - 市场分析指出 美元反弹部分原因在于预期沃什的立场会比此前担心的更加鹰派 可能通过政策对抗价格压力以支撑美元 [4] - DoubleLine Capital首席执行官Jeffrey Gundlach警告 美元已有一段时间未能发挥避险货币作用 特朗普难以预测的政策及美国巨额赤字继续对美元构成压力 [4] - Redwood Heritage Group创始人Ahmad Saidali认为 美元自去年1月以来的下跌是货币贬值 而非市场波动事件 [4] - 高盛 宏利投资管理公司和Eurizon SLJ Capital均认为美元未来将走弱 但下跌可能并非平稳 [5] - 高盛策略师Kamakshya Trivedi等人指出 外汇波动性增幅与去年4月水平相仿 而利率和股票市场未出现类似情况 近期政策不确定性的增加将持续存在 足以阻止美元收复失地 [6] 市场环境与交易特征 - 上个月 因美国对格陵兰岛的威胁及特朗普似乎支持美元抛售 抛售美元成为热门交易策略 [4] - 尽管人们担忧人工智能股票泡沫 但目前货币和贵金属的波动幅度远大于股票 [5]

文章核心观点 - 特朗普对美联储主席鲍威尔在降息问题上的立场不满，考虑比惯例提前数月（今年夏季或秋季）宣布其继任者人选，以期影响未来的利率政策路径 [1][2] - 潜在候选人包括前美联储理事凯文·沃什、国家经济委员会主任哈塞特、财长贝森特、前世界银行行长马尔帕斯以及现任美联储理事沃勒 [1][2][6] - 特朗普寻求一位能推行更宽松利率政策并忠于其意愿的"听话"接班人，但此"影子美联储主席"计划存在显著风险 [3][7][9] 人事动态与候选人分析 - 现任主席鲍威尔的任期还剩11个月，新任主席将于明年5月正式上任 [1][2] - 前美联储理事凯文·沃什被视为最热门的竞争者之一，但其政策"鹰派"名声（更担心通胀而非就业）引发特朗普身边人士的保留意见 [3][4] - 财长贝森特因其处理关税政策的能力在华尔街受欢迎，曾对担任美联储主席的想法表示赞赏，但已公开表示致力于完成财长任期 [5][6] - 前世界银行行长马尔帕斯因近期支持降息引起特朗普兴趣，但特朗普私下对其电视形象表示怀疑 [6] - 现任美联储理事沃勒是首位公开主张在7月底下次会议上降息的决策者，因此获得白宫关注，但被认为获选机会渺茫 [6] - 国家经济委员会主任哈塞特已向他人表示对这份工作不感兴趣 [5] 政策立场与影响 - 白宫表示美联储应奉行以增长为导向的货币政策，以支持经济、就业和投资增长 [2] - 鲍威尔重申政治不会影响美联储决策，表示今年可能降息但将采取谨慎态度，并专注于在任期剩余时间内保持经济强劲和通胀受控 [2][10] - 沃勒对降息的支持表明继任者人选问题已开始影响美联储内部的政策辩论 [6] - 凯文·沃什在私人聚会上表达了对极低利率的厌恶，并称赞日本央行行长植田和男努力扭转超宽松货币政策 [4] 提前宣布的潜在影响与风险 - 若在夏季或秋季公布人选，将远早于以往三到四个月的交接期，此举旨在让被提名人提前影响市场对未来利率的预期 [2] - 风险包括：可能让候任主席陷入公开批评未来同事的尴尬境地；被市场参与者判定为谄媚者；可能因捍卫美联储举措而惹恼特朗普，导致在上任前就丢掉工作 [7][8][9] - 鲍威尔在2028年前不必离开美联储理事会，意味着他可以选择在主席任期结束后继续留任一年半，这对特朗普的计划构成潜在挑战 [9]