美元/新台币下跌0.5%至28.875，连续第三日下跌。 ...

汇率变动 - 美元兑新台币跌幅扩大至1% [1] - 美元兑新台币汇率降至29.006 [1]

新台币升值对中国台湾半导体行业的影响 核心观点 - 新台币大幅升值引发对中国台湾半导体行业尤其是代工厂的负面影响担忧 [1] - 新台币每升值1% 代工毛利率降低0 3%至0 5% [1] - 自第二季度初以来新台币上涨10%以上 可能导致利润率下降3%至5% [1] 公司具体影响 Vanguard International Semiconductor Corporation (VIS) - 预测第二季度将温和增长 通信、工业和汽车半导体需求继续复苏 [1] - 假设新台币兑美元汇率为30 9元 预计硅片出货量增长3%至5% [2] - 毛利率预计从第一季度的30 1%下降至27%至29% [2] - 新台币每升值1% 毛利率减少约0 5个百分点 [2] 联华电子 (UMC) - 新台币升值影响盈利能力 但影响相对较小 [2] - 新台币每上涨1% 毛利率降低约0 4个百分点 [2] 台积电 (TSMC) - 预测第二季度合并营收为28 4-292亿美元（假设汇率为32 5新台币兑美元） [2] - 预计毛利率为57%-59% 营业利润率为47%-49% [2] - 新台币每上涨1% 营业利润率可能降低0 4个百分点 [2] - 未调整2025年第二季度或全年指引 但密切关注汇率走势 [3] - 已要求供应商提交成本削减计划以应对新台币走强 [3] 行业数据总结 | 公司 | 新台币每升值1%对毛利率影响 | 新台币每升值1%对营业利润率影响 | |------------|----------------------------|--------------------------------| | VIS | 减少0 5个百分点 | - | [2][4] | UMC | 减少0 4个百分点 | - | [2][4] | 台积电 | - | 减少0 4个百分点 | [2][4]

新台币汇率波动影响 - 新台币对美元汇率单日升幅达3.07%创36年最高纪录[1] - 新台币短期内升值近10%导致出口导向型行业面临重创[2] - 台积电美元营收因汇率波动可能产生700亿至864亿新台币落差[2] 行业冲击 - 台湾出口贡献60%GDP 低毛利率产业或被迫裁员[2] - 机械行业警告新台币持续升值恐引发企业倒闭潮[2] - 高科技产业税后净利润或随新台币每升值1元减少4%-6%[7] 资本市场反应 - 台股5月5日盘中暴跌超400点 收盘下跌254.65点[5] - 市场热钱涌入加剧汇率波动 金融稳定性受挑战[3] 汇率波动原因 - 美台关税谈判、外资汇入及出口商抛汇推动升值[2] - 市场预期心理与政策不确定性放大汇率波动[6][7] 企业应对与市场情绪 - 工商界呼吁谨慎应对汇率剧烈波动[2] - 市场对政策可预测性存疑 担忧谈判筹码流失[7]

纪要涉及的行业或者公司 未提及 纪要提到的核心观点和论据 - **新台币汇率回归正常区间**：美中激烈竞争影响两国经济增长率，台湾相对损伤有限；正常新台币汇率区间在28 - 32，过去一年因美国政府大量支出使经济一枝独秀致汇率反常，现美国不想担责，预计新台币目标价逐步升值到30 [1][4][5] - **昨天新台币剧烈升值原因**：月初厂商无财报结算压力，台湾地区央行5月这天最不干预，新台币补涨此前涨幅；美中开始谈判，台湾地区未开始，预期新台币升值争取谈判筹码；美国经济下行短端利率或降，台美利差缩小，外资平仓货币互换 [6][10][14] - **新台币快速升值不会对台湾地区产业造成毁灭性打击**：此次升值非仅新台币，只是补涨，特朗普当选后日元升值6.67%、新台币升值5.54%，对出口竞争力打击有限 [15] - **新台币升值对股市不一定是坏事**：资金会留在台湾地区，改变选股逻辑，过去出口导向型股票上涨，未来走势更均衡，还为高利润率、高市场占有率公司提供海外扩张机会，助于扩大台湾地区厂商在全球供应链影响力 [16][17] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 以前新台币不敢升值是担心中国大陆低价竞争，现美国对中国大陆关税超100%，此顾虑消除 [5][6] - 4月下旬亚洲货币大幅升值时新台币升值滞后，是因厂商财报结算压力，央行让结算数据好看 [7][8] - 外资因台美高利差在货币互换中持有新台币空头头寸，通过持有可配息资产和外汇交换赚超6%美元收益率 [12] - 汇率快速升值导致出口商恐慌性结汇 [15]

新台币汇率大幅波动历史回顾 - 1985年美国广场协议导致新台币从36升至28水平 三年间升值幅度达22% [1] - 1997年亚洲金融危机期间新台币兑美元汇率从27.5贬至32.6 全年贬值幅度达15.6% [1] - 2015年台湾出口下滑导致新台币兑美元汇率从31.6贬值至33.8 贬值幅度达6.96% [1] - 2020年新冠疫情期间新台币从30.10升至28.67 升值幅度达4.7% [1] - 2025年受美元走跌影响新台币兑美元升破30大关 主要因台湾寿险业集体对冲操作引发资金流动 [1]

外汇市场动态 - 美元兑新台币最新报价为31.34 [1] - 美元兑新台币此前曾触及最低点31.175 [1]