投资策略核心理念 - 雪球三分法基于长期投资和资产配置逻辑 旨在通过资产分散 市场分散 时机分散三大策略实现收益来源多元化及风险可控 [2] - 该策略核心是不把鸡蛋放在一个篮子里 更不把篮子放在一辆车上 帮助投资者在长期市场中稳扎稳打 [2] - 策略目标并非追求短期赚快钱 而是为普通投资者搭建一个抗风险的投资框架 将投资变为不用费劲儿的长期事 [4] 资产分散策略 - 资产分散要求不将资金全部投入一类基金 需根据风险承受能力搭配股票型 债券型和货币市场基金 [2] - 股票型基金收益潜力大但波动猛 债券型基金稳当靠谱能中和风险 货币市场基金灵活方便可随时取用 [2] - 具体配置比例示例为激进型采用5:3:2 稳健型采用3:5:2 即使某类资产短期下跌 其他类别也能起到托底作用 [2] 市场分散策略 - 市场分散强调不应只关注A股市场 需将资金分配到不同地域的市场中以对冲单一市场暴跌的风险 [3] - 全球市场关联性强但各有节奏 例如A股震荡时美股科技股可能上涨 可通过纳斯达克指数ETF 标普500指数ETF或投资亚洲新兴市场的基金实现 [3] - 2022年A股调整时 配置了美股科技基金的投资者利用该部分收益缓冲了损失 体现了不把鸡蛋放一个市场篮子的智慧 [3] 时机分散策略 - 时机分散建议采用定投方式 避免纠结于抄底或逃顶 定投是每月固定日期投入固定金额 无论市场涨跌均坚持买入 [3][4] - 定投策略在市场上涨时买入份额少但享受收益 下跌时买入份额多相当于低价囤货 长期下来能熨平成本 [3][4] - 例如从2018年开始定投沪深300指数基金 尽管经历2018年大跌和2020年疫情波动 到2023年仍获得不错收益 证明了时机分散的魔力 [4]

雪球三分法 - 雪球三分法通过资产分散、市场分散、时机分散三大原则实现投资收益多元化和风险分散化 [6][30] - 资产分散指股、债、商等大类资产的分散配置 [6] - 市场分散指A股、港股、美股等不同地区的分散投资 [6] - 时机分散指通过定投方式实现投资时机的分散 [6] 定投策略 - 定投与投资标的无关，主要取决于投资者的资金情况和风险偏好 [8] - 定投可以解决投资者心态问题，避免一次性投入后短期波动带来的心理压力 [23][29] - 对于稳健型组合（如债8股2），定投可以降低短期浮亏对心态的影响 [22][23] - 定投方式可以每日或每周执行，逐步建仓 [7][23] 一次性投资与定投选择 - 对于防御型组合（最大回撤控制在-5%以内，偏债基金占比75%），适合一次性买入 [13][14] - 对于风险承受能力较低的投资者（如只习惯银行存款和余额宝），更适合采用定投方式逐步参与 [16] - 同一组合可以选择一次性买入或定投，取决于投资者个人情况 [17] 动态再平衡 - 动态再平衡用于解决资产分散问题，通过调整资产配比维持初始风险等级 [19] - 动态再平衡与定投不矛盾，可以在定投完成后进行再平衡调整 [28] - 动态再平衡主要解决风险控制问题，而定投主要解决投资者心态问题 [19][29] 投资者行为分析 - 采用分散投资的投资者通常具有"贪且怂"的特点，既追求收益又注重风险控制 [26][27] - 分散投资和定投都是风险厌恶型投资者的常见选择 [25][27] - 不同投资者对同一产品可能采取完全不同的投资策略（一次性买入或定投） [12][16]