核心观点 - 全国首单数据资产赋能水务ABS成功发行 金额10亿元 票面利率2%创同主体评级全国水务ABS历史最低利率 实现企业数据从资源到产品再到资产的转化 [1] 资产证券化创新 - ABS通过结构性重组将可预测现金流资产转化为可交易证券 数据资产赋能ABS实现数据资源向资本转化 [1] - 底层资产来源于供水收益权 首次在全国公用事业行业实现数据资产赋能原生资产组合融资 [2] - 通过数据确权 业务赋能和金融落地三步骤 为数据资产运用提供可复制样本 [2] 数据资产化路径 - 企业率先成为全国水务首单数据资产入表企业 用水行为分析数据在南京数据交易平台上架并完成场内交易 [2] - 供水收费收益权从传统经验驱动转向数据驱动 为ABS现金流安全提供核心支撑 [2] - 用水数据经脱敏后可帮助金融机构评估企业经营健康状况 解决信息不对称问题 完善信用评价体系 [2] 战略规划 - 公司将围绕金融投资 新城发展 商旅运营三大板块业务深化数据资产挖掘与应用 [3] - 依托江水源热泵系统等绿色低碳项目及系列开创性金融实践 探索数据资产融资新模式 [3] - 构建资产-盘活-资金-投资-资产良性循环链条 助力科创金融创新发展示范区建设 [3]

资产证券化市场发展 - 今年以来我国资产证券化市场呈现快速发展态势 创新品种加速落地 国内首单数据资产赋能资产证券化产品正式亮相 [1] - 首单产品创新内核在于引入中投保信裕供应链金融平台业务数据作为底层资产的风险定价依据与现金流评估支撑 [1] - 上海数据交易所作为数据资产服务机构 为数据资产提供权威认证及数商专业服务 支撑产品顺利推出 [1] 首单产品详情 - 产品名称为"天风中投保应收账款2期中小微企业融资支持资产支持专项计划（数据资产赋能）" 发行规模5 1亿元 [2] - 底层资产为国企作为付款方的优质应收账款 是多要素市场联动发展的全新实践和重要突破 [2] - 合作背景包括国家数据要素化市场改革推进 上海国际金融中心建设需求 以及陆家嘴论坛相关要求 [2] 数据要素赋能机制 - 提升基础资产质量：通过全流程合规性与可信度保障 显著提升基础资产质量 优化应收账款类ABS资产管理 [3] - 优化定价与风险管理：健全数据实现资产精准识别筛选 降低风险 使定价更合理 [3] - 拓展价值与提升效率：数据资产赋能智能体和模型训练 为ABS带来新发展可能 同时降低发行人成本 提高投资人认知效率 [3] 政策与市场影响 - 中国证监会2月印发实施意见 明确提出推进"数据要素×资本市场"专项试点 此次合作是对政策的积极响应 [5] - 产品成功落地回应了市场对数据要素价值释放的期待 为数据资产赋能类产品规模化发展打开空间 [4] - 跨市场融合方面 通过合作找到了数据要素市场与金融市场规则融合的切入点 [6] 中小微企业机遇 - 数据资产入表可直接扩充企业资产规模 缓解"资产荒" [6] - 规范数据管理能向投资人证明企业价值 增强融资竞争力 [6] - 通过数据交易平台可对接数据型投资人 拓宽融资与变现渠道 [6] 未来应用场景 - 除供应链金融外 算力 智慧园区 新能源 智慧农业等领域高质量数据都具备资产化潜力 [7] - 上海数据交易所正在探索"真实数据资产（RDA）" 通过认证为传统资产增信 相关ABS 信贷产品已在研究中 [7]

资产证券化产品创新 - 国内首单数据资产赋能资产证券化产品正式亮相 引入中投保信裕供应链金融平台业务数据作为核心数据资产 为底层资产提供风险定价和现金流评估支撑 [1] - 产品名称为"天风中投保应收账款2期中小微企业融资支持资产支持专项计划（数据资产赋能）" 发行规模达5.1亿元 底层资产为国企付款的优质应收账款 [2] - 上海数据交易所作为数据资产服务机构 提供权威认证和数商专业服务 确保数据资产合规性、确权、认证及产品登记 [1][3] 数据要素赋能机制 - 通过数据资产提升基础资产质量 上海数据交易所提供全流程合规性与可信度保障 优化应收账款类ABS资产管理 [3] - 利用高质量数据实现资产精准识别和筛选 优化定价与风险管理 降低ABS资产风险并提高定价合理性 [3] - 数据资产拓展价值空间 赋能智能体与模型训练 为ABS产品带来新发展可能 同时降低发行人成本并提高投资人风险认知效率 [3] 政策与市场协同 - 中国证监会2024年2月印发实施意见 明确推进"数据要素×资本市场"专项试点 推动数据要素技术在资本市场重点领域应用 [5] - 上海数据交易所与上海证券交易所开展跨市场协同 积极响应政策导向 为数据要素与资本市场融合提供实践范本 [2][5] - 通过数据资产赋能ABS实践 促进数据要素市场与金融市场规则融合 推动数据要素按金融标准高质量供应 [6] 应用场景与未来发展 - 数据资产化帮助中小微企业扩大资产规模 缓解资产荒 通过规范数据管理增强融资竞争力 并拓宽融资与变现渠道 [6] - 除供应链金融外 算力、智慧园区、新能源、智慧农业等领域的高质量数据具备资产化潜力 [6] - 上海数据交易所探索"真实数据资产（RDA）" 将传统生产经营数据上链存证并认证 为传统资产增信 基于RDA的ABS和信贷产品正在研究中 [6]

产品发行概况 - 我国首单数据资产赋能资产证券化产品"天风中投保应收账款2期中小微企业融资支持资产支持专项计划"在上海证券交易所成功发行 [1] - 发行规模5 1亿元 底层资产为央企国企付款的优质应收账款 [1] - 创新引入中投保信裕供应链金融平台业务数据作为核心数据资产 [1] - 上海数交所担任数据资产服务机构 提供权威认证及数商专业服务 [1] 数据资产赋能机制 - 上海数交所通过合规登记 科学估值 跨市场机制等举措打造数据要素价值化综合服务方案 [2] - 构建完备制度框架与严格审核准则 规范数据产品登记流程 确保合规性 [2] - 采用市场法为核心的数据资产估值管理工具 提供客观公允的估值基础 [2] - 通过分析债务人工程进度 历史付款记录等动态数据 首次实现数据资产动态赋能ABS风控与定价 [2] - 前置介入数据资产生成阶段并持续跟踪回款 构建全生命周期数据监管闭环 [2] 业务应用效果 - 数据资产赋能体现在资产定价 融资效率 风险监测三方面 [3] - 使用数据资产分析可优化供应商融资申请筛选及审查流程 [3] - 供应商融资申请平均审核周期缩短3至5个工作日 实现当天审核放款 [3]